中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模

中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位 中 小 企 业 的 经 营 特 点 (一 )“小 ”、 “灵 ”、 “快 ” 与 大 型 企 业 相 比 较 ， 中 小 企 业 的 首 要 特 征 之 一 ， 即 在 于 企 业 规 模 小 、 经 营 决 策 权 高 度 集 中 ， 但 凡 是 小 企 业 ， 基 本 上 都 是 一 家 一 户 自 主 经 营 ， 使 资 本 追 求 利 润 的 动 力 完 全 体 现 在 经 营 者 的 积 极 性 上 。 由 于 经 营 者 对 千 变 万 化 的 市 场 反 应 灵 敏 ， 实 行 所 有 权 与 经 营 治 理 权 合 一 ， 既 可 以 节 约 所 有 者 的 监 督 成 本 ， 又 有 利 于 企 业 快 速 作 出 决 策 。 其 次 ， 中 小 企 业 员 工 人 数 较 少 ， 组 织 结 构 简 单 ， 个 人 在 企 业 中 的 贡 献 轻 易 被 识 别 ， 因 而 便 于 对 员 工 进 行 有 效 的 激 励 ， 不 像 大 企 业 那 样 在 庞 大 的 阶 层 化 组 织 内 容 易 产 生 怠 惰 与 无 效 率 的 情 况 。 可 见 ， 中 小 企 业 在 经 营 决 策 和 人 员 激 励 上 与 大 企 业 相 比 具 有 更 大 的 弹 性 和 灵 活 性 ， 因 而 能 对 不 断 变 化 的 市 场 作 出 迅 速 反 应 。 所 谓 企 业 小 、 动 力 大 、 机 制 灵 活 且 有 效 率 。 当 有 些 大 公 司 和 跨 国 企 业 在 世 界 经 济 不 景 气 的 情 况 下 不 得 不 压 缩 生 产 规 模 的 时 候 ， 中 小 企 业 却 在 不 断 调 整 经 营 方 向 和 产 品 结 构 ， 从 中 获 得 新 的 发 展 。 (二 )“小 而 专 ”和 “小 而 精 ” 中 小 企 业 由 于 自 身 规 模 小 ， 人 、 财 、 物 等 资 源 相 对 有 限 ， 既 无 力 经 营 多 种 产 品 以 分 散 风 险 ， 也 无 法 在 某 一 产 品 的 大 规 模 生 产 上 与 大 企 业 竞 争 ， 因 而 ， 往 往 将 有 限 的 人 力 、 财 力 和 物 力 投 向 那 些 被 大 企 业 所 忽 略 的 细 小 市 场 ， 专 注 于 某 一 细 小 产 品 的 经 营 上 来 不 断 改 进 产 品 质 量 ， 提 高 生 产 效 率 ， 以 求 在 市 场 竞 争 中 站 稳 脚 跟 ， 进 而 获 得 更 大 的 发 展 。 从 世 界 各 国 的 类 似 成 功 经 验 来 看 ， 通 过 选 择 能 使 企 业 发 挥 自 身 优 势 的 细 分 市 场 来 进 行 专 业 化 经 营 ， 走 以 专 补 缺 、 以 小 补 大 ， 专 精 致 胜 的 成 长 之 路 ， 这 是 众 多 中 小 企 业 在 激 烈 竞 争 中 获 得 生 存 与 发 展 的 最 有 效 途 径 之 一 。 此 外 ， 随 着 社 会 生 产 的 专 业 化 、 协 作 化 发 展 ， 越 来 越 多 的 企 业 摆 脱 了 “大 而 全 ”、 “小 而 全 ”的 组 织 形 式 。 中 小 企 业 通 过 专 业 化 生 产 同 大 型 企 业 建 立 起 密 切 的 协 作 关 系 ， 不 仅 在 客 观 上 有 力 地 支 持 和 促 进 了 大 企 业 发 展 ， 同 时 也 为 自 身 的 生 存 与 发 展 提 供 了 可 靠 的 基 础 。 (三 )小 批 量 、 多 样 化 一 般 来 讲 ， 大 批 量 、 单 一 化 的 产 品 生 产 才 能 充 分 发 挥 巨 额 投 资 的 装 备 技 术 优 势 ， 但 大 批 量 的 单 一 品 种 只 能 满 足 社 会 生 产 和 人 们 日 常 生 活 中 一 些 主 要 方 面 的 需 求 ， 当 出 现 某 些 小 批 量 的 个 性 化 需 求 时 ， 大 企 业 往 往 难 以 满 足 。 因 此 ， 面 对 当 今 时 代 人 们 越 来 越 突 出 个 性 的 消 费 需 求 ， 消 费 品 生 产 已 从 大 批 量 、 单 一 化 转 向 小 批 量 、 多 样 化 。 虽 然 中 小 企 业 作 为 个 体 普 遍 存 在 经 营 品 种 单 一 、 生 产 能 力 较 低 的 缺 点 ， 但 从 整 体 上 看 ， 由 于 量 大 、 点 多 、 且 行 业 和 地 域 分 布 面 广 ， 它 们 又 具 有 贴 近 市 场 、 靠 近 顾 客 和 机 制 灵 活 、 反 应 快 捷 的 经 营 优 势 ， 因 此 ， 利 于 适 应 多 姿 多 态 、 千 变 万 化 的 消 费 需 求 ； 非 凡 是 在 零 售 商 业 领 域 ， 居 民 日 常 零 星 的 、 多 种 多 样 的 消 费 需 求 都 可 以 通 过 千 家 万 户 中 小 企 业 灵 活 的 服 务 方 式 得 到 满 足 。 (四 )中 小 企 业 是 成 长 最 快 的 科 技 创 新 力 量 现 代 科 技 在 工 业 技 术 装 备 和 产 品 发 展 方 向 上 有 着 两 方 面 的 影 响 ， 一 方 面 是 向 着 大 型 化 、 集 中 化 的 方 向 发 展 ； 另 一 方 面 又 向 着 小 型 化 、 分 散 化 方 向 发 展 。 产 品 的 小 型 化 、 分 散 化 生 产 为 中 小 企 业 的 发 展 提 供 了 有 利 条 件 。 非 凡 是 在 新 技 术 革 命 条 件 下 ， 许 多 中 小 企 业 的 创 始 人 往 往 是 大 企 业 和 研 究 所 的 科 技 人 员 、 或 者 大 学 教 授 ， 他 们 经 常 集 治 理 者 、 所 有 者 和 发 明 者 于 一 身 ， 对 新 的 技 术 发 明 创 造 可 以 立 即 付 诸 实 践 。 正 因 为 如 此 ， 20 世 纪 70 年 代 以 来 ， 新 技 术 型 的 中 小 企 业 像 雨 后 春 笋 般 出 现 ， 它 们 在 微 型 电 脑 、 信 息 系 统 、 半 导 体 部 件 、 电 子 印 刷 和 新 材 料 等 方 面 取 得 了 极 大 的 成 功 ， 有 许 多 中 小 企 业 仅 在 短 短 几 年 或 十 几 年 里 ， 迅 速 成 长 为 闻 名 于 世 的 大 公 司 如 惠 普 、 微 软 、 雅 虎 、 索 尼 和 施 乐 等 。 由 上 可 见 ， 中 小 企 业 以 其 经 营 方 式 灵 活 、 组 织 成 本 低 廉 、 转 移 进 退 便 捷 等 优 势 更 能 适 应 当 今 瞬 息 万 变 的 市 场 和 消 费 者 追 求 个 性 化 、 潮 流 化 的 要 求 ， 因 而 在 包 括 发 达 国 家 在 内 的 世 界 各 国 的 经 济 发 展 中 ， 中 小 企 业 都 有 着 举 足 轻 重 的 地 位 ， 发 挥 着 不 可 替 代 的 作 用 。 我 国 现 有 中 小 企 业 约 1000 万 户 ， 劳 动 密 集 型 出 口 产 品 和 一 些 高 新 技 术 出 口 产 品 大 多 是 中 小 企 业 生 产 的 ， 中 小 企 业 产 品 出 口 额 占 全 国 出 口 总 额 的 60%； 中 小 企 业 提 供 了 大 约 75%的 城 镇 就 业 机 会 。 改 革 开 放 以 来 ， 从 农 村 转 移 出 来 的 劳 动 力 绝 大 部 分 被 中 小 企 业 所 吸 纳 。 