江西铜业集团公司人民币10亿元授信调查报告(大).pdf

江西铜业集团公司江西铜业集团公司 10 亿元人民币授亿元人民币授 信调查报告信调查报告 一、授信客户管理情况 （一）基本信息 申请人名称江西铜业集团公司 成立时间1979 年 6 月 26 日注册地址江西省贵溪市 注册资本265,615 万元实收资本265,615 万元 企业性质全民所有制法定代表人李保民 经营范围 主营有色金属矿、非金属矿、有色金属冶炼压延加工产品、承包境外有色冶 金行业工程及境内国际招标工程，上述境外工程所需设备、材料出口，对外派遣 实施上述境外工程所需劳务人员；兼营有色金属、非金属矿产、冶炼资源的综合 回收；经营江铜集团自产产品及相关技术出口业务；经营集团生产所需原辅材料， 机械设备、仪器仪表、零配件等商品及相关技术进口业务；承办中外合资经营、 合作生产及开展“三来一补”业务；物业管理、房屋租赁、市场管理、社区服务、 园林绿化工程、公共设施及房屋维修、环境卫生工程（以上主兼营项目国家有专 项规定的除外） 主营业务 主营有色金属矿、非金属矿、有色金属冶炼压延加工产品、承包境外有色冶 金行业工程及境内国际招标工程，上述境外工程所需设备、材料出口，对外派遣 实施上述境外工程所需劳务人员。 历史沿革 1979 年 6 月 26 日，冶金部和原江西省革命委员会联合发布了关 于成立江西省铜基地总指挥部的通知，文号为（赣革发1979104 号、 （79）冶办字第 1659 号） ，决定成立“江西铜基地总指挥部”，由江西 省委和冶金部双重领导、以冶金部为主；总指挥部用一套机构、挂“江 西铜基地总指挥部” 和“江西铜业公司”两块牌子； 1981 年起，江铜集团由国家有色金属工业管理局管理。 1983 年 4 月 1 日，国务院印发了批转国家经济委员会关于成立中 国有色金属工业总公司的报告的通知，决定将有色金属工业管理局从冶 金部划出，并在此基础上成立中国有色金属工业总公司，江铜集团由原 中国有色金属工业总公司管理。 江铜公司于 1988 年 11 月 3 日取得江西省工商行政管理局核发的 编号为赣工商企字 222 号的营业执照，注册资金为 756,818,000 元。 1991 年 1 月 19 日，江铜公司注册资金变更为 882,100,000 元，江 西省工商行政管理局核发了注册号为 15826406-5 的企业法人营业执照。 1997 年 1 月 24 日，江铜集团与香港国际铜业(中国)投资有限公 司、深圳宝恒(集团)股份有限公司、江西鑫新实业股份有限公司及湖北 三鑫金铜股份有限公司共同发起设立江西铜业股份有限公司。 1997 年 6 月 12 日，江西铜业所发行境外上市外资股 h 股在香港 联合交易所有限公司和伦敦股票交易所同时上市交易。 2009 年 10 月 29 日江西铜业董事会审议通过了撤销公司 h 股第 二上市地的决议，江西铜业 h 股股票已于 2009 年 11 月 27 日在伦敦 股票交易所退市。 1998 年 4 月 24 日，江铜公司注册资金变更为 3,896,060,000 元， 江西省工商行政管理局核发了注册号为 3600001126406 的企业法人营 业执照。江西鹰潭会计师事务所出具了编号为鹰会师铜验字（98）02 号的验资报告。 1999 年 6 月 28 日，国务院印发了关于组建中国铜铅锌集团公司 有关问题的批复（国函（1999）67 号） ，江铜集团由原中国铜铅锌集团 公司管理；根据国务院印发的关于调整中央所属有色金属企事业单位管 理体制有关问题的通知（国发200017 号） ，自 2000 年 6 月以来，江 铜集团下放江西省管理。 2001 年 6 月，江西省人民政府批准江西铜业公司组建江西铜业集 团，2002 年 9 月，江西铜业公司更名为江西铜业集团公司。自江西省 国资委成立后，江铜集团一直隶属于江西省国资委管理。 2001 年 12 月 21 日，江西铜业发行 2.3 亿股股人民币普通股(a 股)，并于 2002 年 1 月 11 日在上海证券交易所上市交易。 2007 年 7 月 11 日，经江西省国资委批准（赣国资办字200339 号） ，江铜集团注册资金变更为 2,656,150,000 元， 江西省工商行政管 理局核发了注册号为 360000010000122 的企业法人营业执照。 根据江西铜业 2008 年股东大会决议并经中国证券监督管理委员会 批准（证监许可20081102 号）文核准，江西铜业于 2008 年 9 月 22 日以面值发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券总金额计人民币 68 亿元，实现江铜集团铜业务的整体上市。 截至目前，江西铜业集团公司持有江西省工商局核发的企业法人营 业执照（注册号为 360000010000122） ，注册资金为 265,615 万元，住 所为江西省贵溪市，法定代表人为李保民，经济性质为全民所有制。 经调查与核实, 该公司注册资本全部是以货币出资，注册资本变更过程均 经过江西大华会计师事务所审计，并出具验资报告，实收资本已到位，不存在 撤资情况。 （二）集团及关联关系 1、江西铜业集团公司股东情况： 股东名称出资方式出资额（万元）参股比例 江西省国有资产监督管理委员会货币265,615100% 2、以下为申请人控股及主要参股二级子公司情况： 单位：万 元 序号子公司名称投资金额控股（参股）比例与申请人经营及管理上的联系 1江西铜业集团（德兴）宾馆 283.08100 参与企业决策、管理及经营 2江西铜业集团（德兴）实业有限公司 1834.91100 参与企业决策、管理及经营 3江西铜业集团（德兴）医院 23651.53 参与企业决策、管理及经营 4江西德兴铜都商业城 7040.39 参与企业决策、管理及经营 5江西铜业集团（贵溪）新产业开发公司 1875.56100 参与企业决策、管理及经营 6鹰潭铜苑宾馆 443.11100 参与企业决策、管理及经营 7江西铜业集团（贵溪）商贸有限公司 460100 参与企业决策、管理及经营 8江西铜业集团（贵溪）防腐工程有限公司 1307.352.09 参与企业决策、管理及经营 9江西铜业集团（铅山）医院 125.450.98 参与企业决策、管理及经营 10江西铜业集团（铅山）宾馆 60100 参与企业决策、管理及经营 11江西铜业集团（铅山）塑业有限公司 38092.68 参与企业决策、管理及经营 12江西铜业集团建筑工程有限公司 190095 参与企业决策、管理及经营 13江铜赛尔橡胶有限公司 25551 参与企业决策、管理及经营 14江西铜业集团（瑞昌）医院 83.652.91 参与企业决策、管理及经营 15江西铜业公司武山铜矿鑫达实业公司 147.76100 参与企业决策、管理及经营 16江西铜业集团（贵溪）冶金机械厂 68100 参与企业决策、管理及经营 17江铜集团东铜医院 10251 参与企业决策、管理及经营 18江铜集团银山医院 14974.5 参与企业决策、管理及经营 19江西铜业进出口公司 788.5100 参与企业决策、管理及经营 20江西铜业集团（南昌）物业管理有限公司 830100 参与企业决策、管理及经营 21江西铜业集团（德兴）新型建材有限公司 500100 参与企业决策、管理及经营 22四川江铜稀土有限责任公司 7650051 参与企业决策、管理及经营 23深圳江铜南方总公司 26296100 参与企业决策、管理及经营 24江西铜业股份有限公司 132999.9340.41 参与企业决策、管理及经营 25江西铜业铅锌金属有限公司 19760098.8 参与企业决策、管理及经营 26江西铜业集团铜板带有限公司 53000100 参与企业决策、管理及经营 27江西铜业磷化有限公司 20000100 参与企业决策、管理及经营 28江西金德铅业股份有限公司 19882.9877.43 参与企业决策、管理及经营 29烟台鹏晖铜矿有限公司 12004.98 参与企业决策、管理及经营 30江西铜业（北京）国际投资有限公司 150000100 参与企业决策、管理及经营 31江西铜业工程杂志社有限公司 30100 参与企业决策、管理及经营 32江西天億矿业有限公司 1430065 参与企业决策、管理及经营 33合计 703708.1 申请人将其持股比例低于 51%的江西德兴铜都商业城、江西铜业股份有限 公司和烟台鹏晖铜矿有限公司纳入合并报表，主要是由于：（1）申请人在该等 公司的董事会或类似机构占多数表决权；（2）申请人有权任免该等公司董事会 或类似机构的多数成员；（3）烟台鹏晖铜矿有限公司的其他股东已和申请人签 署一致行动人协议，根据一致行动人协议的安排，申请人在烟台鹏晖铜矿有限 公司的实际表决权比例合计 100%。 3、主要下属公司情况 （1）江西铜业股份有限公司 江西铜业于 1997 年 1 月 24 日由江铜集团、香港国际铜业（中国）投资 有限公司、深圳宝恒（集团）股份有限公司、江西鑫新实业股份有限公司及湖 北三鑫金铜股份有限公司共同发起设立，于 1997 年 6 月 12 日在香港联合交 易所有限公司和伦敦股票交易所同时上市交易，并于 2002 年 1 月 11 日在上 海证券交易所上市交易。目前，江西铜业注册资本为 34.63 亿元。2009 年 10 月 29 日，江西铜业董事会审议通过了撤销公司 h 股第二上市地的决议，于 2009 年 11 月 27 日，公司 h 股股票在伦敦股票交易所退市。江西铜业经营范 围主要包括有色金属矿、稀贵金属、非金属矿；有色金属及相关副产品的冶炼、 压延加工与深加工；自产产品的售后服务、相关的咨询服务和业务；境外期货 套期保值业务；与上述业务相关的三氧化二砷、硫酸、氧气、液氧、液氮、液 氩的生产和加工。 截至 2014 年 9 月，江西铜业总资产为 801.31 亿元，所有者权益（含少数 股东权益）合计 459.08 亿元，总负债 349.25 亿元，实现营业收入 1605.56 亿 元，净利润（含少数股东损益）56.94 亿元。 （2）金瑞期货有限公司 金瑞期货于 1997 年开始营业，注册资本为 20400 万元，经营范围为商品 期货经纪，金融期货经纪（持有效许可证经营） 。金瑞期货 2012 年由二级子公 司调整为三级子公司。 截至 2014 年 9 月，金瑞期货总资产 51.40 亿元，所有者权益（含少数股 东权益）6.92 亿元，总负债 42.38 亿元，实现营业收入 1.72 亿元，净利润（包 含少数股东损益）0.75 亿元。 （3）深圳江铜南方总公司 南方公司为江铜集团下属全民所有制企业，注册资金为 26296 万元，经营 范围为主营进出口业务；机械、电子、轻纺、建材、化工、仪器仪表、橡胶制 品、电线电缆产品；有色金属及产品；二类、三类医疗器械（医疗器械经营企 业许可证有效期至 2017 年 11 月 30 日） 。 截至 2014 年 9 月，南方公司总资产 27.43 亿元，所有者权益（含少数股 东权益）7.45 亿元，总负债 17.98 亿元，实现营业收入 54.22 亿元，净利润 （包含少数股东损益）1.10 亿元。 （4）江西铜业集团铜板带有限公司 铜板带公司成立于 2009 年 4 月，注册资本为 5.3 亿元，经营范围为设计、 研发、生产、销售各类铜及铜合金板带材；提供售后服务；咨询服务；对外贸 易经营（以上项目国家有专项许可的凭证经营） 。 截至 2014 年 9 月，铜板带公司总资产 8.91 亿元，所有者权益（含少数股 东权益）4.93 亿元，总负债 3.98 亿元，实现营业收入 1.76 亿元，净利润（包 含少数股东损益）-0.36 亿元。铜板带公司最近一年的亏损主要是由于公司投产 不久，尚未完全达产，同时有较大数额的折旧摊销所致。 （5）江西铜业铅锌金属有限公司 铅锌公司成立于 2009 年 9 月，注册资本为 20 亿元，经营范围为铅锌金 属、稀贵金属冶炼、加工及副产品的生产回收和上述原材料及产品的购销；经 营生产所需原辅材料、机械设备及产品的进出口业务（以上项目国家有专项规 定的除外） 。 截至 2014 年 9 月，铅锌公司总资产 41.77 亿元，所有者权益（含少数股 东权益）13.92 亿元，总负债 27.65 亿元，实现营业收入 6.40 亿元，净利润 （包含少数股东损益）-2.75 亿元。铅锌公司最近一年的亏损主要是由于（1） 公司投产不久，尚未完全达产；（2）同时有较大数额的折旧摊销；（3）铅锌 行业不景气，产品价格处于低位。 （6）四川江铜稀土有限责任公司 稀土公司成立于 2008 年 8 月，注册资本为 10 亿元，经营范围为稀土矿 开采、冶炼分离及相关产品精深加工和销售，售后服务相关的咨询服务和业务 （以上经营范围涉及前臵审批，待取得许可证后方可经营） 。 截至 2014 年 9 月，稀土公司总资产 20.07 亿元，所有者权益（含少数股 东权益）13.23 亿元，总负债 6.84 亿元，实现营业收入 7.13 亿元，净利润（含 少数股东损益）2.80 亿元。 4、江西铜业集团下属单位组织机构情况如下 5、申请人其他关联企业情况 序号关联企业名称 与申请人的关 联关系 对申请人管 理的影响力 对申请人经 营的影响力 1 南昌钢铁有限责任公司 无无 2 江西省医药集团公司 无无 3 江西省机电设备有限公司 同一实际控制 人下的子公司 无无 （三）制度建设及执行情况 1、治理结构、治理结构 申请人是全民所有制企业，由江西省国资委代表国家履行出资人职责。根 据申请人公司章程及公司治理实践，申请人的党政联席会为公司最高权力机构， 负责公司重大事项的审议；董事长负责召集并主持党政联席会会议。申请人党 政联席会实行党政共同负责制和领导班子集体议事的制度，该制度有助于保证 并发挥领导班子的集体领导作用。党政联席会的具体职能是及时调度、安排、 研究、处理重大问题，及时交流和沟通思想，统一行动，提高工作效率。党政 联席会由申请人的党委委员及主要行政领导，共计 13 人组成。具体名单如下： 序号姓名性别出生年月职务任期 1李保民男1957 年 5 月 江铜集团董事长、党委书记， 江西铜业董事长、党委书记 2013 年 3 月至今 2龙子平 男 1960 年 8 月 江铜集团副董事长，江西铜业 总经理、党委副书记 2013 年 3 月至今 3汪 波 男 1963 年 6 月江西铜业党委副书记2008 年 12 月至今 4王赤卫 男 1953 年 8 月江西铜业副总经理2001 年 5 月至今 5甘成久 男 1962 年 2 月江西铜业财务总监2009 年 2 月至今 6胡庆文 男 1963 年 3 月江西铜业纪委书记2012 年 9 月至今 7董家辉 男 1962 年 10 月江西铜业副总经理2009 年 2 月至今 8江春林 男 1969 年 10 月江西铜业副总经理2010 年 6 月至今 9林金良 男 1964 年 5 月江西铜业法务总监2010 年 8 月至今 10范小雄 男 1963 年 8 月江西铜业总工程师2010 年 8 月至今 11吴育能 男 1962 年 2 月江西铜业副总经理2011 年 3 月至今 12刘方云 男 1966 年 11 月江西铜业工会主席2012 年 9 月至今 13黄明金 男 1962 年 5 月江西铜业副总经理2012 年 9 月至今 注：注：根据江铜集团企业治理实践以及江西省人民政府批复（赣府字200991 号 文），江铜集团未设总经理。 2、公司内部控制、公司内部控制 根据有关法规和业务实际情况，申请人制定了严格的内部控制制度和业务 流程，为促进各项基础管理工作的科学化和规范化奠定了坚实的制度基础，并 在生产经营实践中取得了良好效果。 1、下属企业管理方面 申请人与下属各企业单位之间按照相关法律法规及内部规章制度进行管理 和运营，分别在各自的经营范围内实行自主经营、独立核算、自负盈亏，并依 法独立承担民事责任。