短命的海南发展银行

短命的海南发展银行短命的海南发展银行 赵建明 一、开发海南岛，造就海南泡沫一、开发海南岛，造就海南泡沫 海南，位于我国的最南端，以其旖旎秀丽的热带风光和淳朴独特的风土人情闻名于世， 是“向世界出口阳光、空气和沙滩的地方”。而在改革开放初期，海南则是贫穷落后的代表， 属于“老少边穷”地区。1950 年 4 月 30 日解放，设立海南行政公署，隶属广东省。 1983 年初， “中央 11 号文件”加快海南岛开发建设问题讨论纪要形成，它向外界传 递出这样的信号：中国将开放海南岛。1987 年 9 月，中共中央、国务院决定成立海南建省 筹备组，筹备组由许士杰、梁湘、姚文绪、孟庆平、王越丰等人组成，许士杰任组长，梁 湘任副组长。1988 年 4 月 13 日，第七届全国人民代表大会第一次会议通过以举手表决方 式撤销广东省海南行政区，设立海南省，建立经济特区。海南经济特区是全国最大的经济 特区、唯一的省级经济特区。1988 年 4 月 26 日，中共海南省委、海南省人民政府挂牌成 立。许士杰任海南省委首任书记，梁湘为海南省省长。 海南省、海南经济特区的成立，掀起了全国性的海南热潮。几乎大型公司均在海南开 立分支机构，许多“下海”的精英奔赴海南淘金。 海南省建省之初的几年，房地产业并未有大的起色，这与我国房地产行业的大环境有 较大的关系，商业地产属于固定投资范畴，住宅市场尚处于起步阶段。因此，海南房地产 并未有过热的情况。直到 1991 年底，小平同志南巡讲话之前，国务院发布关于全面推进 城镇住房制度改革的意见 ，海南房地产才开始升温。之后，房地产业便一路高歌猛进，有 了前所未有的发展。 据统计，1991 年至 1993 年底，在海南注册的房地产公司 4830 多家，约占当时全国房 地产企业总数的 15%，总注册资金高达 500 多亿元。 根据中国房地产市场年鉴(1996)统计：1988 年，海南商品房平均价格为 1350 元/ 平方米，1991 年为 1400 元/平方米，1992 年猛涨至 5000 元/平方米，1993 年达到 7500 元/ 平方米的顶峰。 曹建海在1993 年海南房地产泡沫破灭之殇 （环球视野2010 年 3 月 9 日第 282 期，摘自向高房价宣战 ）中回顾， “1992 年到 1994 年间，流入海南省的资金多达 1000 亿元，这些资金绝大部分来自银行贷款。流入海南省的资金，只有一小部分从事房地产开 发，绝大部分用来炒作地皮套利。仅海口一地，地价就由 1991 年的每亩十几万元飙升至 1993 年每亩 600 多万元。 ” “来自房地产交易的暴利，吸引了众多的国内外客商进入。一个 项目一打桩，就有人来购买；拥有一张土地红线图就可以卖出转手，有的项目甚至被转手 加价 20 次以上。 ”古老的击鼓传花游戏开始上演。 证券市场红周刊记者侯斐记录那些 90 年代成功逃顶海南房地产泡沫的人们对 在当年海南狂潮中取得第一桶金的成功者进行了采访，其中就有如今的地产大佬潘石屹、 冯仑等人。 “一开始都不敢相信，不敢签。在楼签了房产买卖合同，到楼加价就卖了。现在想 想都害怕。 ”潘石屹这样回忆。 “很多楼盘一拿到报建批文就登广告，连地基还没有开始打，价格就已经翻了几倍”。 冯仑这样说。 潘石屹们是理性的，凭着灵敏的嗅觉，闻到了在疯狂背后隐藏着的危机。有一次，潘 石屹靠着五斤桔子的打点查询项目资料时发现，海口市整个报建面积除以该市常住人口和 暂住人口，人均面积达到 50 多平方米，而当时北京的人均面积才不过 7 平方米。在他看来， 2 这个数字只能说明一个问题，那就是海南房地产行业要出事了。由此，他成功躲过了一劫。 二、宏观调控，挤裂泡沫二、宏观调控，挤裂泡沫 1993 年初，全国经济出现了过热迹象，通货膨胀严重。面对严峻的经经济形式，中央 开始以强有力的措施整顿金融经济秩序。 1993 年 6 月 23 日，时任国务院副总理的朱镕基发表讲话，宣布终止房地产公司上市、 全面控制银行资金进入房地产业。 1993 年 6 月 24 日 中共中央、国务院下发关于当前经济情况和加强宏观调控的意见 ，7 月 2 日，国家主席江泽民根据第八届全国人大常委会第二次会议的决定，任命国务院 副总理朱镕基兼任中国人民银行行长。 