中 小 企 业 每 年 为 国 家 缴 纳 的 工 商 税 收 占 总 额 的 50%左 右 。 在 20 世 纪 90 年 代 以 来 的 经 济 快 速 增 长 中 ， 工 业 新 增 产 值 的 76.7%是 由 中 小 企 业 创 造 的 。 因 此 ， 在 我 国 这 样 一 个 人 口 众 多 、 地 域 辽 阔 、 各 地 经 济 发 展 水 平 差 别 很 大 的 国 家 ， 中 小 企 业 的 发 展 更 具 有 重 要 的 意 义 。 商业银行中小企业信贷风险及其防范 摘 要 我国经济正处余转型期，国家通过多种方式鼓励银行对中小企业融资。对银行 而言，信贷风险始终是不可回避的问题。由于中小企业自身的原因以及外部环境的制约， 使得银行中小企业信贷风险依然处在一个比较高的水平。商业银行一方面要响应国家中 小企业融资促进政策，进一步拓展金融服务，为银行利润寻找新的增长点；另一方面， 要清醒地认识到中小企业信贷风险因素，对其做好识别和防范。 关键词 中小企业 信贷风险 防范 中国经济的快速发展离不开中小企业。据国家统计局最新数据，2009 年我国中小企业 已超过 5100 万户，占企业总数的 99%以上，中小企业创造的 GDP 超过我国 GDP 总量的 60%，上缴税收超过我国税收总额的 50%。从国家层面看，后经济危机产业转型过程中， 对中小企业进行扶植将有助于产业转型的成功实现；从商业银行角度看，在传统银行业 务空间收窄，大企业客户资源争夺日益激烈的情况下，大力发展中小企业金融业务、培 育新的利润增长点是金融企业加快转型新的战略选择。基于此，自 2009 年以来，国家相 继出台了一系列支持中小企业发展的金融政策，旨在解决中小企业融资难题；金融企业 亦响应国家号召，纷纷推出针对中小企业的信贷产品。然而无论经济发展如何，经济政 策如何，总体上看，中小企业信贷具有的高风险特征不会改变，银行在大力推定中小 企业信贷业务的同时，要清醒地认识到中小企业中的风险因素，做好风险做好识别和防 范。 一、国内外中小企业信贷风险研究综述 中小企业融资难，在世界范围内都是一个难题，只是在我国这个问题显得尤为严重。 Smith（1983）在信息经济学的框架下讨论了不完全信息、信贷配给与政府最优信贷政策； Rajan（1998）在不完全契约视角下讨论了商业银行行为特征，以此来解释中小企业融资 难的原因。Thomas（2000）介绍了日本控制中小企业信贷风险的金融业工匠技术、中小 企业培育机制、中小企业金融产品架构等。 我国对中小企业信贷风险较为深入的研究主要是在 2000 年后。林毅夫和李永军（2001） 等提出了发展金融机构为中小企业融资的政策建议。中国社会科学院金融研究中心李扬 教授等（2001）等认为银行提高中小企业贷款管理技术水平和建立主办银行制是防范中 小企业债务融资时产生道德风险的基本途径以及缓解信息不对称的基本方法。中国人民 银行和日本国际协力机构（2003）联合开展的两年的“中国中小企业金融制度改革调查” 的项目研究结果表明：中国商业银行治理结构的改革，包括内部业务监督、审查和人事 评价的改革是解决银行发展中小企业信贷业务困境的根本途径。黑龙江银监局局长减景 范（2005）针对我国中小企业信贷机制现存在的问题进行了分析，认为要改善银行对中 小企业的贷款的现状，必须采取建立中小企业信贷部门、疏通中小企业贷款的准入瓶颈、 改进授权授信方式、创新信贷融资产品、建立健全贷款激励机制等多种手段。民生银行 段斌、王中华（2008）认为，加强中小企业信贷风险管理，要在风险识别、风险度量与 风险控制方面，打破原来的信贷组织架构、信贷技术手段与信贷管理流程，建立专业化 信贷组织架构、信贷文化和业务流程，并以此为基础进行风险管理绩效评估，才能从根 本上控制中小企业信贷风险。中国农业银行徐州市分行柳景丰（2009）认为贷前审查和 贷后管理是目前有效防范中小企业信贷的关键环节，而做到这两点关键又在于精细化管 理和创新客户经理体制。 