00076国际金融考前复习资料

国际金融考前复习资料 名词解释： 1、固定汇率制度：两国货币的比价基本固定，现实 汇率只能围绕平价在很小的范围内上下波动的汇率制 度。 2、浮动汇率制度：一国不规定本币对外币的比价和 上下波动的幅度，汇率由外汇市场的供求状况决定并 上下浮动的汇率制度。 3、外汇管制：也称外汇管理，是指一国政府通过法 令、规章对国际结算、外汇买卖、借贷、转移、投资 及外汇汇率等实行的限制性管理。 4、套汇交易：是指利用同一时间两个或两个以上外 汇市场某些货币的汇率差异，通过贱买贵卖赚取差价 利润的外汇交易。 5、套利交易：是利用两个国家或地区货币市场出现 的利率差异，将资金从利率低的国家或地区转移到利 率高的国家或地区货币市场，以赚取利差收益的外汇 交易。 6、掉期交易:指将币种相同、金额相同但交易方向相 反、交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合 起来进行的交易。 7、外汇期货交易：买卖双方在期货交易所内以公开 竞价的方式成交时，承诺在未来某一时期，以约定汇 率交割一定数额货币的标准化期货合约的外汇交易。 8、外汇期权交易：期权的买方有权在约定的时间， 按照约定的价格买进或卖出一定数额的外汇资产，也 可以根据需要放弃行使这一合约的交易。 9、汇率风险：是指国际经济交易主体在从事外汇相 关业务时，由于汇率的变动而蒙受损失或丧失预期收 益的可能性。 （即狭义的外汇风险） 10、交易风险：在以外币计价的交易活动中，由于外 币和本币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。 是一种流量风险。 11、会计风险：又称为折算风险，是指经济主体在将 各种外币资产或负债折算成记账货币（即本币）的会 计处理中，因汇率变动而出现账面损益的可能性。是 一种存量风险。 12、经济风险：又称经营风险，是指由于意料之外的 汇率变动，使从事国际经济业务的企业的未来收益发 生变化的一种潜在风险。 13、自主性交易：也叫事前交易，经济实体或个人出 于某种经济目的自主进行的交易活动。具有事前性、 自发性和分散性的特点。 14、补偿性交易:又称调节性交易或事后交易，是一 国货币当局以调节国际收支差额为目的而进行的各种 交易。具有事后性、被动性和集中性的特点。 15、保付代理业务：是指出口商以延期付款的形式出 售商品，在货物装运后立即将外汇应收款单据（发票、 汇票或提单）卖断给保理机构，收进全部或部分货款， 从而获得资金融通的业务。 16、福费廷业务：又称包买票据或买单信贷。是指延 期付款的大型设备贸易中，出口商把经过进口商承兑 的期限在半年以上不超过 5 年的远期票据，无追索权 地向出口商所在地的金融机构（包买商）贴现，提前 取得现款的融资方式。 17、国际收支：是一国居民在一定时期内与外国居民 之间的一切经济交易的系统记录。 18、国际储备：又称官方储备，是指一国政府为了平 衡国际收支、保持汇率稳定以及用于其他意外支付而 集中持有的一切国际流动资产。 19、普通提款权：是指会员国在 IMF 的普通资金账户 中可自由提取和使用的资产。是 IMF 根据会员国缴纳 份额给予提款的权力，最大额度不超过所交份额的 125，主要用于弥补国际收支逆差。 20 特别提款权：是成员国相对于普通提款权以外的 一种使用资金的权力。是 IMF 对会员国根据其份额分 配的，可用以归还基金组织贷款和成员国政府之间偿 付国际收支赤字的一种账面资产。 