国际石油市场走势分析

国际石油市场走势分析 回顾已经过去的 2011 年至今，欧美债务危机等系统性风险以及利比亚战争、 伊朗局势紧张等地缘政治的负面影响不断显现，国际原油价格的走势呈现先升 后降，后期宽幅震荡的特点。 一、国际石油市场运行情况 中国远洋航务续复苏当中，给 WTI 价格一定支撑，而布伦特油价格更多地 受欧洲经济影响，上涨幅度受限，美国原油较布伦特油溢价基本维持在 11 美元 /桶水平左右窄幅波动。但临近月末，价差似有扩宽迹象， 1 月 31 日两者结算价 至 1 月最大值 12.88 美元/桶。美国原油和成品油库存水平较上月均有所增加。 EIA 库存报告显示， 1 月 20 日的一周美国原油库存为 3.34767 亿桶，较去年 12 月末增加 507.8 万桶。库欣库存为 2864.7 万桶，较去年 12 月末减少 64.9 万桶。 汽油库存为 2.2713 亿桶，较去年 12 月末增加 693.7 万桶，馏分油库存为 1.45545 亿桶，较去年 12 月末增加 196.7 万桶。 欧佩克产量达到三年最高水平。路透调查石油公司、欧佩克官员和分析师 后认为，欧佩克总体石油供应 1 月增至日均 3095 万桶，创 2008 年 10 月以来最 高，几乎无迹象显示海湾阿拉伯国家将以减产应对利比亚供应的增产，欧佩克 12 月总体供应为日均 3074 万桶。 非商业净多仓量连续增加。尽管欧洲仍然处于债务危机的漩涡当中，美国 经济复苏步伐仍然不稳，但近期中东和北非紧张局势令市场对供应中断忧虑加 剧，支撑油价走高，NYMEX 原油期货合约非商业净多仓继月初下降一周后连 续 3 周小幅增加。截至 1 月 24 日，NYMEX 原油期货合约非商业净多持仓为 177845 手，较截至 12 月 27 日增加 33257 手，升幅达到 23%。主要机构市场报 告 EIA、欧佩克和 IEA 分别下调 2012 年石油需求预估。 EIA 最新公布的月报显示，2012 年全球石油日消费量预计将增加 127 万桶， 低于 1 月份预计的增长 139 万桶至 8938 万桶，2011 年为 8811 万桶。其预测未 来两年需求增长步伐会加速，2013 年全球石油日消费料增加 147 万桶，至 9085 万桶。 欧佩克最新公布的月报显示，该组织预计 2011 年石油需求增长 90 万桶， 至 8784 万桶/日，并下调了对 2012 年石油需求增长预估至 106 万桶/ 日（上月预 估为 107 万桶/日） ，至 8890 万桶/日。欧元区债务危机恶化将进一步抑制欧洲原 油需求，且会波及新兴国家需求。因非欧佩克供应趋疲，欧佩克将 2012 年市场 对该组织原油日需求预估提高 6 万桶至 3015 万桶。IEA 最新公布的月报显示， 北半球今年的暖冬天气及经济愈发可能出现的严重放缓，恐将导致 2012 年全球 石油需求增长下滑。IEA 将 2012 年全球石油日需求增长预测调降至 110 万桶， 为 9005 万桶/日，较 1 月月报中的预估调降 22 万桶。 1 月公布的路透调查显 示，2012 年布伦特原油期货均价料为每桶 107.3 美元，高于 12 月预估的 105.2 美元。美国轻质原油 2012 年平均价为 99.1 美元/桶，高于去年 12 月调查预估的 97 美元/桶。2013 年布伦特原油平均价为 112.5 美元 /桶，去年 12 月预估为 111 美元；美国原油均价料为每桶 106.1 美元，去年 12 月预估的 105.6 美元。 二、国际石油消费现状 (一)发达国家仍然是消费主力 目前,世界上的主要石油消费国为:美国、中国、日本、俄罗斯、德国、印度、 加拿大、韩国、巴西、墨西哥等,相对来说还是以为数不多的几个发达国家为主, 主要原因在于这些发达国际经济基础雄厚,工业体制健全,能耗高的产业链相对比 较完善,民用汽车普及,石油的消费量大是自然而然的事情。比如美国,经济总量 长期位于世界首位,石油消费量也位居世界第一,年消费石油在 9 亿吨左右,国际 能源署预计 2010 年美国石油消费量增长 1.5%;日本 ,虽然在近 30 年间石油的消 费量基本没有太大的增长,但始终位居世界前列。在每一天全球 8600 万桶石油 产量中,美国每天要消费 2500 万桶,日本消费 600 万桶。石油的高消费其实在一 定程度上反映了一个国家经济的运行状况。 (二)主要石油消费国以进口为主 世界上的石油资源分布极不均衡,主要分布于在中东、北非、欧亚和北美地 区,数据显示,这里占据了世界 80%的探明储量,其中世界石油剩余可采储量中, 63.3%分布在中东地区。