[经济学]《投资银行学》教学大纲.doc

投资银行学教 学 大 纲 金融学系 2006年9月修订 投资银行学教 学 大 纲 课程英文名称：Investment banking课程编号：制定单位：金融学系制定人：石英剑 初海英审核人：张启智制定时间：2006年9月投资银行学课程说明一、课程内容概述本大纲是在吸收投资银行理论最新研橶成果和投资银行实务操作的基础上，适应金融教学调整的需要编写而成。大纲囊括了投资银行学的基本概念、基本理论，并增加了更多实务性的知识，使同学们能够对投资银行有一个更直观的认识和把握。本大纲内容充实、实践性强、适应面广，可以作为大学本、专科的必修课以及选修课的教材。投资银行是一种有别与商业银行的新型金融中介机构，是资本市场的灵魂。它虽然冠以“银行”的名称，但是和一般意义的银行并不相同。一般商业银行主要经营吸收存款、发放贷款、结算、汇兑等业务，而投资银行主要从事证券发行与承销、证券交易、策划并组织企业并购、参与基金管理与投资、风险投资以及为企业投资融资提供咨询和顾问等金融服务类业务，以其画龙点睛之笔，为资本运作提供中介服务，是资本市场上的一种非银行金融中介机构。投资银行学共分三大部分：投资银行概论、投资银行的业务（上）、投资银行业务（下）。具体包括：1投资银行概述 投资银行的定义，投资银行的业务与特点 2投资银行的产生与发展投资银行的产生，投资银行的发展趋势，投资银行业的特点，投资银行在我国的发展3投资银行的功能投资银行的作用4投资银行的内部组织管理投资银行组织结构， 投资银行风险管理，投资银行创新管理，投资银行人力资源管理5资产证券化理论资产运营的一般模式，资产证券化的原理，资产证券化趋势的理论分析6证券发行与承销业务 股票的发行和承销，债券的发行与承销，我国证券发行和承销实践7企业上市发行上市，分拆上市，买壳上市，两地上市8证券自营业务 证券经纪业务，证券自营业务9基金管理 基金的发起与设立，基金的运作与管理10、信贷资产证券化资产证券化的运作流程，资产证券化的类型，资产证券化的模式11项目融资基金的概述，基金的种类，基金的发起与运作，对冲基金12风险投资风险投资概述，风险投资的产生与发展，风险投资的特点与原则，风险投资实务13企业重组企业重组，企业收缩业务，企业并购业务二、课程的性质本课程为金融学专业本专科必修课程，其他专业选修课程。三、课程教学目标投资银行学是为金融本科专业开设的一门专业课。通过学习使学生了解投资银行的产生发展以及投资银行的作用，掌握投资银行主要业务的经营管理，理解投资银行的国际化战略。四、课程适用的专业与年级本课程适用于金融学、财政学、财务管理、经济管理等专业本科四年级学生，专科二年级学生学习。五、开课学期本科为大学四年级上半学期，专科为三年级上半学期。六、课程的总学时和总学分本课程为54学时，3学分。七、先修课程：西方经济学、货币银行学、证券投资学等课程。八、本课程与其他课程的联系与分工本课程与证券投资学课程的联系性较强，部分内容有重复的地方，所以本课程侧重投资银行与经济实体的联系，而证券投资侧重利用证券如何确定投资策略的问题。九、课程教学方法与教学形式建议本课程涉及的专业知识较多，与现实联系密切，授课过程中信息量较大，要结合使用多媒体教学。十、课程考核方式与成绩评定要求本课程采取期末闭卷考试，课程总评成绩由试卷成绩（90%）和平时成绩（10%）构成。十一、课程使用的教材名称及教学参考资料本课程使用教材：投资银行学 周莉主编 高教出版社或投资银行业务与经营 任淮秀主编 中国人民大学出版社。