中小企业融资困境及研究

本科生毕业论文 中小企业融资困境及研究 系 别 会计系 专 业 会计学 年 级 会计学专升本一班 学 号 20150014 学 生 姓 名 刘俊巍 指 导 教 师 刘娟 2017 年 3 月 本科生毕业论文 中小企业融资困境与研究 系 部 会计系 专 业 会计学 年 级 2015 级 学 号 20150014 姓 名 刘俊巍 指 导 教 师 刘 娟 2017 年 3 月 毕业论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交毕业论文，是本人在指导教师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不包含任何其他人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究 做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意 识到本声明的法律结果由本人承担。 论文作者签名： 年 月 日 目 录 摘 要 I AbstractII 一、绪论 .1 （一）研究内容 .1 （二）研究方法 .1 二、中小企业融资存在的问题 .1 （一）中小企业定义及所占比重 .1 （二）中小企业融资方式与方法 .2 （三）中小企业融资现状 .3 三、中小企业融资现状分析 .4 （一）企业自身原因 .4 （二）金融体系原因 .5 （三）政府职能原因 .5 四、解决中小企业融资问题的方法 .5 （一）中小企业自身的解决方法 .5 （二）建立完善适合中小企业发展的战略 .7 （三）政府加强对中小企业发展的扶持力度 .7 结语 .8 参考文献 .9 致 谢 .10 I 摘 要 随着我国经济的快速进步与发展，越来越多的中小企业在我国建立 发展起来，而且在我国国民经济中扮演着重要的角色。中小企业发展的 好坏直接关系到社会各个层面上的发展，包括经济发展，就业问题等等。 然而，有诸多的因素制约着我国中小企业的进一步发展与扩大。其中， 融资问题最为引入关注。本文就以此为研究对象，在提出我国中小企业 融资过程遇到的问题基础之上，对中小企业融资问题分别从企业自身， 金融体系以及政府政策三个方面进行剖析，最后提出相应的解决对策。 期望本文能为我国中小企业的发展提供一些有价值的参考。 关键词：中小企业；融资困境；对策研究 II Abstract With the rapid progress and development of Chinas economy, more and more small and medium-sized enterprises set up in China, solve the problem of employment for the country, but also made no small contribution to the local government tax revenue and improve the living standards of local people. It can be said that in the small and medium-sized enterprises play in the process of the development of our national economy in a very important role, the development of small and medium-sized enterprises directly related to all aspects of the development of the society, including economic development, employment and so on. However, there are many factors restricting the further development and expansion of Chinas small and medium enterprises. This article takes this as the research object, on the basis of Chinas small and medium-sized enterprise financing problems, financing problems of small