以上文献或涉及中小企业信贷风险的诸多方面，包括对中小企业融资难的认识、中小企 业信贷的风险的识别、中小企业信贷的风险的控制与防范（包括建议增设中小企业信贷 部门、创新信贷融资产品、创新贷款方式和担保种类等）。本文认为，中小企业信贷风 险有其自身的特点，其风险防范是一个系统工程，需要观念创新、组织创新、产品创新 等一系列因素结合起来，方能有效地做到风险识别和防范。在当前经济转型时期，商业 银行结合自身情况开展中小企业金融业务，既符合国家的金融政策，又是金融企业主动 应对市场变化，加快转型的战略选择。 二、中小企业信贷风险之成因 （一）中小企业信贷外部风险要素 企业作为一个经营实体，其是存在于一定的社会经济环境之中，包括宏观经济环境、区 域性经济环境和行业经济环境等，因此从外部经济环境来分析风险的主要成因是认识和 把握中小企业信贷风险的第一步。 1宏观经济环境带来的中小企业信贷风险 研究表明，同一借款人的违约概率度量结果会随宏观经济环境而发生变化；借款人之间 的违约相关性会随宏观经济环境而发生变化；既定信用等级的借款人的违约损失率会随 宏观经济状况而变化。对于多数中小企业而言，其抗风险能力较弱，相应地其随经济 周期波动的情况更为明显。一般而言，宏观经济环境因素可能带来的中小企业信贷风险 主要有：（1）新的产品和工艺代替老的产品和工艺，由此导致企业破产可能给银行信贷 造成风险。特别是一些中小企业观念相对落后，往往不愿花较多的资金进行技术改造， 结果最后被淘汰。（2）国家经济政策调整对企业经营产生影响，而引发银行信贷风险。 如国家在进入 2010 年以来，加大了淘汰落后产能的力度，如果银行在此时抱着侥幸心理 将信投放到落后产能企业，将会遭受信贷风险。（3）经济发展周期性给企业经营带来风 险，而引发银行信贷风险。中小企业由于自身资金实力差、应变能力弱，往往首当其冲 受到经济危机的冲击。（4）国际贸易争端和贸易壁垒给企业经营带来风险，而引发银行 信贷风险。一些外向型的中小企业，由于本身销售渠道比较窄，一旦受到进口国的贸易 壁垒限制，往往来不及拓展新的销售渠道就倒闭。 2区域性因素带来的中小企业信贷风险 地区资源分布的差别和不同区域社会经济在历史发展过程中的差别，使得企业所处的区 域环境不一样，从而使银行对企业的信贷存在区域性风险。这些区域性因素主要包括区 域自然资源、区域金融生态、区域经济环境、地方政策的可延续性、区域人文资源等。 人民银行在对不良资产形成的历史原因进行调查分析中发现，政府干预造成的占 30%， 政策辅导驱驶的占 30%，国家产业或行业结构性调整的占 10%，地方政府、司法、执法地 方保护主义形成的占 10%，而银行自身内部管理原因形成的不良贷款仅占 20%，在这里 外部区域性因素合计占了 80%。因此，区域性因素带来的中小企业信贷风险亦值得我们 关注。 3行业因素带来的中小企业信贷风险 每一个企业都是存在于行业之中，企业的生存和发展，与行业的生存和发展密切相关。 行业风险因素包括行业成熟度、行业所处的市场供求关系和行业垄断程度、产业依赖度、 产品替代性、行业竞争主体的经营状况等。一般而言，处于孕育形成、衰退阶段的行业 具有较大的经营风险，产品的技术和生产工艺、市场潜力和发展前景以及企业的盈利能 力都有相当大的不确定性，特别是对缺乏大集团支持的中小企业来说风险更大，也使银 行对处于该阶段的中小企业的信贷支持处于高风险状态。对于处于成长阶段行业的企业 而言，银行风险则相对较小。此外，行业属于供方市场，企业处于相对垄断地位，产品 替代性不强，行业竞争地位处于相对优势的企业，银行信贷风险相对较小；反之，则较 大。 （二）中小企业信贷内部风险要素 1中小企业的财务风险 首先，在资产结构上，中小企业资产负债率和财务杠杆比率都较高。中小企业的经济灵 活性是建立在财务灵活性基础之上的。财务灵活性要求企业的资金能够快速周转，较少 地投入固定资产，因此中小企业对流动资产和短期负债的依赖程度甚于大企业，其经营 活动更加依赖于短期债务的融资。