保险资金项目投资计划.docx

保险资金项目投资计划 保险债权计划是指保险资产管理公司发起设立的投资 产品，通过发行投资计划受益凭证，向保险公司等委托人 募集资金，投资主要包括交通、通讯、能源、市政、环境 保护等国家级重点基础设施或其他不动产项目，并按照约 定支付本金和预期收益的金融工具。 保险债权计划参与角色包括 5 类人。其中，委托人指 在中华人民共和国境内，经中国保监会批准设立的保险公 司、保险集团公司和保险控股公司。受托人指根据投资计 划约定，按照委托人意愿，为受益人利益，以自己的名义 投资基础设施或其他不动产项目的保险资产管理公司。受 益人指委托人在投资计划中指定，享有受益权的人。投资 计划受益人可以为委托人。托管人指根据投资计划约定， 由委托人聘请，负责投资计划财产托管的商业银行，负责 为保险债权投资计划资金提供资金存管、划拨、清算等托 管服务。独立监督人指根据投资计划约定，由受益人聘请， 为维护受益人利益，对受托人管理投资计划和项目方具体 运营情况进行监督的专业管理机构。 XX 年，我国保险行业资产规模首次突破 1 万亿。国务 院当年 7 月出台的关于投资体制改革的决定提出“要 鼓励和促进保险资金间接投资基础设施和重点建设工程项 目” ，为保险资金运用方式拓展创新指明方向。如何运用庞 大的保险资产，在稳健规范的前提下取得合理收益，更加 有力地支持国民经济发展，是当时保险行业内普遍关注思 考的问题。关于对保险资金如何对接我国基础设施和不动 产领域投资进入了探索时期。 XX 年 3 月 6 日，中国保监会发布保险资金间接投资 基础设施项目试点管理办法 ，规定保险公司可通过加入债 权计划的形式间接投资于交通、通信、能源、市政和环境 保护等国家级重点基础设施项目。XX 年 7 月 4 日，中国保 监会发布保险资金间接投资基础设施债权计划管理指引 (试行) ，对债权计划的发行和管理进行了初步规定。XX 年 11 月 17 日，中国保监会发布保险业要进一步发挥功 能和作用支持经济增长一文，鼓励保险公司以债权方式 投资交通、通信、能源等基础设施项目和农村基础设施项 目，推进保险公司投资国有大型龙头企业股权。XX 年 12 月 3 日， 国务院“金融 30 条”提出“引导保险公司以债权等方 式投资交通、通讯、能源等基础设施和农村基础设施项目” 。 在此期间，保险资金对接各类项目投资的办法、方式和操 作层面指引不断细化，成功立项并发行了一批具有行业影 响力的保险债权计划。保险资金被正式引入各类项目建设 投资中，保险资金对接我国基础设施和不动产领域投资进 入试行时期。 XX 年 3 月 19 日，中国保监会发布关于保险资金投资 基础设施债权投资计划 的通知与基础设施债权投资计 划产品设立指引 ，对保险公司债权投资计划应满足的具体 条件做出详细规定，规范保险债权计划产品设立业务，明 确了操作流程。XX 年 7 月 31 日，中国保监会发布保险资 金投资不动产暂行办法 ，正式明确保险资金可以投资基础 设施类不动产、非基础施类不动产及不动产相关金融产品， 确立保险资金和各类不动产项目间的融通关系。至此，保 险资金进入各类项目的政策办法框架基本搭建完成，推动 保险债权计划进入到完善发展时期。 XX 年至 XX 年末，我国保险债权计划共成立 46 个，发 行规模合计 1583 亿元，自 XX 年保险债权计划启动试行以 来，虽然经历 XX 年国际金融危机影响，但保险债权计划成 立数量和融资规模总体保持稳定发展。XX 年以来，受货币 政策不断趋紧及商业银行信贷新增规模受限影响，保险债 权计划应市场融资需求加速发展，XX 年当年成立计划的数 量和发行规模相当于甚至超过之前 4 年总和，全年成立保 险债权计划 22 个，合计融资规模达到 831 亿元，较上年增 长%。究其保险债权计划出现加速发展的原因，一方面在资 本市场投资环境不佳的情况下，保险资金收益率长期处于 商业银行贷款利率水平以下，由于保险债权计划定价方式 以商业银行五年期以上长期贷款作为基准利率，高于同期 商业银行存款利率、公开市场发行的高评级债券收益率， 因此保险债权计划成为保险资金一个较好的投资方向，对 各保险公司具有较大吸引力，因此保险行业对保险债权计 划的认同度迅速提高。