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煤炭企业现金流量管理控制探讨 摘要：现金流量管理是煤炭企业提高资金使用效率，降低企业财务风险的重要手段。煤炭企业要在经营管理实践中，结合自身现金流量特点，建立健全现金流量管理控制体系，保证现金流转顺畅。本文在分析煤炭企业现金流量在不同阶段特征的基础上，提出几点加强煤炭企业现金流量管理控制的措施，企望对提高企业现金流量管理水平、促进企业健康持续发展有所帮助。 下载 关键词：煤炭企业 现金流量管理 控制 一、煤炭企业现金流量在不同阶段的特征 煤炭企业的现金流量与其他企业相比有着明显差异，在煤炭企业生命周期的不同阶段，其现金流量也存在着不同的特征。下面基于生命周期的视角，从投入期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段入手，对煤炭企业现金流量的特征进行分析，从而为有针对性地制定现金流量管理控制措施提供依据。 （一）投入期的现金流量特征 对于煤炭企业而言，投入期是一个非常重要的阶段，勘探资源、基础设施和矿井建设，以及机械设备等固定资产的购置是该阶段的主要工作内容，同时企业还需要为相关产品在市场上的推广投入一定的人力和物力。在投入期内，煤炭企业是不能够进行生产的，换言之，这一时期无法创造出价值，但却需要投入大量的资金，企业在该时期的经营活动现金净流量为负，其为了维持正常的经营和各种必要的投资活动，需要有充足的资金，所以企业筹资活动的现金流量主要表现为现金流入，净现金流量通常为正数。 （二）成长期的现金流量特征 煤炭企业经过投入期的各种建设之后，相关的厂房、设备设施均已完善，各类固定资产也纷纷投入使用，煤炭生产步入正轨，整体产量不断提升，企业的生产能力也日趋稳定，随着生产的煤炭产品逐步打入市场，销售收入有所增加，由此企业正式进入了成长期。在该阶段，煤炭企业经营活动的现金净流量表现为正数。与此同时，为提升市场竞争力，企业一般会选择扩大生产规模，并加大固定资产的投资比例，此时所产生的现金流出量相对较大，但现金流入量比较小，现金净流量表现为负数。筹资仍是该阶段资金的主要来源，它的现金流量为现金流入量，筹资活动的现金净流量表现为正数。 （三）成熟期的现金流量特征 经历投入期和成长期之后，煤炭企业便会进入到成熟期。在该阶段，企业所拥有的客户群体已经非常稳定，市场占有份额也逐步扩大，利润大幅度增加，经营活动的现金流量在该时期会达到历史峰值。由于企业的生产规模已经基本稳定，所以不再需要购置大量的固定资产，前期的投资一般也都会在该时期收回，所以投资活动的现金净流量表现为正数。此外，企业在该时期也不再需要进行筹资活动，而偿还债务本金、分配利润、现金股利的发放则是该时期所面临的主要问题，故此，筹资活动的现金净流量表现为负数。 （四）衰退期的现金流量特征 随着煤炭资源的枯竭，企业也会随之进入到衰退期，此时其生产能力开始出现大幅度降低，采矿设备设施均会出现不同程度的老化，煤炭产量呈下降趋势，产品销量逐步走低，市场份额进一步缩减，利润减少。在该阶段，企业经营活动的现金净流量表现为负数，投资活动的现金流量较少，由于企业整体状况下滑，使筹资变得非常困难，筹资活动净现金流量表现为负数。 二、煤炭企业现金流量管理控制策略 （一）实施现金流量战略管理 煤炭企业在现金流量管理中要树立战略管理思想，根据企业发展目标和财务战略，结合生命周期内现金流量的特征，制定不同阶段的现金流量管理战略。首先，煤炭企业在投入期应将权益融资和银行贷款作为现金流入的主要方式，并在采取相对稳健的财务战略的同时，加大对现金流出量的控制力度，保证企业的运作资金充足。其次，煤炭企业步入成长期之后，可采用防守型的现金流量战略，除了要进一步拓宽融资渠道之外，还要做出科学合理的筹资规划，争取在该时期大量积累现金资本，为企业发展提供充足的现金保障。再次，当煤炭企业从成长期正式进入到成熟期后，可将现金流量的管理重点放在不合理现金支出的控制上，同时可采取激进的现金流量战略，积极寻找利润空间大的投资项目，如可将资金投入到一些较为熟悉的行业或是能够扩大自己销售的行业之中。