哈理工财务管理学复习

第一章第一章 1 企业财务企业财务，是指企业财务活动，及企 业再生产过程中的资金运动，以及企业 财务关系，及企业资金运动所形成的经 济关系。 2 企业财务活动的内容企业财务活动的内容：（一）资金筹 集是资金运动的起点，是投资的必要前 提。 （二）资金投放，投资是资金运动 的中心环节。 （三）资金耗费是资金运 动的基础环节（四）资金收入是资金运 动的关键环节（五）资金分配 3 企业同各方面的财务关系企业同各方面的财务关系：（一）企 业投资者和受资者之间的(二)企业与债 权人、债务人、往来客户之间的（三） 企业与税务机关时间的（四）企业内部 各单位之间的（五）企业与职工之间的 4 财务管理的内容：财务管理的内容：筹资管理、投资管 理、资产管理、成本费用管理、收入和 分配管理 特点特点：财务管理区别于其他管理的特点， 在于它是一种价值管理，a 涉及面广 b 灵敏度高 c 综合性强 5 财务管理的总体目标：财务管理的总体目标：相对稳定性、 可操作性和层次性（一）经济效益最大 化（二）利润最大化 缺点：缺点：没有反映出所得利润同投入资本 额的关系，有可能使得企业产生追求短 期利益的行为。 （三）权益资本利润率 最大化（四）股东财富最大化（五）企 业价值最大化 6 财务管理的原则财务管理的原则：（一）资金合理配 置原则（二）收支积极平衡原则（三） 成本效益原则（四）收益风险均衡原则 （五）分级分口管理原则（六）利益关 系协调原则 7 财务管理的环节（职能财务管理的环节（职能特征）特征）：财务 预测、财务决策、财务计划、财务控制、 财务分析 8 财务管理的体制财务管理的体制（一）企业总体财务 管理体制（二）企业财务分权分层管理： “两权三层”管理的内容区别，所有者 财务管理的对象，是所有者投入企业的 资本，而经营者管理的对象则是企业的 法人财产（三）企业内部财务管理方式企业内部财务管理方式： 在小型企业，通常采用一级核算方式； 在大中型企业中，通常采用二级核算方 式（四）企业财务管理机构（四）企业财务管理机构：财务机构 和会计机构分别设置 第二章第二章 1 资金的时间价值：资金的时间价值：资金在周转使用中 由于时间因素而形成的差额价值，及资 金在生产经营中带来的增值额。 资金时间价值可以用绝对数表示，也可 以用相对数表示，即以利息额或利息率 来表示。作为资金时间价值表现形态的 利息率，应以社会平均资金利润率为基 础，而又不应高于这种资金利润率 2 资金时间价值的实质：资金时间价值的实质：时间价值的真 正来源是工人创造的剩余价值。资金利 润率除包含时间价值以外，还包括风险 报酬和通货膨胀贴水。马克思指出时间 价值应按复利方法计算。资金时间价值 代表着无风险的社会平均资金利润率水 平 3 年金终值和现值的计算年金终值和现值的计算 年金是指间隔期相等金额相等。后付年 金即普通年金；先付年金称即付年金； 永续年金 年偿债基金年偿债基金：偿债基金的计算也就是年 金终值的你预算。 4 投资风险价值投资风险价值：指投资者由于冒着风 险进行投资而获得的超过资金时间价值 的额外收益 投资决策可分为三种类型投资决策可分为三种类型：a 确定性投 资决策 b 风险性投资决策 c 不确定性投 资决策。在财务管理中对风险和不确定 性并不做严格区分，往往把两者统称为 风险。 5 投资风险价值的表示方法投资风险价值的表示方法：风险收益 额和风险收益率。关系如下：投资收益 率=无风险投资收益率+风险投资收益率 第三章第三章 1 筹资动机筹资动机 a 新建筹资动机 b 扩张 c 调 整 d 双重 2 筹资原则筹资原则：a 确定资金需要量，努力 提高筹资效果。b 研究投资方向，大力 提高投资效果。