关于当前经济情况和加强宏观调控的意见提出 16 条强力调控措施：包括严格控制 货币发行，暂停对非银金融机构贷款和拆借资金并限期收回，提高存贷利率并对定期储蓄 存款实行保值，制止各种乱集资，严格控制信贷总规模，保证对储蓄存款的支付，强化中 央银行的金融宏观调控能力，投资体制改革要与金融体制改革相结合，限期完成国库券发 行任务，严格执行国家下达的股票、债券等证券发行计划，加强对出口收汇的监督管理， 加强房地产市场的宏观管理，强化税收征管，清理在建项目、严格控制新开工项目，抑制 物价总水平过快上涨，严格控制社会集团购买力的过快增长。在 16 条调控措施中，有 11 条与收紧银根相关，有 2 条直接指向房地产和建设项目。 1993 年 8 月 16 日，国务院批转国家计委关于加强固定资产投资宏观调控的具体措 施 ，对 所有在建固定资产投资项目进行清理，要求对不符合国家产业政策、资金来源不 落实、建设条件不具备、市场前景不明的在建项目，特别是高档宾馆、写字楼、度假村等 项目要认真进行清理，并区别情况停缓建设，严格控制新开工项目。特别提出具体措施加 强房地产开发投资和开发区建设的管理：房地产开发投资必须纳入国家固定资产投资计划， 未纳入计划的，银行一律不得发放房地产开发贷款；房地产开发贷款必须纳入国家信贷计 划和固定资产投资计划，实行限额管理。 前所未有的调控措施，迅速浇灭了开发海南的狂热。资金开始撤离，人员开始回潮， 海南泡沫破裂，之后的惨烈景象，更是给海南人民以及之后十年内到过海南的人留下了不 可抹灭的记忆。高耸婆娑的椰树依然俏立，但几百栋比椰树高得多的烂尾楼更是让人触目 惊心。 调控的遗产，是给占全国总人口 0.6%的海南省留下了占全国 10%的积压商品房。全省 “烂尾楼”高达 600 多栋、1600 多万平方米，闲置土地 18834 公顷积压资金 800 亿元，仅 四大国有商业银行的坏账就高达 300 亿元。 在 1993 年 7 月至 1999 年 7 月的整整 6 年间，海南省积压的房地产和套牢的资金始终 无法解决，以至于国务院办公厅于 1999 年 7 月份转发海南省人民政府与建设部、财政部、 国土资源部、人民银行联合提出的处置海南省积压房地产试点方案 ，号召全国人员支持 海南省解决这一难题。解决这一遗留问题的难度远远超出了人们的想象，时隔 3 年之后的 2002 年 10 月，已经到了本轮全国房地产狂欢的前夕，再次由国务院办公厅转发海南省人 民政府、建设部、财政部、国土资源部、人民银行联合提出的处置海南省积压房地产补 充方案来解决这一问题。 海南房产泡沫破灭事件已经成为教科书关于泡沫经济的经典案例，数不胜数的专家学 者对此进行了分析。大家公认为关于当前经济情况和加强宏观调控的意见的发布是这 一泡沫事件的转折点，并认为泡沫是于 1995 年最终破灭。 值得注意的是，我们本文的主人公-海南发展银行，于 1995 年 8 月正式开业，诞生 于泡沫破灭当年，这难道是一个巧合？ 3 三、金融体制改革，催生海南发展银行三、金融体制改革，催生海南发展银行 1979 年以前，我国只有一家银行-中国人民银行，1979 年至 1984 年，农业银行、建 设银行、工商银行先后从人民银行分离，形成了专业银行体系，并得到了初步发展。 1983 年 9 月 17 日，国务院做出关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定 ， 指出自 1984 年 1 月 1 日起，中国人民银行不再办理针对企业和个人的信贷业务，成为专门 从事金融管理、制定和实施货币政策的政府机构。中国人民银行单独行使中央银行职能在 金融体制改革的历史上具有划时代的意义，它标志着我国金融体制向市场化方向的根本转 变。 1986 年 1 月 7 日，国务院发布中华人民共和国银行管理暂行条例 ，在法制上进一 步确立了中央银行 、专业银行和其他金融机构（指信托投资公司、农村信用合作社、城市 信用合作社，以及经中国人民银行批准设立的其他金融组织）的关系。 1986 年 7 月 24 日为了适应经济发展和体制改革的需要，加强金融服务，充分发挥银 行 在国民经济中的作用，国务院决定重新组建交通银行。交通银行是我国第一家股份制商业 银行，也是按照市场化改革导向迈出步伐最早的银行机构，在银行业的制度创新方面开了 先河。1987 年 4 月 1 日，重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的 国有股份制商业银行。 1993 年 12 月 25 日，国务院公布关于金融体制改革的决定 ，提出建立一个在中央 银行领导下的，政策性金融与商业性金融相分离，以国有商业银行为主体，多种金融机构 并存的金融体系；以及建立统一开放、有序竞争、严格管理的金融市场体系。