商业银行中小企业联保贷款风险研究-以QD银行为例--毕业论文.doc

硕 士 学 位 论 文（专业学位）商业银行中小企业联保贷款风险研究-以 QD银行为例作者姓名：学科专业：硕士指导教师： （职称）合作导师： （职称）培养学院： 学院 universityMasters thesisACommercial Banks to small and medium-sized enterprise group lending risk research - in QD Banks, for exampleCandidate：Supervisor：Prof. School of University of Finance and Economics中图分类号： 密级：公 开 硕 士 学 位 论 文商业银行中小企业联保贷款风险研究-以 QD银行为例作 者 姓 名： XXX 申请学位级别：XXX指导教师姓名： XXX 职 称：XXX学 科 专 业： XXX 研 究 方 向：XXX 学 习 时 间： 自 20XX年9 月 1 日 起至 20XX 年 6 月30 日 止学位授予单位： 大学 学位授予日期： 20XX年6 月 大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名： 日期： 年 月 日大学学位论文使用授权声明本人完全同意大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。保密学位论文在解密后的使用授权同上。学位论文作者签名： 日期： 年 月 日指导教师签名： 日期： 年 月 日X商业银行中小企业联保贷款风险研究-以 QD银行为例摘要我国中小企业联保贷款的发展源自2000年左右兴起的农户联保贷款，然而由于农户联保贷款具有明显的政策性“支农”性质，并且联保农户间缺乏有效的监督机制，因此农户联保贷款并没有发展起来。相反，该信贷模式移植到中小企业中却取得了长足的发展。最近两三年，浙江杭州天煌联保贷款危机和上海钢贸业联保贷款危机相继爆发，中小企业联保贷款的风险防范显得愈发重要。联保贷款具有“自愿组团，互相担保，互相监督”的特点，在单个成员企业由于经营问题发生资金链断裂时就会波及到整个联保小组，从而产生“多米诺骨牌效应”。短时间内爆发巨大的信贷风险，甚至可能引发相关信贷机构的金融危机。银行通过“连坐”制度给联保小组的企业设置信誉成本是真实可信的，因而设置信誉成本可以将银行与贷款人之间的“贷款一还款”博弈转化为联保集团企业成员之间互相监督的信誉博弈。 深入剖析现实中三个经典的案例发现，一是要警惕像天煌案那样，联保企业的“一企多保”和“一企多贷”。前者容易形成一个多个联保圈层债务累加相继违约的恶性循环，使得违约风险扩散得更快，监管起来无从下手防不胜防。后者则需要银行之间更多地共享联保企业信息，对实际运行中金融企业的协同监督提出了更高要求。二是联保贷款制度要不断地修正、完善机制设计，以适应形势的变化。上海钢贸联保案说明一开始行得通的方案，可能越来越没有效率，甚至累积风险。一定要保证联保贷款的核心要素不发生质的改变，比如，组内监督、惩罚的有效性等等。 从防范联保贷款风险的角度看，降低中小企业联保贷款的系统性风险要遵循两点:一是要尽量安排行业“负相关”度较高的企业组建联保体;二是要动态监督市场投资风险，及时调整信贷机构联保贷款所占比例和联保小组规模。其次，针对联保贷款机制设计的特点，可以从提高联保贷款小组成员的风险认知能力;交叉报告获取贷款相关的直接信息;增加群体内部惩罚来完善联保贷款制度。信贷机构在执行联保贷款时，应注意严格联保体的准入标准;合理确定授信额度;通过平台管理增强联保体风险管理;并逐步增强对联贷联保的组合管理。关键词：中小企业融资;联保贷款;风险防范Abstract The development of small and medium-sized enterprise group lending in China from 2000 years or so the rise of farmer group lending,however,because the farmer group lending has obvious policy agriculturenature, and between the coinsurance farmers lack of effective supervision mechanism, so farmers group lending is not developed. Instead, the credit model transplanted to the small and medium-sized enterprises have made great development. Day bright group lending in recent three