and medium-sized enterprises from the enterprise itself, analyzes the three aspects of the financial system and government policy, and finally put forward the corresponding countermeasures. In order to provide theoretical reference for the development of small and medium enterprises in china. Key words: small enterprise; financing problem ; reason; countermeasure Comment W用1: 再接着写融资难的 问题，融资现状 哈尔滨金融学院本科生毕业论文 1 中小企业融资困境及研究 一、绪论 （一）研究背景及意义 随着我国经济的快速进步与发展，越来越多的中小企业在我国建立发展起来，而 且在我国国民经济中扮演着重要的角色。中小企业发展的好坏与否直接关系到社会各 个层面上的发展，包括经济发展，就业问题等等。因此，对于制约中小企业发展的问 题需要特别关注，而中小企业的融资问题就是其中之一。 （二）研究内容 本文运用了文献查阅法以及对比分析法来对中小企业融资问题进行深入的探讨与 剖析。文章第一部分是前言，包括了背景意义和研究内容；第二部分是中小企业现阶 段发展融资所存在的问题以及中小企业在我国国民经济中所占的比重及其意义；第三 部分分别从中小企业自身，外部金融环境以及政府所制定的政策及职能三个方面来分 析了中小企业融资现状的原因所在；第四部分也分别从中小企业自身，政策以及政府 职能三个方面给出了解决融资问题的有效措施。 二、中小企业融资存在的问题 （一）中小企业定义及所占比重 1 中小企业定义 2003年 2月 19日，国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家 统计局根据中华人民共和国中小企业促进法 ，并结合企业职工人数、销售额、资 产总额等指标以及行业特点，制定并发布了中小企业标准暂行规定 ，该规定中的 中小企业标准如下 1： 表 1 中小企业界定标准 行业 职工人数/人 销售额/万元 总资产/万元 工业 300以下 3000以下 4000以下 1孙琦. 浅谈中小企业融资问题J. 金融经济,2015,(22):190-191. Comment W用2: 主要是什么指标？ 指标名称 哈尔滨金融学院本科生毕业论文 2 建筑行业 600以下 3000以下 4000以下 批发行业 100以下 1000以下 零售行业 100以下 1000以下 交通运输和邮政业 400以下 3000以下 住宿和餐饮行业 400以下 3000以下 2 中小企业在我国经济所占比重 中小企业满足了我国人民对产品的个性化与多样化追求。下表 2为我国工业企业 大、中、中小企业的各项指标对比。我们可以通过表 2比较看出，中小企业与大型企 业对经济增产率的贡献，经济学界通过调查得出在整个国民生产总值中，中小企业的 贡献率较高。 表 2 我国工业企业大型、中型、中小企业各项指标对比 工业总产值除以总资产 工业增加值除以总资产年度 大型企业 中型企业 中小企业 大型企业 中型企业 中小企业 2009 0.68 0.80 1.00 0.23 0.23 0.33 2010 0.66 0.79 1.01 0.21 0.21 0.27 2011 0.57 0.65 0.90 0.19 0.16 0.22 2012 0.55 0.63 0.96 0.17 0.16 0.26 2013 0.51 0.60 0.94 0.16 0.16 0.25 2014 0.47 0.58 0.93 0.15 0.16 0.24 数据来源：2009-2014 年中国统计年鉴 （二）中小企业融资方式与方法 从我国目前中小企业发展所处的外部环境以及企业的内部因素来看，中小企业的 融资方式主要包括以下几点。 1 商业融资 中小企业在银行进行贷款时，要经过严格的审核手续及流程，包括，第一，企业 还款能力的审核，调查与审核贷款公司的经营收入以及利润状况；第二，担保方式的 审核，即包括信用担保、抵押及质押等的第二来源的审核；第三，资金的用途需符合 政府相关部门及银行的相关规定。在面对中小企业还款能力的判断问题上，银行在审 核过程中不但会对企业的财务报表进行审查，与此同时，银行也会对企业的现场实际 生产情况进行细节上的审核与分析。 