申请人对下属各子公司的管理主要以产权关系为纽带， 通过向子公司派驻董事长、总经理或财务总监等方法来实施，此外还通过每年 对各子公司高管人员进行评比考核，以保证对各子公司的管理落到实处。申请 人要求各子公司的发展目标和经营活动要纳入申请人的发展规划和经营计划， 执行申请人统一的战略决策。 2、内部控制方面 为提高企业内部控制与经营管理水平，建立现代企业制度，保障企业经营 战略目标的实现，申请人根据有关法律、行政法规，制定了内部控制制度，制 度涵盖从预算管理、对外投资、担保、对外筹资、套期保值等方面。 （1）在预算管理方面，申请人制定了财务预算管理制度 ，科学安排各项 资金使用计划，严格执行审批制度，保证了生产经营、基本建设和职工生活福 利等方面的资金投入。财务预算管理组织包括财务预算管理决策机构、财务预 算管理职能部门、财务预算管理责任部门。各预算机构分工明确，相互监督， 为财务预算管理的实施提供组织保证。 （2）在对外投资管理方面，申请人制定了对外投资管理制度 ，并坚持： （1）办理对外投资业务的不相容岗位必须相互分离、制约和监督；（2）对外 投资必须经过项目立项、可行性研究报告（项目建议书）审批、列入投资预算、 投资实施四个基本环节；（3）处臵对外投资时，需由计划发展部、财务管理部 等相关部门提供方案，经计划主管领导和财务主管领导签署意见，报江铜集团 党政联席会审议并通过后，才可执行。 （3）在担保方面，申请人制定了担保管理制度 ，规定申请人原则上只为 下属子公司提供担保，或江铜集团内部企业互保，并且申请人提供的累计担保 总额不得超过申请人净资产合计的 30%。此外，除江铜财务公司可按法律、法 规和该公司担保业务管理办法规定进行担保外，申请人禁止所属企业对申请人 以外企业和个人提供任何形式的担保。 （4）在对外筹资方面，申请人制定了筹资管理制度 ，规定不得由同一部 门或个人办理筹资业务的全过程。申请人核定下属法人单位年度借款额度，年 度借款额度以内的借款，由下属法人单位自行办理；超过年度借款额度的借款 必须报申请人，经申请人批准方可办理。 （5）在套期保值方面，申请人制定了套期保值管理制度 ，规定相关部门 及人员需严格执行套期保值原则，不得从事投机操作。 套期保值管理制度同 时规定，期货交易部门与现货购销业务主管人员共同对收集的风险管理初始信 息进行风险评估，包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤。套期保值决 策由现货购销业务主管人员根据现货头寸方向提出保值需求并以书面形式下达 保值交易指令，并承担交易结果经济责任。期货交易部门的责任是协助现货业 务做好保值交易操作，提供技术服务及市场信息情报。 （6）在采购管理方面，申请人制定了采购与付款管理制度 ，对采购业务 实行集中归口管理，各归口部门严格按照岗位分工设臵相关岗位，同一部门或 个人不得办理采购与付款业务的全过程。申请人采购部门在规定的权限范围内， 按照“优质价廉，择优采购”的原则进行采购。对于重要性和技术性较强的采购 业务，采购部门组织专家进行论证，实行集体决策和审批。 （7）在安全生产管理方面，申请人坚持“安全第一、预防为主、综合治理” 的安全生产方针，认真贯彻执行国家有关安全生产法律、法规、政策及有关规 定，落实“政府统一领导、部门依法监管、企业全面负责、群众参与监督、全社 会广泛支持”的安全生产工作格局。申请人安全生产管理执行“正职主管，副职 分管，党、政、工、团齐抓共管，业务部门主抓，安全部门督促检查”的原则， 各单位、各部门均对安全生产负责，做到“安全生产，人人有责”。 （8）在人力资源管理方面，申请人坚持公开、公平、公正及择优录用的原 则，充分挖掘内部人力资源潜力，并注重吸引外部优秀人才，加速企业发展。 同时，申请人为员工提供良好的个人职业发展前景，充足的职业培训机会。 （9）在关联交易管理方面，所有关联交易均经过有权机构的审批。同时， 申请人制定了关联交易管理办法，对所有关联交易业务均签订关联交易合同， 并严格按照合同执行。 （10）在环保管理方面，申请人制定了江西铜业集团公司环境保护管理办 法 ，明确规定申请人应设立安全环保处，所属矿山、冶炼厂应设立环境保护管 理机构，配备必要的环境保护管理和监测人员，同时明确了集团公司领导为环 境保护第一责任人集团，以及各级环保主管部门环境保护职责。该办法还明确 了申请人建设项目的环境保护管理，以及环保资金的筹措、使用和管理、污染 防治和资源综合利用、环境监测管理等。近年来，申请人在生产经营过程中严 格遵守国家关于环境保护方面的法律、法规，没有因违反环境保护方面的法律 和法规而受到环保机构重大处罚情形。 （11）在财务管理方面，申请人制定了江西铜业集团公司财务管理制度 ， 明确规定申请人及其下属单位的财务行为，建立了统一领导、分级管理、集权 和分权相结合的财务管理体制，确定了公司财务管理的目标是围绕财务战略， 组织财务活动，处理财务关系，有效控制财务风险，实现公司价值最大化。申 请人通过建立财务决策机制，按照程序和规定进行财务决策。法律、行政法规 规定应当通过职工（代表）大会审议或者听取职工、相关组织意见的财务事项， 依照其规定执行。 （四）管理层情况 李保民：于 2013 年 3 月起至今任江铜集团董事长、党委书记，江西铜业 董事长、党委书记； 于 1974 年 11 月至 1977 年 5 月在江西信丰大阿谷山知青队劳动；1977 年 5 月至 1980 年 4 月在江西师范学院就读； 于 1980 年 4 月至 1983 年 12 月任江铜集团党委组织部任理论干事； 1983 年 12 月至 1989 年 11 月任江铜集团团委副书记、书记； 1989 年 11 月至 1991 年 5 月任江铜集团党委宣传部部长； 1991 年 5 月至 1993 年 11 月任德兴铜矿采矿场党委书记； 1993 年 11 月至 2001 年 1 月任贵溪冶炼厂党委副书记； 1998 年 12 月兼任江铜集团贵冶生活服务总公司总经理； 2001 年 1 月至 2006 年 9 月任江铜集团党委副书记； 2006 年 9 月 29 日至今任江铜集团党委书记； 2007 年 4 月至 2009 年 2 月兼任江西铜业执行董事； 2009 年 2 月至 2013 年 3 月任江西铜业党委书记、副董事长； 2013 年 3 月至今任江铜集团董事长、党委书记，江西铜业董事长、党委 书记； 甘成久：于 2009 年 2 月至今任江西铜业财务总监； 于 1982 年 8 月至 1988 年 5 月任银山铅锌矿财务科会计； 1988 年 5 月至 1988 年 10 月任银山铅锌矿采场财务组负责人； 1988 年 10 月至 1988 年 12 月任江铜实业总公司财务科会计； 1988 年 12 月至 1992 年 8 月任江铜实业总公司财务科副科长； 1992 年 8 月至 1995 年 3 月任江铜实业总公司财务科科长； 1995 年 3 月至 1995 年 8 月任江西铜业财务处高级会计师； 1995 年 8 月至 1998 年 2 月任江西铜业财务处副处长； 1998 年 2 月至 1999 年 7 月任江西铜业财务部副经理； 1999 年 7 月至 2001 年 11 月任江西铜业财务部经理； 2001 年 11 月至 2009 年 2 月任江铜集团总会计师； 2009 年 2 月至今任江西铜业财务总监； 综上，公司的管理层拥有较高的管理能力及行业经验，为申请人的经营发 展提供了有力保障，通过对企业、企业法人、实际控制人、主要股东以及主要 管理人员的身份识别和反洗钱风险排查，无异常。 二、授信客户经营情况 （一）行业情况 1、行业政策、行业政策 （1）2006 年 7 月，国家发改委发布了铜冶炼行业准入条件 ，规定新 建或者改建的铜冶炼项目必须符合环保、节能、资源管理等方面的法律法规， 符合国家产业政策和规划要求，符合土地利用总体规划、土地供应政策和土地 使用标准的规定；单系统铜熔炼能力在 10 万吨/年及以上，落实铜精矿、交通 运输等外部生产条件，自有矿山原料比例达到 25%以上（或者自有矿山原料和 通过合资合作方式取得 5 年以上矿山长期合同的原料达到总需求的 40%以上） ， 项目资本金比例达到 35%及以上。 （2）2008 年，我国相关政府部门先后发布关于调整部分商品进出口暂 定税率的通知和财政部国家税务总局关于提高劳动密集型产品等商品增值 税出口退税率的通知 ，取消精炼铜以及精炼铜阴极型材进口关税，降低了阴极 铜出口关税至 5%，并提高了部分铜加工产品的出口退税。同年 12 月， 加工 贸易禁止类目录恢复江铜集团、云南铜业、铜陵有色金属集团控股公司等 7 家铜冶炼企业铜精矿来料加工业务。 （3）2009 年 2 月，国务院公布了有色金属业调整和振兴规划 ，规划 指出了有色金属产业调整和振兴的七项主要任务：一是稳定国内市场，改善出 口环境；二是严格控制总量，加快淘汰落后产能；三是加强技术改造，推动技 术进步；四是促进企业重组，调整产业布局；五是开发境内外资源，增强资源 保障能力；六是发展循环经济，搞好再生利用；七是加强企业管理和安全监管， 注重人才培养。 规划明确提出，力争有色金属产业到 2011 年步入良性发展轨道，形成 3-5 个具有较强实力的综合性企业集团，到 2011 年，国内排名前十位的铜、铝、 铅、锌企业的产量占全国总产量的比重分别提高到 90%、70%、60%、60%。资 源保障能力进一步提高，到 2011 年，铜、铝、镍原料保障能力分别提高到 40%、56%、38%。 （4）2012 年 1 月，国家工业和信息化部发布了有色金属行业十二五发 展规划 ，指出“十二五”期间有色行业要“加快转型升级，进一步实现由大到强”。 为达到这一总体目标，企业要大力调整产业结构、提高资源保障能力、加快技 术创新、加大重金属污染防治力度和大力推进节能减排。 （5）2012 年 4 月，中国工业和信息化部发布了关于下达 2012 年 19 个工业行业淘汰落后产能目标任务的通知 。2012 年 7 月，中国工业和信息化 部公布了 2012 年 19 个工业行业淘汰落后产能企业名单（第一批）和 2012 年 工业行业淘汰落后产能企业名单（第二批） ，要求列入名单企业的落后产能在 2012 年 9 月底前关停，经核查，申请人及其下属子公司均不在该名单所列企 业范围内。 2、铜行业状况、铜行业状况 铜是与人类关系非常密切的有色金属，被广泛应用于电力电气行业、建筑 行业、机械制造行业以及国防工业等领域，是国家的重要基础性产业之一。 （1）铜金属资源储量情况 截至 2013 年末，全球已探明的铜储量为 6.8 亿吨，按照地区主要分布在 北美、拉丁美洲和中非三地，按照国家则主要集中在智利、秘鲁、澳大利亚等 国。