years, zhejiang hangzhou and Shanghai steel trade industry group lending crisis outbreak, small and medium-sized enterprise group lending risk prevention is more important. Group lending has a voluntary groups, guarantees each other, mutual supervision, the characteristics of the individual members of the enterprise capital chain rupture due to the business problem arises will spill across the coinsurance group, resulting in a domino effect. In a short period of time the immense credit risk, and may even cause financial crisis related credit agencies. Bank through the collective system to the coinsurance group companies set up credit cost is authentic, and set up credit costs between Banks and borrowers can be loan repayment game into a coinsurance group member companies of the credibility of mutual supervision between the game. In-depth reality three classic case found, one is about as bright as case,coinsurance enterprise more than a protect and more than one enterprise credit. The former is easy to form a multiple coinsurance envelops a vicious cycle of debt situation series of defaults, makes the risk of default spread faster, do not know how to start the creeping regulation. The latter requires more sharing of group enterprise information between Banks and financial enterprises in the actual operation of coordinated supervision put forward higher requirements. The second is to make the group lending system continuously revised and perfect the mechanism design, so as to adapt to the change of the situation. Shanghai steel trade group case illustrates practicable plan at the beginning, may be more and more inefficient, and even the cumulative risk. Make sure the core elements of group lending is not qualitative change, for example, the effectiveness of the supervision and punishment in the group, and so on. From the perspective of group lending to prevent risks, reduce the systemic risk of small and medium-sized enterprise group lending to follow two points: one is to try to arrange negative correlation of industry higher enterprise form a coinsurance body; The