这一决定为 之后我国金融体制的改革绘就了蓝图。 截止 1996 年底，又先后组建成立了招商银行、中信实业银行、褔建兴业银行（后更名 兴业银行） 、深圳发展银行、广东发展银行、中国光大银行、上海浦东发展银行、华夏银行、 海南发展银行、中国民生银行等股份制商业银行。 海南发展银行于 1995 年 8 月 18 日开业，在股份制商业银行中，海南发展银行属于较 晚成立的。注册资本 16.77 亿元人民币（其中外币 5000 万美元） 。银行由海南省政府控股， 一共有包括中国北方工业总公司、中国远洋运输集团公司、北京首都国际机场等在内的 43 个股东。海南发展银行是在合并海南富南国际信托投资公司、海南蜀兴信托投资公司、海 口浙琼信托投资公司、海口华夏金融公司、三亚吉亚信托投资公司 5 家信托投资公司基础 上，并向中国大陆募集股本的方式设立的。这 5 家信托投资公司分别改组为海南发展银行 的分支行。此后，海南发展银行还曾于 1996 年在广州和 1998 年 5 月在深圳设立过两家分 行。 1993 年下半年的宏观调控，同时也是对金融机构尤其是信托投资公司进行的一次清理 整顿。此前，我国是混业经营，信托公司的业务中，相当一部分是银行业务和证券业务。 1993 年的清理整顿，是我国信托业的第四次整顿，主要是将银行业务从信托公司中分离， 并对信托公司重新核发金融许可证。此次整顿直接导致大批信托公司关闭。 在此背景下，海南发展银行以合并 5 家信托公司的方式设立，这既解决了海南省当地 金融机构的问题，也对当时海南省严重资金短缺起到了积极作用。据当时的海南省常务副 省长鲍克明回忆，中央体谅海南办大特区初期的困难和特点，于是当时的央行副行长郭振 乾特批这几家公司整顿重组，申报建立海南发展银行。 1995 年 7 月 3 日，央行正式批复海发银行开业。1995 年 8 月 18 日，海发银行在海口 隆重举行挂牌营业仪式，正式开业。 海南发展银行的成立，绝对是海南省金融行业 1995 年的大事之一，全省上下对其充满 4 了期望。在其成立的一则新闻中这样写道：“海发银行是我国银行体制改革的产物， 将为海南的开发建设开辟广阔的境内外融资渠道。它在经济体制上和经营管理上与国家专 业银行有着重大的区别，优势突出，特色鲜明。 ”当时的海发银行董事长兼行长任峻垠表示， 有足够的信心把海发银行办成合格的现代商业银行，并在商年之内争创国内同业间的一流 效益，雄踞先进行列。 根据 1995-1996 年海南发展银行信贷收支情况统计（摘编自中国金融统计(1952-1996) ） ，1995 年末各项存款余额 24.25 亿元，各项贷款 30.54 亿元，贷存比为 125.94%，资产负 责状况并不太好。1996 年末，各项存款余额 39.26 亿元，各项贷款 35.10 亿元，贷存比降 为 89.40%，资产负责结构及经营状况有了很大好转。 据 1997 年海南年鉴称，该银行收息率为 90%，未发生一笔呆滞贷款，与境外 36 家银行及共 403 家分支行建立了代理关系，外汇资产规模 1.7 亿美元。可见，在海发银行 成立之初，经营稳健，发展势头良好。 （见社会 ，1999.3，海南发展银行如何走向深渊， 王智勋，陈欣） 。 四、整顿金融秩序和收紧银根，部分金融机构陷入困境四、整顿金融秩序和收紧银根，部分金融机构陷入困境 1992-1993 年的经济过热，主要体现在房地产投资过度、开发区过多和金融秩序混乱， 并且出现了较为严重的通货膨胀。在这种严峻的形势下，中国人民银行坚持适度从紧的货 币政策，运用行政、法律手段整顿金融秩序，强化总行的货币发行和信用总量控制权、利 率调节权，有效控制货币信贷供应，稳住币值和物价。 1993 年 7 月 5 日，国务院副总理朱镕基兼任中国人民银行行长之后的第三天，全国金 融工作会议召开，部署进一步整顿金融秩序，严肃金融纪律。会上朱镕基提出约法三章， 即：一、金融系统立即停止和认真清理一切违章拆借，已违章拆出的资金要限期收回；二、 任何金融机构不得变相提高存贷款利率，不准用提高存款利率的办法搞“储蓄大战”，不得 向贷款对象收取回扣；三、立即停止向银行自己兴办的各种经济实体注入信贷资金，银行 要与自己兴办的各种经济实体彻底脱钩。 朱镕基在全国金融工作会议上同时明确提出，自此次会议后，如有违反“约法三章”者， 发现一个，查处一个，主要负责人要给予纪律处分。