关于+徐州地区民营企业融资问题的探讨2

江苏信息职业技术学院 毕业论文 论题：关于 徐州地区民营企业融资问题的探讨 系 别： 商 学 院 班 级： 金 融与证券 113 班 姓 名： 王 爽 学 号： 1 1 0 4 2 8 3 3 1 8 指 导 老 师： 徐 新 阳 摘 要 近几年来，徐州市坚持把发展民营经济作为提升经济水平、优化经济结构的重要着 力点。私营个体经济增势强劲，据不完全统计，目前个体工商户发展到 23 万户，私营企 业达到 1.6 万家，2002 年完成工业总产值和上邀税占全市工业企业的百分之九十一， 2001 年个体私营经济自营出口额占全市自营出口总额的 52.7%。然而中小民营企业融资 难的呼声此起彼伏，融资又倒成为制约中小民营企业进一步 发展的瓶颈，也成为社会各 界关注的问题。 关键词：徐州；民营企业；融资 Abstract 目 录 第一章 绪论 .5 第二章 徐州地区民营企业融资现状 6 第三章 徐州市中小企业融资存在的主要问题和存在原因 7 一、存在的主要问题 7 二、企业融资难产生的主要原因 8 第四章 徐州市中小民营企业如何有效融资 11 一、 进一步完善中小民营企业融资担保体系和机制 11 二、大力发展民间金融机构 ，扩宽融资渠道 12 三、 积极参与和推进社会信用体系建设 13 四、加强中小民营企业自身制度的建设 .13 五、加强本地区社会信用制度建设 .14 六、加强对中小民营企业尤其是小企业发展的指导 .14 七、加强担保体系和其他中介服务体系的建设 .14 第一章 绪论 作为金融专业的一名学生，我选择了我的家乡徐州地区作为此次论文的研究对象， 是因为我想通过这个机会。更进一步的去了解我的家乡，去深入了解它的优秀和它的不 足，从而用我所学习的知识去尽我自己的一份力量。 第二章 徐州地区民营企业融资现状 近年来，徐州市民营企业迅速发展，已成为经济增长的重要支撑力量。截至 2008 年 末，全市规模以上工业企此中中小企业 1 572 户(其中小型企业 1495 户)，占比规模以上 工业企业总数的 99。当年实现工业增加值 293 亿元占比 55，吸纳就业达 25 万多 人；全市私营个体累计 23.12 万户。与此同时，随着银政企合作力度不断加大，徐州市民 营企业融资环境进一步改善，金融对中小民营企业的支持向多元化和纵深发展，取得了 明显成效。截至 2008 年 1 2 月末，全市各金融机构中小民营企业贷款余额 522 亿元，较 年初净增 72 亿元，是历史上增长最快的一年， 一定程度上缓解了中小民营企业贷款难 矛盾。但从调查情况来看，当前徐州市中小民营企业贷款形势与其加快发展对资金的需 求相比，还有很大的差距和不足，无论足贷款占比、还是覆盖率都相对较低，中小民营 企业融资难题仍然较为突出。 第三章 徐州市中小企业融资存在的主要问题和存在原因 一、存在的主要问题 (1)融资槊道比较狭窄。从不同规模中小民营企业资金来源的占比情况(见表 1)看，徐 州市中小民营企业融资渠道主要集中在有自有资金积累和银行贷款两个渠道，商业信用 和民间借贷成为中小民营企业融资的重要补充渠道企业债券及股票、信托和风险投资 等其他类权益性融资仍处空白阶段。在对资金来源和结构进行分析时发现，企业规模大 小和其取得的银行贷款、商业信用成正比，和民间借贷自耵资金积累成反比。据人民银 行徐州市中心支行调查。该市大部分中小民营企业都存在不同度的民间借贷需求，尤其 是规模偏小企业“需要向民间融资的比例达 63.06”。 数据来源：人民银行徐州市中心支行调查 (2)融资覆盖率相对较低。这一点以小民营企业融资尤为突出。据该市银监局小企业 统计系统显示，2008 午 12 月末，徐州市小企业各项贷款余额 178 亿元，授信户数 9246 户，仅占全市 18 万户小企业总数的 5，小企业信贷融资也仅占全部企业融资额的 31.14。从 2007 年徐州市金融机构对不同规模的中小企业新增贷款情况看 (见表 2)， 年销售额往 1000 万元以上企业数占企业总户数的 5.4，新增贷款占贷款增量总额的 79.1；500 一 1000 万元的企业数占比 7.6，新增贷款占 14，500 万元以下的企业 数占 86.4，新增贷款仅占 6.8。也就是说，绝大多数的小型民营企业靠自有资金进行 周转，没有得到金融系统的资金支持。