《财务管理》第三次作业

财务管理第三次作业 一、选择题 1、当公司的盈余公积金达到注册资本的（ ）时，可不再继续提取 A、25% B、50% C、 40% D、20% 2、同一行业的两个或多个企业所进行的并购称为（ ） A、横向并购 B、纵向并购 C、混合并购 D、联合并购 3、短期借款到期时向银行支付利息的方法称为（ ） A、加息法 B、收款法 C、贴现法 D、担保法 4、按涉及被并购企业的范围，企业并购可分为（ ） A、横向并购和纵向并购 B、善意并购和敌意并购 C、混合并购和纵向并购 D、整体并购和部分并购 5、下列各项中与再订货点计算无关的是（ ） A、交货时间 B、经济订货量 C、日耗用量 D、保险储备 6、 “2/10，n/30”一般是（ ）常见的表示形式 A、商业折扣 B、现金折扣 C、边际资本 D、资金成本 7、 信贷限额是银行对借款人规定的（ ）的最高限额 A、临时贷款 B、有抵押贷款 C、生产周转贷款 D、无担保贷款 8、证券业规定，在股权登记日的前（ ）日为除息日 A、4 B、10 C、 6 D、5 9、在确定存货经济订货量的基本模型时，一般假定无（ ） A、订货成本 B、储存成本 C、缺货成本 D、管理成本 10、某周转信贷协定额度为 200 万元，承诺费率为 0.2%，借款企业年度内使用了 180 万元， 尚未使用的余额为 20 万元，则企业向银行支付的承诺费为（ ） A、600 元 B、500 元 C、 420 元 D、400 元 11、在评价客户信用状况的五 C 系统中，可能影响客户付款能力的经济环境称为（ ） A、能力 B、资本 C、条件 D、抵押 12、短期借款利息支付方式中，实际利率等于名义利率的利息支付方式是（ ） A、收款法 B、贴现法 C、加息法 D、分期等额偿还法 13、恒通公司估计现金流量的标准差为 1000 元，持有现金的年机会成本为 18%，每次的转 换成本 T 为 150 元，现金余额的最低控制线为 20000 元，则平均现金余额为 ( )元( 一年按 360 天计算；计算结果取整) A、6082 B、16082 C 、28109 D、14579 14、企业拟将信用期由目前的 30 天放宽为 60 天，预计赊销额由 1000 万元变为 1200 万元， 变动成本率为 60%，等风险投资的最低报酬率为 10%，则放宽信用期后应收账款占用资金 应计利息增加( )万元( 一年按 360 天计算) A、17 B、5 C 、7 D、12 15、某企业年销售收入为 720 万元，信用条件为“1/10 ，n/30”时，预计有 20%的选择享 受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为 70%，资金成本率为 10%，则下 列选项不正确的是( ) A、平均收账天数为 26 天 B、应收账款占用资金应计利息 5.2 万元 C 、应收账款占用资金为 36.4 万元 D、应收账款占用资金应计利息为 3.64 万元 16、假设恒通公司 2008 年 3 月底应收账款为 360 万元，信用条件为在 30 天按全额付清货 款，过去三个月的销售收入分别为 270 万元、280 万元、260 万元，则平均逾期( )天( 一 个月按 30 天计算) A、40 B、10 C 、44 D、30 17、在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“资本保全约束”属 于( ) A、股东因素 B、公司因素 C 、法律因素 D、债务契约因素 18、以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是( ) A、剩余股利政策 B、固定或稳定增长的股利政策 C 、固定股利支付率政策 D、低正常股利加额外股利政策 19、以下关于企业公司收益分配的说法中正确的有( ) A、公司持有的本公司股份也可以分配利润 B、企业在提取公积金前向股东分配利润 C 、公司的初创阶段和衰退阶段都适合采用剩余股利政策 D、只要有盈余就要提取法定盈余公积金 20、适用于盈利水平随着经济周期而波动较大的公司或行业的股利分配政策是( ) A、剩余股利政策 