中国铜金属储量约有 3,000 万吨，占全球总储量 4.4%，世界排名第六。截 至 2013 年底，全球各主要铜资源国家的铜金属储量如下表所示： 排名国家储量（万吨）占比 1智利19,00027.9% 2澳大利亚8,60012.6% 3秘鲁7,60011.2% 4美国3,9005.7% 5墨西哥3,8005.6% 6中国3,0004.4% 7俄罗斯3,0004.4% 8印度尼西亚2,8004.1% 9波兰2,6003.8% 10刚果2,0002.9% 11赞比亚2,0002.9% 12加拿大1,0001.5% 13哈萨克斯坦7001.0% -其它8,00011.8% 全球合计68,000100% （2）我国铜金属的供应情况 我国是全球最大的精炼铜生产国，随着全国铜生产企业冶炼能力的快速提 高，全国精铜产量从 2002 年的 163 万吨增长至 2013 年的 592 万吨（年均复 合增长率为 13.6%） ，20123 年占全球产量的 29.1%。然而，由于我国铜资源相 对短缺，自产矿供应量较少，而且增幅较慢，因此，与高速增长的冶炼能力不 匹配，和精炼铜产量有较大差距。 （3）我国铜金属的需求情况 我国是全球最大的铜消费国，近年来更成为拉动全球铜消费量的主要力量。 铜在我国被广泛应用于电力行业、通信设备、计算机及其他电子设备制造业、 交通运输设备制造业以及建筑等行业。其中，在我国铜需求最大的电力行业中， 铜主要是用作生产电线电缆的原料。 随着电力、机械、建筑、制 冷等行业的快速发展，特别是电 力行业自 2003 年以来进入了持续高速发展轨道，我国铜需求增长迅速。2002 年至 2012 年，中国铜消费量由 242 万吨增加至 820 万吨，占 2013 年全球铜 金属消费量的 41.6%，年均复合增长率为 13%。 （4）铜金属价格情况 国际铜价受到国际经济形势、生产国的生产供应状况、下游行业产业政策、 替代品价格、库存量等因素的影响，有明显的周期性。国际阴极铜的销售价格 主要参考伦敦金属交易所（lme）的铜价确定，我国主要参考上海长江现货市 场及上海期货交易所的铜价确定，境内外市场趋势相同，彼此互为影响。过去 5 年，伦敦 lme 现货铜价和上海长江现货铜价格走势波动较剧烈： 2008 年下半年，全球金融危机导致铜价出现暴跌，到年末跌破 3,000 美元 /吨价位。 2009 年市场受经济复苏的预期和各国政府积极的财政政策影响，国际铜价 大幅上升，2009 年末，lme 现货铜价为 7,342 美元/吨，长江现货铜价为 58,590 元人民币/吨，较年初分别上涨 141.4%和 132.5%。 2010 年，铜价继续延续上涨态势，2010 年末 lme 现货铜价为 9,650 美 元/吨，长江现货铜价为 69,300 元/吨，较年初分别上涨 31.4%和 17.6%。 2011 年，随着欧洲主权债务危机的爆发，加上全球对中国经济硬着陆的担 忧，大宗商品价格出现大幅回落，2011 年末，伦敦 lme 现货铜价为 7,554 美 元/吨，长江现货铜价为 54,960 元/吨，分别较年初下跌 22.5%和 24.4%。 2012 年全年，由于欧债危机的影响尚未完全消除、供需端形势尚不明朗， lme 现货铜在 7,000-8,500 美元/吨、长江现货铜在 53,000-62,000 美元/吨范围 内高位震荡，2012 年末，伦敦 lme 现货铜价为 7,915 美元/吨，长江现货铜价 为 57,880 元/吨，分别较年初上涨 3.4%和 3.3%。 2013 年以来，由于铜产量提升、中国及西方国家的宏观经济数据仍疲软， 铜价有所下调。 截至 2014 年 9 月末，伦敦 lme 现货铜价为 7,078 美元/吨，长江现货铜 价为 52,375 元/吨，分别较年初下降 9.5%和 8.0%。 （5）中国铜行业的特点 资源不足，自给率低资源不足，自给率低 我国铜资源缺乏，且富矿少，低品位矿石多；共生矿少，单一矿多；大型 铜矿少，中小型铜矿多；适合露天开采的铜矿少，井下矿山多，开采难度大。 资源不足限制了我国铜精矿产量的增加，导致全国铜企业自给率常年偏低。同 时，近几年我国铜冶炼产能迅速增加，这进一步导致我国铜精矿产量无法满足 下游的冶炼需求，自给率逐年下降。2013 年我国矿山铜产量仅为 163 万吨，远 不能满足 582 万吨的生产需求，目前只能依靠大量进口各种铜资源来弥补国内的需求缺 口。自 2002 年以来，我国矿山产铜产量占我国精铜总产量的比例基本呈下降趋 势。 我国铜行业集中度较高我国铜行业集中度较高 虽然我国铜企业数量较多，但多数铜生产企业规模小、而且设备陈旧落后， 生产成本较高，仅能生产常规品种、规格的加工产品，市场竞争力薄弱。少数 大型企业及部分外商独资、合资企业，凭借技术、资本优势，有能力生产部分 特殊规格、品种的加工产品，在行业中占有重要地位，并拥有较大的市场份额。 2013 年，江铜集团、铜陵有色金属集团控股公司、云南铜业（集团）有限公司、 金川集团公司、大冶有色金属公司 5 家企业的铜产量占当年全国产量的 60.5%。2009 年 5 月我国出台的有色金属产业调整和振兴规划提出，计划 打造 3 至 5 个具有实力的综合性有色金属企业集团，淘汰落后产能，通过整合 重组进一步提升行业集中度。 