数据来源：徐州市乡镇企业局 (3)融资结构不尽合理。徐州市中小民营企业大多数属于从事简单生产加工、农副产 品加工和商贸流通等低附加值的行业，资产规模多在 1000 万元以下。周有商业银行从规 避风险角度出发，一般对中小民营企业提供短期流动资金贷款，而对中长期项目贷款设 立严格限制，造成中小民营企业中长期贷款需求难以有效满足。并导致中小民营企业普 遍存在“短贷长用”现象。在贷款方式上，金融机构越来越强调第二还款来源，将贷款 方式局限任抵( 质) 押贷款层面上，2008 年，全市各商业银行中小民营企业抵/ 质押贷款占 比达 67，对中小民营企业认定的抵押资产通常仍限于房产、土地，对于车船、设备等 一般不予考虑。 (4)融资主体存在不平衡。具体表现为各银行间对小民营企业的贷款不平衡。截至 2008 年 l 2 月末，市工行 ,农行、中行、建行四大国有银行小企业贷款余额 64 亿元，仅占 小企业贷款总数的 34，其中，中行仅有 2 亿元,建行只有 3.65 亿元，仅占本行同期贷款 余额的 4和 5。相反，农行和交通银行对小企业的贷款余额分别达到 4609 亿元和 266l 亿元，分别占本行同期贷款余额的 45和 51 二、企业融资难产生的主要原因 (一) 贷款担保不敢做大 近年来，为缓解中小民营企业贷款难的状况，各地纷纷组建中小企业信用担保机构徐 州市各县区均由政府牵头并拿出一定的财政资金，联合其他较大的企业入股，发起成立 了担保公司。他们和徐州市商业银行等金融机构建立协作关系，专门为本地区的中小民 营企业提供担保贷款服务，大大降低了贷款的难度和成本。目前这种贷款担保机构不敢 做大，首先政策不配套，收益与风险不相匹配，例如，担保收益仅 0.6%1.2%，文件规 定担保收益也可收到 2.4%，但收 2.4%的话，企业负担太重，无法开展这项工作。其次风 险太大，担保机构要承担 0%90%的风险，补偿来源不明确，一旦坏账，无法承受。另 外还存在部分信用担保项目管理不到位等诸多问题，这样就 造成担保对象多为信誉好有 发展前途的高新技术成长型中民营企业，大多数中小民营企业特别是小型的个体工商户 也只能望洋兴叹 。 (二) 融资渠道窄 前徐州市中小民营企业 75%左右的创业者把眼光盯住银行，寻求信贷资金的支持，造 成中小民营企业直接融资渠道狭窄，这是中小企业融资难问题的关键所在。信贷资不应 该仅仅是中小企业外部融资渠道的一部分，还应包括股权融资、债权融资以及其他多种 形式融资渠道。2005 年 5 月 17 日中国证监会同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小 企业板块，这意味着从此为中小企业上市融资开辟了直通车。徐州市中小民营企业也应 抓住机遇，开辟融资新渠道 。 (三) 信用缺失问题 市场经济不仅是法制经济，更是信用经济，因为信用是支撑一切经济活动的基础。但 是，在徐州市中小民营企业中存在着信用缺失问题，徐州市部分中小民营企业业主素质 不是很高，恶意骗贷，逃废债务、合同诈骗、企业三角债、中介评估机构造假等现象也 时有发生 。许多中小企业业主对会计核算以及相应的会计法规知之甚少，不按有关会计 制度核算，任意建立会计科目，报表的编制十分不规范，最后造成信息不真实。银行和 个人投资者深受其害，大量资金被套牢，亏损严重。在这种环境下，投资者再向外投钱 的时候都是慎之又慎，即便资信良好的企业想得到资金支持也要经过与投资方长时间的 了解和磨合，结果一是耽误了商机，二是加大了双方的成本。 (四)金融市场发展缓慢 徐州市金触市场发育程度较低，中小企业直接融资渠道十分狭窄，很难通过发行债券、 股票等方式直接融资，对银行贷款有高度依赖性。由于目前我国缺少完善的资本交易市 场，银行只能接受通用性较强、易于被公众接受的土地，房屋等资本，造成了许多中小 企业有效抵押物不足，抵押手续不健全，因此被拒之于银行信贷“门槛”之外。信用担 保等中介服务组织的缺失与服务能力的不足，也成为中小企业融资的瓶颈。据调查，在 企业申请银行贷款未获批准的原因中，中小企业缺乏担保被列为第一位。 (五)银行信贷制度设计的“门槛”过高 一是表现在信用评级上，对中小企业资信评级制度基本上参照符合市场规范的大中企 业法人客户的信用评级体系设计的。指标繁杂，与中小企业现状差距太大，达标企业极 少，大多数小型企业都被“筛 ”下。 