c 适时取得所筹资金， 保证资金投放需要。d 认真选择筹资来 源，力求降低筹资成本。e 合理安排资 本结构，保持适当偿债能力。f 遵守国 家有关法规，维护各方合法权益。 3 筹资方式筹资方式：a 吸收直接投资 b 发行股 票 c 企业内部积累 d 银行借款 e 发行债 券 f 融资租赁 g 商业信用 4 金融市场的概念金融市场的概念：资金供应者和资金 需求者双方通过信用工具进行交易而融 通资金的市场。一个完备的金融市场，一个完备的金融市场， 应包括三个基本要素：应包括三个基本要素：a 资金供应者和 资金需求者。包括政府、金融机构、企 业事业单位、居民、外商等等，即能向 金融市场提供资金，也能从金融市场筹 措资金。这是金融市场得以形成和发展 的一项基本因素 b 信用工具。这是借贷 资本在金融市场上交易的对象。如各种 债券、股票、票据、可转让存单、借款 合同、抵押契约等，是金融市场上实现 投资、融资活动必须依赖的标 c 调节融 资活动的市场机制。资金这种特殊商品 的价格通常表现为利率。 5 筹集资本金的方式：筹集资本金的方式：吸收货币资金、 吸收实物、无形资产。企业资本金是企 业资金来源的主要部分。 6 现代企业主要有三种企业制度现代企业主要有三种企业制度：独资 制、合伙制、公司制（股份有限公司和 有限责任公司） 7 吸收投入资本主要有以下形式吸收投入资本主要有以下形式：现金 投资、实物投资、工业产权和非专利技 术投资、土地使用权投资（无形资产） 8 筹集非现金投资的筹集非现金投资的估价估价：a 流动资产 估价：材料、燃料、在制品、自制半成 品、产成品、应收账款和有价证券。b 固定资产的估价：机器设备、房屋建筑 c 无形资产的估价：专利权、专有技术、 商标权、商誉、土地使用权、特许经营 权、租赁权、版权 9 吸收直接投资的优缺点吸收直接投资的优缺点：优点：a 能 够增强企业信誉 b 能够早日形成生产经 营能力 c 财务风险较低。缺点：资本成 本较高、产权清晰程度差 10 发行普通股发行普通股：股票是股份有限公司为 筹措自有资本而发行的有价证券，是持 股人拥有公司股份的凭证。股票筹资是 股份有限公司筹措权益资本的基本方式。 11 股票的种类股票的种类：a 股票按股东权利和义 务，分为普通股票和优先股票 b 股票按 投资主体的不同，分为国家股、法人股、 个人股和外资股。C 股票按发行对象和 上市地点，分为 A 股、B 股、H 股、N 股、S 股 12 股票发行方法：股票发行方法：a 有偿增资：公募发 行、股东优先认购、第三者分摊等具体 做法 b 无偿配股。具体做法：无偿交付、 股票派息、股票分割 c 有偿无偿并行增 股。 13 股票推销方式：自销方式、承销方式股票推销方式：自销方式、承销方式 （报销和代销（报销和代销） 14 股票价值的种类股票价值的种类：票面价值、账面价 值、市场价值 15 新股发行价格的计算新股发行价格的计算：分析法、综合 法、市盈率法。股票发行价格通常有等 价、时价、中间价。 16 我国我国公司法公司法规定，股票发行价格规定，股票发行价格 可按票面金额（等价）可按票面金额（等价） ，也可以超过票，也可以超过票 面金额（溢价）面金额（溢价） ，但不得低于票面金额，但不得低于票面金额 （折价）（折价） 17 发行股票筹资的优缺点发行股票筹资的优缺点： 优点：优点：a 能提高公司的信誉。发行股票 筹资既可以提高公司的信用程度，又可 为使用更多的债务资金提供有力的支持。 B 没有固定的到期日，不用偿还。C 没 有固定的股利负担。D 筹资风险小。优 于普通股票没有固定的到期日，不用支 付固定的利息，不存在不能还本付息的 风险。缺点缺点：资本成本较高、容易分散 控制权。 