dmi指标正确用法和特殊用法

DMI 指标正确用法和特殊用法 DMI 指标的一般研判标准 DMI 指标是威尔德大师认为比较有成就和实用的一套技术分析工具。虽然 其计算过程比较烦琐，但技术分析软件的运用可以使投资者省去复杂的计算过 程，专心于掌握指标所揭示的真正含义、领悟其研判行情的独到的功能。和其 他技术指标不同的是，DMI 指标的研判动能主要是判别市场的趋势。在应用 时，DMI 指标的研判主要是集中在两个方面，一个方面是分析上升指标+DI、 下降指标DI 和平均动向指标 ADX 之间的关系，另一个方面是对行情的趋势 及转势特征的判断。其中，DI 和DI 两条曲线的走势关系是判断能否买卖 的信号，ADX 则是判断未来行情发展趋势的信号。 一、上升指标DI 和下降指标DI 的研判功能 1、当股价走势向上发展，而同时DI 从下方向上突破DI 时，表明市场上有 新多买家进场，为买入信号，如果 ADX 伴随上升，则预示股价的涨势可能更 强劲。 2、当股价走势向下发展时，同时DI 从上向下突破DI 时，表明市场上做空 力量在加强，为卖出信号，如果 ADX 伴随下降，则预示跌势将加剧。 3、当股价维持某种上升或下降行情时，DI 和DI 的交叉突破信号比较准确， 但当股价维持盘整时，应将DI 和DI 交叉发出的买卖信号视为无效。 二、平均动向指标 ADX 的研判功能 ADX 为动向值 DX 的平均数，而 DX 是根据DI 和DI 两数值的差和对 比计算出来的百分比，因此，利用 ADX 指标将更有效地判断市场行情的发展 趋势。 1、判断行情趋势 当行情走势向上发展时，ADX 值会不断递增。因此，当 ADX 值高于前一 日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨， 如果DI 和 DI 同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。 当行情走势向下发展时，ADX 值会不断递减。因此，当 ADX 值低于前一 日时，可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌，如 果DI 和DI 同时减少，则表示当前的跌势将延续。 2、判断行情是否盘整 当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX 值会出现递减情况。当 ADX 值降至 20 以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升 或下跌趋势不明朗，投资者应以观望为主，不可依据DI 和DI 的交叉信号 来买卖股票。 3、判断行情是否转势 当 ADX 值在高点由升转跌时，预示行情即将反转。在涨势中的 ADX 在高 点由升转跌，预示涨势即将告一段落；在跌势中的 ADX 值从高位回落，预示 跌势可能停止。 DMI 指标的特殊分析方法 DMI 指标的一般分析方法主要是针对DI、DI、ADX 等三值之间的关 系展开的，而在大多数股市技术分析软件上，DMI 指标的特殊研判功能则主要 是围绕DI 线 （白色线）、DI 线（黄色线）、ADX 线（红色线）和 ADXR 线（绿色线）等四线 之间的关系及 DMI 指标分析参数的修改和均线先 行原则等这三方面的内容而进行的。其中，DI 线在有的软件上是用 PDI 线表 示，意为上升方向线；DI 线是用 MDI 表示，意为下降方向线。 一、四线交叉原则 1、当DI 线同时在 ADX 线和 ADXR 线及DI 线以下（特别是在 50 线以下 的位置时），说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价 可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。 这点是 DMI 指标研判的重点。 2、当DI 线和DI 线同处 50 以下时，如果DI 线快速向上突破DI 线，预 示新的主力已进场，股价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出，更能确认 行情将向上，投资者应迅速短线买入股票。 3、当DI 线从上向下突破DI 线（即DI 线从下向上突破DI 线）时，此 时不论DI 和DI 处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，投 资者应短线卖出股票或以持币观望为主。 4、当DI 线、DI 线、ADX 线和 ADXR 线等四线同时在 50 线以下绞合在一 起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资 者应以 持币观望为主。 5、当DI 线、ADX 线和 ADXR 线等三线同时在 50 线以下的位置，而此时三 条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可 逢低买入或持股待涨。（这点中因为DI 线是下降方向线，其对上涨走势反应 不灵，故不予以考虑）。 6、对于牛股来说，ADX 在 50 以上向下转折，仅仅回落到 4060 之间，随即再 度掉头向上攀升，而且股价在此期间走出横盘整理的态势。随着 ADX 再度回 升， 股价向上再次大涨，这是股价拉升时的征兆。这种情况经常出现在一些大 涨的牛 股中，此时 DMI 指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。