B、固定股利政策 C 、固定股利支付率政策 D、低正常股利加额外股利政策 21、下列项目中与存货经济订货量无关的是（ ） A、储存变动成本 B、订货提前期 C、年度订货总量 D、存货单价 E、订货变动成本 22、发放股票股利的后果是（ ） A、不直接增大股东财富 B、不导致资产的流出 C、不导致负债的变化 D、会引起所有者权益各项目发生变化 E、若盈利总额不变，会引起每股收益下降 23、下列可用于发放股利的是（ ） A、盈余公积 B、资本公积 C、未分配利润 D、股本 E、股东权益总额 24、下列可以用于弥补亏损的项目是（ ） A、盈余公积 B、资本公积 C、税后利润 D、税前利润 E、股本 25、在稳健性筹资政策下，临时性流动资产的资金来源可以是（ ） A、临时性负债 B、长期负债 C、自发性负债 D、权益资本 E、固定资产变现值 26、下列属于现金日常管理策略的是（ ） A 力争现金流动同步化 B 合理利用现金浮游量 C 加速收款、延缓付款 D 分散投资 E 理智投资 27、下列哪些日期属于股利分配过程中需要向股东公布的日期（ ） A 股利宣布日 B 股权登记日 C 除息日 D 股利发放日 E 股利分配方案制定日 28、下列属于股利相关论的是（ ） A 一鸟在手理论 B 税收差别理论 C 信号传递理论 D 代理理论 E 营业收益理论 29、企业评价顾客信用的“五 C”系统包括（ ） A、品质和能力 B、财务 C、资本和抵押 D、条件 E、资本金 30、在含有保险储备的存货再订货点计算公式中，涉及的项目有（ ） A、储存成本 B、经济订货量 C、交货时间 D、日平均需要量 E、保险储备 31、金融性资产具有以下属性（ ） A、流动性 B、收益性 C、投机性 D、投资性 E、风险性 32、评价债券收益水平的指标包括( ) 利率 B、债券价值 期限 D、到期收益率 面值 33、企业并购的成本包括（ ） A、并购完成成本 B、并购整合成本 C、并购退出成本 D、并购机会成本 E、并购计划成本 34、确定最佳现金持有量的方法主要有（ ） A、成本分析模式 B、随机模式 C、股利增长模式 D、存货模式 E、现金周转模式 35、企业并购的风险包括（ ） A、营运风险 B、信息风险 C、融资风险 D、法律风险 E、体制风险 36、企业并购的资金筹措方式主要包括（ ） A、增资扩股 B、股权置换 C、金融机构信贷 D、卖方融资 E、杠杆收购 37、短期借款的利息支付方式主要有（ ） A、收款法 B、贴现法 C、补偿法 D、转换法 E、加息法 38、股利分配政策主要包括（ ） A、剩余股利政策 B、固定股利支付率政策 C、低正常股利加额外股利政策 D、目标股利政策 E、固定或持续增长的股利政策 39、常见的股利支付方式有（ ） A、现金股利 B、股票股利 C、权益股利 D、负债股利 E、财产股利 40、现金收支管理的方法主要包括（ ） A、加速收款 B、尽可能使用支票付款 C、使用现金浮游量 D、力争现金流量同步 E、推迟应付款的支付 41、由于银行要求借款企业保持补偿性余额而使借款企业所受的影响有（ ） A、减少了可用资金 B、提高了实际利率 C、提高了名义利率 D、增加了可用资金 E、减少了筹资风险 42、存货经济订货量基本模型建立的假设条件有（ ） A、企业能及时补充存货 B、无缺货成本 C、存货单价不变 D、需求量稳定且能够预测 E、企业现金充足 二、填空题 1、营运资金融资政策主要包括 融资政策、激进型融资政策和稳健性融资政策。 2、没有保险储备时，存货的再订货点计算公式为 。 3、买方超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用叫做 。 4、评价顾客信用品质的五 C 系统中的能力指 。 5、短期借款到期时企业向银行支付利息的方法叫做 。 6、买方放弃折扣付出代价而获得的信用叫做 。 7、使年存货总成本最低的一次订货量叫做 。 8、买方在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用叫做 。 9、一般地，当企业的盈余公积金达到注册资本的 时可以不再提取。 