参考书目： 投资银行理论与实务 黄亚钧，谢联胜主编 高等教育出版社，投资银行学 何小锋 黄蒿主编 北京大学出版社 学 时 分 配 表 章、节 学时数 讲课学时 实验学时 上机学时 习题课 其它 第一章 投资银行概述（共1节） 22 第二章 投资银行的产生与发展（共4节）22第三章 投资银行的功能（共3节） 22第四章 投资银行内部组织管理（共4节） 46第五章 投资银行管理（共2节）24第六章 资产证券化理论（共3节） 44第七章 证券发行与承销业务（共4节） 441第八章 企业上市 （共4节） 66第九章 自营业务 （共3节） 34第十章 基金管理 （共4节） 33第十一章 信贷资产证券化（共5节） 55第十二章 项目融资（共6节）55第十三章 风险投资（共5节）55第十四章 企业重组业务（共3节）22第十五章 企业并购业务（共4节）33第十六章 企业收缩业务（共3节）222课程总学时数 54 课程学分 3第一章 投资银行概况教学目的与要求：了解投资银行的概况，对投资银行有一个基本认识。教学重点与难点：投资银行的基本定义；投资银行的形成发展过程。计 划 课 时： 2学时教学方法与手段：课件教学第一节 投资银行概述一、投资银行的定义（一）投资银行的含义（二）投资银行定义 二、投资银行和商业银行的比较（一）联系：（二）区别：三、投资银行的行业特征 （一）创新性 （二）专业性 （三）道德性第二章 投资银行的产生与发展教学目的与要求：了解投资银行的形成发展过程，投行的主要业务。教学重点与难点：美英投资银行的形成发展过程，投行的传统业务及创新业务。计 划 课 时： 2学时教学方法与手段：课件教学第一节 投资银行的产生与发展一、美国的投资银行的历史发展与现状（一）投资银行的早期发展（二）金融管制下的投资银行（三）放宽限制下的投资银行（四）从分业经营到混业经营二、英国商人银行的历史发展与现状三、日本证券公司的历史发展与现状第二节 投资银行的发展趋势一、全能化趋势二、全球化趋势三、银企合作化趋势四、网络化与智能化趋势第三节 投资银行的主要业务一、证券承销二、证券交易三、证券的私募四、兼并与收购五、基金管理六、风险投资七、金融工程八、金融咨询第四节 投资银行在我国的发展一、投资银行的现状（一）证券机构资金规模普遍较小。（二）业务范围狭窄。（三）投资银行家的缺乏二、我国投资银行的发展趋势（一）市场化（二）规范化（三）国际化考核要求： 掌握内容：投资银行发展趋势；投资银行的主要业务；我国投资银行的发展趋势。领会内容：美、英、日投资银行的发展现状；我国投资银行的发展现状。思 考 题： 1、目前全球投资银行的发展趋势有哪些？2、如何理解我国证券公司的发展与趋势。第三章 投资银行的作用教学目的与要求：理解投资银行的职能，对发展我国投资银行的意义有清醒认识。教学重点与难点：投资银行的作用与发展我国投资银行的意义。计 划 课 时： 2学时教学方法与手段：课件教学第一节 金融机构的一般职能一、期限中介二、风险中介三、信息中介四、流动性中介第二节 投资银行的作用一、资金的中介二、市场的构建三、资金的运用四、信息的中介第三节 我国发展投资银行的意义与作用一、促进金融市场的发展和完善二、促进我国证券市场的进一步发展三、发展国际化业务，在吸引外资的同时涉足国际资本市场四、投资银行参与企业资本运营，有助于深化国有企业改革（一）推动现代企业集团的形成。（二）盘活存量资产。（三）活跃并规范产权交易市场。五、有助于促进和培育企业家的成长六、投资银行的风险业务，有利于我国高新技术产业的发展考核要求： 掌握内容：投资银行的作用；我国发展投资银行的意义与作用。