教育传媒行业分析报告

教育传媒行业分析报告 简要 1、教育传媒行业概况； 二、行业政策环境分析； 三、行业投资亮点 四、广播电视电影发展现状及前景； 5、信息消费公司憧憬业绩“盛宴” 正文 一、教育传媒行业概况： 教育传媒行业属于第三产业，它具有信息产业和传媒产业 的双重性质。目前国际上尚未形成统一的信息传媒产业定义和分类 标准。根据国家统计局关于国民经济行业匪类标准，将信息传媒行 业界定为一个既报矿传统媒体，又包括新媒体的行业。 在教育传媒产业，可以分传统媒体和新媒体。传统媒体是指报 纸、期刊、广播、电视、广告灯传统的媒介形式，它们分别占据着 相当大的受众市场。随着信息技术的迅猛发展，新媒体作为一支新 的生命军异军突起。新媒体是新的技术职称体系下出现的媒体形态， 如数字杂志、数字报纸、数字广播、手机短信、西东电视、网络、 桌面视窗、数字电视、数字电影、触摸媒体等。新媒体总体可以分 为两类，一类是渠道新媒体，主要在渠道领域替代传统的渠道；另 一方面是内容新媒体，以创新的内容取代传统媒介。 行业地位及重要性。信息传媒行业是国民经济先导性行业，传 媒业不仅在提高国家整体的营销水平和创意水平方面发挥着极其重 要的作用，而且在促进产业结构升级与优化以及国民经济的快速健 康发展中也起着发动机的作用。而信息产业更是在提升产业结构升 级和国民经济中占据重要地位，传媒业和信息产业的融合将进一步 极大地促进产业结构的升级优化、提升产业发展水平，促进国民经 济快速发展。 2、行业政策环境分析 2012 年 2 月中共中央办公厅、国务院办公厅印发国家“十二 五”时期文化改革发展规划纲要 ，规划指出，要构建现代文化产业 体系，推动文化产业跨越式发展，使之成为新的经济增长点、经济 结构战略性调整的重要支点、转变经济发展方式的重要着力点，为 推动科学发展提供重要支撑。 规划提出，在国家许可范围内，要引导社会资本以多种形式投 资文化产业，参与国有经营性文化单位转企改制，参与重大文化产 业项目实施和文化产业园区建设。在国家许可范围内，引导社会资 本以多种形式投资文化产业，参与国有经营性文化单位转企改制， 参与重大文化产业项目实施和文化产业园区建设，在信用贷款、土 地使用、税收优惠、上市融资等方面给予支持。 (1)2013 年 9 月 6 日讯，财政部网站 2013 年 9 月 5 日公布中央 财政支持文化建设情况，包括建立财政文化投入稳定增长机制、支 持文化体制机制改革、支持公共文化服务体系建、支持文化产品创 作生产等方面。 (2)2013 年 7 月 5 日讯，国家新闻出版广电总局发展研究中心 发布中国广播电影电视发展报告(2013) 。到 2012 年年底，全国 有线电视用户 2.15 亿户，数字电视用户 1.43 亿户，同比分别增长 6.14%和 24.49%，数字电视渗透率达到 66.50%；双向网络覆盖用户 超过 7000 万户，开通双向业务用户超过 2000 万户。三网融合两批 共 54 个试点城市基本遍布全国，覆盖人口超过 3 亿。 (3)2013 年 6 月 17 日讯，国家新闻出版广电总局发展研究中心 在北京举行中国视听新媒体发展报告（2013） 发布会，报告显示， 截至 2012 年底，我国网络视频用户达 3.72 亿，网络音乐用户 4.36 亿，市场规模达到 92.5 亿元，移动音视频业务将成为视听内容产业 竞争的新领域。 (4)2013 年 5 月 16 日讯，艺恩咨询近日最新发布的一份研究报 告显示，由于视频网站对影视剧采购热情不减，2013 年中国影视剧 新媒体版权市场全年收入将突破 30 亿元，达到创纪录的 32 亿元， 是 2009 年的 3.6 倍。新媒体的快速发展引影视公司关注，更多上市 的影视公司已将眼光从简单的销售版权收入，转向通过投资视频网 站，来为自身产品拓展新媒体营销渠道。 (5)2013 年 4 月 22 日讯，出版企业税收优惠延期政策已经财 政部审核并上报国务院，目前处在走程序阶段，预计最快年中出台。 一旦财政部正式发布税收延期政策后，出版企业将在年底获得按优 惠政策执行后多缴部分的税收返还。这将增加出版企业今年的营业 外收入，有助于增厚业绩。 三、行业投资亮点 (1)2013 年 7 月，中国证券报记者日前获悉，在新一轮简政放 权政策中，针对动漫和网游等文化创意产业的审批，程序或将有所 简化，这将对该行业带来实质利好。内容审批周期的减短，将提高 网游动漫的新品推出速度，从而提高相关上市公司的销售业绩。 (2)2013 年 4 月，国务院总理李克强 10 日主持召开国务院常务 会议，决定进一步扩大营业税改征增值税试点。