在实 际操作中,则必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。 DMI 指标的实战技巧 DMI 指标的实战技巧主要集中在 DMI 指标的 PDI、MDI、ADX 和 ADXR 这四条曲线 的交叉情况以及 PDI 曲线所处的位置和运行方向等两个方面（注： 分析家软件上 的 PDI 曲线和 MDI 曲线就是钱龙等软件上的DI 曲线和DI 曲线）。 下面以分析家软件上的日参数为（42，72）的 DMI 指标为例，来揭示 DMI 指 标的买卖和观望功能。（注：钱龙软件 42 日指标参数与分析家软件上这个参数 相对应，其使用方法大体相同）。 一、买卖功能 1、当 DMI 指标中的 PDI、MDI、ADX 和 ADXR 这四条曲线在 20 附近一段狭 小的区 域内作窄幅盘整，如果 PDI 曲线先后向上突破 MDI、ADX、ADXR 曲 线，同时股价 也带量向上突破中长期均线时，则意味着市场上多头主力比较强 大，股价短期内将进入强势拉升阶段，这是 DMI 指标发出的买入信号。 2、当 DMI 指标中的 PDI、MDI、ADX 和 ADXR 这四条曲线在 2040 这段区 域内作宽幅整理，如果 PDI 曲线先后向下跌破 ADX 和 ADXR 曲线时，投资者 应密切注 意行情会不会反转向下，一旦 PDI 曲线又向下跌破 MDI 曲线，同时 股价也向下突破中长期均线，则意味着市场上空头主力比较强大，股价短期内 还将下跌，这是 DMI 指标发出的卖出信号。 二、持股持币功能 1、当 DMI 指标中的 PDI 曲线分别向上突破 MDI、ADX、ADXR 后，一直在这 三条曲线上运行，同时股价也依托中长期均线向上扬升，则意味着市场上多头 力量依然 占据优势，股价还将上涨，这是 DMI 指标比较明显的持股信号，只 要 PDI 曲线没 有向下跌破这三条曲线中的任何一条，投资者就可以坚决持股 待涨。 2、当 DMI 指标中的 PDI 曲线分别向上突破 MDI、ADX、ADXR 后，如果经过 一段时间的高位盘整，PDI 曲线向下跌破 ADX 曲线但在 ADXR 处获得支撑， 并重新调头上行，同时也在中期均线附近获得支撑，则表明市场强势依旧，股 价还将上扬，这也是 DMI 指标的持股信号，投资者还可短线持股待涨。 3、当 DMI 指标中的 PDI 曲线向下跌破 MDI、ADX、ADXR 后，如果 PDI 曲 线一直运行在这三条线下方，并且在 20 以下区域作水平或向下运动，同时股价 也被中长期均线压制下行时，则意味着市场上空头力量占绝对优势，股价将继 续下跌，这是 DMI 指标比较明显的持币信号，只要 PDI 曲线没有向上突破这三 条曲线中的任 何一条，投资者就应坚决持币观望。 4、当 DMI 指标当 DMI 指标中的 PDI 曲线向下跌破 MDI、ADX、ADXR 后， 如果 PDI 曲线一直运行在这三条线下方，同时股价还是被中长期均线压制时， 则意味着市 场上空头力量依然强大，股价还将下跌，这是 DMI 指标的持币信 号，只要 DMI 曲线没有全部向上突破这三条曲线，投资者还应以持币观望为 主。 DMI 指标的妙用 笔者发现股票市场经常使用的指标，如 MAND、RSI 、W%R、KDJ、DMI、 OBV 以及 BIAS 等都有着不同的相应适用 技巧，但也均有不同程度的差异，不是滞后，就是给出的信号不满意，使你有 些无所适从。 不过，有一个指标，据两年来观察和跟踪分析其反映较其他指标甚为敏感。 不但对大盘走势，还是个股行情选择，其指导意义在于及时而且准确率较高， 多为利用技术分析的主要工具，这就是是动向指标（DMI）。它是技术分析大 师 J.W.Wilder 认为最成功和最实用的一套技术分析的工具。基本原理是买卖双 方力量的均衡点，和价格在双方互动下波动循环的过程。DI 与DI 分别表 示涨与跌的动向变动值，当DI 上升时则说明市场内的买盘力量在释放，反则 亦然，假设股价持续上涨，那么DI 升动向线不断上行，DI 动向线也持续 下滑，反之亦然，这实际是场内多空双方买卖力量对比结果在该指标走势上及 时明显的反映，准确有效地指导着投资者，给以明确的信号，而且是可以信赖 的。 据反复多次验证，在大盘或者个股走势上，当动向指标的DI 上升至 54 以上，DI 下降至 10 以下时是处于明显的上升态势之中，当DI 不断上升至 70 以上时，DI 下落至 5 以下时，场内多方力量已经接近尽头，空方力量随时 有释放可能，此时注意减磅出局，反之当DI 上升至 60 以上，DI 下降至 10 以下时，则预示大盘或个股的调整接近尾声，可以逐步吸货建仓。 DMI 趋向指标的剖析与实战应用 证券分析软件中诸多的指标，大致可分为大势型、超买超卖型、能量型、 成交量型、均线型、选股型、路径型等八大类。其中各类指标各有各的功用， 而广为一般投资者所熟知，并经常使用的指标是 KDJ、RSI 、（超买超卖型） 指标。其特点是反映灵敏、浅显易懂、“金叉、死叉 “一学就会。然而，它们的 共同缺点是，如果你遵循教科书上的说明，超买区卖出、超卖区买入，往往会 发现在你完成交易后，股价并不一定会向你预期的方向运行。究其原因是不了 解，多数指标都应辅以 DMI 指标共同使用的原则。 那么，如何在实战操作中使用 DMI 指标呢？ 第一，当 DMI 指标中 ADX 的数值低于DI 的数值时，特别是低于 20 以下时， 所有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。