领会内容：金融机构的一般职能。思 考 题： 1、投资银行有哪些作用？2、发展我国投资银行的意义。第四章 投资银行的组织结构教学目的与要求：本章通过讲述投资银行的组织结构、投资银行的经营战略以及投资银行的管理，使学生了解投资银行的内部机构设置、经营战略选择以及投资银行监管的重要意义。教学重点与难点：投资银行的组织结构和经营战略计 划 课 时： 4学时教学方法与手段：课件教学第一节 现代组织理论与组织结构设计一、权变组织理论（一）高度集权式（二）直线式（三）职能式（四）直线职能式（五）矩阵式（六）事业部制第二节 投资银行的组织形态一、合伙制投资银行二、混合型投资银行三、公司制投资银行第三节 现代投资银行的组织结构一、组织结构设计的策略（一）功能性组织结构（二）目标导向的组织结构（三）矩阵型组织结构二、几种可选择的组织结构设计（一）传统的组织结构设计（二）事业部制和超事业部制（三）国际企业组织结构设计的选择。三、现代投资银行的机构设置及业务模式（一）投资银行机构的典型设置（二）投资银行分支机构的设立（三）投资银行的主要组织部门设计第四节 投资银行的治理结构一、投资银行的股权结构的特点（一）股权极为分散（二）股权具有高度的流动性（三）拥有一定数量的内部持股二、投资银行的董事会结构三、对经理层的监督约束机制 考核要求： 掌握内容：1、合伙制 2、现代公司制 3、权变组织理论 4、组织结构设计策略 5、事业部制 6、超事业部制 7、投资银行的董事会设计 8、投资银行的股权特点领会内容：投资银行机构设计；投资银行组织部门设计思 考 题： 1、讨论国际大部分知名投资银行为什么走上市道路。2、设计投资银行内部结构时，要遵循那些原则。3、投资银行有哪些主要功能部门?这些功能部门主要负责哪些业务?第五章 投资银行管理 教学目的与要求：本章通过讲述投资银行的风险管理及人力资源管理，使学生了解投资银行的承担的经营风险及如何防范风险；了解投资银行家对投资银行的重要性，投资银行家的道德水以及投资银行的人力资源管理制度。教学重点与难点：投资银行的风险管理。计 划 课 时： 2学时教学方法与手段：课件教学第一节 投资银行的风险 一、投资银行风险成因（一）投资银行内存脆弱性（二）金融资产价格的过度波动性（三）公司治理机制缺陷（四）内部控制失灵（五）外部约束弱化二、投资银行风险的种类（一）按风险起因分类（二）按业务类型分类第二节 投资银行的人力资源管理一、投资银行家的个性特征（一）创业者（二）分析师（三）创新者（四）管理者二、投资银行家的道德标准三、投资银行家的素质要求四、员工激励机制（一）薪酬激励（二）福利激励（三）股权激励（四）债券激励 考核要求： 掌握内容：1、投资银行风险成因 2、投资银行面临的风险 3、VAR模型 领会内容：1、投资银行家的个性特征 2、投资银行家的道德标准 3、投资银行家的素质要求思 考 题： 1、建立完整的风险管理和控制的架构包括那几个方面内容？2、哪些是成为一个优秀的投资银行家应具备的素质？3、按照个性，投资银行家应分为哪几种类型？4、投资银行家要遵循哪些职业道德？第六章 资产证券化理论教学目的与要求：掌握资产证券化的理论体系，了解资产证券化的四类业务，理解资产证券化的核心原理和基本原理的内涵；了解资产证券化的发展动因。