电大专科金融《金融市场》试题及答案2

中央广播电视大学中央广播电视大学 2010-20112010-2011 学年度第一学期学年度第一学期“开放专科开放专科”期末考试期末考试 金融市场金融市场 试题试题 20112011 年年 1 1 月月 一、单项选择题（每小题一、单项选择题（每小题 1 1 分，共分，共 1010 分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填 写在括号内）写在括号内） 1 1金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同？金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同？( ( )A)A利息利息 B B股息股息 C C红利红利 D D资本利得资本利得 2 2( ( ) )货币市场上最敏感的货币市场上最敏感的“晴雨表晴雨表” 。 A A官方利率官方利率 B B市场利率市场利率 C C 拆借利率拆借利率 D D再贴现率再贴现率 3 3下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？( ( ) ) A A金融期货金融期货 B B金融期权金融期权 C C金融互换金融互换 D D金融远期金融远期 4 4衡量货币市场基金表现好坏的标准是衡量货币市场基金表现好坏的标准是( ( ) )。 A A基金投资收益率基金投资收益率 B B基金净资产值基金净资产值 C C基金价格基金价格 D D基金组合基金组合 5 5利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在( ( ) )。 A A市场是否是完全竞争的市场是否是完全竞争的 B B投资者是否是理性的投资者是否是理性的 C C期限不同的证券是否可以完全替代期限不同的证券是否可以完全替代 D D参与者是否具有完全相同的预期参与者是否具有完全相同的预期 6 6下列哪项不是市场风险的特征？下列哪项不是市场风险的特征？( ( ) ) A A由共同因素引起由共同因素引起 B B影响所有股票的收益影响所有股票的收益 C C可以通过分散投资来化解可以通过分散投资来化解 D D与股票投资收益相关与股票投资收益相关 7 7按照按照( ( ) )不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。 A A是否可以赎回是否可以赎回 B B组织形式组织形式 C C经营目标经营目标 D D投资对象投资对象 8 8下列哪项不是掉期交易的特点？下列哪项不是掉期交易的特点？( ( ) ) A A买和卖同时进行买和卖同时进行 B B买与卖的货币种类相同买与卖的货币种类相同 C C买与卖的汇率相同买与卖的汇率相同 D D买与卖的交割期限不同买与卖的交割期限不同 9 9在最大诚信原则中，在最大诚信原则中，( ( ) )是针对投保人的单方面约束。是针对投保人的单方面约束。 A.A.告知告知 B B说明说明 C C保证保证 D D弃权与禁止反言弃权与禁止反言 1010金融期权交易最早始于金融期权交易最早始于( ( ) )。 A A股票期权股票期权 B B利率期权利率期权 C C外汇期权外汇期权 D D股票价格指数期权股票价格指数期权 二、多项选择题二、多项选择题 I I 11.11.金融市场按交易与定价方式可以分为金融市场按交易与定价方式可以分为( ( ) )。 A A公开市场公开市场 B B议价市场议价市场 C C店头市场店头市场 D D第四市场第四市场 E E货币市场货币市场 12.12.基金证券同股票、债券相比，存在如下区别基金证券同股票、债券相比，存在如下区别( ( ) ) A.A.投资地位不同投资地位不同 B B风险程度不同风险程度不同 C C收益情况不同收益情况不同 D D投资方式不同投资方式不同 E E投资回收方式不同投资回收方式不同 13.13.在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系？在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系？( ( ) ) A A委托代理关系委托代理关系 B B债权债务关系债权债务关系 C C管理关系管理关系 D D买卖关系买卖关系 E E信任关系信任关系 14.14.影响汇率变动的因素主要有影响汇率变动的因素主要有( ( ) )。 A.A.国民经济发展情况国民经济发展情况 B B国际收支状况国际收支状况 C C通货状况通货状况 D D外汇投机及人们心理预期的影响外汇投机及人们心理预期的影响 E E各国汇率政策的影响各国汇率政策的影响 15.15.从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自( ( ) )。 A A外国货币购买力的变化外国货币购买力的变化 B B本国货币购买力的变化本国货币购买力的变化 C C国际收支状况国际收支状况 D D政府的人为干预政府的人为干预 E E外汇投机活动的干扰外汇投机活动的干扰 16.16.利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是( ( ) )。 A.A.利率高的货币，其远期汇率表现为贴水利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B B利率高的货币，其远期汇率表现为升水利率高的货币，其远期汇率表现为升水 C C利率低的货币，其远期汇率表现为贴水利率低的货币，其远期汇率表现为贴水 D D利率低的货币，其远期汇率表现为升水利率低的货币，其远期汇率表现为升水 E E利率与远期汇率没有直接联系利率与远期汇率没有直接联系 17.17.