此外 ADXR 的数值介于 20-25 之间时，也应停用任何一种指标。因此，当使用各类指标前，先用 DMI 趋向指 标对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。如此定义技术指标失效 区的真正涵义是，股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。由于后市的突破方 向不明，因此采用的策略是：没有持股的不宜介入；持股获利的可先退出观望； 持股套牢的，要定好止损位，一旦股价向下突破，立即做空出局，待股价企稳 时再回补。 第二， DMI 趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。DMI 指标中的 ADX 在 50 以上发生向下转折，一般表示股价的持续运行趋势发生转折。此时， 如DIDI 则股价为见顶回落；如 DIDI 则表示股价有止跌企稳的迹象 （注意：并不一定会有大的反弹）。通常 ADX 由高处回落会下降至 20 左右， 但特殊情况下，ADX 仅下降至 40-60 之间，随即再度回头上升，这种情况称为 “半空翻转“ ，它经常是大行情来临的前兆。这种情况经常出现在一些疯涨的大 黑马股，拉升前的洗盘阶段。此时仅凭 DMI 指标判断是困难的，必须结合均线 系统和均量线加以研判。如在DIDI 且 ADX 在 50 以上转折时卖出持股， 发生“ 半空翻转“ 后，可在 ADXADXR 时反身追入。以免错过后续的大行情。 第三， DMI 指标通常不被用来直接指导买卖，而仅是作为一种趋势判断的工 具。如果一定要用它来指导买卖，可于 D 上穿 DI 时买入，DI 上穿DI 时 卖出。如果错过该买卖点，则可在 ADXADXR 点提供了最后的机会。 如果在底部出现涨停反弹的个股符合以下条件，则后市持续上涨的可能性会大 一些。 1、在涨停出现之前，股票已经持续下跌，属于超跌个股，在涨停的前一天， DMI 指标的 4 条指标线均处于相对低位，而且DI 的值在 4 条指标线中最小； 2、涨停当日，成交量明显放大； 3、涨停当日，DI 同时上穿三条指标线。 使用这个方法做实战判断时要注意以下几点： 1、这个方法适合在弱市中对超跌个股出现反弹涨停时使用； 2、这个方法对 ST 个股无效； 弱市铲底利器：BOLL 布林带在弱市中应用要注意以下要点： 1.不能将股价向上穿越支撑线作为买入信号，而是要将个股的最低价的连线穿 越布林带下轨作为可以初步关注该股的信号。 2.出现初选信号后，一般股价会有回抽动作，如果股价回抽不有效击穿下轨， 而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。 3.买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大。 4.要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。 DMI：克服贪婪和恐惧的指标 一应用方法一 DMI 指标最简单有效的应用就是用 ADX 进行指标排序，可以很方便的找 出目前市场上哪些品种股价运动的趋势（这种趋势可能是上升趋势、也可能是 下降趋势）最明显、哪些品种盘整态势最明显。 二应用方法二 沪深市场上能够走出完满趋势行情的股票并不是很多，为了博取差价，人 们更愿意采用波段的操作方式， 选取 DMI 指标的片段，可以把 DMI 指标变化 成为一个很好的超买超卖指标。我有一位老年工程师朋友，97 年入市，中签一 只 600097 恒泰芒果，上市后听别人介绍，不但没有获利卖出，反而在上市当天 再次买进了 3000 股准备中长线持有。98 年全线被套，问到我，我让他每天抄 钱龙的 DMI 数据回家，然后自己画图，做个指标 (ADX14-昨天的 (ADX)13)方向（正 DI 大于负 DI 为正），在设置几个减 磅、清仓、回补、抄底的数值。几个回合下来逐步解套获利了。这就是由 DMI 指标演变的 DX。 三应用方法三 DX 可以帮助我们对付一般的波段股票，对于控盘股票的最后拉升阶段， 使用 DMI 的“空中加油”信号来确认启动点很有效。 分析家中有两个系统自带的 DMI，其中的 DMI 是按照原始定义写的， DMI-QL 是按照钱龙的习惯写的，DMI-QL 在选取动向值的时候使用了平滑方 式，我觉得比较合理。关于参数：这和操作习惯、操作周期、和个股本身的运 行周期有关。一般趋势指标可以把周期调整为比默认值少 1、2 天，超卖类公式 可以参数多 1、2 天以求得更大的安全性。一般这样的设置可以回避大众使用同 一参与而引起的共震效应。 DMI 搭配的趋势指标最简单的就是移动均线、或 MACD. 对待盘整行情 的短线指标可以选用 ROC. DMI：克服贪婪和恐惧的指标 在股市中，买卖股票时, 影响你思维能力的因素有许许多多，其中，最怕 的就是头脑发热。因为，头脑一热，就会影响人的判断能力。 我记得忠言先生（李志林博士）有过这样一句精彩的言论：在股市中，群 众永远是错误的。我想，在股市中，群众这个名词可以代替散户。由于散户在 股市中往往处于一种被动的地位，而且非常容易受大众心理的影响，因此，在* 作中所犯的错误也比其他层次的投资者要多一些。 我经常看见收市以后，证券公司门口还会围着许多人，上前一听，几乎全 部是散户在交流心得体会。如果到晚上十点以后还有人站在证券公司门口不愿 意回家，那么可以肯定，当天的股市必定出现了一种极端情况，不是暴涨，必 定是暴跌。