18 债务资金筹集主要有：债务资金筹集主要有：银行借款、发 行债券、融资租赁、商业信用 19 银行贷款按有无担保，可分为信用贷银行贷款按有无担保，可分为信用贷 款和担保贷款。它包括保证贷款、质押款和担保贷款。它包括保证贷款、质押 贷款、抵押贷款贷款、抵押贷款 20 流动资金借款包括：流动资金借款包括：流动基金借款、 生产周转借款、临时借款、结算和卖方 信贷 21 企业偿还借款的方式通常有三种企业偿还借款的方式通常有三种：到 期一次偿还、分期等额偿还、分期不等 额偿还 22 借款信用条件：借款信用条件：a 信贷额度。银行不 承担法律责任。B 周转信贷协议。银行 不承担法律义务 c 补偿性余额。挺高了 借款的实际利率，加重了企业负担。d 按贴现法计息 23 银行借款筹资的优缺点：银行借款筹资的优缺点： 优点优点：a 筹资速度快。银行借款与发行 证券相比，一般所需时间较短，可以迅 速地获取资金。B 筹资成本低。利用银 行借款所支付的利息比发行债券所支付 的利息要低，也无需支付大量的发行费 用。C 借款弹性好。借款到期后，如有 正当理由，还可延期归还。缺点：缺点：a 财 务风险较大。企业举借银行借款，必须 定期还本付息，在经营不利的情况下， 可能产生不能偿付的风险，甚至导致破 产。B 限制条件较多。不准改变借款用 途、限制企业介入其他长期资金等，这 些条款可能会妨碍企业的筹资、投资活 动。C 筹资数额有限。银行一般不愿借 出巨额的长期借款，不如股票、债券那 样可以一次筹集到大笔资金。 24 公开发行公司债券，应当符合下列条公开发行公司债券，应当符合下列条 件件：a 股份有限公司的净资产不低于人 民币三千万元，有限责任公司的净资产 不低于人民币六千万元；b 累计债券余 额不超过公司净资产的百分之四十；c 最近三年平均可分配利润足以支付公司 债券一年的利息；d 筹集的资金投向符 合国家产业政策；e 债券的利率不超过 国务院限定的利率水平；f 国务院规定 的其他条件 25 企业债券发行价格的高低，取决于以企业债券发行价格的高低，取决于以 下四项因素下四项因素：债券票面、债券利率、市 场利率、债券期限 26 发行债券筹资的优缺点发行债券筹资的优缺点： 优点：优点：a 筹资成本较低；b 可以利用财 务杠杆效应；c 能够保障股东对公司的 控制权；d 便于调整资本结构。缺点：缺点： a 财务风险较高；b 筹资后对于公司的 限制较多；c 筹资数量有限。 27 租赁租赁：出租人以收取租金为条件，在 契约或合同规定的期限内，将资产组让 给承租人使用的一种交易行为。企业资 产的租赁按其性质有经营租赁和融资租 赁两种 28 决定租金的因素决定租金的因素：设备原价、预计设 备残值、利息、租赁手续费、租赁期间 租金支付次数。 29 租金的支付方式租金的支付方式：大多数为后付等额 年金 30 租赁筹资的优缺点：优点：租赁筹资的优缺点：优点：a 能迅速 获得所需资产。B 租赁筹资限制较少。 C 免遭设备陈旧过时的风险。D 到期还 本负担轻 e 税收负担轻 f 可以提供新的 资金来源“借鸡生蛋，卖蛋还钱”效益 较高.缺点：缺点：资本成本高 31 企业之间商业信用的形式主要有以下企业之间商业信用的形式主要有以下 几种几种：a 应付账款。它有三种信用方式： 免费信用、有代价信用和展期信用。B 商业汇票。根据承兑人不同，商业汇票 分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。 一般为 1 至 6 个月，最长不超过 9 个月。 C 票据贴现，是指持票人把未到期的商 业票据转让给银行，贴付一定的利息以 取得银行资金的一种借贷行为。d 预收 货款。 32 资本成本资本成本就是企业为取得和使用资本 而支付的各种费用，又称资金成本。