保险的基本职能是保险的基本职能是( ( ) )。 A.A.分担危险分担危险 B B补偿损失补偿损失 C C融资职能融资职能 D D防灾防损防灾防损 E E分配职能分配职能 18.18.外汇期货的投机交易，主要是通过外汇期货的投机交易，主要是通过( ( ) )等方式进行的。等方式进行的。 A A空头交易空头交易 B B多头交易多头交易 C C买空卖空交易买空卖空交易 D D套利交易套利交易 E E套汇交易套汇交易 1919有效市场的假设条件有有效市场的假设条件有( ( ) )。 A.A.完全竞争市场完全竞争市场 B B理性投资者主导市场理性投资者主导市场 C C投资者可以无成本地得到信息投资者可以无成本地得到信息 D D交易无费用交易无费用 E E资金可以在资本市场中自由流动资金可以在资本市场中自由流动 20.20.在现实中，为方便起见，人们常将在现实中，为方便起见，人们常将( ( ) )当作无风险资产。当作无风险资产。 A.lA.l 年期的国库券年期的国库券 B B长期国债长期国债 C C证券投资基金证券投资基金 D D货币市场基金货币市场基金 三、判断正误并说明原因（每小题三、判断正误并说明原因（每小题 6 6 分共分共 2424 分）分） 21.21.金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。 22.22.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和 调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。 23.23.在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权 24.24.购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。 四、名词解释（每小题四、名词解释（每小题 5 5 分，共分，共 1515 分）分） 2525债券债券 2626回购协议回购协议 2727保险利益保险利益 五、筒答题（每小题五、筒答题（每小题 8 8 分，共分，共 1616 分）分） 28.28.简述股票与债券的主要区别。简述股票与债券的主要区别。2929简要概括购买力平价理论。简要概括购买力平价理论。 六、案例分析题（六、案例分析题（1515 分）分） 30.30. 20102010 年年 4 4 月月 1616 日，中国金融期货交易所正式推出沪深日，中国金融期货交易所正式推出沪深 300300 股指期货合约，这标股指期货合约，这标 志我国金融期货市场建设进入了一个全新的发展时期。再回首，股指期货在我国已经过了志我国金融期货市场建设进入了一个全新的发展时期。再回首，股指期货在我国已经过了 多年的研究酝酿和多年的研究酝酿和 4 4 年的扎实筹备。年的扎实筹备。20062006 年年 2 2 月，中国证监会成立了月，中国证监会成立了“金融期货筹备领导金融期货筹备领导 小组小组” ，开始推进股指期货上市的准备工作。同年，开始推进股指期货上市的准备工作。同年 9 9 月，经国务院同意，中国证监会批准成月，经国务院同意，中国证监会批准成 立了中国金融期货交易所，股指期货进入实质性筹备阶段。三年多来，按照立了中国金融期货交易所，股指期货进入实质性筹备阶段。三年多来，按照“高标准、稳高标准、稳 起步起步”的要求，中国证监会有关部门和中国金融期货交易所充分吸收了我国商品期货市场的要求，中国证监会有关部门和中国金融期货交易所充分吸收了我国商品期货市场 的经验教训，广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规则设计、技术系统建设、的经验教训，广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规则设计、技术系统建设、 仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面做了大量艰苦细致的工作，特仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面做了大量艰苦细致的工作，特 别是针对国际金融危机的经验教训，进一步完善了股指期货的规则体系。别是针对国际金融危机的经验教训，进一步完善了股指期货的规则体系。20102010 年年 1 1 月月 8 8 日，日， 中国证监会宣布，国务院原则同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金所和市场中国证监会宣布，国务院原则同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金所和市场 有关各方在前期工作的基础上，完成了主要制度规则的制定和发布实施工作，全面推进了有关各方在前期工作的基础上，完成了主要制度规则的制定和发布实施工作，全面推进了 客户开户、人员培训、技术保障等工作，持续加强投资者教育和新闻宣传工作，圆满完成客户开户、人员培训、技术保障等工作，持续加强投资者教育和新闻宣传工作，圆满完成 了股指期货上市的各项准备工作。了股指期货上市的各项准备工作。 沪深沪深 300300 指数期货的合约面值为沪深指数期货的合约面值为沪深 300300 指数期货报价点位乘以合约乘数，合约乘数指数期货报价点位乘以合约乘数，合约乘数 是指每个指数点对应的人民币金额，目前设计合约乘数为是指每个指数点对应的人民币金额，目前设计合约乘数为 300300 元点。