教学重点与难点：资产证券化的核心原理计 划 课 时： 4学时教学方法与手段：课件教学第一节 资产运营的一般模式一、资产的定义、特性和分类（一）资产的定义（二）资产的内涵（三）资产的特性（四）资产的分类二、资产运营的一般模式（一）资产运营的定义（二）资产运营的特点三、资产运营一般模式中的资产证券化四、资产证券化的四类业务（一）实体资产证券化（二）信贷资产的证券化（三）证券资产的证券化（四）现金资产的证券化第二节 资产证券化原理一、资产证券化的核心原理（基础现金流分析）（一）资产估价原理（二）风险收益模型二、资产证券化的三大基本原理（一）资产重组原理（二）风险隔离原理（三）信用增级原理第三节 资产证券化趋势的理论分析一、资产证券化发展的微观动因（一）投、融资双方角度（二）金融中介机构的角度（三）政府监管的角度来看二、资产证券化的宏观动因（一）资产证券化促进了资产运营的分配效率。（二）资产证券化促进了资产运营的操作效率。考核要求： 掌握内容：1、资产运营的定义、特征及分类 2、资产运营的一般模式 3、资产证券化的四类业务 4、资产证券化的核心及基本原理 领会内容：资产证券化的微观及宏观动因思 考 题： 1、如何从资产运营的角度来理解资产证券化的四类业务？2、资产证券化的核心原理和基本原理是什么？3、资产证券化得到迅速发展的原因有哪些？ 第七章 证券的发行与承销教学目的与要求：通过本章的学习，首先应该了解证券的含义、分类，以及证券发行的类型和当事人；其次，掌握股票公开发行和承销的一般流程；再次，掌握债券公开发行和承销的一般程序，了解债券发行中的信用评级；最后，掌握证券私募的含义与特征。教学重点与难点：证券发行的前期策划和发行内容。计 划 课 时： 5学时教学方法与手段：课件教学第一节 证券发行概述一、证券的含义二、证券的分类（一）按性质分可分为凭证证券和有价证券（二）有价证券有广义与狭义之分（三）证券的主要分类三、证券发行管理制度（一）登记制（二）核准制四、证券的发行类型（一）公开发行和私募（二）溢价发行、平价发行和折价发行五、证券发行的原则（一）公平原则。（二）公开原则。（三）公正原则。 六、证券发行的当事人（一）发行人（二）投资者（三）承销商（四）证券监管机构（五）其他当事人。律师事务所、会计师事务所、财务顾问公司、证券信用评级机构等。第二节 股票的发行与承销一、股票的承销方式（一）股票发行的包销方式（二）股票发行的代销方式二、投资银行股票承销业务的流程（一）选择发行人（二）竞争中获选主承销商（三）组建IPO小组（四）进行尽职调查（due diligence）（五）制定与实施重组方案（六）制订发行方案（七）编制募股文件与申请股票发行（八）路演（九）确定发行价格（十）组建承销团与确定承销报酬（十一）稳定价格（十二）墓碑广告 第三节 债券的公开发行与承销一、债券的概念及分类（一）债券概念（二）债券的基本特性：（三）债券的分类：二、投资银行债券的承销业务的一般程序（一）获得债券承销业务（二）组建承销辛迪加（三）实施发行三、债券的信用评级（一）信用评级的定义（二）国际著名的信用评级机构（三）信用评级的根据（四）信用评级的程序第四节 证券私募一、证券私募的定义（一）证券私募得概念（二）在证券私募中，投资银行的作用二、私募的特征（一）发行私募证券不需要办理发行注册手续（二）一般不会出现发行失败。（三）私募一般采用直接销售方式；并且私募的证券不允许转让（四）发行者要向投资者提供高于市场平均条件的特殊优厚条件。三、证券私募筹资的原因四、私募发行的条件五、私募备忘录 考核要求： 掌握内容：1、证券的分类 2、证券发行管理制度 3、股票的承销方式4、投资银行股票承销业务的流程 5、债券的概念及分类 6、债券的信用评级7、私募的特征 8、证券私募筹资的原因 领会内容：私募的特征；证券私募筹资的原因简单应用：股票的发行程序思 考 题： 1、投资银行选择发行人的标准是什么？