包 括用资费用和筹资费用两部分 33 资本成本的作用资本成本的作用：（1）资本成本是 比较筹资方式、选择筹资方案的依据。 a 个别资本成本是比较各种筹资方式优 劣的一个尺度 b 综合资本成本是企业进 行资本结构决策的基本依据。C 边际资 本成本是比较选择追加筹资方案的重要 依据。 （2）资本成本是评价投资项目可 行性的主要经济标准（3）资本成本是 评价企业经营成果的最低尺度。 34 资本结构资本结构是指在企业资本总额中各种 资本的构成比例。 35 财务杠杆原理：财务杠杆原理：DFL= ；EPS 为普通股每股 EBITEBIT EPSEPS / / 利润EPS/EPS 为普通股每股利润变动 率 EBIT 为息税前利润；EBIT/EBIT 为息税前利润的变动率。 第四章第四章 1 流动资金流动资金是指企业生产经营活动中占 用在流动资产上的资金，亦称营运资金。 2 具体项目包括具体项目包括：a 货币资金。包括库 存现金和存入银行的各种存款。B 应收 及预付款项。C 存货。D 短期投资。 3 流动资金的特点流动资金的特点：a 流动资金占用形 态具有流动性。B 流动资金占用数量具 有变动性 c 流动资金循环与生产经营周 期具有一致性。 4 流动资金管理的意义流动资金管理的意义：a 加强流动资 金管理，可以加速流动资金周转，减少 流动资金占用，促进企业生产经营的发 展。B 有利于促进企业加强经济核算， 提高生产经营管理水平。 5 流动资金管理的要求流动资金管理的要求：a 既要保证生 产经营需要，又要节约、合理使用资金。 B 管资金的要管资产，管资产的要管资 金，资金管理和资产管理相结合。C 保 证资金使用和物资运动相结合，坚持钱 货两清，遵守结算纪律。D 流动资金只 能用于生产经营周转的需要，不能用于 基本建设和其他开支。 6 现金是流动性最强的资产，动机现金是流动性最强的资产，动机主要 有三个方面：支付动机、预防动机、投 机动机。 7 现行转账结算方式主要有以下几种现行转账结算方式主要有以下几种： （1）汇兑结算方式。）汇兑结算方式。适用于单位、个 人经济户和个人的各种款项的结算（异（异 地）地） （2）托收承付结算方式）托收承付结算方式。只适用于 有经济合同的商品交易，以及因商品交 易而发生的劳务供应款项（异地同城均异地同城均 可）可） （3）委托收款结算方式）委托收款结算方式。委托收款 结算方式在同城、异地同城、异地均可办理，不受 金额起点限制（4）支票结算方式。支 票分为现金支票和转账支票。现金支票 可以转账，转账支票不能支取现金。 （同城）（同城）支票一律记名。支票付款期为 5 天（背书转让地区的转账支票付款期 为 10 天） 。 （5）银行汇票结算方式（异异 地地） 。 （6）商业汇票结算方式。商业汇 票在同城和异地均可使用。 （7）银行本 票结算方式，同城。同城。 8 确定合理的货币资金持有量是确定合理的货币资金持有量是货币资货币资 金管理的中心目的之一金管理的中心目的之一。内容主要包括。内容主要包括 两个方面：两个方面：持有成本、转换成本。 9 应收账款管理的基本目标应收账款管理的基本目标，就是在充 分发挥应收账款功能的基础上，降低应 收账款的成本。 10 应收账款的功能应收账款的功能：（1）增加产品销 售的功能。 （2）减少产成品存货的功能。 11 应收账款的成本应收账款的成本：机会成本、管理成 本、坏账成本。 12 信用政策：信用政策：（1）信用标准，通常用 预计的坏账损失率来衡量。 （2）信用期 限（3）现金折旧（4）收账政策 13 五五 C 评估法评估法：品质、能力、资本、 担保品、行情 14 坏账备抵法在估计坏账损失、计提坏坏账备抵法在估计坏账损失、计提坏 账准备金时，有多种方法，账准备金时，有多种方法，包括： （1）销货百分比法（2）账龄分析法 （3）应收账款余额比率法 15 存货成本有以下几项：存货成本有以下几项：采购成本、订 货成本、储存成本 第五章第五章 1 固定资产价值周转的特点固定资产价值周转的特点：（1）使用 中固定资产价值的双重存在（2）固定 资产投资的集中性和回收的分散性 （3）固定资产价值补偿和实物更新是 分别进行的。 2 我国现行财务制度，对企业固定资产我国现行财务制度，对企业固定资产 综合上述分类方法有七大类：综合上述分类方法有七大类：（1）生 产用固定资产。 （2）非生产用固定资产。 （3）租出固定资产。 （4）未使用固定 资产。 （5）不需用固定资产。 （6）融资 租入固定资产。 （7）土地。 3 固定资产通常有以下几种计价方法：固定资产通常有以下几种计价方法： （1）原始价值（2）重置价值（3）折 余价值 4 固定资产的损耗有有形损耗和无形损固定资产的损耗有有形损耗和无形损 耗两种形式耗两种形式。固定资产的有形损耗固定资产的有形损耗，是 指固定资产由于使用和自然力的作用而 逐渐丧失其物理性能。固定资产的无形固定资产的无形 损耗损耗，是由于劳动生产率提高和科学技 术进步所引起的固定资产价值损耗。 5 固定资产折旧额的计算：固定资产折旧额的计算：年限平均法、 工作量法、双倍余额递减法、年数总和 法、年金法。双倍余额递减法和年数总 和法都属于加速折旧法。加速折旧法的 特点在于，在固定资产使用寿命年限内， 折旧费先多分摊，后少分摊。 6 固定资产项目投资决策之所以要按固定资产项目投资决策之所以要按收收 付实现制付实现制计算的计算的现金流量现金流量作为评价投资作为评价投资 项目经济效益的基础，主要有以下两方项目经济效益的基础，主要有以下两方 面的原因：面的原因：（1）采用现金流量有利于 考虑时间价值因素。 （2）采用现金流量 才能使固定资产项目投资决策更符合客 观实际情况。 7 非贴现现金流量指标是指不考虑时间非贴现现金流量指标是指不考虑时间 价值的各种指标。主要有：价值的各种指标。主要有：（1）投资 回收期=初始投资额/每年 NCF。 （2）平 均报酬率。 8 贴现现金流量指标是指考虑了资金时贴现现金流量指标是指考虑了资金时 间价值的指标。这类指标主要间价值的指标。这类指标主要有： （1）：在有多个备选方案的互斥选择 决策中，应选用净现值是正值中的最大 者。 （2）获利指数：在有多个方案的互 斥选择决策中，应采用获利指数超过 1 最多的投资项目。 9 无形资产的特点无形资产的特点：（1）无形资产不具 有实物形态。 （2）无形资产属于非货币 性长期资产。 （3）无形资产在创造经济 利益方面存在较大的不确定性 10 无形资产的计价：无形资产的计价：（1）投资者作为 资本金或合作条件投入的无形资产。 （2）购入的无形资产。 （3）自行开发 （4）接受捐赠的无形资产。 （5）企业 自创商誉不能加以确认，也就是说，商 誉只能在企业合并产权变更时才能予以 确认，作价入账。 11 无形资产的摊销：无形资产的摊销：通常认为残值是 0。 摊销年限摊销年限：（1）合同规定了受益年限 但法律没有规定有效年限的，摊销年限 不应超过受益年限；（2）合同没有规 定受益年限但法律规定了有效年限的， 摊销年限不应超过有效年限（3）合同 规定了受益年限，法律也规定了有效年 限，摊销年限不应超过受益年限和有效 年限二者之中较短者（4）如果合同没 有规定受益年限，法律也没有规定有效 年限的，摊销年限不应超过 10 年。摊摊 销方法销方法：直线法摊销。 第六章第六章 1 业对外投资可以按不同标志进行分类：业对外投资可以按不同标志进行分类： （1）按企业对外投资形成的企业拥有 的权益不同，分为股权投资和债权投资。 （2）按企业对外投资的方式不同，分 为直接投资与间接投资。 （3）按企业对 外投资投出资金的收回期限，分为短期 投资和长期投资。 2 长期投资一般出于以下目的：长期投资一般出于以下目的：（1）为 保证本企业生产经营活动的顺利进行和 规模的扩大，进行控股投资；（2）为 保证本企业原材料供应或者扩大市场等， 以实物、技术等作为投资条件，与其他 企业联营。 （3）将陆续积攒起来的大笔 资金投资于有价证券和其他财产。而短 期投资的基本目的在于提高暂时闲置资 金的使用率，在 1 年内不能随时变现的 证券和其他资产通常用于长期投资，但 其中可以随时变现的有价证券可根据需 要用于短期投资。 3 对外投资风险：对外投资风险：利率风险、通货膨胀 风险、市场风险、外汇风险、决策风险 4 对外间接投资主要包括证券投资中的对外间接投资主要包括证券投资中的 债券投资、股票投资、基金和信托投资债券投资、股票投资、基金和信托投资 以及金融衍生工具投资。以及金融衍生工具投资。 5 债券品种决策的依据主要有债券品种决策的依据主要有：债券的 信誉；企业可用资金的期限。 6 股票投资决策的要点股票投资决策的要点：（1）是否进行 股票投资的决策。 （2）股票投资对象的 决策。 （3）股票投资时间的决策。 （4） 股票投资结构的决策。 7 股票投资收益的计算股票投资收益的计算：（1）股利收益:每 股收益=企业净利润/普通股股数 （2）净资产收益率=净利润/平均所有者 权益*100% （3）每股股利=向股东分配利润总额/普 通股股数 8 基金投资的种类：基金投资的种类：一般分为封闭式基 金与开放式基金 9 金融衍生工具有四种类型：金融衍生工具有四种类型：金融远期； 金融期货；金融期权；金融互换 10 金融衍生工具的总体风险特征分为：金融衍生工具的总体风险特征分为： 市场风险；信用风险；流动性风险；法 律风险 11 直接投资是企业对外投资的主要方式，直接投资是企业对外投资的主要方式， 在现实中企业对外直接投资的主要形式在现实中企业对外直接投资的主要形式 是并购投资。并购投资包含兼并投资与是并购投资。并购投资包含兼并投资与 收购投资。收购投资。 12 收购与兼并有许多相似之处，主要表收购与兼并有许多相似之处，主要表 现在：现在：（1）基本动因相似。要么为扩 大企业市场占有率；要么为扩大经营规 模，实现规模经营；要么为拓宽企业经 营范围，实现分散经营或综合化经营。 （2）都以企业产权为交易对象，都是 企业重组的基本方式。 它们的区别在于：它们的区别在于：（1）在兼并中，被 兼并企业的法人实体不复存在；而在收 购中，被收购企业可仍以法人实体存在， 其产权可以是部分转让；（2）兼并后， 兼并企业成为被兼并企业新的所有者和 债权债务的承担者，是资产、债权、债 务的一同转移；而在收购中，收购企业 是被收购企业的新股东，以收购出资的 股本为限承担被收购企业的风险； （3）兼并多发生在被兼并企业财务状 况不佳、生产经营停滞或半停滞之时， 兼并后一般需调整其生产经营、重新组 合其资产；而收购一般发生在企业正常 生产经营状态，产权流动比较平和。 13 并购投资的目的并购投资的目的：（1）谋求管理协 同效应（2）谋求经营协同效应（3）谋 求财务协同效应（4）实现战略重组， 开展多元化经营。 （5）获得特殊资产 （6）降低代理成本。 按并购双方产品与产业的联系划分：按并购双方产品与产业的联系划分：并 购投资可分为横向并购、纵向并购、混 合并购。 （1）横向并购。当并购方与被 并购方处于同一行业。 （2）纵向并购。 有前后关联的企业进行的并购。 （3）混 合并购。它是对处于不同产业领域、产 品属于不同市场。 