至在少上海，或者说我所在的银河证券公司门口是这这样的。 中国有句老话：“三个臭皮匠，顶个诸葛亮”。但是，在股市中，这句话 却是值得商榷的。为什么呢？因为我发现，散户的“集体智慧”中最大的失误 就是情绪性色彩太浓。因此，我常常会在告诉他们一些我的观点后劝他们早点 回去休息。 我们知道股市中需要逆向思维。但是说起来容易，做起来就很难很难了。因为， 如果我们不知道应该在什么时候才能采取逆向思维的方法，而是一味追求所谓 背叛市场的思维方式，同样也会犯极大的错误。 那么，什么时候才能采取逆向思维的方法的呢？根据我多年来的摸索，钱 龙分析系统中有一个叫 DMI 的技术指标是一个十分有趣的指标，因为我发现， 只有这个指标可以在股市中出现极端行情时，来解决上面这些难以回答的问题。 DMI 在钱龙指标说明里的解释我不管，我更愿意用自己的概念来命名和解释这 个指标：超级转向指标！ 我之所以用“超级转向”指标来命名 DMI，就是因为它往往在市场观点形成一 致的情况，行情也确实出现了单边上涨或下跌的行情时，只有它会孤独的发出 风险提示信号。 如果你粗看 DMI 的图，会觉得它很复杂，因为在它的图中出现了四根线，而且 相互缠绕，很难区别其中的复杂信号。但是您不必为它复杂的结构而担心，因 为我会在后面的解释中全面解剖这个指标，并且还能将其简化.无论是上涨还是 下跌中，指数的每一个极端拐点位置，下面 DMI 指标中的 ADX 都会上升，出 现十分清晰的发出了警告！ 试想，如果我们能够按照 DMI 所指示的去做，那么，首先就可以避免在头部去 买股票的错误，其次，即使在令市场恐惧的下跌的过程中，我们也同样能够按 照 DMI 发出的转向信号，抓住下跌途中每一次反弹的机会来进行解套。 那么 DMI 到底是怎么回事呢？下面就让我们一起来认识一下这个对于解套来说 十分有效的技术指标： 这四根线分别是：DI、DI、ADX 和 ADXR。 表格的刻度是从 0-100，表示从极弱到极强。 下面来逐一解释这四根线： DI ：代表多放在市场中的地位. 在市场运动中，DI 走得越高，表示当前的市场越强。反之，则是弱势市场。 B 股市场很容易走极端，因此，我们可以看见在过去的 B 股市场中，DI 有时 侯会跌至零位。而这时，往往都表示一轮反弹上升行情即将展开。至于强市场 中，我从来没有看见过DI 上升至 100 的奇观。 DI：代表空方在市场中的地位。 在市场运动中，DI 走得越高，表示当前市场越弱，反之，则是强势市场。在 一轮大牛市中，我们是可以看见DI 跌落至 0 位的，而这种时候，市场中的空 头已经没有了还手之力。同样，在大熊市的空头的市场中，我们也从来没有看 见过DI 可以到达 100。 +DI 与DI 的关系： 在市场的运行当中，DI 与DI 相互交织在一起。如果DI 在DI 上方，这 时候的市场为强势市场。DI 在DI 上方，就是空头市场。两者之间距离越 近，表示市场处于盘整的僵局之中。相反，这两根线如果分得越开，不管是多 头市场，还是空头市场，市场的单边性也就越明显。所谓单边市场是指上涨时 没有中途整理，下跌时没有反弹修正。 ADX：快速转向回拉力。 该线在一般的市场运动中几乎与DI 和DI 缠绕在一起，这时候是没有 任何意义的。但是，市场一旦突破盘局，并开始走向极端之后，不管行情是上 涨，还是下跌，ADX 就会开始向上运行。这时候的 ADX 就有了明确的意义， 因为 DMI 已经开始发出即将转向的提前警告！ 特别说明：ADX 与其它分析指标所不同的是，不管是上涨还是下跌，只要出现 单边市，它都是向上运行，而不是象其它指标那样，强势市场向上运行，弱市 市场向下运行。 数值具体划分： 当 ADX 到达 60 附近时，不管是再强的大牛市，还是再可怕的大熊市下跌 中，都要禁止按市场现有的方向顺势*作。也就是说，在上涨过程中，要停止买 进，因为指数或股价随时随地都有可能出现回落。而在下跌过程中，不能因为 市场的恐慌而继续做空。因为反弹也同样随时会出现。 当 ADX 进入 60 到 80 的区域以后，市场就进入了真正的高风险区域，提 示头部或底部已经很近了。而在 80 以上，如果是上涨行情，就可以逢高减磅， 如果是下跌行情，就可以逢低吸纳。 我们经常听股评家说“高抛低吸”，但是什么位置可以高抛？什么位置可 以低吸？很少有一个明确的界定。而 DMI 中的 ADX 就是可以十分明确的指出 高抛低吸的位置。 ADX 在超过 60 以后虽然没有明确的高度可以来量化，但是，根据我多年 的市场观察，如果超过 70 以后，顺势而为的风险将越来越大。而且，ADX 走 得越高，转向的力度也就越强！ ADXR：慢速回拉力。 该线是与 ADX 相配套的。当 ADX 向上运行时，ADXR 也随之向上运行， 只是速度慢一些。考虑到 DMI 指标较为复杂，我对 ADXR 没有作具体数值来 量化处理，您只需要根据 ADX 的数值来判断行情即将转向的力度就可以了。 当一轮快速上涨或是下跌行情结束出现后，通常需要以回落或者是反弹来 修正时，ADX 会出率出现回落，一旦与 ADXR 交叉，既视为有效回拉。 接下来我们将四根线加在一起进行综合运用： 转向指标 DMI 中的四线如果在 50 下放相互缠绕，通常表示此时的市场正 处于一种温和的盘整状态之中，这时候的 DMI 指标是没有用处的，因为它没有 产生强大的回拉力，不必担心市场会出现预料之外的转向。至于盘整后的突破， 那不是转向，而是突破。 当市场开始走向单边市时，DI 和DI 会逐渐分开，此时，ADX 和 ADXR 也会随之上升。这时候，平时乱如麻线的 DIM 就会很清晰的分开。