second is to dynamic supervision of market investment risk, timely adjust the proportion of group lending credit institutions and coinsurance group size. Secondly, according to the characteristic of group lending mechanism design, can raise the risk of group lending team members from cognitive ability; Cross report for loans related information directly; Add group internal punishment to improve the system of group lending. Should be paid attention to when performing group lending, credit institutions in strict admittance standard of coinsurance body; Reasonable credit; Enhance the coinsurance body through the platform management; risk management; And gradually enhance the couplet of group loan portfolio management.Key words: small and medium-sized enterprise financing; Group lending. Risk prevention目录第一章 绪论91.1 选题背景91.2 论文实际应用价值91.3 研究方法91.4 研究的主要内容101.5本文的创新点10第二章 相关文献综述102.1 中小企业联保贷款102.1.1中小企业的定义102.1.2中小企业联保贷款的定义112.2 相关理论基础112.2.1信息不对称理论在联保贷款中的应用112.2.2博弈论在联保贷款中的应用122.3 中小企业联保贷款国内外研究成果152.3.1国内研究现状152.3.2国外研究现状162.3.3研究综述17第三章 QD银行中小企业联保贷款发展现状183.1 QD银行中小企业联保贷款总体概况183.1.1QD银行简介183.1.2QD银行联保贷款业务现状分析183.2 QD银行中小企业联保贷款贷前客户准入问题分析213.2.1资格审核213.2.2材料审核223.2.3授信额度核定233.2.4合同签订243.3 QD银行中小企业联保贷款优点分析24第四章 QD银行中小企业联保贷款案例分析254.1 YC企业联保贷款案例分析254.1.1YC企业联保贷款案例回顾254.1.2YC企业联保贷款案例分析274.2 MF企业联保贷款案例分析294.2.1 MF企业联保贷款案例回顾294.2.2 MF企业联保贷款案例风险分析294.3 BY商贸公司联保贷款案例分析314.3.1 BY商贸公司联保贷款案例回顾314.3.2 BY商贸公司联保贷款案例风险分析314.4中小企业联保贷款风险原因分析324.4.1宏观层面分析324.4.2微观层面分析34第五章 中小企业联保贷款风险防范对策建议355.1 中小企业贷款系统性风险防范对策355.1.1改进信用评价体系355.1.2完善银行制度体系395.2 中小企业联保贷款实际操作中的问题对策425.2.1联保体的准入标准425.2.2合适的授信额度425.2.3联保体成员内部违约惩罚425.2.4贷后管理及风险预警43第六章 结论436.1 总结436.2 研究展望43参考文献45第一章 绪论1.1 选题背景 自改革开放以来，我国经济发展取得了巨大的成就，但是资本渠道发展相对不完善，融资渠道相对不足，致使中小企业在生存发展过程中面临严重的融资约束，因此企业之间的互保联保应运而生。联保贷款是指由三家或者三家以上的企业形成担保联合体，成员向银行申请贷款，同时承诺为其他成员的贷款提供连带责任。在此种贷款类型发展多年以后，中国经济增速放缓，目前我国处于经济下行期，国家对经济发展的定位是进入“新常态”，在这种情况下我国的商业银行的信贷资产安全面临着前所未有的挑战，其中一些弱担保的信贷业务种类成为不良贷款的高发区。为了更好的顺应国家政策，加大银行对中小企业的融资支持，破解中小企业融资难的问题。特别对弱担保的中小企业联保贷款前期遇到的问题进行分析和论证，总结前期在业务过程中存在的问题及解决办法，为了以后能更好的为中小企业的融资服务。