会议决定进一步扩 大“营改增”试点，并逐步在全国推行。扩大地区试点，自今年 8 月 1 日起，将交通运输业和部分现代服务业“营改增”试点在全国 范围内推开，适当扩大部分现代服务业范围，将广播影视作品的制 作、播映、发行等纳入试点。 (3)2013 年 4 月，文化部近日印发关于 2013 年国家动漫品牌 建设和保护计划申报工作的通知 ，这标志着在中央财政支持下，新 一年度的项目申报工作正式启动。 通知要求，即日起至 6 月 30 日，我国公民或在我国合法注册成立的从事动漫产品创作、生产、 经营的内资法人单位、非法人单位，均可通过所在地省区市文化厅 (局)等向文化部申报。 (4)2013 年 2 月，新闻出版总署办公厅印发通知，对外公布了 2013 年新闻出版改革发展 12 项工作要点。其中重点提出了要实施 出版传媒企业集团化发展战略，打造骨干企业和战略投资者鼓励和 支持出版传媒企业进行跨媒体、跨地区、跨行业、跨所有制、跨国 界兼并重组的“五跨战略” 。继续加强中国出版集团公司、中国教育 出版传媒集团有限公司、中国科技出版传媒集团有限公司三大中央 国有出版传媒集团公司和“双百亿”出版传媒集团建设，继续打造 出版传媒的“航空母舰” 。 (5)2012 年 8 月，科技部 、中宣部等六大部委日前联合发布 国家文化科技创新工程纲要 ，提出推进文化科技创新，加强文化 和科技融合，促进文化产业发展。 纲要特别重视文化重点领域关 键装备和系统软件国产化。文中强调，重点研究下一代广播电视网 关键支撑技术，地面数字电视与有线和直播卫星协同覆盖与综合管 理技术、影视动漫生产与集成制作技术以及新媒体集成管理与分发 传播技术，促进广播电视网升级换代及新技术推广。 (6)2012 年 7 月，文化部发布“十二五”时期国家动漫产业 发展规划 ， “十二五”期间，将着力打造 5 至 10 个知名国产动漫品 牌和骨干动漫企业，要让动漫成为文化产业发展的重要增长点。 “十 二五”末，电视动画年产量保持在 5000 小时左右，动画电影年产量 保持在 30 部左右。促进动漫产品和服务出口，支持动漫企业“走出 去” 。推动出台动漫产业公共技术服务平台进口设备的税收优惠政策。 企业出口动漫产品享受国家统一规定的出口退（免）税政策。 (7)2012 年 6 月，教育部印发关于鼓励和引导民间资金进入 教育领域促进民办教育健康发展的实施意见 。 意见提出，将拓 宽民间资金参与教育事业发展的渠道，鼓励和引导民间资金进入学 前教育和学历教育领域。积极扶持民办幼儿园特别是面向大众、收 费较低的普惠性幼儿园，引导民办中小学校办出特色，鼓励发展民 办职业教育，积极支持有特色、高水平、高质量民办高校发展。此 外， 意见还指出，允许境内外资金依法开展中外合作办学，境外 资金的比例应低于 50%。 4、广播电视电影发展现状及前景 电视行业数量稳定增长，但市场并非欣欣向荣 （一）电视剧数量稳定增长 2011 年度全国生产完成并获得国产电视剧发行许可证的剧 目共计 469 部 14942 集。题材比例为：现实题材剧目共计 237 部 7114 集，分别占总比例的 50.53%，47.61%；历史题材剧目共计 219 部 7436 集，分别占总比例的 46.7%，49.77%；重大题材共计 13 部 392 集，分别占总部、集数的 2.77%，2.62%。 （二）电视剧价格两级分化 视剧价格的增长主要还是竞争，第一是卫视之间的竞争，需要 差异化。好剧永远是稀缺资源，但每年真正的好剧不超过 3-5 部， 而且 300 万-500 万的价格算是较高的。第二是网络视频的快速崛起， 2010 年-2011 年互联网视频融资较多，而且都开始建立自己的版权 库，内容需求大。 表 1 电视剧价格影响情况 不利 利好 电视台中插广告取消 2012 年开春形式不乐观，电视台广告 收入下滑 网络视频采取跟随策略，不同步抢播 2012 年电视台预算有所提升。央视， 北京，浙江，江苏，东方等各台的 购剧预算都有 20%以上的增长 网络视频定位明确，寻找符合平台的 电视剧 好剧需求依然存在 数据来源：世经未来 这种变化将加剧电视剧价格的两级分化，但对制作公司的影响 要区分对待：一是电视剧购买会趋于优种选优，给予合理的价格， 普通剧的价格会下降，网络版权尤其如此。二是制作机构的考验在 于，扩大后是否控制质量，否则投资风险加剧毛利率面临下滑风险 加大。三是对网络平台依赖度的高低受程度影响不同，如华录百纳 2011 年网络平台贡献收入仅为 6.67%，不会影响太大。 电视剧面临尴尬境地：目前我国电视剧行业已出现严重产能过 剩，电视剧行业大而不强局面正愈演愈烈。