上涨 时，DI 随 ADX 和 ADXR 一起上升，而DI 则软弱的下沉。反之，当市场 开始下跌时，DI 会随着 ADX 和 ADXR 一起上升，DI 会无奈的下沉。此 时的 DMI 会象一只“老虎口”，渐渐的张开它的血盆大口。开口越大，咬人的 杀伤力也就越大。这种现象似乎和能量守衡原理相近。 如果您认为这样看 DMI 还是太复杂的话，那我可以告诉您一个最简便的 判断方法，即省略DI 和DI，只需要看 ADX 和 AXDR 是否到达警戒线就可 以了。 由于这个技术指标无论是在市场的暴涨或和暴跌中，可以说每次都能发出准确 的信号，因此，效果极佳！ 但是，有一种情况常常会引起判断上的混乱。如果是暴涨过程中，DMI 在 发出转势信号后，市场立即以连续的、而且是大幅度的暴跌的形式出现，这种 情况也是比较常见的，这时候的 DMI 中 ADX 和 ADXR 往往会因为来不及收拢 而重新张开老虎口。这是一种比较难以应付的局面。因为研判时往往不知道这 时张开的老虎口是指上涨还是下跌？如果写仔细研究判，就会发现此时的DI 和DI 已经换位。如果还看不清楚，建议您不必去理会，只要认准 ADX 是否 达到 60 以上的警戒线以上，凭目前市场给您的感觉是涨还是跌，然后就可以选 择相反的操作策略。 转向指标 DIM 的最大特点，就是当市场对未来行情的认识趋于统一的时候， 就会在盘面上表现出单边上涨或下跌的疯狂行情。这种时候往往是最危险的时 候，因为几乎没有其它指标会向写发出十分明确的转势信号，而 DMI 确会以惊 人的冷静，发出风险提示。由于 DMI 平时一般不会轻易的发出警报，因此，一 旦当它出现警告提示时，必须保持高度警惕。 这种超前的技术指标，在钱龙分析复杂的指标中是不多见的。如果面要是 在市场中看见单边的疯狂行情时，请千万别再去人多的地方，也别去看什么报 纸和电视，您只需要记得去看一眼 DMI 这个技术指标，因为它会冷静的提前发 出警告！ 记得哲学博士忠言先生还有这样一句名言：“行情在绝望中诞生，在疑惑 中前进，在欢乐中死亡。”如果您觉得这句话在市场具体时间中极难把握，那 么我想，转向指标 DMI 至少可以帮助我们解决忠言先生这句话中的“诞生”和 “死亡”这两大问题，因为 DMI 已经将这句极富哲理的名言具体的量化了。 钱龙分析系统中对于 DMI 的设置系数是 7。单我发现 7 这个数值有许多缺 陷，因为“7”这个系数太大，会使预警的准确率大大降低，而且可以发出的信 号的机率太低，因此，难以在实战中经常加以运用。我的秘密武器是将系数改 成“”！ 我曾接手过上海人民广播电台的市场经济台节目。发现我的前任 YHY 先 生遗留下来的参考系数是 10，我将它与图表做了对比，结果发现与市场的实际 情况根本无法吻合。于是，建议主持人小露修改。但是她告诉我：“听众已经 习惯了原来的指标”，所以我也只能表示无奈了。不过我要在这里加以更正： 转向指标 DMI“10”做系数是不行的！ 在钱龙分析系统中对于 DMI 的设置是 7，我把这一设置放在下面这张图里， 您可以这张图与上面这张做一个比较，就可以清楚的在图表中发现可以发出明 确的信号已经不多，那就更不用说参数为 10 的设置了！ 我们经常在股市中苦于技术分析信号的滞后性而陷入被动。而 DMI 确实是 一个很好的技术指标，因为他最大的特点是不会迎合市场的舆论，忠实的单独 发出预警信号。尤其是在市场的观点和盘面出现空前的一致性后，我们最需要 的不是口号，而是在哪个关键的时点启动我们的逆向思维，指导我们的具体操 作。 结论： DMI 可以确保您不会在极端的上涨行情中，不会因为在头部买进股票而套牢， 也可以确保您在下跌行情中，不至于因为恐惧而在底部抛出股票而后悔莫及！ 尤其是在暴涨和暴跌的股市中，其独特的效果是没有任何一个技术指标可以与 其匹敌的，因此，您可以在将来的股市中再遇到这种情形时，根据充分的相信 它发出的信号来寻求解套！ DMIQL 代码 （钱龙的 DMI 指标源代码） N 2 100 14 M 1 100 6 TR:=SMA(MAX(MAX(HIGH-LOW,ABS(HIGH-REF(CLOSE,1),ABS(LOW- REF(CLOSE,1),N,1); HD := HIGH-REF(HIGH,1); LD := REF(LOW,1)-LOW; DMP:= SMA(IF(HD0 AND HDLD,HD,0),N,1); DMM:= SMA(IF(LD0 AND LDHD,LD,0),N,1); PDI: DMP*100/TR; MDI: DMM*100/TR; ADX: SMA(ABS(MDI-PDI)/(MDI PDI)*100,N,1); ADXR:(ADX REF(ADX,M)/2; 其中方向线也就是 PDI 和 MDI (PDI 即“+DI”，MDI 即“DI ”) PDI 表示的是上升的方向线，MDI 表示的是下降的方向线，当 PDI 在 MDI 的上方时表示上升动向强于下跌动向，也就表明了市场有新的资金介入，愿意 以更高的价格做多。所以当 PDI 上升并穿过 MDI，是买入信号。反之就是卖出 信号。 要注意的是由于动向指标本身是一个趋势判断的系统，因此会受趋势是否 明显的限制，在价格波动的趋势十分明显的时候，发出的信号是十分准确的。 而判断趋势的强弱就需要看 ADX， ADXR 当市场趋势变动非常明显时，无论是上升还是下跌 ADX 的值都会逐渐增 加，也就是说当 ADX 持续上升时，我们可以判定目前的市场行情趋势维持在 一个固顶方向。当市场反复涨跌时 ADX 就会逐渐减少，这是因为市场处于盘 整时价格虽然有新高出现，但也有新低出现。