发行人选择主承销商的标准是什么？2、什么叫信用评级？信用评级的目的和依据分别是什么？3、什么是尽职调查？股票发行中尽职调查的内容有哪些？4、分析组建承销团对主承销商的利弊。5、在股票承销中；投资银行有哪些稳定价格的技巧？6、墓碑广告对投资银行意味着什么？7、试述私募的特征以及以私募方式进行融资的原因。8、 IPO小组的成员有哪些？它们各自的作用是什么？ 第八章 企业上市教学目的与要求：通过本章的学习，要求学生首先了解发行上市的含义及代表性证券交易所的上市程序；其次，理解上市标准的指标体系的内容与设置的目的；再次，掌握分拆上市和买壳上市的含义和操作模式；最后，了解两地上市、存托凭证、美国存托凭证的基本概念。教学重点与难点：美国存托凭证；分拆上市和买壳上市的操作模式计 划 课 时： 6学时教学方法与手段：课件教学第一节 发行上市一、企业上市的含义二、发行上市的含义和利弊（一）含义（二）股票上市的利弊三、上市标准（一）上市制度和上市标准的含义（二）上市标准的具体内容（上市考察指标体系）（三）我国股票上市标准（可参照相关法律、法规及规定）四、上市程序（一）纽约证券交易所上市程序（二）香港联合交易所上市程序（三）我国股票上市的一般程序第二节 分拆上市一、分拆上市的含义二、分拆上市的影响（一）分拆上市对母上市公司的影响（二）分拆上市对分拆公司的影响第三节 买壳上市一、买壳上市的含义二、买壳上市的程序（一）买壳上市的成本收益分析（二）选择买壳上市的对象（三）买壳过程（四）反向收购（五）业务整合 第四节 两地上市一、两地上市的概念和优点（一）概念（二）优点二、第二上市和存托凭证（DR）（一）第二上市（二）存托凭证三、美国存托凭证（ADR）（一）ADR给美国投资者和外国发行公司带来的好处（二）ADR的基本类型 考核要求： 掌握内容：1、分拆上市的影响 2、买壳上市的程序 3、买壳模式 4、两地上市的概念和优点 5、第二上市和存托凭证 6、美国存托凭证（ADR） 领会内容：香港联合交易所上市程序；纽约证券交易所上市程序 简单应用：我国企业上市的程序综合应用：两地上市、买壳上市的策略思 考 题： 1、名饲解释：发行上市 分拆上市 买壳上市 两地上市 存托凭证（DR） 美国信托凭证（ADR）2、试述发行上市的利弊。3、分拆上市对母公司和分拆公司的影响分别有哪些？4、两地上是的优点有哪些？5、ADR有哪些基本类型？第九章 自营业务教学目的与要求：本章主要介绍了证券做市业务和自营交易业务。通过本章的学习，学生首先应熟悉和掌握证券做市商制度，了解投资银行做市业务的一般做法；其次，掌握自营交易业务、无风险套利和风险套利的基本概念，了解投机交易策略；再次，了解自营业务的特点，掌握投资银行开展自营业务的原则以及我国投资银行开展自营业务所须具备的条件。教学重点与难点：证券做市商制度；自营商的套利交易；开展自营业务的条件计 划 课 时： 3学时教学方法与手段：课件教学 第一节 证券做市业务一、证券做市商的含义二、证券做市商制度（一）做市商制度的含义（二）做市商制度的特点（三）做市商制度的形式（四）做市商制度的利弊三、投资银行充当做市商的动机第二节 自营交易业务一、自营交易业务的含义二、自营商的投机交易（一）投机的含义（二）投机交易的策略三、自营商的套利交易（一）无风险套利（二）风险套利第三节 开展自营业务的条件和原则一、自营业务的特点二、开展自营业务的条件（一）开展自营业务的一般条件（二）目前我国投资银行从事证券自营业务需要具备的条件（三）禁止行为三、开展自营业务的原则 考核要求： 掌握内容：1、做市商制度的特点 2、做市商制度的形式 3、做市商制度的利弊 4、自营商的套利交易 5、从事证券自营业务需要具备的条件领会内容：投资银行充当做市商的动机；自营商的投机交易思 考 题： 1、信用交易的积极作用和消极影响。