哈尔滨金融学院本科生毕业论文 3 2 知识产权质押 知识产权质押贷款，这是一种创新的质押贷款方式，对那些拥有专利知识产权的 中小企业尤为适用。在市场竞争中，中小企业通过其自身的专利权、商标权等的知识 产权进行质押来获取贷款，是很符合市场竞争发展规律的一种做法。以我国当前的情 况而言，将知识产权质押贷款推广下去已经具备了一定的政策环境以及市场需求等的 条件。 3 租赁融资 融资租赁指的是将企业所需贷款资金与企业所拥有的固定资产联系起来的一种融 资方式。它的优势在于，将企业的技术进步与提高、增强企业产品的竞争力紧密地联 系在一起。其特点在于将以往的“融资”改为“融物” ，使资金的使用效率得以提高。 中小企业通过向银行贷款购买生产所需设备时，往往设备的使用寿命可能高于银行贷 款的期限，这就让企业的资金利用率有所降低。但是融资租赁却打破了这一规律，增 加了企业资金的灵活性，将企业的效益与还款数额联系了起来，对于那些流动资金缺 乏的中小企业而言，这无疑是增加流动资金数额的又一有效的方式。 （三）中小企业融资现状 1 中小企业信用评级不完善 所谓中小企业，其最大特点就是企业的规模不大，所以其固定资产也就不多。而 受此影响，就是贷款受到限制。基于这种情况，相比较大型企业而言，中小企业的担 保体系明显不足。由于我国中小企业的综合资产并不多，导致其贷款的信用评级并不 高，银行对于将资金贷给企业就会心存疑虑，或者不给企业放贷，或者高息放贷。此 外，由于我国中小企业信用评级体系不完善，那么为中小企业提供担保的中介机构所 获取的信息就十分有限，从而将中介机构放在了风险较高的位置上。 2 信贷呈两极化 中小企业由于种种因素导致了其自身的发展状况也不一致，少数有很好发展势头 的企业会受到金融机构的追捧；而另外一些尽管具有发展潜力但是现阶段并没有很好 发展起来的中小企业，则出现了完全不同的境遇，有的受到了金融机构的冷落，有的 则被金融机构严苛的担保抵押条件拒之门外；不但如此，有些金融机构会以各种各样 的借口拒绝，比如中小企业信誉度低、实力弱等。这样更加剧了中小企业信贷的两极 分化。 3 缺乏直接融资渠道 在我国，创业投资体制还不像西方国家那样健全与完备，相关的法律与政策还并 哈尔滨金融学院本科生毕业论文 4 不完整。尽管设立了科技型小企业技术创新基金和小企业国际市场开拓基金，然而这 样的基金项目毕竟是少数，不能惠及整个中小企业的范围。现阶段，金融机构以及各 大银行由于利益驱使，将其服务的重点放在了那些效益较好、信用度较高的大型企业 上。当那些中小企业申请贷款时，其贷款条件就会严苛的多，所以有些中小企业根本 不会从银行贷到款。可见，在中小企业发展的现状中，直接融资渠道的缺乏也是一大 问题所在。 三、中小企业融资现状分析 （一）企业自身的原因 1 家族式企业的管理劣势 目前，我国的大多数中小企业都是民营企业。受传统观念影响，这些企业往往都 是以家族管理的形式运行的。家族式的管理在带来部分优势的同时也有相当大的弊端。 主要有以下两点：第一，生产产品时的“随大流” ，即产品的趋同性。家族管理往往 没有专门的市场研究与管理型的人才，所以对市场所需产品的把握仅仅是根据其他类 似企业生产的产品的信息。因此，容易出现生产产品时的盲目跟随现象，这就会导致 同类型产品数量的激增，使市场的竞争加剧。投资者只看到了眼前的利益，没有长远 目光。这样就会导致在高峰销售期过后，许多的中小企业会由于产品过剩而陷入财务 危机，不利于企业的健康发展；第二，财务制度不健全，财务报表不可信。由于中小 企业的规模较小，企业主也就不会考虑专门成立一个财务部门，对待财务工作比较随 意，这既降低了企业信誉度的同时，又为企业今后的扩大发展埋下了隐患。 2 信用意识浅显存在的弊端 在社会信用环境不完善的背景下，有一部分中小企业缺乏诚信意识。他们为了获 取银行贷款，往往会提供虚假企业财务报表、采购销售合同以及资质信用证明等等， 在银行贷款到期后，有的有钱不愿意还，有的到了还款期限后无钱可还，导致贷款违 约率相当高。甚至有的中小企业在国家改制的时候，逃废银行债务，这就使企业与银 行之间的信用合作基础受到了严重的损害，使整个行业也会因此而蒙受损失 6。 （二）金融体系原因 1 商业化因素 商业银行是以营利为目的的金融机构，其主要经营目的在于使其利润最大化。而 将资金贷款给中小企业，往往银行所承担的风险较大，这样便会使银行的经济效益受 哈尔滨金融学院本科生毕业论文 5 到一定的影响，因此在实际客观层面上制约了银行对中小企业的信贷投入。 