其次，中小企业创造现金流能力低和有较高的财务脆 弱性。现金流的生产能力低影响到中小企业的自我造血功能，使其通过再投资以扩大生 产的内源融资能力受到限制。为防止资金链断裂而影响正常运转，中小企业在日常运营 中必须保持较高比率的存贷和其他流动资产。这不仅会增加其经营成本，也增加了其财 务上的脆弱性。再次，中小企业可抵押的合格资产较少，抵押担保难以有效落实，这也 在客观上增加了中小企业信贷的风险。 2体制、管理、经营者素质等风险因素 在我国，有相当数量的中小企业并没有建立真正意义上的现代企业制度，公司治理结构 不完善，家族式管理在中小企业中还占主导地位。中小企业中一般而言具有股权单一、 控制权集中的特点，因此也蕴涵着较高决策风险。当家族出现矛盾、纠纷或家族主要成 员伤亡、病重时，企业管理高层容易产生变动，导致经营管理决策可能出现难以调和的 分歧，一些重要的管理政策也可能发生较大变更和不连贯。这都影响了企业的持续、健 康、稳定发展，也容易引发擅自改变信贷资金用途的现象，直接影响到贷款的安全和按 期偿还。另外，有研究表明，经营者素质超越企业经营状况，成为决定中小企业贷款能 否按时偿还的首要因素。因此，在中小企业信贷业务中，企业经营者或主要控制人的 个人征信状况，亦是衡量风险的重要因素。 （三）银行自身形成的风险要素 1业务流程造成的风险因素 一般而言，一个完整的信贷流程包括：贷前调查、贷款审查、贷款审批、贷后管理。在 中小企业信贷中，这四个环节风险点集中度呈现出两头高，中间低的特点。而在现实中， 工作的重心往往是重中间两个环节而轻两头环节。孰不知，中小企业财务报表的不规范 性使得贷前实地调查成为控制中小企业信贷风险至关重要的环节，而中小企业抗风险能 力弱的特点又使得银行需要时时关注企业的运行状况，一旦发现风险，即刻采取行动， 将风险锁定。 2银行内部操作风险引起的风险因素 信贷经办人员权力寻租、道德风险因素及信贷经办人员失职读职均可能引发的信贷风险， 而这种信贷风险是在各种贷款中均存在的。这里需要着重介绍的是，由信贷经办人员知 识和技能匾乏引发的信贷风险。尽管中小企业信贷所涉金额小，但是其特征决定了中小 企业信贷的风险的多变性、不易识别性。在大企业贷款中，尽管信贷经办人员可能对企 业行业、经营状况了解不够深入，但是一般而言，大企业已然在业界的地位能反推出这 个企业经营状况。因此，相对而言，大企业的信贷在审查之时，更容易被信贷人员所识 别，也更容易被确定和量化。中小企业往往处于细分行业，其经营状况、资产状况、市 场前景等蕴含的信贷风险更需要信贷人员进行专业的分析和衡量。因此，从某种程度上 讲，中小企业信贷的特点要求信贷经办人员具有更为专业的知识和技能去了解和度量其 中的风险。 三、中小企业信贷风险之防范 中小企业信贷风险是商业银行经营风险的一部分，不可避免。但只要措施得到，银行能 将其风险降到最低，从而将收益升至最大。对症方能药到病除。在剖析了中小企业信贷 风险的成因的基础之上，这里对商业银行中小企业信贷风险的防范措施提出完善建议。 如上所述，中小企业信贷风险的防范是一个系统工程，其涉及商业银行经营理念、组织 结构、信贷流程、产品设计等诸多方面的因素。 （一）观念创新：重视中小企业信贷业务 时至今日，中国银行业的竞争已日趋白热化。针对大型企业等优质客户的争夺，更是异 常激烈。在这种情况下，一方面是既定市场范围内竞争者越来越多，势必稀释商业银行 的客户资源，另一方面则是优质客户的议价能力不断增强，不断压缩商业银行的利差空 间。在这种情况下，开拓新业务，寻找新的利润增长点成为众多银行的当务之急。在中 小企业信贷市场上，虽然众多银行，包括传统国有四大行为响应国家对中小企业金融支 持的号召都相继推出了中小企业信贷产品或成立中小企业信贷机构，但是在中小企业信 贷方面做出实质性探索的银行还不多。因此，要做好中小企业信贷业务，首先应当对中 小企业信贷市场树立正确的观念：（1）中小企业信贷业务是未来银行利润的一个重要增 长点，银行应当变被动响应国家金融政策为主动寻求利润空间。