1.2 论文实际应用价值 目前我在银行从事信贷工作，主要面对的客户群体是中小企业，一方面我深知中小企业面临的融资困境，另一方面银行则面临的中小企业不良贷款难题，这是一项业务的双方当事人同时面临的困惑，需要我们去寻找合法合理的方法去解决此问题，才能有利于社会经济发展。在现实工作中我也碰到了联保贷款的客户出现的各种问题，以及在问题处理过程中形成了很多总结和经验。因此我想对出现的问题进行深刻的分析，找出问题的症结，寻求新的解决办法，在联保贷款准入条件，贷中监控，贷后管理等方面的实际工作经验进行总结，为大家在以后的实际贷款业务操作中提供帮助和指导。1.3 研究方法 本次研究主要从身边发生的真实案例分析作为分析主体，在分析真实案例的基础上，把所学到的理论与案例中的情景相结合，形成理论结合实际的研究思路。并从实际业务中提炼出更加优化的解决办法，形成自己的理论体系。 （1）实证分析与规范分析相结合。规范分析方法是指的是依据一些理性判断分析研究对象，科学研究中经常采用到。在本文，我们将通过规范分析来探究中小企业联保贷款风险的成因“应该是什么”这个问题，并且试图做出判断性的结论。实证分析则是指客观地看待经济活动的发展趋势或经济现象、行为，并仅仅从现象本身分析出事实本身的内在规律性。在文中，通过收集第一手的数据，分析联保贷款的发展情况，需要用到实证分析的方法。 （2）案例研究法。立足于作者银行信贷实践经验较为丰富的优势，案例研究法将是本文特别注重运用的方法。本文将主要选取国内几个比较典型的案例进行深入分析，逐渐剖析出信贷机构在拓展中小企业现代业务的时候其风险问题是如何出现的，并对比某些案例成功的原因以及爆发出来的风险问题，比较优劣势，为下文提出针对性的建议措施提供强力的事实支撑。1.4 研究的主要内容 主要研究内容为目前QD银行中小企业联保贷款的现状及产生原因的分析，从实际案例的分析中得出问题解决的办法，并结合现有理论形成对中小企业联保贷款具有建设性的意见。通过对实际工作经验的总结提炼，拟解决现实工作中中小企业联保存在的各种问题，提出更加合理的解决方案，在贷前，贷中，贷后各个环节，权衡贷款发展与风险控制的双重目标，完善客户准入条件设定，贷中客户管理，贷后检查事项，以及贷款出现风险后的处理方案制定等，形成更好的风险防控机制。1.5本文的创新点 （1）以QD银行中小企业联保贷款的实际案例进行分析，案例真实，数据详实，从一个银行当事人的角度来进行案例的分析和解剖，本文写作角度较为新颖。 （2）本文的分析理论与实践紧密结合，从理论联系到实践，又从实践归结到理论，对中小企业联保贷款的理论进行了实证性的补充，对中小企业联保贷款的理论发展提出了符合现实情况的建议。第二章 相关文献综述2.1 中小企业联保贷款2.1.1中小企业的定义 在对中小企业联保贷款定义之前，首先要明确“中小企业”这个关键的定义如何界定。中小企业是一个相对概念，相较于大企业而言其在经营的规模、人员总数以及资产规模等方面均较小。从以往研究文献看，其含义随着所处的国家、行业以及经济发展阶段的不同而有所不同，属于一个动态的概念。界定中小企业概念的标准一般是从质和量两个方面考虑。所谓“质”，包含企业的融资方式、组织形式以及其在本行业中所处的地位等，所谓“量”，则指员工人数、实收资本总额等。关于“量”的界定比较直观，能够很方便的比较区别，所以国内外在界定中小企业的时候经常采取“以量为主、以质为辅”的原则。2002 年，国内中华人民共和国中小企业促进法颁布实施，规定了应由国务院负责企业工作的部门来制定中小企业的划分标准，并报告国务院批准执行。划分的依据包括企业雇员总数、企业资产总额以及销售额等指标，而且划分标准也会随着行业的不同而有所变化。2011年 6月国家工信部、财政部、发改委以及国统局联合下发关于印发中小企业划型标准规定的通知，特别规定了每个行业中的企业的具体标准划分，划分方式也是以“量”为主。确定“中小企业”这个重要的概念以后，各商业银行就能够根据标准对中小企业贷款进行界定。2.1.2中小企业联保贷款的定义 中小企业贷款指的是商业银行发放的用于补充小企业法定代表人或控股股东（社会自然人，以下简称借款人）日常企业流动性资金周转等合法用途的贷款。其界定的关键点有以下几点：1、贷款期限一般为 1-3 年时间；2、贷款额度一般为20万到1000万，金额相对较小，而且授信金额上限不能超过企业上一年度销售额的50； 3、抵押担保物品若为个人住房等固定资产，授信额度上限应为评估值的 70，抵押物若是企业名下房产或写字楼等固定资产，授信额度上限不超过评估值的60%；联保贷款的实践，起源于20世纪70年代孟加拉国经济学家尤纳斯提出并在该国主导发展的小额联保贷款模式（Joint Liability Model）。该农户联保贷款模式不仅在孟加拉取得了成功，而且在世界上不同文化背景和制度下都得到了广泛的复制运用并且创造了令人惊讶的高还款率。联保贷款原本出自于农户联保贷款，是指社区居民依照一定指引组成联保小组向贷款机构提出申请，由贷款机构向联保小组成员发放的由联保小组成员相互承担连带保证责任的贷款。