同时，也反映出各保险资产管理公 司对保险债权计划的研发能力不断提高和成熟。具体情况 如下：表 1 投资保障计划保险推荐 财富智胜投资保障计划 1.身故保险金:有 2.意外残疾关爱保险金:有 3.关爱 延续保险金:有 4.满期保险金:有财富稳赢投资保障计划 1.身故保险金:有 2.全残保险金:有 3.意外身故保险 金:有 4.意外全残保险金:有 5.满期保险金:有 乐活无忧投资保障计划 我国保险资产管理公司设立及经营情况梳理 1.中华人民共和国保险法 ； 2.保险资产管理公司管理暂行规定 ； 3.关于调整有关规定的通知 。 1.设立申请书； 2.拟设公司的可行性研究报告及筹建方案； 3.股东的基本资料，包括股东的名称、法定代表人、 组织形式、注册资本、经营范围、资格证明文件以及经会 计师事务所审计的最近 1 年资产负债表和损益表； 4.符合保险资产管理公司管理暂行规定第八条规 定条件的股东的证明材料以及经会计师事务所审计的最近 3 年的资产负债表和损益表； 5.拟设公司的筹备负责人名单和简历、拟任高管任职 资格申 请表和本人认可证明； 6.出资人出资意向书或者股份认购协议； 7.保险公司以外的投资人还应当按照保险公司股权 管理办法的有关规定上报有关材料； 8.公司名称预核准通知书； 9.中国保险监督管理委员会规定提交的其他材料。 1.设立保险资产管理公司，应当至少有一家股东或者 发起人为保险公司或者保险控股公司，该保险公司或者保 险控股公司应当具备下列条件： 经营保险业务 5 年以上； 最近 3 年未因违反资金运用规定受到行政处罚； 偿付能力不低于 150%，总资产不低于 100 亿元人民币； 保险集团公司的总资产不低于 150 亿元人民币； 符合中国保险监督管理委员会规定的偿付能力要求； 具有完善的法人治理结构和内控制度； 设有资产负债匹配管理部门和风险控制部门，具有完 备的投资信息管理系统； 资金运用部门集中运用管理的资产占公司总资产的比 例不低于 50%，其中经营有人寿保险业务的保险公司不低于 80%； 中国保险监督管理委员会规定的其他条件。 2.境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不 得低于 75%。 3.保险资产管理公司的注册资本最低限额为 1 亿元人 民币或者等值的自由兑换货币；其注册资本应当为实缴货 币资本。 中国保险监督管理委员会自受理申请之日起 3 个月内 作出批准或者不批准筹建的书面决定。 1.申请人应当自收到批准筹建文件之日起 6 个月内完 成筹建工作，经申请人申请，中国保险监督管理委员会批 准，筹建期可延长 3 个月。筹建期满仍未完成筹建工作的， 原批准筹建文件自动失效。 2.筹建机构在筹建期间不得从事任何经营业务活动。 保险资产管理公司开业核准 1.中华人民共和国保险法 ； 2.国务院对确需保留的行政审批项目设定行政许可 的决定 ； 3.保险资产管理公司管理暂行规定 ； 4 中华人民共和国反洗钱法; 5.保险业反洗钱工作管理办法 ； 6.关于加强保险业反洗钱工作的通知 ； 7.关于调整保险资产管理公司管理暂行规定有 关规定的通知 。 1.开业申请报告； 2.法定验资机构出具的验资证明，资本金入账凭证复 印件； 3.拟任高级管理人员的名单和任职资格申请表，主要 从业人员的名单和简历； 4.营业场所的所有权或者使用权证明文件； 5.公司章程和内部管理制度； 6.信息化建设情况报告、资金运用交易设备和安全防 范设施的资料； 7.反洗钱具体内部控制制度； 8.公司名称预核准通知； 9.中国保险监督管理委员会规定提交的其他材料。 1.保险资产管理公司的高级管理人员必须符合中国保 险监督管理委员会规定的任职资格条件； 2.具有与其业务规模和人员数量相适应的营业场所、 办公设备； 3.开业验收合格； 4.中国保险监督管理委员会规定具备的其他条件。 中国保险监督管理委员会应当自受理申请之日起 20 个 工作日内，作出核准或者不予核准的决定。20 个工作日内 不能作出决定的，经中国保险监督管理委员会负责人批准， 可以延长 10 个工作日，并应当将延长期限的理由告知申请 人。决定核准的，颁发核准文件；决定不予核准的，