事实上，为严肃金融纪律，教育违规 者和金融系统的广大职工，中国人民银行在 1995 年 3 月对在清理整顿期间家严重违规 的金融机构的有关负责人给予了严肃处理，并经由国务院办公厅对处理情况进行了转发通 报。 以清理乱拆借和银行停办实体为突破口，19931995 年连续四次加息，重新开办保值 储蓄，促使过热的经济平稳回落。经过三年多的艰苦努力，1996 年出现了低通胀下经济快 速增长的好势头，中国经济成功软着陆。 伴随着宏观面的健康发展，连续 4 年的“适度从紧”的金融政策，也产生了一些负面 影响。与 1996 年相比，1997 年商品零售价格只上升 0.8%，居民消费价格只上升 2.8%，与 此同时，经济增长速度也逐步下降，1997 年 GDP 的增长率由 1993 年的 13.5%降到 8.8%。 从 1997 年 10 月起，全社会商品零售价格出现了负增长（实际上，在此之前，农业生产资 料价格和工业品出厂价格等已经出现负增长） ，1998 年上半年，全社会商品零售价格指数 上涨率为-2.1%，通货紧缩越来越明显；大量企业开工不足，企业大面积亏损，1997 年工 业企业中亏损企业占 25.6%，亏损企业数比上年增加 5.68%，国有工业企业中亏损企业就 占 39.2%， ；市场销售不旺，产品库存增加，1997 年工业产品的销售率下降，GDP 中存货 增加额为 2866 亿元，占 3.75%。经济数据表明，已经出现了通货紧缩，有效需求不足。 根据中国金融年鉴（1997） 统计，海南省 1995 年1997 年固定资产投资额连续三 5 年出现负增长，分别为-10.07%、-6.13%和-7.49%，直到 1998 年才出现正增长，为 6.57%。 19921996 年海南与全国经济、金融增长速度比较单位：% 年 份1992 年1993 年1994 年1995 年1996 年 全 国14.213.511.810.210.0 国内生产总值 海 南40.220.911.97.25.2 全 国42.524.738.531.727.3 全部存款 海 南42.624.816.211.115.0 全 国34.323.822.022.721.0 全部贷款 海 南35.437.531.518.012.0 与企业经营状况恶化相对应，金融机构的经营环境也趋向艰难。全国金融机构存贷款 增长率也逐年下降。1998 年股份制商业银行的农业存款甚至出现负增长。1995 年-1998 年 全国金融机构及股份制商业银行存贷款增长率情况见下表： 全国金融机构存贷款增长率 （%）股份制商业银行存贷款增长率（%） 年份各项存款 其中：企业 存款各项贷款各项存款 其中：企业 存款各项贷款 199436.62 53.09 21.30 80.44 105.93 68.45 199533.03 30.46 26.44 84.93 89.06 88.00 199627.31 29.59 21.00 53.48 57.46 42.04 199720.11 27.64 22.50 25.93 46.58 20.64 199815.68 13.37 15.49 27.80 25.1931.96 注：摘自中国金融统计（1949-2005） ，苏宁主编。 1997 年下半年至 1998 年上半年，随着银根的紧缩，我国部分地区的城市信用社相继 出现了支付困难。 为解决部分城市信用社支付困难、保证居民储蓄存款兑付，中国人民银行于 1997 年 12 月 21 日下发关于城市信用社动用存款准备金有关事宜的通知 （银发1997554 号） ， 允许“新增存款、收回贷款和清收其他资金已经不能满足兑付居民储蓄存款的需要”以及 “丧失从外部拆借资金的能力”的城市信用社经批准后动用存款准备金。自 1998 年上半年， 中国人民银行先后批准四川省江油城市信用社、江苏省南京市六合城市信用社、山东省威 海城市合作银行、山东省威海城市合作银行、广西梧州市蝶山城市信用合作社等金融机构 动用存款准备金，以保证居民储蓄存款的支付。 五、兼并城市信用社，压跨海发银行五、兼并城市信用社，压跨海发银行 处于宏观调控的中心，海南省的经济、金融状况更为恶劣。1997 年 5 月起，由于海口 市某城市信用社主任（法人代表）出逃，引发储户恐慌，纷纷挤提存款，海南省城市信用 合作社相继出现支付危机。 也许是有了在原信托公司基础上成功改组设立海南发展银行的经验，对于出现危机的 6 城市信用社，海南省采取了吸收兼并为主的处置方案。 