中小企业联保贷款则是由三家及其三家以上的企业组成一个联保体，向金融机构申请贷款，最后金融机构将向联保体各成员发放贷款，联保体成员企业之间相互承担连带责任的贷款。通过比较不同商业银行对这种贷款模式的规定，本文定义“中小企业联保贷款”如下：它是若干中小企业借款人以自愿为原则组成一个联合体，通过联合体成员之间的协商确定贷款额度，然后向银行联合申请贷款，并且联保体内的企业共同承担保证责任，银行据此发放给联保企业一定额度流动资金的贷款业务。联贷联保最重要特征是联合体中小企业成员间互负连带责任，即当债务履行期届满时，银行可以向债务人和任何保证人要求履行债务，债务人和任何保证人必须全部履行。由于联贷联保有效缓解了中小企业融资困难的问题，迎合了国家扶持中小企业发展，促进充分就业的政策，近年来该项业务得到了快速发展，已成为缺少抵、质押物的中小企业获得银行贷款的重要方式。2.2 相关理论基础2.2.1信息不对称理论在联保贷款中的应用 信息不对称问题是由Weiss和Stiglitz在1981年首次提出的，这一概念主要是用来描述在市场交易过程中由于有效缺乏有效的沟通机制，使得甲方缺少乙方和交易有关的信息，进而影响了甲方做出对自己最优决策的问题。信息的不对称最终导致了交易效率下降。两位学者均指出，即便没有政府的干预，市场上也普遍存在信息不对称问题，这一问题的产生会导致两个方面的结果。一是市场逆向选择的发生，二是贷款人出现道德风险问题。因此，即使在市场竞争性均衡情况下，信贷配给问题也是很明显的现象，并且这一现象在长期均衡中也是存在的。 信用等级较低的中小企业通常是作为商业银行是信贷配给的对象，由于这些企业信用等级较低，这样以来信贷配实质上就是对中小企业的一种信用约束机制，通过这一机制，能够有效降低其违约风险。从另一个角度看，由于信贷配给的存在，在市场力量的作用下会形成一个新的均衡利率，这一利率也便起到了筛选和激励企业的作用。因此，根据信息不对称理论，结合上述分析我们可以发现，在信贷市场中经常会出现一方信息不充分的现象，导致逆向选择和道德风险问题常有发生的，而银行则通过简单的信贷配给机制筛选出实力较强的企业进行谨慎贷款。 如果将商业银行与中小企业在借贷中的行为理解为一场博弈，那么企业对自己的信息的掌握显然比银行充分，这就造成了信息不对称的问题。中小企业在人员管理以及财务管理方面不够成熟规范，在这方面，银行对企业的了解显然不如企业自身清晰，因此为了对中小企业授信，银行不得不需要投入更多精力去了解中小企业。而且最关键的一点，中小企业也会利用自身的信息优势，去“诱使”商业银行达成对自身有利的贷款，最终就使得银行被动的处于高风险状态。此外，中小企业为了获得更高的贷款额度以及更低的利率，会在企业信用评级的过程中故意隐瞒甚至虚报自身的经营状况，进一步增加了银行授信的难度。从以上分析中我们可以看出，商业银行对中小企业的信贷配给具有两个方面的意义:第一由于信贷是实行配额制度的，因此一部分中小企业可以获得商业银行贷款，而另一部分中小企业即使愿意支付高利息也是无法获得贷款。第二，申请信贷的企业只能获得其所申请贷款总额的一部分，其全部贷款额度不一定能全部满足。在我国的学者所作的研究中的银行授信体制、程序和政策入手蔡鲁伦认为解决上述问题的关键应该从当前，关键是能够建立中小企业信用数据库，以便能够评估申请授信企业的信用状况，选择信用良好的企业并与之建立长期良好的合作关系。贺力平指出银行机构对企业客户风险缺乏足够的信息是制约我国中小企业获得信贷支持最主要因素。为此，他提出缓解银企间的信息障碍的两个途径:(1)要建立一些具有独立性、按市场化运作的资信评估机构;(2)要推动国有银行机构经营模式的转变。2.2.2博弈论在联保贷款中的应用 1944年诺依曼(Neumann) 和摩根斯坦(Morgensten)共同撰写的博弈论和经济行为作为系统的博弈论雏形正式问世。由上博弈论在分析参与方的决策行为时，以数学运算和续密的逻辑推理作为依据，因而分析结论可信度较高，并被广泛地运用于经济生活的各大领域。李家军(2006)认为，博弈论(game theory)主要用于研究决策主体的行为发生直接相互作用时的决策以及这种决策的均衡问题。从定义我们可以看出一个完备的博弈过程包括以下几个方面的内容:(1)博弈的参与方(被假定为理性经济人);(2)博弈的次序;(3)能够推理演绎出过程，（3）可能的策略或行为集合;(4)可量化的支付向量。