我国前五大铜生产企业精炼铜产量及全国占比 2012 年2013 年企业名称 产量（万吨）占比产量（万吨）占比 江西铜业集团公司80.219.80%90.119.87% 铜陵有色金属集团控股公司71.917.75%81.417.95% 云南铜业（集团）有限公司29.37.23%337.28% 金川集团公司36.79.06%38.58.49% 大冶有色金属公司26.96.64%31.46.93% 合计24560.48%274.460.52% 全国产量405.1100.00%453.4100.00% 受国际铜供应商影响较大受国际铜供应商影响较大 我国目前的铜生产企业的产能仍主要体现在冶炼能力，而非资源能力，这 使我国铜冶炼和铜加工企业在粗炼/精炼费（tc/rc）谈判中处于相对劣势，受 国际供应商影响较大，一定程度上压缩了铜冶炼行业和铜加工行业的利润空间。 近几年铜精矿供给较紧，tc/rc 处于较低位，普遍影响了我国铜冶炼企业的盈 利能力。 行业进入壁垒较高行业进入壁垒较高 铜行业是一个资本密集型行业，在目前对外依存度越来越高的情况下，资 金实力、矿山资源、生产规模、技术装备、环境保护和生产管理经验均构成进 入该行业的主要障碍，新的市场进入者很难成为市场的主导，而依靠多年积累 发展壮大、且拥有大量自有铜矿资源的大型铜生产企业是该行业的主导者。 （6）铜行业未来发展趋势 由于欧洲债务危机尚未明朗，全球经济普遍缺乏活力，加上市场对中国经 济的担忧，使得短期内铜需求受到一定限制。但中长期而言，铜矿资源不足的 局面仍未改变；此外，虽然中国铜需求的增长有可能在短期内有所放缓，但随 着发达国家的复苏和其他新兴国家的高速发展，未来全球铜金属需求仍将强健， 国际铜价仍将维持高位。而面对我国铜资源等重要战略资源匮乏的局面，国家 鼓励中国企业实施“走出去”战略，支持企业在全球范围内寻找并控制重要战略 资源。未来，我国铜企业将会通过海外收购、风险勘探等方式加大资源开发的 力度。此外为避免铜行业出现产能过剩、无序竞争、产品结构不合理的现象， 国家在有色金属行业振兴规划中提出了一系列措施。根据规划，中国计划淘汰 小型铜冶炼产能，鼓 励行业整合和战略重组，并提高铜深加工产品的出口退税率。这些措施将在铜 企业提高资源利用效率、改善产品结构以及增强企业竞争力等方面都将产生积 极的推动作用。 （二）产品及市场情况 1、申请人主营业务情况、申请人主营业务情况 作为目前中国最大的铜冶炼生产企业，以及中国最大的伴生金、银、硫酸 生产商之一，江铜集团主营铜金属及铜加工材的生产销售，同时利用伴生资源 生产加工黄金、白银及硫酸等副产品。 目前，铜金属及铜材的生产、销售是江铜集团主要的收入来源，2011 年、 2012 年及 2013 年，铜金属及铜材占总收入比例分别为 78.25%、79.96%及 82.62%。 江铜集团主要产品收入构成如下所示： 2011 年2012 年2013 年2014 年 9 月项目 金额（万元）占比金额（万元）占比金额（万元）占比金额（万元）占比 主营业务收入13,498,46999.62%17,525,89899.64%19,382,37699.64%16,174,26799.65% 阴极铜7,324,93854.06%10,841,08061.63%12,032,57962.08%10,047,45462.12% 铜杆线2,678,69419.77%2,702,25415.36%2,754,23514.21%2,427,75715.01% 铜加工产品598,8714.42%522,1822.97%583,4093.01%483,6112.99% 黄金839,4816.20%973,0695.53%1,089,2895.62%876,6455.42% 白银482,2393.56%443,2742.52%480,6832.48%405,9742.51% 化工产品239,5521.77%227,0321.29%257,7851.33%208,6481.29% 稀散金属161,7941.19%624,5653.55%674,5073.48%567,7173.51% 铅锌194,6021.44%240,3131.37%269,4151.39%224,8221.39% 金融服务14,7790.11%17,2250.10%213,2060.11%194,0910.12% 贸易及其他服务963,5197.11%934,9045.31%1,027,2686.29%855,6195.29% 其他业务收入50,8600.38%64,1410.36%700,290.36%56,8090.35% 营业收入合计13,549,328100%17,590,039100%19,452,405100%16,231,076100% 近三年，公司主营业务保持稳定增长，收入年复合增长率为 42.9%。公司主营业务收入中铜板块（阴极铜、铜杆线、铜加工产品） 占比较高，2011 年至 2013 年均占营业收入比重 70%以上。随着公司业务规模的不断扩大，同时大宗商品价格处于历史高位，近三年， 铜板块、贵金属（黄金、白银）板块销售收入均保持较高增长率，铜板块年均复合增长率为 40.4%。贵金属板块年均复合增长率为 40.2%。