根据中国人民银行海南省分行处置海南城市信用合作社支付危机的实施方案，海 南省人民政府牵头成立了“处置城市信用合作社支付危机领导小组”，省政府领导任组长， 省政法委领导、人民银行海南省分行行长和海南发展银行领导分别任副组长，对海南省 34 家城市信用合作社区别情况，采取以下方式处置：7 家有净资产或资不抵债数额较小的城 市信用合作社，在自愿的前提下予以保留；5 家违法违规经营，严重资不抵债，无力支付 到期债务的城市信用合作社予以关闭，冲销损失后，其有效资产和相应负债，转由海南发 展银行托管；其余 22 家城市信用合作社并入海南发展银行。 海发银行兼并信用社后，面临的首件大事便是如何解决原信用社的支付问题。由于原 信用社存在大量的非法高息存款，海发银行在保证原信用社储户支付的前提就是，只保证 给付原信用社储户本金及合法的利息。因此，许多在原信用社可以收取 20%以上利息的储 户在兼并后只能收取 7%的利息。 为保证顺利解决支付危机，应该说海南省做了全面、仔细的安排，对可能出现的紧急 情况也有相应措施。为减轻海发银行的压力，中国人民银行海南省分行同时采取措施整治 海南的金融秩序，重点对那些趁城市信用合作社处置方案实施和海南发展银行承受接收压 力之机，高息吸收存款、乱拉客户干扰方案实施的金融机构予以严肃查处。1998 年的 1 月 中旬，中国人民银行海南省分行对海南省华银国际信托投资公司、海南省赛格国际信托投 资公司等 6 个金融机构，擅自提高或变相提高存款利率的违规行为进行了处罚。 1998 年春节过后，情况开始急转直下。不少定期存款到期的客户开始将本金及利息取 出，转存其他银行，并表示因为利息降低，不再信任海发行。随后，未到期的储户也开始 提前取走存款，并且同时出现了多种多样的都市传奇，海发行各营业网点前开始排队取钱， 发生了大规模的挤兑。 为挽救海发银行，中国人民银行和海南省政府也做了许多努力。中国人民银行总行先 后给海发行提供了近 40 亿元再贷款；海南省政府也动用了高达 7 亿元的资金企图挽回局面， 其中还包括一部分地方政府财政资金；省政府出面协调，把过去海发银行上缴的 2877 万元 税金暂退回海发行，同时，组织省内大户企业在海发行存款，并大力清收到逾期贷款，共 组织 80 多亿元用于兑付。2 到了 1998 年 3 月 22 日，中国人民银行总行拒绝继续“输血”，这迫使海发银行随后 推出了限额取款政策，支付限制在 6 月初最严重时竟然达到个人储户一次只能支取存款 100 元的程度，这种政策无疑进一步加剧了公众的恐慌心理。 海发银行也曾试图以高利率挽留储户，有的营业部为了减少储户挤兑，同时吸引存款， 又开出了 18%的存款利率，但此时已没有什么人愿意再把存款存入海发行。海发银行见在 海南岛内无法缓解困境，想以岛外的力量帮助恢复，于 1998 年 5 月在深圳设立分行，然而 并没有起明显作用。此时的海发银行已回天无力。4 1998 年 6 月 20 日，人民银行海南省分行召集海南发展银行董事会议，中国人民银行 银行司司长蔡鄂生宣读了人民银行关于关闭海南发展银行的决定，并提出具体要求，海南 省副省长王厚宏做了重要讲话，提出关闭中的纪律要求。 1998 年 6 月 21 日，在海发银行的所有网点分别贴出人民银行和工商银行的公告，当 天的海南日报也刊登了公告内容：“鉴于海南发展银行不能及时支付到期债务，为了 保护债权人的合法权益，根据中华人民共和国人民银行法、中华人民共和国公司法 和中国人民银行金融机构管理条例，中国人民银行决定 1998 年 6 月 21 日关闭海南发 展银行，收缴其总行及其分支机构的金融机构法人许可证、经营金融业务许可证 和经营外汇业务许可证，停止其一切业务活动，由中国人民银行依法组织成立清算组， 对海南发展银行进行关闭清算；同时指定中国工商银行托管海南发展银行的债权债务，对 7 境外债务和境内居民储蓄存款本金及合法利息保证支付，其余债务待组织清算后偿付。” 中国工商银行的公告中，宣布即日起对海南发展银行的债权债务进行托管，并公布了托管、 登记等有关事宜。 海南发展银行此后开始了漫长的托管清算生涯。 六、对海发银行关闭事件的反思六、对海发银行关闭事件的反思 海发银行关闭事件无疑是新中国成立以来的重大金融事件，对金融业尤其是银行业的 影响极其深远，专家、学者对此多有论述。 蔡臻欣、谢洁认为，海发银行关闭的成因有以下几个方面：（一）资产负债比例的不 合理导致海南发展银行先天不足。