可是,世界石油的主要消费地是北美、西欧、远东和大 洋洲等地区,主要生产地和主要消费地的不一致,再加上石油资源的不可再生性, 必然导致石油消费国想方设法争夺这一重要资源,而进口是最直接的方法。许多 国家自己既是产油大国,又是石油进口大国,原因在于:一方面可能是有由于消费 量远远大于本国的生产量,另一方面可能就是出于未来经济发展战略和国家安全 的考虑,为了更多地进行战略储备而从国外大量进口原油。 (三)新兴市场消费猛增 随着世界经济一体化和全球化的发展,广大发展中国家也日益凸显出自己的 经济成果。石油是“工业的血液”,经济的增长离不开石油的消费,高增长的经济 必然带动石油消费的高增长。2010 年初,国际能源署在月度原油市场报告中称, 今年全球的原油日消费量预计将增长 1.8%,比去年增加了 160 万桶,而且由中国 引领的新兴国家石油需求拉动了消费量,即使主要发达国家经济出现滑落,这些新 兴国家也能引领全球的石油需求。新兴国家是未来石油消费的主要市场,传统的 发达国家面临着越来越多的竞争对手, (四)中国石油消费量仍保持高增长 费量将达 4.07 亿吨和 5.63 亿吨,分别比 2006 年提高 17.42%和 62.4 中国是世界上最 大的发展中国家,庞大的国家经济体系需要大量的能源和资源,再加上科技水平等 因素的限制,高能耗的产业在节能减排的路上依然具有很大的阻力和障碍,使得我 国的化石燃料消耗居高不下。最新的统计数据显示,中国 2009 年石油消费量超 过 4 亿吨,仅次于美国,位居世界第二位。 中国金融网2010 年 2 月 21 日报道, 2009 年中国石油净进口量 21888.5 万吨,石油表观消费量 40837.5 万吨;原油净进 口量 19862.0 万吨,原油表观消费量 38810.9 万吨。原油进口依存度达到 52.5%, 原油净进口对外依存度为 51.2%,石油进口依存度达到 53.6%。然而,国家发改委 发布的2008 年石油行业运行情况及 2009 年趋势预测称,2008 年我国国内石 油消费对外依存度为 49.8%。相比之下,短短一年多的时间,我国的石油进口量竟 增长如此迅速。中国社会科学院昨日发布的中国能源发展报告(2008)蓝皮 书指出,预计 20072020 年期间中国石油消费仍将保持较高增长速度,其中 2010 年和 2020 年中国石油消 7%。 三、石油消费的发展趋势 (一)发展中国家的石油消费比重将逐渐增长 进入 21 世纪以来,世界石油消费迅速增长。根据国际能源署各期石油市 场报告提供的统计数据,2000 年2007 年全世界石油日需求量依次为 7620 万 桶、7740 万桶、7803 万桶、7921 万桶、8214 万桶、8375 万桶、8450 万桶和 8592 万桶。作为世界上主要的发达国家,美国、日本、俄罗斯等虽然仍是世界石 油消费的主力,但发展中国家的需求增长较快,在全球石油需求中所占的权重将日 益增大。现如今,不足世界人口 15%的发达国家消费着全球 62%的石油,占世界 人口 80%的发展中国家仅消费全球 33%的石油。但是,这种局面将随着世界经济 格局的不断变化而改变。 对发展中国家来说,由于可替代能源和新能源开发慢、节能意识差等因素影 响,难以通过减少石油消费应对油价上涨,这些国家的发展需要大量的能源消耗来 带动。据估计,到 2012 年发展中国家的石油消费占世界石油消费总量的比重将 从目前的 42%增加到 46%。另据美国能源情报署测算,发展中国家的消费增长快 于发达国家,到 2020 年,发展中国家和发达国家的消费量将大体相当。而且,这很 大程度上来自于亚洲和拉美的发展中国家 (二)发展“低碳经济”寻找替代能源是未来的发展方向 为了保证经济的快速增长,同时又要应对全球气候变暖问题,缓解日益严峻的 环境破坏的压力,世界各国都面临着如何降低碳排放的问题。煤炭、石油、天然 气三大化石燃料给地球环境所造成的破坏日益严重,发展“低碳经济”迫在眉睫, 寻找替代能源将是未来的发展方向。首先,可以优先发展可再生能源,以替代石油,比 如发展水电、风电、太阳能等,其次可以在煤层气、油砂矿、油页岩、燃料乙醇、 生物柴油等领域投资发展,不仅可以减轻石油主要消费国的石油勘探、开发、进 口等负担,而且可以在一定程度上缓解自然环境压力。 中国同样也面临同样的问题。前不久,国务院提出了到 2020 年单位国内生 产总值二氧化碳排放比 2005 年下降 40%-45%的宏伟目标,但是要实现这个目标 不是一件容易的事情。今年两会上,有代表表示,加快清洁、高效的天然气产业发 展,是我国