为了刻画联保小组成员之间还款决策的博弈关系，下面通过构造一个简单的2人联保小组博弈拓展图来直观地表示：图2-1 连带责任是联保贷款有效实施的核心，通过连带责任的合约设计不仅可以转嫁贷款银行的信用风险，而且也可以降低贷款行的审计成本，此时金融机构对借款企业准入的审查主要是针对企业财务状况等方面的“硬信息”，关于成员企业“软信息”的考察将会在联保小组内部实现，但是连带责任的实现是建立在企业具备还款能力和还款意愿的基础上，如果联保小组部分成员出现违约，而其他成员虽有还款能力却无还款意愿时，策略违约就会发生，下面本文将通过数理演绎进行论证，同时为了分析的方便，将会作出如下假定:（1）借款人为风险中性的理性经济人，信息流在借款人之间的获取是无障碍的(即假设成员企业之间信息是对称的);（2）联保小组的规模为2个人，分别为高能力借款者和低能力借款者，每个人都有相同的投资项目，项目成功时的收益为R(的投资收益为，的投资收益为)，失败时为0，每个人都有三种不同的还款策略:(只为自己还款)、(既为自己也为别人还款)和(不还款);（3）金融机构基于自身的经营目标考虑，愿意持续向联保小组投放信贷产品;（4）借款者的守信价值为V，相应的折现因子为(其中V定义为借款者因为守信获得信贷机构再贷款或有权利的折现值;为借款企业凭借自身的守信行为与金融机构构建长期合作关系，通过投资实体经济所获得的现金流系列);（5）借款者的社会惩戒成本为S(该值大小依赖于诚信体系的建设、社会关系网络的紧密强度);（6）联保体成员对声称无力还款成员债权的追索系数为a(0a1); 接下来本文将运用博弈论的研究方法对联保小组成员的还款行为进行分析，具体的情景模拟主要有三种状况:(1)如果X2X，那么和都将会选择还款，联保小组的最优支付向量为( -X,-X)，此时借款者不仅维护了自己的声誉同时也赢得了一定数量的投资剩余，是一种理想的双赢状态;(2)如果X且2X ,，此时凡虽有还款意愿却无还款能力，只能选择违约。理性经济人的决策目标是既定风险下的收益最大化，在通常情况我们假定守信价值、社会资本和追索权的量化价值是能够有效地补偿高能力借款者为低能力借款者还款所造成的损失。因此，如果选择还款，那么其预期收益函数将变为:(3)如果 X且X2X，同样地，将会选择违约，此时尽有如下两种选择: 若选择策略违约，相应的预期收益函数为:若只为自己还款，则相应的预期收益函数为:因为，所以作为一个理性的经济人必然会选择策略违约，此时借款人将会获得最大的经济效用，但同时也失去了未来再贷款的或有权利以及社会资本为自己所能带来的潜在收益。通过上述分析可知，如果借款人以当前收益决定还款策略，策略违约将会是他的占优选择。以上的分析主要是基于简单的二人博弈模型，而对于联保贷，成员个数一般为3人及以上，但是成员企业的决策行为相互作用的机理并没有太大差异。2.3 中小企业联保贷款国内外研究成果2.3.1国内研究现状 国内对联保贷款问题的研究呈现重理论、轻实践；重农户、轻中小企业的现状，对该课题的研究主要集中在以下几个方面： （1）对解决中小企业融资难问题的研究 张杰认为在国家控制的金融体系中，中小企业很难获得足够支持，必须营造内生性金融制度成长的环境；因此，在确保其内源融资机制的前提下，应该培育内生性的横向信用联系，鼓励中小企业出资组建专门金融中介机构.（2）林毅夫、孙希芳从中小企业在融资中依赖“软信息”的客观实际出发，认为只有便于获取并处理“软信息”的金融主体才能克服中小企业融资中的信息不对称问题，而非正规金融机构具有通过各种人脉、地缘获取中小企业“软信息”的优势 （3）李庚寅对联保贷款在我国中小企业信贷领域的发展进行了回顾，并介绍了山东临沂和兰田集团吸纳集团所属批发市场内经营业户入股，对经营业户和中小企业提供担保，和山东宁阳县财政局出资设立互助担保基金，向基金会员提供信用担保两个案例 （4）陈晓红，黄楠，曾江洪通过实地调研和调查问卷的数据，认为基于联保贷款原理的互助性担保机构普遍存在机构规模较小、人员素质不高、可持续性乏力等问题，并指出由于中介机构发展不完善，导致互助性担保对中小企业融资贡献较小 （5）杨凌霄，刘靖从政府在中小企业融资中的角色角度，强调政府作为社会经济的管理者，应起到资金支持和政策引导的作用。对于联保贷款模式存在的问题，我国学者的研究可归结为以下几点：由于不愿意承担连带责任，联保小组组建困难（吴军，魏果望2014）6；银行对于联保小组的依赖性使其放松了对贷款者的贷前审查和坏贷清收，联保贷款费用成本高，执行困难（谢世清，李四光2011，4）。 （6）熊学平200525，在他的研究中指出，造成农户联保体贷款经营风险集中的原因之一是由于农业经营结构单一。此外，农商银行和农村信用社在实施联保贷款过程时，经常出现事前审查联保小组成员贷款不严格，事后处理借款人的违约行为不当，这也是农户联保贷款风险爆发的一个重要原因。（中国人民银行景德镇市中心支行课题组2015，3）则分析了联保贷款的惩罚机制，指出现实中一旦出现农户违约，通过法律手段解决的效率偏低，主要是由于法律清收时单位贷款成本通过高，投入精力又多。(刘宣祥2014，4）则认为担保责任也容易落空的根本原因在于贷款操作不严密。(彭江波2008，2）认为是繁琐的贷款手续导致贷款不能及时、有效满足贷款需求，加之贷款期限不合理等制度缺陷导致了农户联保贷款发展出现问题。(赵丙齐，郑旭，韩立栋2016，5）在他们的研究中探讨了农户联保体贷款的有效性，指出在当前农村金融市场中，包括联保体小组的形成、法律的惩戒作用能否有效发挥、借贷双方重复博弈机制以及信用社控制欲甄别风险的能力等基础条件得不到满足，加之农业经营受天灾气候的影响比较大，波动比较大，本身就存在较大风险，上述因素的存在导致农户联保贷款难以发挥应有作用。