（二）高息揽储无异于自断生机。（三）兼并 28 家城市 信用社是决策失误。（四）行政手段的制约削弱了市场手段和法律手段的效力。（五）银 行法规不健全，监管失控。5 曾经参与海发银行托管工作的中国工商银行员工周志宏，在其文章参与海南发展银 行托管工作的几点体会中提到，“贷款质量差是导致海发行关闭的重要因素之一”。被 兼并的信用社无论是资产质量，还是管理水平，都明显低于原海发行；贷款投放面过窄， 有 80%投放于房地产和相关行业；管理混乱，“一方面没有统一的贷款操作程序，全行有 近半数的贷款或者贷款手续不全，或者抵押担保手续不全，并且存在大量人情贷款和自批 自贷的现象，甚至有先贷款后办手续的情况；另一方面，总行对分支机构的管理非常薄弱， 总行本部和分支机构各做各的业务，基本处于失控的状态。”6 时任海南改革发展研究院院长的迟福林，在资本市场杂志（1998.2）上撰文 “海发行事件”告诉了我们什么？，认为海南发展银行被关闭“有泡沫经济的因素”， “也同海南省这几年经济不景气有很大关系”，“海南发展银行最终被关闭有两个重要因 素：一是在成立时，以强弱联合的方式为基础，本意是好的，但这使海南发展银行先天严 重不足，一成立就背上了沉重的债务负担。二是 1997 年末，在海南发展银行同样面临支付 困难的情况下，又把 28 家面临危机的城市信用社接管过来更是雪上加。”并进一步分析认 为，“发展地方性股份制商业银行最关键的是要严格按照股份制的规范操作”，“地方政 府作为一个主要发起股东 ，不能超越自己的权限，进行不必要的行政干预”，“中央银行 对于地方性金融机构应当有严格的监管”。 迟福林的分析可谓是入木三分。笔者在收集文献资料、分析海发银行从诞生到关闭整 个过程时也发现，其最终被关闭，生不逢时、经营环境恶劣只是外因和次因，但行政干预、 监管不到位却是内因和主因。至于内部管理薄弱和贷款质量差，对当时的金融机构而言则 是普遍现象，并非海发银行所特有，后来四大国有银行剥离不良资产交由资产管理公司专 职处理即是最好证明。 正如前文所述，海南发展银行诞生于海南房产泡沫破灭的当年，也宏观经济软着陆之 际，又是在合并五家信托公司基础上重组成立，其经营环境可想而知。但与在其后半年成 立的民生银行相比较，其经营状况也还说得过去。从两家银行 1996 年的资产、负债及损益 表（参见表一、表二）来看，海发银行当时的经营状况甚至要稍好于民生银行，至少也不 比民生银行差。 表一：表一：19961996 年海南发展银行和中国民生银行资产负债对比年海南发展银行和中国民生银行资产负债对比 单位：万元 项目海发银行民生银行 8 流动资产739074825474 长期资产11864231601 其他资产55662357 流动负债553056707889 长期及其他负债12473011469 所有者权益185496140074 总资产 863282859432 注：根据中国金融年鉴（1997）整理。 表二：表二：19961996 年海南发展银行和中国民生银行损益对比年海南发展银行和中国民生银行损益对比 单位：万元 项 目海发银行民生银行 一、营业收入 8087328879 利息收入 5066911450 金融企业往来收入 2421217016 手续费收入 2345130 证券销售差价收入 320 租赁收益 1974 汇兑收益 914126 其他营业收入 439157 二、营业支出 7032638223 利息支出 3741510708 金融企业往来支出 242365992 手续费支出 24510 营业费用 509521223 其他营业支出 3335290 三、营业税金及附加 24771276 四、营业利润 8069-10620 加：投资收益 435311772 加：营业外收入 18556 减：营业外支出 9340 五、利润总额 125141168 注：根据中国金融年鉴（1997）整理。 因此，至少在 1996 年底前，尽管海南省乃至全国的宏观经济环境不太理想，海发银行 一切正常，并无陷入支付危机最终导致关闭的迹象。 由于文献资料的短缺，我们无从得知海发银行 1997 年的具体情况，但一切似乎是从接 管处置海南城市信用合作社支付危机的实施方案中提到的已经陷入支付危机的 34 家城 9 市信用社开始。资料显示， 34 家城市信用社除 5 家违法违规经营、严重资不抵债、无力 支付到期债务的城市信用合作社予以关闭外，原方案中预计“在自愿的前提下予以保留” 的“7 家有净资产或资不抵债数额较小的城市信用合作社”，事实上仅有 1 家独立经营， 其余 28 家全部并入海发银行。 