2、自营交易的策略3、如何控制证券经纪业务中的风险？第十章 基金管理业务教学目的与要求：通过本章的学习，首先应该理解基金的定义和基金投资的利弊；其次，了解基金的不同种类，重点掌握封闭式基金和开放式基金、公司型基金和契约型基金的概念；再次，理解基金的当事人及其在资金运作中的权利与职责；掌握基金的设立、发行与交易、投资管理、信息披露等内容；了解如何选择基金进行投资；最后，掌握对冲基金的概念、特征和运作。教学重点与难点：基金投资的利弊；封闭式基金和开放式基金；公司型基金和契约型基金的概念；对冲基金的概念、特征和运作。计 划 课 时： 3学时教学方法与手段：课件教学第一节 基金概述一、基金的定义（一）专项基金（二）投资基金二、基金投资的利弊（一）基金投资的优点（二）基金投资的不足第二节 基金的种类一、基金的种类二、封闭式基金和开放式基金（一）封闭式基金。（二）开放式基金。（三）二者的区别三、契约型基金和公司型基金（一）契约型基金（二）公司型基金（三）二者的区别三、依据投资对象的分类（一）股票基金（二）债券基金（三）货币市场基金（四）期货基金（五）期权基金（六）指数基金（七）认股权证基金四、按投资风险与收益分类（一）成长型（二）收入型（三）平衡型基金 五、依据资金来源和运用地域的分类（一）国际基金（二）离岸基金（三）国内基金和国家基金六、依据投资货币种类的分类（一）美元基金（二）日元基金（三）欧元基金七、雨伞（伞形）基金和基金中基金（一）雨伞基金。（二）基金中基金。（三）二者不同之处八、对冲基金九、风险投资基金 第三节 基金的发起与运作一、基金的当事人（一）基金持有人（二）基金管理人（三）基金托管人（四）其他当事人：基金销售机构、过户代理商、会计师和律师。二、基金的设立（一）定义（二）基金发起人（三）设立基金应当具备的条件（四）申请设立基金的一般工作内容三、基金的发行与交易（一）基金的发行（二）基金的交易四、基金投资管理（一）投资目标（二）投资政策。具体来说，投资政策涉及以下内容：五、基金的信息披露（一）定期报告（二）不定期报告六、投资者进行基金投资的步骤第四节 对冲基金一、对冲基金的定义二、对冲基金的特点（一）投资者的高风险承受能力（二）采用私募方式筹资（三）投资活动的复杂性（四）投资效应的高杠杆性（五）监管环境相对宽松（六）以绝对收益率为业绩目标（七）管理人收入与业绩挂钩三、对冲基金的组织形式四、对冲基金的投资风格考核要求： 掌握内容：基金投资的利弊；封闭式基金和开放式基金；公司型基金和契约型基金的概念；对冲基金的概念、特征和运作。 领会内容：基金的定义和基金投资的利弊；基金的当事人及其在资金运作中的权利与职责；掌握基金的设立、发行与交易、投资管理、信息披露等内容；了解如何选择基金进行投资；思 考 题： 1、如何从信托的角度理解投资基金当事人之间的关系？2、基金投资管理的主要内容。3、为什么对于开放式基金来讲，基金的营销和投资管理同样重要？第十一章 信贷资产证券化教学目的与要求：通过本章的学习，首先应该从信贷资产证券化给交易双方带来的益处来理解信贷资产证券化的发展动因；其次，应该掌握信贷资产证券化的基本运作流程和分类；再次，应从信贷资产证券化的角度进一步掌握资产证券化的原理；最后，则应在信贷资产证券化基本理论的基础上，对中国开展信贷资产证券化的突破模式有自己的认识和见解。