（7）虽然农户小额联保贷款的发展不甚成功，但是这种联保体贷款的信贷模式却在面临同样融资困境中的中小企业中取得了长足发展。很多商业银行都开始拓展中小企业联保贷款业务，呈现快速发展的状态。从理论层面，谢世清和李四光（2011）4探讨了中小企业联保贷款相对于农户联保贷款的制度优越性，认为有效的信誉成本是开展中小企业联保贷款的制度基础。然而好景不长，中小企业联保贷款在2008-2012年经历了一个高速发展期后，风险集中暴露开来，特别是2012年钢贸行业联保贷款风险的集中暴露引起了学者们的高度关注。吴军，魏果望（2014）6基于对上海钢贸业的案例研究分析了中小企业联保贷款的机制设计，他们认为抛开对宏观经济产生的系统性风险颇多责难，联保贷款本身的机制设计本身也存在不少问题。分析结果表明较小的监督成本、胜任的监管专业能力和足够的违约惩罚是联保贷款有效的必要条件。经过对上海钢贸行业的案例研究，发现贷款小组成员监管专业能力有限和违约惩罚弱化是联保贷款无效的原因。其实，在这之前，便有不少学者对中小企业联保贷款提出风险警示：江能、邹平、王泽丽(2007) 9分别构建了联保贷款与传统贷款的还款模型，比较两种类型贷款方式的还款率，发现联保体贷款对提高还款率既有促进也有抑制。当社会惩戒有效时，联保体小组成员之间的互助合作能够提高贷款还款率；当社会惩戒无效时，联保体贷款内生的责任推委机制则会对借款人还款行为产生负激励。此外，从对联保贷款违约机制的研究部分揭示了联保贷款的违约传染性。而且社会惩戒在联保贷款中起的作用也很微妙，社会惩戒无效会促使借款人违约，而社会惩罚有效则会提高借款人履约的概率。2.3.2国外研究现状 国外关于联保贷款实践的代表性案例的是1983 年在孟加拉国成立的 Grameen Bank，其在无抵押担保的条件下维持了较高的还款率。基于此，Stiglitz(1990)14提出，联保贷款借助于身边同伴的监督有效的解决了信贷配给问题。其后，许多经济学家又进一步细化该理论。比如，Impavido(1998)15、Ghatak(1999)16以及Tassel(1999)17等认为借款者可以通过自我选择和内生化来形成联保贷款小组。又如，Impavido(1998)15认为，小组成员之间的“社会制裁”保证了合作的可能。Hassan(2002)18和Dowla(2006)19则以社会资本的概念论述了信任和网络是保证小组内合约执行的必要条件。学者们对Grameen Bank成功的因素也有不同看法。Sadoulet（1997）20认为社会资本抵押不足以保证较高的还款率。Diagne（1998）21认为连带责任带来过高的成本。Rai & Sjostrom(2004)22则论证了在某些情况下交叉报告就能解决贷款问题。学者们最关心的一个方面是联保贷款的风险问题。由于同一联保体中的各成员之间互相负有连带责任，在一名成员违约的情况下，组内其他成员都将受到相应的惩罚。在一般情况下，为了降低团队内部的风险，具有同种风险类型或同类风险投资的企业更倾向于组成联保体贷款小组。Variart(1990)运用有序融资理论，指出联保体中贷款企业一般倾向于选择具有相似风险偏好型成员组成联保体小组，使得小组成员之间由于风险类型相似而更加便于相互监督，从而降低银行监管成本，降低信贷配给所带来的市场无效。Stiglitz (1990)14支出，联保体信贷中连带责任机制会鼓励贷款各成员之间彼此监督投资过程的制定及实施，而且还会相互监督各成员的还款努力程度，这些机制对于规避逆向选择和道德风险以及实现贷款成本的降低都非常有效。从实证研究看，Jain（1996）的实地调查表明大部分的联保项目未能落实连带责任。就世界范围看对联保体贷款风险问题的研究仍未得出一致的结论。Karlan（2008）在研究秘鲁的联保贷款契约时，发现社会关系越强的契约，还款的可能性就越大，一旦违约则会损害到其社会关系。Abbink等（2006）的试验研究则发现虽然联保体贷款可能导致战略性违约，但其还款可能性仍然高于个人责任契约。Cason等（2008）的实验研究发现在联保贷款契约下，借款活动规模和还款率均增加。Gine（2006）在秘鲁的实验发现联保贷款契约会增加参与者倾向与选择风险更大的项目，不过他认为可以引入动态激励机制以减少这种风险选择几率。他和Karlan（2009）在菲律宾的自然实验研究发现在三年的区间内，从联保贷款契约转变为个人责任契约的借款人的违约率与始终参与联保贷款契约借款人的违约率之间并不存在显著的差异。2.3.3研究综述 总的说来，国内外学者已经从不同角度、不同层面对联保贷款的理论进行了充分的论述，取得了许多富有启发意义的结论。这些研究结论具有很高的学术价值，对于创新中小企业金融产品具有很好的借鉴意义，也给后来的研究者积累了宝贵的知识财富。