经过对海发银行及 27 家城市信用社 1998 年春节前后到期的储蓄存款情况进行了测算， 保储蓄支付的资金缺口为 20 亿元。单位及同业债务合计为 85 亿元，对个人债务予以清偿 后仍将面临较大的支付压力。 对海发银行兼并 22 家城市信用社和承接 5 家关闭城市信用社债权债务后可能面临的风 险也有清醒的认识，在方案中写到：“海南发展银行兼并 22 家城市信用合作社和承接 5 家 被关闭城市信用合作社的债权债务后，由于原城市信用合作社的到期债务额巨大，且面临 年底和春节客户集中支取款项，在关闭、并入初期会有一个支付高峰，海南发展银行需要 有充裕的资金头寸，拿出大量现金偿付债务。如果资金跟不上支付速度，再加上社会公众 可能出现的对海南发展银行的信心不足，就会导致城市信用合作社的支付危机扩大到海南 发展银行，使海南发展银行出现流动性危机，甚至丧失清偿能力。” 对于决策的具体过程和细节，已经无法从公开资料得知。但可以肯定的是，对于由海 发银行吸收合并城市信用社，当时有着较大的争议。中国人民银行海南省分行在关于处 置海南省城市信用合作社支付危机的实施方案中有如下表述：“鉴于海南发展银行现有 领导班子状况和本方案实施中海南发展银行的关键作用，要尽快调整海南发展银行的领导 班子，由人民银行派人接替现行长主持海南发展银行工作。”也有文章称当时的海发银行 副行长韩柏坚持主张不应该合并城信社，但未被采纳，最后选择辞职离开海南。 由此可以推测，在海发银行合并城市信用社的过程中，行政力量要超过市场力量。当 然，政府的出发点是想挽救更多的金融机构，想争取更好的结果，也存在赌一把的心理， 只不过还是低估了危机的严重程度，最终还是赌输了。 对金融机构尤其是地方区域性金融机构的监管不到位，而金融机构在利润为中心的导 向下，内部控制弱化甚至形同虚设，也是造成这些金融机构出现支付危机的内因之一。时 任中国人民银行海南省分行行长的马蔚华，在海南金融1998 年 1 期上发表专稿建立 金融机构内控机制，保证海南金融业健康发展，对海南省当地金融机构存在的诸多问题 进行分析，认为“无一不与内控失灵，监管无力有密切关联”，“因此，强化内控机制， 树立良好的信誉和形象，对海南的金融机构来说，比内地更为重要更为紧迫。”但对于已 经陷入危机的当地城市信用社和海发银行来说，已经来不及了。 七、海发银行关闭事件续集七、海发银行关闭事件续集 2000 年 08 月 18 日，全国各主要媒体刊登这样一则消息：“据中共海南省纪委透露， 中国第一家被关闭的国有银行海南发展银行原行长任峻垠因严重违反金融政策法规被 查处。1998 年 6 月，海南发展银行被关闭。这是被中国人民银行勒令关闭的首家国有商业 银行。任峻垠一直担任该行行长一职。海南省纪委并未透露任峻垠严重违反金融政策法规 案的细节。” 海发银行事件到此似乎应该结束了，但事实并非如此。也许是不甘心，也许是其他， 在对海发银行进行关闭清算的同时，全省上下仍在进行着“复活海发行”的努力。 据21 世纪经济报道2003 年 12 月 15 日一篇海发行复活悬念，秘密计划已送央行 高层的报道称，“一项修补海发行的计划正在秘密操作，其中的主要力量来自中国 （海南）改革发展研究院。”2004 年 4 月 11 日，该报刊登文章海发行复活：它，还是 其它？对此事进行了跟踪报道。 10 根据报道，2000 年 7 月，中国（海南）改革发展研究院完成了以产业开放拉动产业 升级，实现海南经济待续快速增长的调研报告。在这份给海南省委省政府决策层递交的 报告中，建议重建海南地方金融体系：采取积极措施，请求中央给予救助，尽快结束海发 行的行政关闭状态，恢复业务运营。 到了 2002 年底，履历里与金融颇多关联的王岐山调任海南省省委书记，救助海发行的 热情在海南再次高涨。据海南省委官员透露，海发行的问题曾一度进入新书记的视野。但 几个月后，“救火队员”王岐山被调至北京对付非典疫情。 2004 年 2 月 10 日，中国人民银行研究局派员对海发银行重组进行专题调研，并在海 口召开座谈会。会上央行听取了来自海南省政府部门、企业界、金融界的 30 多名代表的发 言。（参见王一晨，海发行复活玄机重重，财经界2004 年 5 月封面文章）。 直至 2004 年两会召开，新任省长卫留成在 2 月 28 日的记者招待会上表示：“海南发 展银行，如果通过重组，或者通过外资进入，把这块被摘掉的牌子，重新在海南挂起来， 将对重塑海南金融形象起到极大的鼓舞作用。