由于成本飙升，电视台 购片总量限制等因素，大部分国产电视剧的盈利状况令人担忧。即 便是行业龙头华谊兄弟，其电视剧的运营境遇也没有电影那么乐观。 华谊兄弟半年报显示，上半年公司电视剧业务实现收入 8655 万元， 同比下降 37.1%；成本 7468 万元，增加 3.35%；档期 13.71 毛利率 相比 2012 年的 56.02%回落颇多。 电影产业：进入新一轮景气期 2011 年，据国家广电总局电影局公布的数据，全年生产故事影 片 558 部、动画影片 24 部、纪录影片 26 部、科教影片 76 部、特种 影片 5 部，电影频道生产供电视播出的数字电影 102 部，全年生产 的各类电影总产量达到 791 部，再创历史新高。从不同渠道进入城 市主流院线市场的中外影片 252 部，全国电影总票房达到 131.15 亿 元，较 2010 年增长 28.93%。其中，国产影片票房为 70.31 亿元， 占全年票房总额的 53.61%，再次超过进口影片票房；进口片票房为 60.84 亿元，占全年总票房的 46.39%。 （一）电影市场快速增长 2011 年我国城市电影票房总收入达到 131.15 亿元，再创历史 新高，同比增长 28.93%；因 2010 年上映阿凡达 、 让子弹飞 及唐山大地震等多部重量大片，因此票房收入增速有所放缓。 2011 年中国票房收入达 20 亿美元，仅次于美国、日本，列世界第 三，美国影院经理协会预测 2012 年中国电影票房有望超过 30 亿美 元，超过日本，成为世界第二大电影市场。 票房快速增长的背后离不开观影人次的提升。2011 年我国城市 电影观影人次约 3.7 亿人次，同比增长 31.67%，增幅较 2010 年同 期有所放缓，除去 2010 年吸进大片的影响外，国内电影票价的居高 不下，反而上涨也对观影人次产生了不利影响。 2011 年我国国产电影总票房收入 7.03 亿元，同比增长 22.62%，占全部票房收入的 53.61%，同比下降 2.69 个百分比，主 要由于年中华语大片关云长 、 画壁等未能达到预期，而引进 片则有 17 部收入过亿，比 2010 年增加了 10 部之多共同导致。 （二）院线和影院高速扩张 2010 年，全国电影票房超过亿元的院线达到 19 条，超过 10 亿 元的有 3 条。其中万达电影院线 2010 年票房超过 14 亿元，同比增 长 68.06%，并计划到 2012 年开业 120 家影城，拥有银幕 1100 块， 占全国 20%以上的市场份额，成为排名全球前列的电影院线。排名 第二的中影星美院线 2011 年则创造票房 13.77 亿元，同比增长 13.49%，旗下影院达 165 家，银幕 887 块。 2011 年影院建设继续保持快速增长 2011 年我国电影院达 2800 座，同比增长 40%；银幕数更是达到 9200 多块，同比增长近 50%， 约合平均每天新增 8.3 块银幕，位居世界第二。截止 2011 年底我国 数字银幕达 7853 块，3D 银幕 2010 年则达 2400 块，均仅次于美国 位居世界第二；目前 IMAX 银幕 60 多块，年内有望接近百块。 此外随着国有电影机构（电影频道） 、上游传媒制作公司（华谊 兄弟）及外资公司（IMAX 公司）陆续投入终端影院建设，未来影院 及银幕数有望进一步快速增加。 五、信息消费公司憧憬业绩“盛宴” 随着规模的不断扩大，信息消费不仅发挥拉动内需、提振经济 的重要作用，也成为 A 股一大热门。受益于政策的各项扶持，信息 消费类所涉及的各个子行业都拓展了成长空间，相关上市公司已经 开始分享业绩“盛宴” 。公司业绩稳定增长信息消费作为新兴产业， 涵盖了网络游戏、电子商务、通信信息、宽带服务、光纤设备、影 视传媒、物联网等多个板块。从上半年业绩表现看，不少公司均实 现业绩增长。 数据显示，目前两市有 65 家信息服务及信息设备类公司披露了 中报。这些公司上半年实现净利润 59.48 亿元，同比增长 22.78%。 其中，43 家公司上半年业绩实现增长。深信泰丰上半年净利润同比 增长 300.19%，高新兴、华平股份等公司的业绩增幅也在 100%以上。 高新兴在中报里表示，上半年公司在平安城市与智能交通业务领域 取得重大突破，公司平安城市项目在手订单已近 6 亿元，工程项目 进展顺利，部分已完成验收，达到结算条件。平安城市与智能交通 业务为公司业务增长带来新的活力。主要从事基于 IP 网络多媒体通 信系统研发、销售和技术服务的华平股份表示，多媒体通信已经成 为整个通信产业的主要增长点之一，预计未来五年中国视频会议市 场将保持超过两位数的年复合