但是，这些研究还存在一些空白之处：对于已有文献的研究，国外对于联保贷款问题的研究尽管成果较为丰富，但是涉及联保贷款在实际运行中存在的问题与评价比较的研究较少；由于国情有别，国外不少对现实中中小企业联保贷款模型的研究与分析，其得出的建议与结论我们也很难直接采用。国内研究方面，近年来国内对企业联保贷款模式的理论研究逐渐增加，但主要沿用国外的研究思路，对联保贷款模式的运作机理进行理论分析，缺乏对国内真实模型的系统性评价和建议。因此，本文将重点结合我国现状进行实证分析，力求通过对现状的严谨分析，推导出对当前我国发展好中小企业联保贷款业务的切实建议.结合当前实际工作中遇到的各种中小企业联保贷款问题及处理问题带来的思考和经验，从QD银行的实际案例中分析联保贷款在贷前，贷中，贷后及出现问题后的处理等各个环节中存在的问题及解决办法。采用理论结合实践的方式来修正理论在不同的现实条件下所产生的偏差，以及在现实问题解决的途径中寻求理论层面的支持。这可以使我不断的思考总结经验办法，为自身工作和联保贷款理论体系的完善和进步尽自己的微薄之力。在参考文献的阅读和筛选过程中，我获得了针对联保贷款的许多宝贵的经验和先进做法，如果我早参考文献中的先进做法也许会对我的业务进步有很大帮助。国内文献注重理论的和实际情况的研究，而国外更加注重量化的数字和模型的研究，这样互相结合能使我的论文内容更加丰富，让我在中小企业联保贷款上的分析能力和水平更上一层楼。我认为通过分析现实发生在工作中的案例能更加真切的反应事实情况，能更好的作出总结，为今后的工作提供指导和借鉴。第三章 QD银行中小企业联保贷款发展现状3.1 QD银行中小企业联保贷款总体概况3.1.1QD银行简介 QD银行成立于1996年11月，并于2015年12月3日在香港联合交易所主板挂牌上市，为山东省首家主板上市银行。截至2016年6月30日，本行资产总额为2070.66亿元，较2015年末增长198.31亿元，增幅10.59%。本行在中国银行业协会发布的2016年度商业银行稳健发展能力“陀螺”评价体系综合排名中位居第五名，入围英国银行家杂志“2016世界银行1000强”，按核心一级资本排名位居第353位，较上年提升130个位次。本行总部设在青岛，目前在山东省内设有11家分行，计划不断增加营业网点至山东省所有主要城市，并等待时机走向全国。本行在全国城市商业银行中率先（2011年3月）成立私人银行暨财富中心，为高净值客户提供公私一体、投融资一体、境内外一体的专业性、创新性和专属性的金融服务； QD银行坚持 “打造服务温馨、风管坚实、科技卓越的特色银行”为核心的战略规划，做优、做强、做特的目标，在公司治理、风险管控、IT建设等各领域持续改革提升，逐步探索、初步形成了“治理完善、服务温馨、风管坚实、科技卓越、定位清晰、模式领先”六大特色，可为客户提供三大条线业务。凭借着温馨优质的服务和专业化特色化经营，本行赢得客户和社会的广泛认可，连续四年获得中国银监会颁发的“银行业信息科技风险管理研究成果奖”、第十八届全国企业管理现代化创新成果二等奖、金融时报颁发的金龙奖“最佳中小银行”、金蝉奖“最佳管理创新银行”、金钻奖“最佳城市商业银行”奖项等众多奖项，并荣膺亚洲银行300强（172位）、中国服务业企业500强等荣誉,位居中国银行业协会“中资银行100强”第51位。 3.1.2QD银行联保贷款业务现状分析QD银行向农户、中小企业发放用于满足其生产经营或临时周转需要的短期借款，由3户以上农户或企业组成联保小组，小组成员相互承担连带保证责任。QD银行从2012年开始开展该类业务，现小企业联保约21亿元。（1）QD银行联保贷款参与主体及行为特征联保贷款的参与主体 本文所说的联保贷款的参与主体，可以从联保贷款的申请人(借款人)、贷款人和担保人三个方面来进行说明，联保贷款的借款人主要是指具有申请联保贷款资格的联保小组内的小组成员;联保贷款的贷款人这里是指的QD银行;联保贷款的担保人是联保小组内部成员。目前，QD银行联保贷款参与主体及参与主体之间的契约关系可以用下图3-1来表示。从下图3-1可以看出，QD银行联保贷款的参与主体主要有QD银行、中小企业(联保小组成员)。图3-1 第一，联保贷款申请人(借款人)中小企业。联保贷款的贷款申请人为中小企业，则有多种联保贷款机制，如图3-1所示。主要由3-5个企业组成联保贷款小组，以小组整体提请申请联保贷款，或者申请小组总额度贷款，或者申请单户的额度贷款，提请贷款的企业联保小组中每一个企业都需要经过QD银行的审查，并确定小组成员的贷款资格，并签订联保贷款协议。第二，联保贷款担保人是联保小组其他成员。联保贷款由联保小组贷款人以外的其他小组成员共同为申请贷款的小组成员提供连带责任保证担保。如果联保小组中任何一名成员不能够按照贷款申请时的申请条件约定偿还贷款，其他小组成员需要承担连带责任，这一点，QD银行与其他商业银行的小额农户联保贷款的操作基本上类似。联保贷款参与主体的行为特征 第一，联保贷款申