教学重点与难点：资产证券化的原理；信贷资产证券化的基本运作流程和分类计 划 课 时： 5学时教学方法与手段：课件教学第一节 资产证券化的魅力一、资产证券化对发起人的益处二、资产证券化对投资者的益处 第二节 资产证券化的基本运作流程一、确定证券化资产并组建资产池二、设立特别目的机构三、资产的真实出售四、信用增级五、信用评级六、发售证券七、向发起人支付资产购买价款八、管理资产池九、清偿证券第三节 资产证券化的核心原理和基本原理一、资产证券化的核心原理：基础资产的现金流分析（一）进行基础资产的现金流分析的原因（二）基础资产的现金流分析的内容二、资产重组原理三、风险隔离原理四、信用增级原理（一）外部增级（二）内部增级 第四节 资产证券化的类型一、住房抵押贷款证券化与资产支撑证券化（一）住房抵押贷款证券化的定义与特点（二）资产支撑证券化的定义与特点（三）二者区别二、过手型证券化与转付型证券化（一）过手型证券化的定义与特点（二）转付型证券化定义与特点（三）二者区别第五节 中国资产证券化突破模式的思考一、我国在资产证券化方面的理论探索和个案实践（一）理论探索（二）个案实践二、我国资产证券化的八大模式（一）不良资产模式（二）住房抵押贷款模式（三）基础设施收费模式（四）出口应收款模式（五）离岸模式（六）表外模式（七）表内模式（八）准表外模式三、中国资产证券化的突破模式（一）突破模式选择所需遵循原则（二）突破模式 考核要求： 掌握内容：1、资产证券化的基本运作流程 2、资产重组原理 3、风险隔离原理 4、信用增级原理 5、资产证券化的类型 领会内容：信贷资产证券化的发展动因；中国开展信贷资产证券化的突破模式思 考 题： 1、开展资产证券化能给发起人和投资者带来什么好处？2、画出资产证券化基本流程图。3、资产证券化包括哪些主要步骤？4、资产证券化有哪些主要分类？ 第十二章 项目融资教学目的与要求：通过本章的学习，首先，了解项目融资的定义、特点和适用范围；其次，掌握项目融资的当事人以及一般程序；再次，了解风险投资的项目可行性分析和风险评价；最后，掌握项目融资的投资结构、融资结构模式、资金选择和项目担保的安排。教学重点与难点：项目融资的投资结构、融资结构模式、资金选择和项目担保的安排；风险投资的项目可行性分析和风险评价计 划 课 时： 4学时教学方法与手段：课件教学第一节 项目融资的基本概念一、项目融资的定义二、项目融资的基本特点（一）项目导向（二）有限追索（三）风险分担（四）融资成本较高三、项目融资的当事人（一）项目发起人（二）项目公司（三）贷款人（四）项目承建商（五）项目设备/原材料供应者（六）项目产品的购买者。（七）融资顾问（八）保险公司（九）东道国政府四、项目融资的一般程序五、项目融资的适用范围第二节 项目可行性分析一、项目可行性分析二、项目风险鉴别（一）系统风险（二）非系统风险第三节 项目投资结构设计一、项目投资结构设计的含义二、投资结构类型（一）公司合资结构（二）合伙制结构（三）非公司型合资结构第四节 项目的融资结构模式设计一、投资者直接安排的融资模式（一）形式（二）优点（三）缺点二、投资者通过项目公司安排融资的模式（一）形式 （二）优点（三）缺点三、以“设施使用协议”为基础的融资模式四、以“生产支付”为基础的融资模式五、以“杠杆租赁”为基础的融资模式（一）定义（二）特点（三）主要当事人（四）融资的一般步骤六、BOT项目融资模式（一）基本思路（二）BOT模式通常包括下列几类人员：（三）阶段第五节 