PDI 和 MDI 会越来越近，这样 ADX 的值就会不断减少。当 ADX 下降到 20 以下且横向前进时，我们就能判断 目前的趋势为盘整或者说牛皮市，这时候 PDI 和 MDI 的信号就不能成立。我们 还可以利用 ADX 来判断行情是否到顶或者到底，当 ADX 的数值由上升倾向转 为下降时，表明行情即将反转。 周线 DMI 指标选股要诀应用 第一种方法： 周线DI 金叉买入法。周线DI 金叉买入法要满足的条件是： 周线DI 金叉。当周成交量大于 5 周均量(大于 1.5 倍以上更好)。当周 以放量周阳线向上突破 20 周均线，或股价已在 20 周均线上方运行时出现放量 周阳线。 例：东凯胶片(600135)，2003 年 5 月 26 日至 30 日这一周，周线DI 金叉； 当周成交量大于 5 周均量(大于 1.5 倍以上)；当周以放量周阳线向上突破 20 周 均线，满足买入条件。以当周均价 10.50 元买入，6 月 16 日至 20 日这周以均价 13.40 元卖出，每股赚 2.90 元，三个交易周获利 27.5%。需要说明的是：有时， 周线DI 金叉时当周成交量没有大于 5 周均量，而下周出现补量周阳线。出现 此种情况， 周线DI 金叉仍可视作有效，出现补量周阳线时可买入。例：宝 钢股份(600019) ，2003 年 10 月 8 日至 10 日这周，周线DI 金叉，但当周成交 量没有大于 5 周均量。10 月 13 日至 17 日这周却出现补量周阳线。以当周均价 5.50 元买入，11 月 10 日至 14 日这周以均价 6.50 元卖出，每股赚 1.00 元，4 个 交易周获利 18%。 第二种方法： 周线DI 呈喇叭口买入法。此种买入法要满足的条件是： DI 呈喇叭口状。当周成交量大于 5 周均量(大于 1.5 倍以上更好)。 股价已在 30 周均线上方运行时出现放量周阳线。例：凌钢股份(600231)， 2003 年 3 月 31 日至 4 月 4 日这一周，周线DI 呈喇叭口状，当周成交量大于 5 周均量(是 2.5 倍) ；股价已在 30 周均线上方运行时出现放量周阳线，满足买 入条件。以当周均价 5.50 元买入，4 月 14 日至 18 日这周以均价 9 元卖出，每 股赚 3.50 元，不到三个交易周获利 63%。例：桂林旅游(000978)，2003 年 8 月 18 日至 22 日这周，周线DI 呈喇叭口状；当周成交量大于 5 周均量；股价 已在 30 周均线上方运行时出现放量周阳线，满足买入条件。以当周均价 17 元 买入，9 月 8 日至 12 日这周以均价 20 元卖出，每股赚 3 元，三个交易周获利 18.2%。 综合运用 DMI 与 CDP 黄金组合 面对繁多的技术指标投资者往往不知如何选择，纵然有心人采取全面衡量 法，也会造成技术指标间的互相冲突，并因找不到合理的解释而倍感苦恼。在 琳琅满目的技术指标中，实际有很多指标的研判方法和效果往往会有部分性质 的雷同。因此，投资者在运用技术指标之前，首先要把指标分类，区分出不同 类型和不同性质的指标群组。以避免因为技术指标太多的关系，造成运用上的 混淆。这里列举 DMI 与 CDP 技术指标适应范围及综合运用方法，以达到抛砖 引玉的目的。 DMI 属于趋向类指标，用于辨别行情是否发生转变。一旦市场变得有利可 图时，DMI 立刻会引导投资者进场，并且在适当的时机提醒投资者退场。然而， 该指标只适用于市场行情的发展期，而对牛皮盘局时，该技术指标略显不足， 而 CDP 则是一个良好的牛皮盘局操作指标。 DMI 指标包含四条线，一条是正 DI，第二条是负 DI，这两条线的交叉讯 号是指导投资者买卖的。当正 DI 上交叉负 DI 为买进，而正 DI 下交叉负 DI 为 卖出，这一买卖法则在沪深两市的运用中感觉反应过快，容易引入误入陷阱。 在一个投机性较强的市场中不易运用，以免给投资者带来伤害。第三条是 ADX 线，又称方向线，是为操作者设计的买卖线，该线不管市场是处于一个多头还 是一个空头，ADX 均会向上运动，每当 ADX 线在 50 以上向下转折之际，也就 是市场发生转变之时，即在上涨的股票此时可获利了结，而对一个连续下跌的 股票已到终点，买进时机到来，而且准确性相当高。第四条线 ADXR 线被称为 评估线，是对市场性质评估而设定的一条线，简单的说，当 ADXR 在 25 以上 时，表示市场比较活跃，若 ADXR 逐渐下跌至 25-20 之间时，市场已经进入了 无趋势状态，即人们称的牛皮市。此时，应立刻停止使用 DMI 指标，投资人应 改用顺势操作法 CDP 来获利。 CDP 指标对广大的投资者来说是一个比较陌生的老指标。它没有引起投资 者的注意主要是在现在市场上的技术分析软件中，没有在静态和动态技术栏中 设定，而是在各股的分时走势或 K 线图状态中的分笔或成交明细中隐藏，只有 在各股中处于上述状态下，连续按“ 或“键才能显现。同时，市场上的技 术丛书中也无介绍，从而造成无人问津的境界。实际上 CDP 技术指标在一个牛 皮盘局中是一个较好的高抛低吸的短线操作工具。该指标与其他技术指标不同 之处是没有曲线图表，只有 AH、NH、CDP、NL、AL 五个数据，其运用法则 为：NL 和 NH 是进行短线进出的最佳点位，即：投资者想当日卖出时，把价格 定在该股票 CDP 指标中的 NH 值上。若投资者想低价买入该股票，一般把买入 价设在 NL 值上均会成功。而对波段操作者而言 AH 值和 AL 值是引导进出场 的条件。