2 信贷责任制 当前各种商业银行所实施的贷款方式为信贷责任制，而中小企业的信用度与大型 企业相比，信用评级根本不在一个层次上。在实际操作层面上，信贷经营人在贷款给 中小企业的过程中，便会格外的谨慎，需要反复审核、研判、决策。然而，中小企业 贷款时往往都是急需性的，而银行发放贷款必须严格按照中国人民银行的有关金融政 策规定和相关程序报批发放。所以，相对中小企业贷款的时效性而言，银行无法满足。 （三）政府职能原因 政府政策缺乏经济系统内部的协调与匹配机制。政府部门中对于向中小企业提供 贷款的机构还较为缺少。因此，当政府制定针对中小企业的优惠政策时，并没有相关 的响应机构，或者说响应机构并不完善。即便制定了优惠政策也收不到很好的效果， 原因就在于这些措施也缺乏经济系统内部的协调和匹配机制，对于中小企业的实际效 果和作用就不是很明显。 四、解决中心企业融资问题的方法 （一）中小企业自身的解决方法 1 培养良好的信用意识 想要长远发展，企业上到管理层下到基层员工就必须树立良好的信用意识。具 体到细节，就是企业要完善其内部的规章制度，完善财务报表制度，不能默认或者指 使企业财务人员做假账，不能有内账与外账之分，向外界所提供的财务报表或者其它 相关的材料务必做到全面、准确、及时。这样才能让银行对企业生产经营状况有一个 完整的真实的认识，能够放心把资金贷给需要资金的企业。另外，企业的产权需要明 确划分，权利与责任必须分明，同时要完善相关的硬件条件，树立起诚实守信、恪守 信用的良好的企业形象。 2 转换企业经营机制 当前，我国许多中小企业所采用的管理方式都是家族式的传统管理，企业的管理 机制不明确，责任机制也没有起到应该起到的作用，管理的方法与手段相比较大中型 企业而言较为落后。因此，企业需要建立与完善符合市场竞争要求的现代化管理方式 哈尔滨金融学院本科生毕业论文 6 方法，使企业的管理机制更加的科学合理，更加规范运营。将管理人员的组织机构配 置合理化，使企业生产经营的各个环节都严格控制在企业管理之下，提升企业的发展 空间与前景。这样使企业能够更好发展的同时，也能够让金融机构看到企业的发展潜 力，提升企业的信贷能力。 3 营造企业文化吸引人才 一个企业的企业文化是企业全体人员共同建立与拥护的价值体系。它在很大程度 上反映出企业员工的价值诉求与价值取向。企业文化对于培养企业的核心竞争力是有 促进作用的。因此，越来越多的中小企业对于企业文化也越来越重视。与此同时，越 来越多的企业将自己的企业文化发扬与传承。对于中小企业而言，打造属于自己的企 业文化，有利于形成企业共识，成为企业对外宣传的标志，这样对于人才的吸引就会 更加的有利。 4 大力推进技术创新 科技是第一生产力。在中小企业中大力弘扬与推行科学进步与技术创新，对于增 加企业的核心竞争力和可持续发展的水平有着不可替代的作用。一家企业尤其是中小 企业，如果没有自己的核心产品，那么金融或者其它机构根本不可能将资金贷给这些 企业，便会导致企业在当下残酷的市场竞争中被淘汰。所以，中小企业想要取得发展， 就必须要改进自己的技术，加大对于创新的投资力度。 （二）建立完善适合中小企业发展的战略 1 优化企业资金结构 建立和完善适合中小企业发展的战略需要，构建与完善直接融资体系。企业进行 直接融资时，可以将自己的资金结构进行优化与改善，能够使企业的资源得到合理的 配置。通过股份制改造的方式，在迅速筹集到企业发展所需的资金的同时，也能够使 企业的产权条分缕析，使企业能够以更好的姿态来迎接市场激烈竞争的挑战。 2 建立灵活的二板市场 发展高科技风险基金，提高企业技术等级，开发高科技产品，加大技术含量，调 整中小企业的产业结构。建立上市门槛较低、监管制度灵活的二板市场，为高新技术 中小企业筹集资金提供有效渠道。 （三）政府加强对中小企业发展的扶持力度 中小企业的扩大与发展，建立在强有力的核心竞争力的基础上的同时也需要当地 政府的大力扶持与帮助。而政府扶持最重要的措施便是税收的优惠。在不影响市场公 哈尔滨金融学院本科生毕业论文 7 平竞争规律的基础之上，政府要对一部分符合条件的中小企业给予一定比例的税收优 惠政策，而对于那些能够促进当地就业、发展前景很好、科研型技术型的企业更要给 予比例更大的税收优惠政策，在条件允许的情况下还可以对这些企业进行财政上的补 贴。 哈尔滨金融学院本科生毕业论文 8 结语 中小企业为我国国民经济的增长与发展做出了不可磨灭的贡献。我们要清楚地认 识到我国经济的发展离不开中小企业的支持与进步，要深刻地领会到中小企业在我国 经济中所占的重要地位。同时