化工产品营业收入波动增长，年均复合增长率 40.1%；稀散金属营业收入波动增长，年均复合增长率 22.3%；铅锌板块稳定 增长，年均复合增长率 25.9%；金融服务板块稳定增长，年均复合增长率 20.3%。 2、矿产资源情况、矿产资源情况 江铜集团拥有丰富的铜资源，是我国铜金属储量最多、自给率最高的铜生 产企业。江铜集团拥有包括全国最大的露天铜矿德兴铜矿在内的六座矿山。 截至 2014 年 9 月，江铜集团 100%所有权的查明资源储量中，约包含铜 1,036 万吨（约占全国铜金属储量的 1/3） ，黄金 340 吨，银 9,644 吨。申请人联合其 他公司所控制的资源按申请人所占权益计算的金属资源储量中，约包含铜 463 万吨、黄金 52 吨。 除铜、金等金属外，稀土和铅锌也逐步成为申请人未来发展的重要资源品 种。在稀土资源方面，截至 2014 年 9 月，江铜集团参与整合的四川省冕宁县 牦牛坪稀土矿区中，已探明的稀土权益储量达 154 万吨，按此储量计算，集团 已成为国内储量第二大的稀土企业；铅锌资源方面，江铜集团拥有铅金属储量 24 万吨、锌金属储量 70 万吨，同时集团获得江西省政府支持，将在未来主导 开发江西省内铅锌资源。 矿区名称种类金属储量股权比例 境内 铜（万吨）244.12 金（吨）101.25 德兴铜矿铜厂矿区 采矿权号：100000040119 剩余采矿年限：14 年，可延续 银（吨）584.00 100% 铜（万吨）230.41 金（吨）25.27 德兴铜矿富家坞矿区 采矿权号：t36120081102017592 剩余采矿年限：4 年，可延续银（吨）1,535.00 100% 铜（万吨）120.30 金（吨）2.50 德兴铜矿朱砂红矿区 探矿权号：t36120081102017592 剩余采矿年限：正在办延续 银（吨）173.00 100% 铜（万吨）89.60 金（吨）11.38 永平铜矿 采矿权号： c1000002011073140116338 剩余采矿年限：8 年，可延续 银（吨）1,902.00 100% 铜（万吨）90.72 金（吨）30.35 武山铜矿 采矿权号： c3600002010013220054851 剩余采矿年限：1 年，可延续 银（吨）851.32 100% 城门山铜矿铜（万吨）143.48100% 采矿权号： c1000002011053110112869 剩余采矿年限：2 年，可延续 金（吨）61.08 100% 银（吨）2,062.00 铜（万吨）31.05 金（吨）7.15 银（吨）952.06 铅（万吨）8.26 城门山铜矿-金鸡窝银铅锌矿 探矿权号：t36120080902014466 剩余采矿年限：3 年，可延续 锌（万吨）43.51 100% 铜（万吨）15.97 金（吨）0.07 东同矿业 采矿权号：3600000820752 剩余采矿年限：6 年，可延续 银（吨）212.80 100% 铜（万吨）79.46 金（吨）100.29 银（吨）1,339.98 铅（万吨）5.28 银山矿（包括银山铜矿及银山铅锌 矿） 采矿权号：3600000820753 剩余采矿年限：16 年，可延续 锌（万吨）6.27 100% 铅（万吨）7.11 锌（万吨）10.04 七宝山矿业 采矿权号： c3600002010073220070801 剩余采矿年限：10 年，可延续 铜（万吨）1.04 77% 铜（万吨）7.39 金（吨）0.86 云南子尼铜矿 采矿权号：t53120081002016354 剩余采矿年限：2 年，可延续 银（吨）52.29 51% 朝阳磷矿 采矿权号： c3600002009106120039448 剩余采矿年限：1 年，可延续 p2o5 量（万吨）1,353.47 冕宁县牦牛坪稀土矿 采矿权号： c5100002011065120113437 剩余采矿年限：19 年，可延续 稀土氧化物（万吨） 154.3056% 铜（万吨）1,053.50 金（吨）340.20 银（吨）9,664.50 铅（万吨）24.40 锌（万吨）69.70 境内合计（权益储量） 稀土氧化物（万吨） 86.41 境外 阿富汗艾娜克铜矿铜（万吨）1,061.4725% 铜（万吨）494.72 金（吨）130.67 北秘鲁铜矿 银（吨）2,551.66 40% 铜（万吨）463.27 金（吨）52.27 境外合计（权益储量） 银（吨）1,020.66 注 1：除城门山铜矿-金鸡窝银铅锌矿和银山矿外，存在其他矿也拥有少量 铅、锌资源，导致这两种金属储量的境内合计值大于上述两矿的加总值。 注 2：江铜集团下属矿山采矿权的平均年限为 50 年。 3、各主要产品的产能、产量、及销量情况、各主要产品的产能、产量、及销量情况 江铜集团是目前国内阴极铜产能、产量最大的铜生产企业。2013 年江铜集 团阴极铜年产能为 119.0 万吨，产量达 122.3 万吨，分别较 2012 年增长了 9.40%和 14.21%。江铜集团最近三年及一期各主要产品的产能、产量及销量如下表所示： 2014 年 9 月2013 年2012 年2011 年产品 计划产量销量 产能产量销量产能产量销量产能产量销量 阴极铜（万吨） 120.0100.552.1119.0120.369.2115.0120.369.21