交易所对沪深元点。交易所对沪深 300300 指数期货收取的保证金水平为合约面值的指数期货收取的保证金水平为合约面值的 12%12%，交易所根据市场风险情况有权进行必要的，交易所根据市场风险情况有权进行必要的 调整。沪深调整。沪深 300300 股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季月，并将每月股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季月，并将每月 第三周的周五确定为合约当月最后交易日。第三周的周五确定为合约当月最后交易日。 根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：(1)(1)什么是股票指数期货？什么是股票指数期货？ (2)(2)股票指数套期保值有哪些原则？股票指数套期保值有哪些原则？(3)(3)概括金融期货市场的功能。概括金融期货市场的功能。 试卷代号：试卷代号：20272027 中央广播电视大学中央广播电视大学 2010-20112010-2011 学年度第一学期学年度第一学期“开放专科开放专科”期末考试期末考试 金融市场试题答案及评分标准金融市场试题答案及评分标准 （供参考）（供参考） 20112011 年年 1 1 月月 一、单项选择题（每小题一、单项选择题（每小题 1 1 分，共分，共 1010 分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填 写在括号内）写在括号内） 1 1D D 2 2C C 3 3B B 4 4A A 5 5C6C6C C 7 7C C 8 8C C 9 9C C 1010A A 二、多项选择题（每小题二、多项选择题（每小题 2 2 分，共分，共 2020 分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答 案的序号填写在括号内）案的序号填写在括号内） 11.11. ABCDABCD 12.12. ABCDEABCDE 13.13. ABDEABDE 14.14. ABCDEABCDE 15.15. ABC16.ABC16. ADAD 17.17. ABAB 18.18. CDCD 19.19. ABCDEABCDE 20.20. ADAD 三、判断题（每小题三、判断题（每小题 6 6 分，共分，共 2424 分）分） 2121答：错误。答：错误。 （2 2 分）这种分类是按照交割方式划分。分）这种分类是按照交割方式划分。 （4 4 分）分） 22.22.答：正确。答：正确。 （2 2 分）政府的双重身份是各国通例，过分强调任何一方都会影响金融分）政府的双重身份是各国通例，过分强调任何一方都会影响金融 市场发展。市场发展。 （4 4 分）分） 2323答：错误。答：错误。 （2 2 分）这是普通股股东的权利。分）这是普通股股东的权利。 （4 4 分）分） 2424答：错误。答：错误。 （2 2 分）揭示了汇率变动的长期原因。分）揭示了汇率变动的长期原因。 （4 4 分）四、名词解释（每小题分）四、名词解释（每小题 5 5 分，共分，共 1515 分）分） 2525债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和 日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。 （5 5 分）分） 2626回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后 按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 （5 5 分）分） 2727保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前 提条件。投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采提条件。投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采 计量的利益。计量的利益。 （5 5 分）分） 五、简答题（每小题五、简答题（每小题 8 8 分，共分，共 1616 分）分） 28.28.从二者的相互区别看，主要有以下不同：从二者的相互区别看，主要有以下不同：(1)(1)性质不同；性质不同； (2)(2)发行者范围不同；发行者范围不同；(3)(3)期限性不同；期限性不同； (4)(4)风险和收益不同；风险和收益不同； (5)(5)责任和权利不同。责任和权利不同。 （每条（每条 1.61.6 分）分） 29.29.该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币， 是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实 质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。 （3 3 分）分） 两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变 化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之 比。比。 （3 3 分）购买力平价说是以分）购买力平价说是以“一价定律一价定律”为基础的，即它假设在自由贸易条件下，同一为基础的，即它假设在自由贸易条件下，同一 种商品在世界各地以