14 并购投资的支付方式并购投资的支付方式：（1）现金收 购（2）换股（3）金融机构信贷（4） 卖方融资（推迟支付） （5）杠杆收购 【第七章第七章】 1 企业的成本费用，就其经济实质来看，企业的成本费用，就其经济实质来看， 是产品价值构成中 C+V 两部分价值的 等价物 2 按费用的经济内容分类：按费用的经济内容分类：外购材料； 外购燃料；外购动力；工资；提取的职 工福利费；折旧费；利息支出；税金； 其他支出 3 企业的期间费用包括管理费用、财务企业的期间费用包括管理费用、财务 费用、销售费用费用、销售费用 4 对成本费用责任中心来说，有些是可对成本费用责任中心来说，有些是可 以控制的饿，即可控成本；有些则是无以控制的饿，即可控成本；有些则是无 法控制的，即不可控成本。法控制的，即不可控成本。 【第八章第八章】 1 销售收入通常包括四大类销售收入通常包括四大类：一是与企 业的生产经营活动有关的收入。二是与 企业的生产经营活动没有直接关系的收 入，即利得或营业外收入。三是投资收 入。四是补贴收入 2 销售收入的主要应考虑以下几项影响销售收入的主要应考虑以下几项影响 因素：因素：（1）价格与销售量（2）销售退 回（3）销售折扣（4）销售折让 3 销售收入管理的意义销售收入管理的意义：一销售收入是 企业补偿生产经营耗费的资金来源。二 销售收入是企业的主要经营成果，是企 业取得利润的重要保障。三加强销售收 入管理，可以促进企业了解市场变化。 四销售收入是企业现金流入量的主要来 源。 4 趋势分析法主要有以下几种具体的方趋势分析法主要有以下几种具体的方 法法：简单平均法、移动平均法、加权平 均法、指数平滑法和季节预测法。 5 产品价值与产品价格的关系产品价值与产品价格的关系：产品价 值是形成产品价格的基础，价值量的大 小决定着价格的高低。 6 按照产品在流通过程中的环节分类按照产品在流通过程中的环节分类 （1）出厂价格（2）批发价格（3） 零售价格 7 价格运用策略价格运用策略：一浮动定价策略。二 折让定价策略。三保本定价策略。四心 理定价策略。五价格线定价策略。六寿 命期定价策略。 8 我国的税种主要分为以下几大类我国的税种主要分为以下几大类： 一流转税类：增值税、消费税、营业税 二资源税类：资源税、城镇土地使用税 三所得税类：企业所得税、外商投资企 业和外国企业所得税、个人所得税 四财产和行为税类：房产税、车船使用 税、遗产和赠与税、印花税、证券交易 税、屠宰税、契税 五特定目的税类 9 增值税：即基本税率增值税：即基本税率 17%，低税率，低税率 13% 10 利润总额的计算公式：利润总额的计算公式： 利润总额=销售利润+投资净收益+营业 外收支净额 11 边际贡献率与变动成本率之和应当等边际贡献率与变动成本率之和应当等 于于 1。 保本点一般有两种表示方法保本点一般有两种表示方法，即保本销 售量和保本销售额。保本点的利润应为 0。 12 企业缴纳所得税的利润，除国家另有企业缴纳所得税的利润，除国家另有 规定者外，按照下列顺序分配规定者外，按照下列顺序分配：一被没 收的财物损失，支付各项税收的滞纳金 和罚款。二弥补企业以前年度亏损。三 提取法定盈余公积。法定盈余公积按照 税后利润扣除前两项后的 10%提取，盈 余公积已达注册资金 50%时可不再提取。 四提取公积金。五向投资者分配利润， 企业以前年度未分配的利润，可以并入 本年度向投资者分配。 13 股利政策的基本理论：股利政策的基本理论：一股利无关论。 二股利相关论。代表性观点主要代表性观点主要有： 1）一鸟在手论。2）信息传播论 3）假 设排除论 14 影响股利政策的因素：影响股利政策的因素：一法律因素。 