凡是当然股价向上突破 AH 值时，股价次日还涨，而股价跌破 AL 值 时，则股价次日将续跌。从沪深两市实践中证明每当一个连续下跌中的股票， 若某日该股突破 AH 值时，有 80%的概率是反转信号，若一个连续上涨的股票， 某日股价下跌破 AL，则升势宣告结束，因此，该组数据所提供的反转信号要比 其它技术指标超前一些。而 CDP 值只说明股价现阶段的强弱情况，当股价高于 该股 CDP 值时，现阶段市场偏强。反之，偏弱。该技术指标不仅运用简单，并 且买卖点位明确，准确率也非常高。 DMI,一个反应较其他技术指标更为敏感的动力指标 多年通过长期跟踪观察分析发现，股票市场经常使用的均线系统指标、 MACD、KD 指标、RSL 相对强弱指数，W%R 指标、动向指标、PMI 和 OBV 以及 BIAS 等指标，都有着不同的相应的适用技巧，可也均有不同程度的差异， 不是滞后就是给出的信号不满意，使投资者无所适从。 但有一个动力指标（DMI），在经过多年观察跟踪分析，其反应较其他技 术指标，更为敏感。它是技术分析大师威尔斯。威尔德认为最成功和最实用的 一套技术分析工具。基本原理是买卖双方力量的均衡点，和价格在双方互动下 波动循环的过程，DI 与DI 动向线分别表示涨和跌的动向变动值，当DI 上升时，则说明市场内的买盘力量在上升，反之亦然。当DI 下降，显示市场 空方卖盘力量在释放，同样反之亦然。假设股价持续上涨，与此同时，DI 上 升动向线也不断上行，DI 动向线也持续向下滑落，反之亦然。这实际是场内 多空双方买卖力量博弈的结果，马上就能在该指标走势上立刻被明显地反映出 来，能及时准确有效地指导投资者，给以明确的信号，而且是可以信赖的。 根据多年来反复多次跟踪观察验证，在大盘或者个股走势上，当动向指标 的DI 上升至 54 以上，DI 下降至 10 以下时，是处于明显的上升态势之中， 当DI 不断上升至 70 以上时，和DI 下落至 5 以下时，显示场内多方力量已 经接近尽头，盘中积累了大量短线获利筹码，空方力量随时有释放的可能。此 时注意落袋为安，告诉投资者预示回调在即。反之，当DI 上升至 60 以上， DI 下降至 8 以下时，则预示大盘或个股，调整接近尾声，可以考虑短线逐步 吸纳建仓。 徐文明短线点金之火箭升空技术 DMI 指标之火箭升空 当 DMI 指标中的DI、DI、ADX 和 ADXR 四条曲线在 20 附近一段狭小的区域内作窄 幅盘整时，如果DI 先后向上突破 DI、ADX、ADXR，同时股价也带量向上突破中长期 均线，则意味着市场上多头主力比较强大，股价短期内将进入强势拉升阶段，这是 DMI 指 标发出的强势买入信号.火箭升空 股价上涨时，图形如果发现+DI 高于 ADX，就不会大跌仍有上涨空间。只有 ADX 上穿 +DI 时，股价就有可能出现调整。一般在 2 根大阳线时”.先锁定部分利润。第一次到 10 时 会出现反弹，再向上突破 5，新高可能大增。出现 5 死叉 10 时止损先出 50%。 徐文明的绝招， DMI 指标的参数为：14,6 DMI 指标通常不被用来直接指导买卖，仅作为一种趋势判断的工具。如果一定要用它来指 导买卖，可于+DI 上穿-DI 时买入，-DI 上穿+DI 时卖出。 DMI 指标能够准确的反应行情的走势及更好的预测行情以及未来的发展变化。在应用时，D MI 指标的研判主要集中在两个方面：一方面是分析上升指标+DI、下降指标DI 和平均动 向指标 ADX 之间的关系；另一方面是对行情的趋势及转势特征的判断，其中，+DI 和DI 两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号，ADX 则是判断未来行情发展趋势的信号。 一、DMI 指标的上升动向指标+DI 和下降动向指标DI 的研判 1、当股价走势向上发展时，同时+DI 从下向上突破DI，表明市场上做多力量在加强，为 买入信号。如果伴随 ADX 上升，则预示股价的涨势可能更强劲。 2、当股价走势向下发展时，同时DI 从上向下突破+DI，表明市场上做空力量在加强，为 卖出信号。如果伴随 ADX 下降，则预示股价的跌势将加剧。 3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI 和DI 的交叉突破信号比较准确；当股价维持 盘整时，+DI 和DI 交叉发出的买卖信号应视为无效。 二、DMI 指标的平均动向指标 ADX 的研判 1、判断行情趋势 当行情走势向上发展时，ADX 值会不断递增。因此，当 ADX 值高于前一日时，可以判断当 前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨。如果+DI 和DI 同时增加，则 表明当前上升趋势将十分强劲。 当行情走势向下发展时，ADX 值会不断递减。因此，当 ADX 值低于前一日时，可以判断当 前市场行情仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌。如果+DI 和DI 同时减少，则表 示当前的跌势将延续。 2、判断行情是否盘整 当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX 值会出现递减情况。当 ADX 值降至 20 以下 ，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不明朗，投资者应以 观望为主，不可依据+DI 和DI 的交叉信号来买卖股票。 