10、 是指将面额较高的股票交换成数股面额较低的股票的行为。 11、公司以负债支付的股利叫做 股利。 三、简答题 1、营运资金管理的原则是什么？ 2、简述营运资金的特点？ 3、确定现金最佳持有量模式主要有哪几种？ 4、评价顾客信用品质的五 C 系统是什么？ 5、企业资产组合策略有哪些？ 6、股利分配政策主要有哪些类型？ 7、什么是股票回购，以及股票回购的目的？ 8、简述股利分配、以及股利分配的方式？ 9、为什么股利政策改变会带来正负两方面的影响？ 10、影响股利分配政策的因素有哪些？ 11、简述破产清算的偿还顺序？ 12、公司采取现金股利，或股票股利，或进行股票分割，或股票回购的动机是什么？ 13、企业债务重组的方式主要有哪些？ 四、计算题 1、某公司现在采用 30 天按发票金额付款的信用政策，销售量为 100000 件，单价 5 元， 单位变动成本为 4 元，固定成本总额为 50000 元，可能发生的收账费用为 3000 元，可能 发生的坏账损失为 5000 元。 现拟将信用期放宽至 60 天，销售量将上升为 120000 件，单价、单位变动成本及固定成本 总额不发生变化，可能发生的收账费用上升为 4000 元、可能发生的坏账损失上升为 9000 元。同时为了吸引顾客尽早付款，提出了 0.8/30，N/60 的现金折扣条件，估计会有一半的 顾客（按 60 天信用期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。假设同等风险投资的最 低报酬率为 15%。 要求：确定企业是否改变信用政策。 2、设某企业生产并销售甲产品，该产品的单价为 4 元，单位变动成本为 3 元，固定成本为 4000 元，预计信用期为 30 天，年销售量可达到 10000 件，可能发生收账费用 2000 元，坏 账损失率为 1%，若信用期为 60 天，年销量可达 11000 件，固定成本不变，但收账费用会 增加到 3000 元，坏账损失率为 2%，若资金成本率为 10%，试确定对企业有利的信用期。 3、某企业每年耗用材料 3600 千克，单位成本为 10 元，单位储存成本为 2 元，一次性订 货成本为 25 元，试计算经济订货量、最佳订货次数、经济订货量下的总成本和最佳订货周 期。 4、某公司有价证券的年利率为 9%，每次固定转换成本为 80 元，公司的现金持有的下限为 3000 元，现金余额波动的标准差为 540 元，试计算企业的最优现金返回线和现金控制的上 限，并对企业现金控制提出建议。 5、某企业生产中使用的甲零件既可以自制，也可以外购。若自制，单位成本为 50 元，每 次生产准备成本为 300 元，每日送货量为 48 件，每日需求量为 18 件。若外购，单价 60 元，一次订货成本为 30 元，该零件全年需求量为 6480 件，单位储存成本为 5 元。问该企 业应该自制还是外购？ 6、某公司年销售额为 40 万元，信用条件为“2/10，n/ 30”，其中 60%的客户将在 10 天内 付款，另外有 40%的客户在购货后平均 40 天付款。要求计算：（1）应收账款平均收账期； （2 ）应收账款平均余额；（3 ）若公司不享受折扣的客户在 30 天内付款，应收账款的平均 占用额如何变化？ 7、某公司本年实现净利润 850 万元，若下年的投资计划所需资金 800 万元，公司目标资本 结构为自有资金占 60%。 （1）若公司采用剩余股利政策，则本年年末可发放多少股利？ （2 ）若公司发行在外的股数为 1000 万股，本年每股收益及每股股利为多少？（3）若下年 公司将股利政策改为稳定增长的股利政策，设股利年增长率为 2%，投资者要求的报酬率为 12%，计算公司股票价值。 8、某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件：10 天之内付款付 98 万，20 天之内付 款付 99 万，30 天之内付款付全额 100 万。 （1 ）假设银行短期贷款利率为 15%，计算放弃现金折扣的成本率，并确定对该公司最有利 的付款日期和价格。 （2 ）假设目前有一短期投资报酬率为 40%，确定