目前，我已经和人民银行的领导进行了初步 接触。”此后，卫省长进一步透露：“组成一家新的股份制商业银行，让它重新挂牌运营。 这件事要争取在今年上半年完成。” 对于复活海发银行，各方意见似乎并不统一。站在海南省政府和海南省当地企业的角 度，自然是希望海发银行重新复活。“没有自己的金融机构，海南的发展很难加快。”这 是当时海南省上下的共识。而当时岛内的四大国有商业银行则认为，“海南的经济基础薄 弱，经济总量较小，一年的 GDP 不到 700 亿，而全省已有政策性银行 2 家，商业银行 7 家， 外资金融机构 1 家，国有金融资产管理公司办事处 4 家，再建新银行意义不大。” 通过网络搜索，最新关于海发行复活话题的文章是在 2007 年。 至少在 2010 年，“关闭海南发展银行清算组”仍在进行着海发银行的清算工作。 11 附录一：海南发展银行附录一：海南发展银行 19961996 年经营状况年经营状况 1996 年是海南发展银行第一个完整的会计年度，也是各项业务持续发展的一年，在董 事会领导下，在全体股东的支持和全体员工的共同努力下，取得了较好的成绩。 主要业务指标主要业务指标 到 1996 年末，全行资产总量 86.3 亿元(包括外币)，比开业前的 44.4 亿元增加 41.9 亿元，增长 94.3%；各项存款余额 40.5 亿元，比开业前的 16.1 亿元增加 24.4 亿元，增幅 152%；各项贷款余额 36 亿元，比开业前的 18.2 亿元增加 17.8 亿元，增长 97.8%。新增贷款把关很严，质量较好，收息率在 90%以上，除个别贷款展期外，未发生一 笔呆滞。 财务与分配财务与分配 到 1996 年末，全行实现税前利润 1.25 亿元，扣除税金和应提款项后， 可分配利润 9350 万元，每股红利 8.8%。资产利润率由开业前的-0.9%提高到 1.45%，净资 产利润率由开业前的-11.6%提高到 7%。 国际业务国际业务 取得进展 1996 年，与境外 36 家银行及其 403 家分支行建立了代理行关系， 为发展对外业务奠定了基础。外汇资产规模 1.7 亿美元。 内控制度建设内控制度建设 建行后，重点抓了内部管理建设，特别是以控制风险为核心的内控制 度建设。总行设立了 4 个机构资产负债比例管理委员会、分支行业务监管委员会、贷 款审批委员会和员工考评委员会，以这 4 个机构为中心，在总分行关系上以授权、授信为 主要手段，进一步建立了各项基本规章制度。这些制度的着眼点，是风险控制和激励机制 的形成，完善内部控制体系。 资产负债比例管理资产负债比例管理 1996 年，在加强内控制度建设的基础上，通过抓存款、增规模， 调整不合理的负债结构；加强资金管理，严把运用关，提高新增资产质量，降低不良贷款 比例；搞活原有资产和清偿历史债务等，强化资产负债比例管理，使各项比例指标不断好 转。 清偿历史债务清偿历史债务 一年来，在动员全行抓存款的同时，确定了支付顺序：一保柜台；二 保清算；三保新债务偿还(树信誉)，在这个前提下尽力处理历史债务。到 1996 年末，通过 吸收新存款和举新债已偿历史债务 26.4 亿元，占债务总额的 59.9%。 异地机构设置异地机构设置 异地设置机构有了重大进展。经过积极申请并由人民银行批准，海南 发展银行在广州设立了分行。这是在海南岛外设立的第一家分行，标志着海南发展银行走 出海南，向全国迈出了第一步。 12 附录二：海南发展银行附录二：海南发展银行 19951995 年、年、19961996 年资产负债表年资产负债表 单位：万元 资 产19961995负债及所有者权益19961995 流动资产739074545405 流动负债553056456910 现金及银行存款12242460 短期存款111620109745 存放中央银行款项6110546284 财政性存款92 存放同业款项6738962264 向中央银行借款54505450 拆出资金5937440347 同业存放款项30601000 短期贷款320143261324 拆入资金143226119907 应收进出口押汇1144 应解汇款291347 应收帐款7885636665 委托存款3861246615 减：坏帐准备340143 证券11097081139 其他应收款5666720346 应付款708248417 短期投资72885585 存入短期保证金140534841