项目融资的资金安排一、确定资金结构时需要考虑的因素（一）债务资金和股本资金的比例（二）项目资金的合理使用结构二、股本资金与准股本资金（一）股本资金（二）准股本资金（三）其他形式的股本资金三、债务资金（一）商业银行贷款和国际辛迪加银团贷款（二）欧洲债券 （三）美国商业票据第六节 项目担保的安排一、项目担保的两种基本形式（一）物的担保（二）人的担保二、项目担保人（一）项目投资者作为担保人（二）利用与项目有利益关系的第三方作为担保人（三）商业担保人三、项目担保的类型（一）直接担保（二）间接担保（三）或有担保考核要求： 掌握内容：项目融资的投资结构、融资结构模式、资金选择和项目担保的安排；风险投资的项目可行性分析和风险评价领会内容：项目融资的适用范围；项目融资的定义、特点和适用范围思 考 题： 1、试述项目融资的一般程序。 2、项目融资一般适用于哪些方面？ 3、试述项目可行性分析的主要内容。 4、项目融资有哪些风险？ 5、试述项目担保的两种主要形式和四种类型。 第十三章 风险投资教学目的与要求：通过介绍风险投资的基础知识及其与通常的投资的异同，揭示风险投资在我国产业结构升级中的作用，使学生掌握投资银行家在风险投资活动中充当的角色。教学重点与难点：风险投资的运作程序计 划 课 时：5学时教学方法与手段：课件教学第一节 风险投资概述一、风险投资的概念二、风险投资的特点三、风险投资的产生和发展四、风险投资的功能第二节 风险投资运作主体一、风险投资的主要当事人（一）投资者 （二）风险投资机构（三）风险企业二、风险投资的利润来源第三节 企业发展生命周期一、企业的生命周期二、风险投资的相应策略三、投资管理的类型（一）种子型投资（二）成果应用型投资第四节 投资银行的风险投资运作程序一、筹资阶段二、选择投资对象三、投资增长阶段四、退出阶段 第五节 风险投资制约因素一、内部制约因素（一）同业竞争（二）与风险企业的竞争（三）与投资者的竞争（四）与其它金融产品的竞争二、外部环境因素（一）政府政策（二）产业发展（三）资本市场考核要求：掌握内容：风险投资的特点；风险投资的功能；风险投资的利润来源；投资银行的风险投资运作程序； 领会内容：风险投资制约因素综合应用：风险投资的运作程序思 考 题： 1、如何认识风险投资在我国产业结构升级中的作用？2、风险投资与通常的投资基金有什么不同？3、投资银行家在风险投资中充当什么角色？第十四章 企业重组概论教学目的与要求：通过本章的学习，首先应该了解企业重组有哪些主要形式；其次应该了解投资银行在企业重组中有哪些作用；最后，应该掌握企业重组的定价。教学重点与难点：企业重组的形式；企业重组的定价计 划 课 时：2学时教学方法与手段：课件教学第一节 企业重组的形式 一、企业重组概念 二、企业扩张（一）定义（二）类型三、企业收缩（一）定义（二）类型四、企业所有权或控制权变更第二节 投资银行在企业重组中的作用一、投资银行在企业扩张中的作用（一）作用。（二）宗旨。二、投资银行在企业收缩中的作用（一）作用。（二）宗旨三、投资银行在公司所有权或控制权变更中的作用第三节 企业重组的定价一、确定价格的定量模型（一）现金流折现法（二）市场行业比率倍数定价法（三）市场价值法（四）杠杆收购法（五）资产分析法二、确定价格的定性因素（一）完成兼并收购交易的能力（二）融资能力（三）财务结构（四）税收考虑（五）成本（六）清偿能力（七）竞争投标（八）控制（九）对目标企业的了解（十）购买欲望（十一）协同作用（十二）交易时间的选择（十三）交易速度的选择三、定价的综合考虑 考核要求： 掌握内容