最后，当煤炭企业进入到衰退期时，可采取调整型现金流量战略，要积极寻找新的投资点，争取扭转当前的不利局面。此外，企业还要维持现金流的正常循环，尽可能集聚更多的现金资源，保持现金良好的流动性，并对现金实行预算控制。 （二）加强现金流量预算管理 由于大部分煤炭企业的生产经营规模较大，现金流入量和流出量较多，所以必须建立起完善的现金流量预算管理体系，规范企业资金管理，充分发挥企业资金效益。首先，将经营收入作为现金流量预算的重点。煤炭企业要充分调动起各部门参与现金流量预算编制的积极性，根据生产部门的生产能力预测、运输部门的运输能力预测及销售部门的销售量预测，对销售价格和销售收入进行测算，将其作为现金流入预算编制的依据，并强化该预算的执行控制。其次，细化资金支出管理，对支出预算总量进行严格控制。在编制现金流量预算时，要采取基层单位一级、管理一级的模式，制订本部门的预算方案，而后再由企业财务部门根据各部门对现金流出量的测算情况，编制现金流量预算。再次，加强现金流量预算的事后控制，通过采取现金流差异分析、敏感性分析、预算审计等手段，强化预算执行控制，避免现金流量预算管理流于形式。 （三）建立现金流量内部控制体系 煤炭企业应结合自身现金流量的特点，建立一套完善的现金流量内部控制体系，保证现金流动的合法性、合理性和高效性。首先，控制存货周转期。在煤炭企业中，存货的周转期越快，其所占资金的比例就越小。可充分结合本企业的煤炭产量、运输及销售能力，对周转材料的预算进行严格控制，并以预算为依据，合理确定订货数量，从而减少存货占用资金。其次，加强应收账款管理。对于大型煤炭企业而言，其销售方式多以订单式为主，订货合同中一般都会注明结算方式及具体时间。为此，在签订合同时，企业应当从加快账款回收的角度出发，对不同的客户制定不同的应收账款管理政策。此外，企业还应针对当期未能收回的应收账款编制详细的报告和账龄分析表，并由专人对款项的支付情况进行督促，以此来降低坏账风险。再次，采取延期支付账款策略。通过延长付款期，能够达到推迟现金支付的目的，这样便可以对某个时期的现金支付总额进行控制。鉴于此，煤炭企业应对供应商进行全面、系统的分析，从而确定出需要立即付款的供应商及可以延期支付的供应商，并针对不同的供应商采取不同的付款策略，以此来控制现金流出。 （四）加强现金流量预警管理 所谓的现金流量预警具体是指以煤炭企业的现金流量信息作为基础，设置相关指标，并通过对这些指标变化的关注，对企业潜在的财务危机进行预测和报警。现金流量预警包括两种预警方法，一种是定性法，另一种是定量法。前者能够对企业发生财务危机的可能性进行判断，主要分为专家调查法、流程图分析法等；后者能预测出企业是否存在发生财务危机的可能性，其又可分为单变量和多变量两种分析方法。现金流量预警管理的具体实施步骤，一是搜集信息。以本企业的会计核算资料为主要依据，取得相关的现金流量指标，在对比分析的基础上，对企业现金流量的整体质量进行评价，同时确定出指标的重要程度。二是临界值的选择。可按照实际情况和实践经验，选取一个最为合适的临界值，然后用搜集到的指标与其进行对比，若未达临界值则继续进行检测。三是系统警告。当现金流量指标超出临界值后，表明企业当前的现金流量出现了问题，此时系统会发出警告。四是启动应急预案。当警告发出后，应急系统会自行自动找出造成指标异常的原因及解决途径，从而使指标恢复正常。 三、结语 总而言之，现金流量管理是煤炭企业财务管理的重要内容，关系到煤炭企业财务战略目标的实现。煤炭企业要切实结合自身现金流量的特点，基于生命周期视角制定现金流量管理战略，并且加强现金流量预算管理、内部控制管理及预警管理，从而有效控制现金流出方向，保证现金流转顺畅，实现最大限度的现金净流入，为煤炭企业持续稳定发展奠定基础。 参考文献： 贾小明，刘卉.论现金流量管理在煤炭企业运营中的重要地位J.现代管理科学，2014，（2）：127-129. 丁亦伟.基于煤炭企业不同生命周期的现金流量特征分析J.中国商贸，2013，（7）：88-90. 陆庆春.煤炭集团公司财务战略中的现金流管理理论与应用研究D.南京河海大学，