21、国际收支平衡表：按照一定的编制原则和格式， 对一个国家一定时期内的国际经济交易的内容和范围 设置项目和账户，并进行分类、汇总，以反映和说明 该国国际收支状况的统计报表。 简答题与论述题： 1、影响汇率变动的各种现实因素：国际收支状况、 通货膨胀程度、利率水平和国际资本流动、经济增长 （综合因素） 、国家的宏观经济政策、其他因素(心理 预期因素、政治因素、投机因素、偶然因素、) 2、汇率变动对经济影响的制约条件：一国的对外开 放程度。 （正比）一国商品生产的多样化程度。 （反比） 一国国内金融市场与国际金融市场的联系程度。 （正 比）一国的货币可兑换性。 （正比） 3、汇率变动对一国对外经济的影响： 1、汇率变动对贸易收支的影响：（1）汇率变动对商 品贸易收支的影响：汇率变动会直接影响进出口贸易。 一般来说，一国货币对外贬值，有利于扩大出口，抑 制进口，改善其贸易收支状况。 （2）汇率变动对服务 贸易收支的影响：一般情况下，一国货币对外贬值有 利于改善该国的服务贸易收支。 2、汇率变动对资本流动的影响：一方面，一国货币 贬值在一定程度上有利于外国资本流入。另一方面， 一国货币贬值可能引起短期资本的大量流出。 4、固定汇率制与浮动汇率制的优劣比较： 固定汇率制 ：利：汇率基本稳定，利于涉外经济主体 进行成本和利润核算，降低了汇率风险，推动国际经 济交易的稳定协调发展。弊：汇率基本不能发挥调节 国际收支的经济杠杆作用；可能会影响一国国内经济 的平衡，国内经济发展目标与国际收支平衡目标之间 容易产生矛盾和冲突；易于在国际间传播通货膨胀。 浮动汇率制 ：利：可以在一定程度上自动调节国际收 支，消除“根本性不平衡” ；本国货币政策的自主性 增强；避免国际性的通货膨胀传播；一般情况无须太 多的外汇储备，使更多的外汇资金用于经济发展；可 以促进自由贸易，提高资源配置效率。弊：汇率的频 繁波动增加了国际贸易和投资的结算成本和风险；助 长外汇投机活动的盛行，影响金融市场的稳定；汇率 非正常波动对国内资源配置有不利影响；使一国更具 有通货膨胀倾向。 5、外汇管制的经济影响（利弊分析）:(1)外汇管制 的积极作用:有利于改善国际收支状况，促进国际收 支平衡；有利于控制本国对外贸易，保护本国民族工 业；有利于防止资本外逃或大规模的投机性资本流动， 维护本国金融市场的稳定；有利于币值稳定，抑制通 货膨胀；有利于国内宏观经济政策的独立贯彻。(2) 外汇管制的消极影响:交易成本和费用提高，降低了 市场交易效率；可能扭曲外汇汇率，不利于国际范围 内的资源配置，且易形成外汇黑市交易，扰乱市场运 行；破坏正常的国际贸易秩序，阻碍国际资本自由流 动，影响世界经济的协调发展；加剧了国家之间的经 济摩擦和利益冲突。 6、影响一国汇率制度选择的主要因素：（1）进出口 贸易的商品结构和地域分布；（2）对外开放程度； （3）本国金融市场的发展程度；（4）一国与其他国 家的经济合作情况；（5）国内外通货膨胀程度； （6）国际经济和金融环境； 7、实现人民币自由兑换的意义：（1）有利于我国开 展对外经济交往，使本国经济加入到世界经济体系之 中；（2）有利于提高人民币在国际社会中的地位； （3）有利于在国际范围内更加合理有效地配置资源； （4）有利于改善投资环境，进一步吸引外资；（5） 有利于打击外汇黑市交易，减少寻租和腐败现象的滋 生；（6）有利于提高企业的竞争力，改善产业结构； （7）有利于加强金融部门的活力，带动整个金融市 场效率的提高。 8、外汇市场的特征：（1）外汇市场全球一体化； （2）外汇市场交易规模迅速扩大，并且交易相对集 中在各大金融中心。 （3）汇率波动传递迅速，各外 汇市场之间的汇差日趋缩小 。 （4）交易货币仍然 以美元为中心，主要集中在一些重要的国际货币。 （5）金融衍生工具不断涌现。 （6）各国政府加强 对外汇市场的干预和调节。 9、套汇交易的特点：（1）大商业银行是主要的套汇 业务投机者；（2）套汇买卖的数额一般较大，利润 丰厚；（3）套汇业务都利用电汇方式，抓住时机； （4）套汇业务促使各个外汇市场汇率差异缩小。 10、外汇期货交易与远期外汇交易比较的特点： （1）外汇期货是标准化的合约。 （规模、权利与义务） （2）在期货交易所通过公开竞价方式成交。 （3）实 行保证金制度。 （4）由清算所每日进行清算。 （5）期 货交易一般不进行实际交割，而主要通过对冲方式进 行轧抵。 11、银行的外汇资产负债管理方法： 外汇头寸管理 ： 1、外汇头寸额度管理（1）头寸限定法（2）亏损控 制法2、外汇头寸调整管理。 外汇资产负债管理： 1、 调整存贷款的金额；2、调整资产负债的期限；3、调 整存贷款的利率；4、调整资产负债的币种 12、国际收支失衡的原因：（1）周期性失衡：经济 周期（长期） （2）结构性失衡：产业结构（长期） （3）货币性失衡：货币价值（4）收入性失衡：国民 收入（5）偶发性失衡：突发因素（短期） 13、国际收支逆差的影响：（1）引起本币贬值，严 重贬值（货币危机）则意味着贸易条件的恶化，同时 可能引起资本外逃。 （2）储备资产减少，对外支付能 力减弱。 （3）引起本国货币供应量的缩减以及利率上 升，使得国内消费和投资减少，导致经济下滑、失业 增加。 14、国际收支顺差的影响：（1）造成本币升值压力， 不利于贸易长期发展；（2）储备资产增加，引起储 备资产管理问题（如资源闲置浪费） ；（3）会引起货 币供应量增长，加剧通货膨胀；（4）导致国际间的 经济摩擦；（5）大量贸易顺差意味国内可供使用的 资源的减少，不利于本国经济长远发展；（6）大量 资本项目顺差意味本国引进了大量外资，有可能导致 本国将来出现外债偿付危机，或者加深对外国资本的 依附。 15、国际收支的政策性调节措施（以调节国际收支逆 差为例）：1、宏观政策：财政政策和货币政策；产 业政策2、外汇管制政策：汇率政策、外贸政策等3、 外汇缓冲政策：动用外汇储备4、信用政策(资金融通 政策）5、国际经济、金融合作：协调经济关系 16、确定国际储备规模赢考虑的因素：（1）持有国 际储备的机会成本（投资收益率） ；（2）一国的经济 规模和发展速度；（3）国际收支的差额状况及稳定 程度；（4）一国的对外贸易状况；（5）汇率制度和 外汇管制程度；（6）对外举债情况；（7)一国对外 筹措资金的能力；(8)国内市场的发达程度（国际收 支调节的效率） ；(9）一国货币的国际地位；（10） 国际货币和经济合作状况。 17、双顺差产生的原因：1、对外贸易“奖出限入” 和资本流动“宽进严出”的传统观念和政策制度安排。 2、国内有效需求不足，对出口依赖性较强。3、我国 外贸具有价格竞争优势。4、国内投融资体制不健全， 金融市场不发达，扩大了资本流入。5、良好的经济 发展态势、稳定的政治环境和扩大对外开放的政策 （对外资不加选择的“超国民待遇” ）促使外国来华 直接投资快速增长。 18、双顺差带来的问题：1、人民币升值压力：威胁 出口贸易；国际投机资本进入。 2、巨额外汇储备的 管理问题。3、流动性过剩及通货膨胀的压力。4、国 内经济的可持续发展问题。5、贸易伙伴国的经济制 裁：贸易摩擦问题