3、判断行情是否转势 当 ADX 值在 50 以上忽然拐头向下时，此时不论股价涨跌，都有一波相反的行情出现。在极 端市场中，也会出现失误，应引起重视。 三、DMI 指标的特殊分析方法 1、当+DI 同时在 ADX 和 ADXR 及DI 以下时（特别是在 50 线以下的位置），说明市场处于 极度弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望 或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。这点是 DMI 指标研判的重点。 2、当+DI 和DI 同处 50 以下时，如果+DI 快速向上突破DI，预示新的主力已进场，股 价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买 入股票。 3、当DI 从下向上突破+DI 时，此时不论+DI 和DI 处在什么位置都预示新的空头进场， 股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。 4、当+DI、DI、ADX 和 ADXR 四线同时在 50 以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处 于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。 5、当+DI、ADX 和 ADXR 三线同时在 50 以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明 市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨（在这里，因为D I 是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑）。 四、DMI 指标的实战技巧 （一）买入卖出功能 1、当 DMI 指标中的DI、DI、ADX 和 ADXR 四条曲线在 20 附近一段狭小的区域内作窄幅 盘整时，如果DI 先后向上突破DI、ADX、ADXR，同时股价也带量向上突破中长期均线 ，则意味着市场上多头主力比较强大，股价短期内将进入强势拉升阶段，这是 DMI 指标发 出的强势买入信号。火箭升空 2、当 DMI 指标中的DI、DI、ADX 和 ADXR 四条曲线在 20 附近这一段区域内作窄幅整理 时，如果DI 先后向上突破DI、ADX、ADXR，同时股价也向下跌破中长期均线，则意味 着市场上空头主力比较强大，股价短期内还将继续下跌，这是 DMI 指标发出的卖出信号。 空中炸弹 3、当 DMI 指标中的 ADX 在 50 以上忽然拐头向下，一般表示股价的持续运行趋势发生转折 。通常 ADX 由高处回落会下降至 20 左右，但在特殊情况下，ADX 仅下降至 40-60 之间，随 即再度回头上升，它经常是大行情来临的前兆。这种情况经常会出现在一些疯涨的大黑马 拉升前的洗盘阶段，此时仅凭 DMI 指标判断是困难的，必须结合平均线和均量线加以研判 。如在+DI-DI 且 ADX 在 50 以上拐头时卖出所持股票，在发生 ADX 再度回头上升后可在 A DXADXR 反身时追入，以免错过后续的大行情。半空翻身 （二）持股持币功能 1、当 DMI 指标中的DI 分别向上突破DI、ADX、ADXR 后，一直在这三条曲线上运行，同 时股价也依托中长期均线向上扬升，则意味着市场上多头力量依然占据优势，股价还将上 涨，这是 DMI 指标比较明显的持股信号。只要DI 没有向下跌破DI、ADX、ADXR 这三条 曲线中的任何一条，投资者就可以坚决持股待涨。 2、当 DMI 指标中的DI 分别向上突破DI、ADX、ADXR 后，如果经过一段时间的高位盘整 ，DI 向下跌破 ADX 但在 ADXR 处获得支撑，并重新调头上行，同时股价也在中期均线附 近获得支撑，则表明市场强势依旧，股价还将上扬。这也是 DMI 指标的持股信号，投资者 还可以短线持股待涨。但是，也要防止主力骗线。 3、当 DMI 指标中的DI 向下跌破DI、ADX、ADXR 后，如果一直运行在这三条线下方，并 且在 20 以下区域作水平或向下运动，同时股价也被中长期均线压制而下行时，则意味着市 场上空头力量占绝对优势，股价将继续下跌，这是 DMI 指标比较明显的持币信号。只要D I 没有向上突破DI、ADX、ADXR 这三条曲线中的任何一条，投资者就应坚决持币观望。 DMI 动向指标的妙用 基本原理是买卖双方力量的均衡点和价格在双方互动下波动循环的过程。+DI 与-DI 分别表 示涨与跌的动向变动值，当+DI 上升时则说明市场内的买盘力量在释放，反则亦然，假设 股价持续上涨，那么+DI 动向线不断上行，-DI 动向线也持续下滑，反之亦然，这实际是场 内多空双方买卖力量对比结果在该指标走势上及时明显的反映，准确有效地指导着投资者 ，给以明确的信号，而且是可以信赖的。 在大盘或者个股走势上，当 DMI 指标的+DI 上升至 54 以上，-DI 下降至 10 以下时是处 于明显的上升态势之中，当+DI 不断上升至 70 以上时，-DI 下落至 5 以下时，场内多方力 量已经接近尽头，空方力量随时有释放可能，此时注意减磅出局。比如大盘指数在 2007 年 6 月 25 日和 2008 年 2 月 15 日时该指标已接近这个数值，告诉投资者预示回调在即；当 -DI 上升至 60 以上，+DI 下降至 10 以下时，则