只有商业银行从自身 想把中小企业信贷做好，把它作为一项业务而不是政治任务，才能真正把中小企业信贷 做好。（2）中小企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益 严重不对称。中小企业信贷业务应实现一定的经济规模，这是风险和成本控制的先决条 件。因此对于商业银行而言，如果选择做中小企业信贷业务并且想将其做好，一开始就 应当树立将中小企业信贷业务做大的理念和决心（3）以制度为纲，以人为本，在中小企 业信贷中，要特别重视人的作用。表现在，一方面，中小企业间千差万别，细分市场上 变化叵测，很难用始终如一的指标去衡量这其中的风险，此时，提高信贷经办人员的调 查技术和风险识别技术尤为重要；另一方，对中小企业信贷风险而言，经营者或股东人 的因素可能在一定程度上大于企业本省经营的好坏。 （二）组织创新：成立专门的中小企业信贷部门 1成立专门的中小企业信贷部门 早在 2002 年，中国人民银行在关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信 贷支持的指导意见中就明确要求成立专门的中小企业信贷部门，但现实中这一规定的 执行不尽如人意，即使是成立专门中小企业信贷部门的商业银行，有些也只是有名无实。 实际上，成立专门的中小企业信贷部门，十分必要，原因有三：其一，传统的商业银行 内部激励机制是“谁贷款谁负责”，在这种机制之下，出于对中小企业风险的考量，信 贷人员会产生“惜贷”行为，即宁可不贷款，也不愿意承担贷款给中小企业的风险。其 二，中小企业信贷的特点决定了该业务的开展不同于一般的大客户信贷，因此有必要成 立专门的中小企业信贷部门，对中小企业信贷的营销、审查、风险控制等进行专门负责 控制。其三，专业化运作也有利于业务的规模化发展，从而有利于解决中小企业信贷单 笔业务成本偏高的问题。 2创新客户经理体制 如上所述，中小企业信贷风险的特征对客户经理提出了更高的要求。客户经理不仅要能 够分析企业的财务报表，还要能通过对企业的实地调查来核实企业财务报表的真实性。 在我国当前的银行业，过多强调了客户经理的营销能力，而对风险识别能力有所淡视。 实际上在中小企业信贷业务中，客户经理应分两条业务线来管理，一条负责产品和服务 的营销，可称之为市场线；另一条负责信贷机会和风险的分析，可称之为专业线。对两 条线的客户经理应设计不同的考核体系，市场线侧重市场营销，负责银企关系的建立和 维护，提供银企间双向的信息沟通与反馈；专业线侧重风险的控制，并根据市场线客户 经理提供的信息为客户设计合理的产品和服务，两者共同对信贷调查报告的真实性负责， 对银行的经营业绩负责。此外，可以借鉴证券公司投资分析模式，将专业线客户经理细 分为若干个行业，有条件的专业线客户经理可以专门负责某个或某些类似的行业，这样 能够最大限度地了解和预测中小企业的经营信息，最大限度地消除银行的企业之间的信 息不对称的现象。 （三）制度创新：优化信贷流程 1加强完善贷前调查操作环节 一个运作良好的贷前调查能够将操作风险消灭在萌芽状态。针对当前的经济形势以及中 小企业的特点，在贷前调查方面，我们需强化和重视以下几个方面：（1）完善非现场调 查和现场调查。在现场调查之前，信贷人员应该首先从工商部门、行业协会、其他银行 供应商、代理商、消费者等地方广泛收集有关借款申请人的信息，并结合借款申请人的 财务报表，进行综合分析，这样方能对借款申请人的经营情况和财务状况有大致的了解， 同时也才能找出对其有疑问的地方。尤其值得注意的是，当中小企业经营者或主要控制 人个人征信状况较差，或者存在经常更换公司以逃避债务的时候，要特别注意。针对当 前我国中小企业财务报表规范化程度不高，并且做假帐较为普遍的情况，必须强调商业 银行信贷人员要跳出财务会计资料，从帐外搜索信息，再结合财务报告相关内容进行综 合分析。