PE私募股权投资基金管理公司组织结构

私募股权基金管理组织结构 大 纲 一、 PE简介 二、 PE几种组建方式的比较和选择 三、 PE内部管理结构 四、个人总结 一、 PE简介 定义 私募股权基金（ Private Equity Fund ）简称 PE，是向特定人募集资金或者向少 于 200人的不特定人募集资金，并以股权投 资为运作方式，主要投资于非上市企业股 权，以对非上市企业注入资金和管理经验 ，从而推动非上市企业价值增长，最终通 过上市、并购、股权置换等方式退出的一 种投资组织。 私募股权基金特征 私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股 份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。 私募基金具有以下特征： 1.私募资金募集渠道广。私募股权基金在募集渠道上只能采用私 募的形式，即只能向特定的对象募或向少于 200人的不特定对象募集 ，但其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人 ，这使得其募集到的资金在质量和数量上不亚于公募基金 2.股权投资，方式灵活。为规避股权投资的高风险性，私募股权 基金的投资方式也越来越多样化。除单纯的股权投资外，还出现了变 相的股权投资方式，以及以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投 资方式。 3.股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资 周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身 有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也 可能血本无归。 二、 PE几种组建方式的比较和选择 公司制 PE 法律基础 公司法 证劵法 创业投资企业管理管理暂行办法 关 于股份有限公司与上市公司等的相关法律法规。 信托制 PE 法律基础 信托法 信托公司管理法 等 合伙制 PE 法律基础 合伙企业法 合伙企业登记管理办法 外国企业或个人在中国 境内设立合伙企业管理办法 等 公司制 PE+合伙制 PE 三种类型 PE的对比 公司制 PE 依公司法设立 委托代理关系 法人资格 优缺点 规范但缺乏效率 信托制 PE 依信托法设立 信托关系 不具法人资格 优缺点 灵活但并非实体 合伙制 PE 依合伙企业法设立 有限合伙关系 非法人组织 优缺点 高效但缺乏制约 三种组织组织类型的比较 公司型私募基金一般架构见下图 信托型私募基金一般架构见下图 有限合伙型私募基金一般架构见下图 三、 PE内部管理结构 1 权力机构 2 监督机构 3 执行机构 监督 决策 执行 反馈 信息 1、专业委员会 （ 1）投资决策委员会 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策 机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例 的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。投资 决策委员会一般由基金管理公司的总经理、研究部经理、投资 部经理及其他相关人员组成，负责决定公司所管理基金的投资 计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合 的总体计划等。具体的投资细节则由各基金经理自行掌握。 （ 2）风险控制委员会 风险控制委员会也是非常设议事机构，一般由副总经理、 监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监 督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风 险评估，并提出风险控制建议。风险控制委员会的工作对于基 金财产的安全提供了较好的保障。 2、投资管理部门 （ 1）投资部 投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行 股票 选择和组合管理，向交易部下达投资指令。同时，投资部还担负投资 计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。 （ 2）研究部 研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行 业发展状况分析和上市公司投资价值分析。研究部的主要职责是通过 对宏观经济、行业状况、市场行情和上市公司价值变化的详细分析和 研究，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，为投资提 供决策依据。 （ 3）交易部 交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行 交易计划。交易部的主要职能有：执行投资部的交易指令，记录并保 存每日投资交易情况；保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易 额度；负责基金交易席位的安排、交易量管理等。 3、风险管理部门 （ 1）监察稽核部 监察稽核部负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情况及公 司内部风险控制情况，定期向董事会提交分析报告，直接对总经理负 责。监察稽核部主要工作包括：基金管理稽核，财务管理稽核，业务 稽核（包括研究、资产管理、综合业务等），定期或不定期执行、协 调公司对外信息披露等工作。监察稽核部在规范公司运作、保护基金 持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面 起到了相当重要的作用。 （ 2）风险管理部 风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效 管理。该部门的工作主要对公司高级管理层负责，对基金投资、研 究、交易、基金业务管理、基金营销、基金会计、 IT系统、 人力 资 源 、财务管理等各业务部门及运作流程中的各项环节进行监控，提供有 关风险评估、测算、日常风险点检查、风险控制措施等方面的报告及 针对性的建议。 4、市场营销部门 （ 1）市场部 市场部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销 等工作。市场部的主要职能有：根据基金市场的现状和未来发 展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，并完成相应的法 律文件；负责基金营销工作，包括策划、推广、组织、实施等 ；对客户提出的申购、赎回要求提供服务，负责公司的公司形 象设计以及公共关系的建立、往来与联系等。 （ 2）机构理财部 机构理财部是基金管理公司为适应业务向受托资产管理方 向发展的需要而设立的独立部门，它专门服务于提供该类型资 金的机构。之所以单独设立该部门也是相关法律法规的要求， 即为了更好地处理好共同基金与受托资产管理业务间的利益冲 突问题。两块业务必须在组织上、业务上进行适当隔离。 5、基金运营部门 基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工 作职责包括基金清算和基金会计两部分。 基金清算工作包括：开立投资者基金账户；确认基金认购、申购、赎 回、转换以及非交易过户等交易类申请，完成基金份额清算；管理基 金销售机构的资金交收情况，负责相关账户的资金划转，完成销售资 金清算；设立并管理资金清算相关账户，负责账户的会计核算工作并 保管会计记录；复核并监督基金份额清算与资金清算结果。 基金会计工作包括：记录基金资产运作过程，当日完成所发生基金投 资业务的账务核算工作；核算当日基金资产净值；完成与托管银行的 账务核对，复核基金净值计算结果；按日计提基金管理费和托管费； 填写基金资产运作过程中产生的投资交易资金划转指令，传送至托管 行；根据基金份额清算结果，填写基金赎回资金划转指令，传送至托 管行；完成资金划转指令产生的基金资产资金清算凭证与托管行每日 资金流量表间的核对；建立基金资产会计档案，定期装订并编号归档 管理相关凭证账册。 6、后台支持部门 （ 1）行政管理部 行政管理部是基金公司的后勤部门，为基金公 司的日常运作提供文件管理、文字秘书、劳动保 障、员工聘用、人力资源培训等行政事务的后台支 持。 （ 2）信息技术部 信息技术部负责基金公司业务和管理发展所需 要的电脑软、硬件的支持，确保各信息技术系统软 件业务功能运转正确。 （ 3）财务部 财务部是负责处理基金公司自身财务事务的部 门，包括有关费用支付、管理费收缴、公司员工的 薪酬发放、公司年度财务预算和决算等。 股 东 会 /合伙人会 议 /受益人大会 (最高 权 力机构 ) 董事会 总经 理 监 事会 风险 控制委 员 会投 资 决策委 员会 市 场营销 部 投 资 管理部 综 合服 务 部 风险 控制部基金运 营 部 业 务 推 广 事 业 品 牌 战 略 事 业 网 络 宣 传 事 业 平 面 宣 传 事 业 前 台 接 待 事 业 个 人 理 财 事 业 机 构 理 财 事 业 公 共 关 系 事 业 投 资 研 发 事 业 投 资 调 查 事 业 投 资 交 易 事 业 投 资 管 理 事 业 督 察 长 财 务 管 理 事 业 法 务 合 规 事 业 后 勤 保 障 事 业 人 力 资 源 事 业 安 全 保 卫 事 业 行 政 管 理 事 业 风 险 预 警 事 业 风 险 管 理 事 业 客 户 投 诉 事 业 客 户 维 护 事 业 危 机 公 关 事 业 监 察 稽 核 事 业 基 金 管 理 事 业 理 财 管 理 事 业 理 财 研 发 事 业 基 金 档 案 事