二是表现在担保制度和贷款方式上，在担保货款制度上要求严格，环节繁琐，要求各 中小企业担保的必须是本行评定的 A+级以上企业，最高挹保额度不超过 50 万元。另外， 本地中小企业担保机构受规模限制，担保能力较小，服务面窄，且担保条件、收费偏高， 中小企业融资成本达 8-12；兰是表现在中小企业贷款的手续和处置费用上。据调查， 企业办理房地产抵押贷款通常要通过 7 道环节，每道环节都要办理一系列手续，一笔贷 款从申请到发放一般需要 12 个月时间，难以适应中小企业。小、疑、快、急”的资金 需求特点。 (六)攻府推进小企业融资服务政策匮乏 目前徐州市挟持小企业融资的政策主要是执行国家、省扶持科技型企业发展的激励政 策，对于企业为改进产品升级换代、完善生产工艺、扩大生产规模而实施的贷款，达到 一定条件的，国家、省、市各级政府都通过不同形式。给予一定的资金补助。但这些政 策优惠对象覆盖所有企业，并不专指小企业，目前徐州市小企业能够享受到的融资优惠 政策只有星火科技贷款贴息一项，2007 年为 1 5 家企业，贴息资金仅 234 万元。 (七)担保体系不健全。 一是担保范围狭窄。在全市 34 家担保公司中，由几家企业共同发起、只对内部企业 承担担保的互助性质的占绝大多数。二是普遍规模小，担保能力弱，与数量众多的小 企业的担保需求极不适应。调查显示，目前徐州市现有的担保公司中，注册资本没有一 家超过 1 亿元，最高为 9900 万元，超过 5000 万元的仅 4 家，最少的只有 10 万元。由于 资本金少。抵御风险能力低，担保公司的信用担保作用无法充分发挥，因此金融机构对 被担保企业的抵押物要求极为严格，氽业认为金融机构无形中又抬高了贷款门槛。三是 缺乏风险补偿机制，可持续发展能力低；担保公司属于高投人高风险、低回报的行业， 风险与收益极不对称，一般扭保公一 J 收费仅为担保资金利率的 20-50，单纯靠担保 业务盈利发展的牛存宅间很小，有的担保公司昙花一现就消失 r有的很长时间不开展担 保业务 第四章 徐州市中小民营企业如何有效融资 对徐州地区来讲，缓解中小企业融次难问题必须紧密结合本地经济和金融发展实际， 州科学发展的视角审视问题、解决问题，不可求全求快，其基本途狰脚垃：释提升中小 企业自身素质的基础上，应首先发挥政府的引导作用建立中小企业金融服务体系，从而 解决资本缺口和债务缺口的问题；然后通过金融创新建立多层次的金融市场和金融机构， 发展“草根”金融，使中小企业能根据不同的情况及时有效的配置自身的融资结构。 一、 进一步完善中小民营企业融资担保体系和机制 （一）构筑信用担保体系 徐州市高新技术成果转化项目的中小民营企业不在少数，全市个体工商户和私营企业 生产产品具有较高科技含量的达 7866 户，实施“ 名牌战略的，约占个体工商户和私营 企业的六分之一，并且大多数中小民营企业都需要长期的发展资金，我市可成立中小企 业信用担保体系，建立信用担保网络，由市财政与区(县)财政部门联手，与区(县)商业 银行建立贷款担保协作网络，在全市设立担保贷款受理点；由市、区(县)两级财政建立 担保资金网络；由专业担保机构会同有关部门、社会团体和中介机构等，建立贷款担保 需求信息网络。第一方位地获得需融资的信息，第一方位为中小企业融资，让中小民营 企业发挥最大潜力，不断发展壮大，走进大利企业的行列，增加我市经济发展的实力 。 （二）民营资本互助担保 徐州中小民营企业经济集中于各市、区、县，在各市县区叉集中于不同的街道、镇。 以鼓楼区为例，中小民营企业 471 家，占该企业总规模的 96.5%，又相对集中分布于不同 街道。不同的区域又有不同的优势主导产业，区域经济特色日益趋向鲜明，如丰县的特 种蔬菜加工业、工艺铸造业，沛县的农副产品加工业、机电制造业，铜山县的奶业等， 产业聚集化程度较高。这些中小企业就可以采用民营资本互助担保的形式进行融资，由 较强的中小企业带动较弱的中小企业，最终带动全区经济的发展 。 在这民营自有企业 中有一些企业家本来已相互了解，互助融通资金，可引导他们成立互助性担保机构。这 种担保机构对本地区的中小企业比较熟悉， 运作效率高 。 根据目前情况看，徐州市许多个体工商户(总资产在 10 万元左右)没有资格做为专门 的信用担保机构的担保对象，这些小型企业可以采用以下担保方式 ： ( 1 ) 三户或五户联保。