1）资本保全的约束。2）企业积累的约 束。3）企业利润的约束。4）偿债能力 的约束。二债务契约因素。三公司自身 因素。1）现金流量。2）举债能力。 3）投资机会。4）资金成本。 15 股利政策的类型：股利政策的类型：一剩余股利政策。 所谓剩余股利政策，就是在企业确定的 最佳资本结构下，税后净利润首先要满 足投资的需求，然后若有剩余利润才用 于分配股利。二固定股利或稳定增长股 利政策。三固定股利支付率股利政策。 四低正常股利加额外股利政策。 16 股利的种类：股利的种类：现金股利、股票股利 17 股票股利对企业和股东的影响：股票股利对企业和股东的影响： 对于企业来说，分配股票股利不会增加 其现金流出量，因此如果企业现金紧张 或者需要大量的资金进行投资，可以考 虑采用股票股利的形式。如果不久后的 事实未能兑现，该公司的每股利润因股 本扩张而被摊薄，这样就可能导致股价 下跌。对于股东来说，虽然分得股票股 利没有得到现金，但是，如果发放股票 股利之后，企业依然维持原有的固定股 利水平，则股东在以后可以得到更多的 股利收入，或者股票数量增加之后，股 价并没有成比例下降，而是走出了填权 行情，这样股东的财富会随之增长。 18 股利的发放程序：股利的发放程序：宣布日、股权登记 日、除息日、股利发放日 第九章第九章 1 企业组织形式企业组织形式：分为独资企业、合伙 企业、公司 2 有限责任公司有限责任公司：指由 2 个以上 50 个以 下股东共同出资。与独资企业和合伙企 业相比，股份有限公司的主要特点：承 担有限责任、永续存在、易于筹资、重 复纳税 3 企业的内部组织机构分为以下几个层企业的内部组织机构分为以下几个层 次：股东会、董事会、监事会 4 企业购并的具体方式主要包括四种：企业购并的具体方式主要包括四种： 承担债务式购并、购买式购并、吸收股 份式购并、控股式购并。 5 被购并方企业资产的评估作价一般可被购并方企业资产的评估作价一般可 以采用以下以采用以下 3 种方法：种方法：重置成本法、市 场法、收益法。 6 企业分立形式有两种企业分立形式有两种“新设分立和派新设分立和派 生分立生分立 7 按企业清算的不同原因，可分为解散按企业清算的不同原因，可分为解散 清算和破产清算清算和破产清算 8 企业的清算财产支付清算费用以后，企业的清算财产支付清算费用以后， 应按下列顺序进行债务清偿（不可颠倒）应按下列顺序进行债务清偿（不可颠倒） ：支付应付未付的职工工资、劳动保险 等；缴纳应缴未缴的税金；清偿各项无 担保债务。 第十章第十章 1 财务分析依据的资料：财务分析依据的资料：常用的财务报 表主要有资产负债表、利润表、利润分 配表和现金流量表、股东权益变动表。 2 资产负债表式反映企业某一特定日期资产负债表式反映企业某一特定日期 （月末）财务状况的会计报表。资产负（月末）财务状况的会计报表。资产负 债表是静态报表。债表是静态报表。 3 利润表利润表是反映企业一定期间生产经营 成果的会计报表。 4 偿债能力比率：偿债能力比率： 一流动比率是企业流动资产与流动负债 的比率是 50%二速动比率。三资产负债 也称负债比率、举债经营比率，是指负 债总额对全部资产总额之比，用来衡量 企业利用债权人提供资金进行经营活动 的能力，反映债权人发放贷款的安全程 度。资产负债率=负债总额/资产总额 *100%。四已获利息倍数企业息税前利 润与利息费用的比率。 5 应收账款周转次数应收账款周转次数=销售收入净额销售收入净额/应应 收账款平均余额收账款平均余额 销售收入净额销售收入净额=销售收入销售收入-销售退回、折销售退回、折 让、折扣让、折扣 应收账款平均余额应收账款平均余额=期初应收账款期初应收账款+期期 末应收账款末应收账款/2