个人股票投资的内部控制要素

试论个人股票投资的内控要素 人们日常生活中经常提到内部控制，企业的内部控制是指由企 业董事会（或者由企业章程规定的经理、厂长办公会等类似的决策、 治理机构，以下简称董事会） 、管理层和全体员工共同实施的、旨在 合理保证实现企业基本目标的一系列控制活动。而个人财富亦日益 增涨，同时个人理财需求亦逐渐增加。在资本市场渐渐发展的今天， 股票投资已经成为一些人生活的重要组成部分。下面就个人投资中 如何建立起这八大要素进行简要介绍： 第一，对股票投资要有个平和的心态。要知道从长远来讲，通 过股市赚钱的人毕竟是少数，亏损和持平的是多数。因此，不能光 想赢不愿亏。当发生浮动亏损时，捶胸顿足，只一味懊悔当初的投 资决策的做法是无益的。正确的投资心态应当是：当行情上涨时， 不因过分贪婪而落袋为安；当行情下跌时，也不因过分恐惧而底部 接盘。在投资股票的时点选择上，可按日、月、年来划分。比如一 天当中，可在集合竞价时买入，亦可在连续竞价时买入。在连续竞 价期间，有的是在开盘半小时内作出决策，有时则是在下午 2 点半 左右下单，因为这些时点对投资人来说都是非常敏感的。而在一年 的投资时点当中，年初多投资那些业绩预期好的或有高送配题材的 个股；临近年末，则多投资大消费的板块，因为年末消费会提高这 类个股的盈利预期，或是买卖那些有重组题材的 ST 个股，以博取 更多的交易性机会。另外，在进行个人股票投资之前，对个人风险 承受能力做适当的评估也是十分必要的。如果风险承受能力较差， 那么最好买一些业绩有保障，价格波动较小的品种；如果风险承受 能力较强，则可关注一些价格波动较大的股票。在作出投资决策前 要了解投资内控环境。 第二，了解投资的内部环境之前投资者应该制定投资目标或计 划。投资目标的设立可根据时间上的长短分为：短期目标、中期目 标和长期目标。短期一般指 1 至 3 月，中期一般为半年左右，而长 期则为一年以上。对于阶段性炒作的题材或股票，一般应短期获利 了结，而长期投资则适合那些未来数月有重大事项（如重组、定向 增发等）题材或价格走势呈缓慢攀升的股票。在对当前投资作了目 标分解分析之后，就要进行投资事项识别，它包括影响股价的因素 究竟是长期的还是短期的？是内部的还是外部的？通过分析行业的 宏观面和企业的基本面来判断股价的走向。另外，在投资行动发生 前，要进行适当的风险评估，分清楚是系统风险还是非系统风险。 同时，还可以利用技术分析法，找出可能的阻力位或支撑位，并在 这些点位附近作相应的对策。对于资金量较大的个人投资者，采用 投资组合进行投资不失为一明智之举，因为这样可以有效地化解系 统性风险，从而提高收益；对于资金量较小的客户，则可集中资金 赌一只票。当股票上涨卖出时，应越涨越卖；当股票下跌买入时， 则应越跌越买。当然这期间仓位的控制非常重要。同时，在买进或 卖出股票时，最好要设定止损或止赢点，不然很容易出现来回坐过 山车现象。这也是锁定收益或亏损的一种有效方法，该方法也是长 期有效的。 第三，制定适当的投资策略，作出风险评估，采取相应的投资 活动之后，信息的采集或获取是非常重要的。这里的信息不仅包括 宏观的而且还包括基本面的，对这些信息可能引起的风险的分析显 得尤为重要。比如，银监会公布提高银行准备金率，则意味着国家 在收紧银根，资金的流动性过剩将会受到一定程度的抑制，这也会 影响股市资金的宽容度。又如，年终企业大比例分红，其目的是是 想提高企业的净资产收益率，从而为以后的再融资作前期铺垫呢？ 还是企业却因业绩良好而回报投资者？这些大都可以从企业的公开 信息当中找到。作为会计专业的人员更有利于分析。 综上所述，在个人投资股票的活动中，内部控制的八大要素的 作用是显而易见的。投资者若能根据各要素之间的内在联系，找到 适合自身的投资方法，那么对投资结果的控制无疑是有益的。个人 投资企业的发展和壮大更需要一套完善的企业内部控制体系来应对 各种风险，现代企业风险管理体系一般应包括相互关联的八大要素 （即是内部控制建设需要完善的八个要点