这种方式主要是针对城镇个体工商户或农村专业户。由经 营良好或有经济实力的客户共同担保，承担连带责任。贷款期限一般在一年以内，额度 不超过 10 万元。 ( 2 ) 房产和门店抵押。这种方式主要是针对专业市场内个体工商户。这些个体工 商户在市场内或有属自己债权的房产或者租用市场统一的门店，这种房产或门店可以会 同市场管委会及工商管理部门共同评估其价值，当客户需要贷款时，可用其房产证或门 店租赁合同抵押到就近农行，然后按其评估价值 80%以内发放贷款，且只要在这个限额内 可随来随办，无需再进行考察评估。如果到期不能归还贷款，银行可通过市场管理部门 将房产或门店另行出租售卖，归还贷款。 ( 3 ) 自然人担保贷款。这又分为两种，一种是以法定代表人的个人财产作为抵(质)押 或担保的贷款，另一种是职工自然人贷款。由于徐州市中小民营企业规模有限，抗风险 能力弱，法人代表素质相对不高，信用意识不强，因此商业银行大都对中小企业贷款感 到难以把握。在这种情况下商业银行为防范信贷风险，可将中小民营企业的贷款与法定 代表人挂钩，相当于由法人代表承担无限责任，从而使得中小民营企业主的还款意识大 大增强，降低了信贷风险、此外，此举客观上还可促进中小民营企业主经营管理水平的 提高和改善。随着企业改制的深入，职工成为企业的股东，尤其是公司经理班子与中层 骨干持有公司的大股，在此情况下，金融机构可尝试将对公司的贷款转为对职工自然人 贷款，并由个人财产提供抵( 质)押， 所得贷款投入企业使用，既解决了公司贷款抵押担 保难问题，又有效解决了银行贷款的安全保障问题 。 二、大力发展民间金融机构 ，扩宽融资渠道 徐州市辖区广泛，包括 2 市 4 县 5 区，中小民营企业相对分散在各个县区，市政府应 尽快把培育民间金融体制摆上议事日程，根据不同的地区经济运行状况，设立不同的民 间金融机构。如可试点开放股份制小银行或信用社，让部分民间资本参股，严格规范管 理，使之成为真正意义上的民间商业银行。又如，可鼓励民间资金组建风险投资基金和 创业投资基金，对私企进行投资。另 外，也可以积极发展中小金融机构，如试办民间中 小金融机构，把城市信用社、地方性商业银行和某些信托投资公司，从法律上定位为专 门为中小企业服务的金融机构。各市、县、区的中小银行具有经营灵活及地利、人缘等 方面优势，对当地的中小民营企业比较了解，可相对降低调查、交易费用，它们特别适 宜为中小企业提供金融服务。只有这样才能打破金融垄断，促进竞争，优化服务，最大 程度地满足企业的需求。另外，地下钱庄、典当行等民间非正规金融体制在其他地区迅 速膨胀。这些民间非正规金融体制出现，主要是针对于当地的中小民营企业融资难现象 自发兴起的解决形式，有其存在的土壤和合理性，在徐州中小企业发达的县区也有兴起 的迹象，徐州市政府应积极引导其合理性为徐州市中小企业解决融资难提供新渠道。 三、 积极参与和推进社会信用体系建设 徐州市中小民营企业信用基础相对薄弱，应尽快在全市范围内建立信用记录、信用 评估和信用监督等刚性制度，完善信用激励和惩罚制度。大力保护诚信守法经营者的权 益，通过新闻舆论和执法部门严厉打击不讲信用的行为，使失信的成本高于收益，使无 信者付出沉重代价，在社会上难以立足。徐州市商业银行要积极参与政府部门改善金融 环境、创建金融安全区建设。徐州市政府要每年精选一批诚信度高、操守规范的会计师 事务所参与融资客户的财务审计，增强中小民营企业报表数据的真实性。并由市政府牵 头成立独立、权威、公正的信用管理部门通过收集企业的经营、税收、借贷、法律诉讼 等各方面的信息为其建立信用档案，定期地做出评估，为相关部门提供判断标准。 四、加强中小民营企业自身制度的建设 经营稳定、赢利能力强、有发展前途的企业必然会吸引金融机构和其他投资者的兴 趣，深圳证券交易所的中小企业板块主要安排主板市场拟发行上市企业中流通股本规模 相对较小、成长性和科技含量相对较高的公司在该板上市，所以提高融资能力的根本还 在于企业自身素质的提高。对徐州市中小民营企业要引导资本社会化方向，改变家族式 管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素；应规范财务制度，按照国家的有关规 定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加