货币银行学第2章信用.doc

第二章 信用 一、本章讨论的主要内容与结构安排l 信用的产生及其与货币的关系l 高利贷信用l 现代信用的形式l 信用工具二、若干重要概念的识记l 信用(credit):建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动. 原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约.经济学中的信用专指借贷活动. 信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础.二、若干重要概念的识记l 实物借贷(physical credit):以实物为对象进行借贷的活动. 实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及,自然经济占主导地位的社会. 实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合;偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾.二、若干重要概念的识记 货币借贷(monetary credit):以货币为对象进行的借贷活动. 货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. 货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便利和灵活. 货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴.从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进.二、若干重要概念的识记l 高利贷(usurious loan):以谋取高额利息为特征的一种借贷活动. 高利贷盛行于前资本主义时期. 高利贷的利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率,且无上限. 高利贷没有统一的市场利率.二、若干重要概念的识记l 信用经济(credit economy):债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段. 现代经济是信用经济,信用交易成为最主要的交易方式,交易者通过债权债务关系的建立与清偿实现商品交换或货币转移. 信用经济以货币的存在为基础,以金融业的发达为条件.二、若干重要概念的识记l 信用媒介(credit medium):联系信用关系各方的中介机构. 信用媒介通常作为独立的企业性经营单位运作. 在经济活动中,信用媒介主要角色是充当中介,一方面集聚资金形成债务,另一方面运用资金形成债权,并从中获利. 区分直接融资和间接融资以是否通过信用媒介为标准二、若干重要概念的识记 有价证券(marketable securities):各种符合法律规范并明确载有货币金额的财产所有权或债权凭证. 有价证券主要包括货币证券和资本证券两类. 货币证券指代表一定货币请求权的证券,如支票、汇票、存款单等;资本证券指代表资本所有权和收益分配权的证券,如股票、债券. 金融市场上交易的有价证券都必须能够公开转让.二、若干重要概念的识记商业票据(commercial paper):以商品交易为基础签发的表明债权债务关系的信用工具. 商业票据是商业信用的工具,是为企业在商品交易中的融资需求服务的. 商业票据具有短期性和无担保的特点. 早期的商业票据主要有本票(期票)和汇票两种,后又发展出融资性票据.二、若干重要概念的识记期票(promissory note):由债务人向债权人发出的支付承诺书. 本票在转让时只要经过背书即可.背书是指持有人在票据背面签章承担保证最终付款的责任.汇票(bill of exchange):由债权人向债务人发出的支付命令书. 汇票只有经过承兑才有效,即由付款人确认票据记载事项,承诺付款并签章. 汇票按划分方法不同有许多种类.股票(stock):股份公司发给投资者作为投资入股的证书和索取股息红利的凭证。 有形的股票具有规范的书面格式。 股票有多种分类法,其中最重要的是普通股票和特殊股票中的优先股票。 我国目前的股票按所有者分为国家股、法人股、个人股;按币种分为A股、B股、H股等。二、若干重要概念的识记l 直接融资(indirect financing ):没有金融中介机构介入的融资方式. 直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系. 直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等. 直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.二、若干重要概念的识记l 间接融资(indirect financing ):通过金融中介机构进行的资金融通方式. 间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系. 金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色. 典型的间接融资是银行的存贷款业务.二、若干重要概念的识记l 信用膨胀(credit expansina):信用供给部门向社会提供的信用量超出其真实基础与客观需要量. 在实物借贷和金属货币制度下,一般不会发生信用膨胀. 在货币借贷和信用货币制度下,信用供给部门可以通过投放信用货币和扩大信贷规模来扩张其信用能力,往往导致通货膨胀.二、若干重要概念的识记l 信用风险(credit risk ):即违约风险，指债务人不能或不愿按时还本付息使债权人受损的可能性. 信用风险源于信用的特征. 信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法控制和降低信用风险，却难以完全消除它。 信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系，动摇公众信心，引发信用危机.三、需要重点把握和理解的几个问题(一)信用的基本特征是什么? 价值的单方面让渡.贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者,双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系,所以信用伴生着风险. 以还本付息为条件.由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权,故必须偿还;贷者之所以愿意借出,是因为可以从中获益,借者之所以能够借入,是因为承诺了付息的责任,故付息成为信用活动的基本条件.(二)如何认识信用与货币的关系?l 信用与货币关系经历了三个发展阶段: 最初彼此独立发展的阶段. 彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模;信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展. 相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体时 金融.(三)怎样从历史的角度看待高利贷? 把握高利贷产生的历史根源与存在的客观基础. 把握高利贷的主要特点:高利盘剥;与社会再生产没有直接联系,具有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式. 把握高利贷历史作用的两重性. 正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争.(四)如何理解现代市场经济是信用经济? 从现代市场经济运作的特点来分析: 以负债经营为主,具有明显的扩张性； 债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系， 信用货币是最基本的货币形式 从信用关系中的各部门来分析; 从信用对现代市场经济的作用来分析。(五)如何认识商业信用的特点与作用?l 商业信用是工商企业之间在买卖商品时以商业票据为工具提供的信用。典型的形式是赊销。 商业信用的特点和局限: 以商品买卖为基础，双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用 既受自身在规模、方向和期限上的局限，也受实际商品供求状况的影响. 商业信用的作用: 积极的：有利于润滑生产和流通，加速商品价值的实现过程；有利于企业间的资金融通，加速资本周转;有利于银行信用发展和中央银行货币政策操作。 消极的：容易形成债务链和债务危机；影响货币供给的调控和信用总量的控制.(六)怎样理解银行信用的特点及其与商业信用的关系l 银行信用是银行以货币形态提供的信用.l 特点: 以银行作为信用中介，是一种间接信用; 是以货币形态提供的信用,无对象的局限； 贷放的是社会资本,无规模局限； 在期限上相对灵活,可长可短.l 与商业信用的关系: 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的; 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系.19972002年中国商业汇票发生额1985-2001年中国银行信用规模图(七)国家信用的作用及其与银行信用的关系是什么?l 国家信用是以政府作为债务人或债权人的信用.国家信用的主要工具是债券.l 国家信用的作用: 调节国库年度收支的临时失衡; 调节财政收支,弥补财政赤字； 调节经济总量与结构; 配合其他经济政策的实施.l 国家信用与银行信用的联系与区别 国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金。 国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差。 两者的利息负担不同。国债利息由纳税人承担，而银行贷款的利息则由借款人承担。改革以来中国的国家信用规模概况(八) 消费信用的作用与制约因素是什么?l 消费信用:消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用.消费信用的形式主要有赊销、分期付款、消费信贷等.l 消费信用的作用:促进商品销售,有利于再生产;扩大即期消费需求;增加消费者总效用.l 消费信用的制约因素:总供给能力与水平;居民的实际收入与生活水平;资金供求关系;消费观念与文化传统.商业银行住房贷款增长概况（九）对我国目前信用关系的若干看法l 信用关系发展迅速，信用规模快速扩大。金融资产总值从1978年的2042亿元增长到2