在分析之初信贷人员要注意进行现场调查，到各个车间、营业部、管理部去走 访，通过与一线员工的交谈、沟通来了解企业的经营和资信情况。（2）完善非财务风险 因素调查和财务风险因素调查。信贷人员应重点调查资产负债表中的存货、应收账款、 固定资产、短期借款、应付账款、实收资本等科目，利润表中的主营业务收入、主营业 务利润、管理费用、净利润等科目。另外，在进行调查前应该对企业基本财务状况进行 分析，结合企业所处行业情况及企业自身发展水平，查找企业财务报表中是否有异常点， 如果有，则是调查的重中之重。通过这些调查，可以评价企业财务报表的可信度，了解 其基本账户和一般存款账户的开立情况，主要结算方式，目前结算资金在各金融机构的 分布状况，销售资金回笼情况等。为以后的深度财务分析和信贷决策打下坚实的基础。 2加强完善贷后管理操作环节 中小企业的抗风险能力弱，加之其内部控制制度不是很完善，很容易出现经营风险或违 规用贷风险，因此，着重加强中小企业信贷的贷后管理环节至关重要。具体而言，加强 贷后管理包括以下几个方面：（1）贷款流向检查。要通过调查企业账户资金划付、调阅 支付凭证、资金流向的分析及审核有关合同附件等，检查企业贷款用途是否符合国家及 银行的规定，是否与合同约定相吻合，有无挪用或其他违反规定使用信贷的行为。（2） 企业经营状况检查。重点包括企业基本情况的检查、经营状况的检查、及企业信用情况 检查、财务状况检查情况等方面的具体情况，对常规性的全面检查要严防走形式，抱着 发现新事物的新鲜状态和灵敏性，不可麻痹大意，以取得实效。（3）抵押担保物检查。 信贷业务人员要经常跟踪保证人、抵押物的状况，分析保证人的偿债能力，抵押物的价 值减损情况，一旦出现问题，应立即采取措施。 3建立集中管理式、流程化的作业程序和高科技的管理系统 借鉴国外银行有效的管理及作业模式，在小企业金融业务的销售管理、业务审批和贷后 管理等方面采用集中管理式的、流程化的作业程序，以提高业务运营效率和降低业务操 作成本。在国内已经有银行在朝着这个方向努力。如“民生银行目前正引进淡马锡旗下 亚洲金融控股的小企业商业模式和信贷技术，现已进入细化、优化的阶段。” （四）产品创新：优化中小企业信贷产品设计 1选择适合中小企业的信贷品种 中小企业生产规模较小、生产周期较短的特点决定了它们在资金使用上也具有额度小、 季节性、时效强的特征。因而，对它们的贷款额度不能过大也不能过小，贷款期限不能 过长也不能过短，避免人为地影响它们的资金使用和加大它们的利息负担，埋下风险隐 患。在设计中小企业信贷品种时，所需贷款往往以流动资金为主，贷款期限一般在 6 个 月左右。票据承兑、贴现、缴存较高比例保证金的保函、信用证、出口议付等产品，也 是风险程度适宜、符合中小企业需求的信贷品种。 2创新担保方式 从商业银行角度讲，合适的、合理的担保能够有效地化解银行的信贷风险。在开发信贷 品种时，担保方式是中企业信贷中十分重要重要的一个方面。这是因为中小企业可供担 保的资产不多，往往担保方式成为制约中小企业信贷的因素。创新担保方式，在当前经 济形势下，主要包括以下几个方面：（1）重视人保的作用。这包括两个方面，其一是是 以有实力的主要经营者个人承担连带责任保证作为中小企业贷款的辅助担保方式，要求 主要经营者以其个人全部资产承担无限责任；其二是请贷款人寻找一定数量的担保人， 共同担保债务的履行。实际上，人保已成为中小企业信贷最为常见而有效的担保方式之 一。（2）群体担保。中小企业及其经营者往往存在一个关系相对密切的种族、宗族群 体。由这些群体为中小企业提供担保，能有效减少监督成本甚至交易成本。这一方面是 由于如果中小企业恶意逃债，而群体代位赔付，将导致中小企业及其经营者失去群体的 支持，这是极其高昂的成本；另一方面，同一社区的成员常常十分了解各自的信用状况， 人们会对加入者的信用状况做出谨慎选择，往往有意识地排除信用不好的人，降低了银 行的筛选成本。（3）应收账款质押、浮动抵押等新型担保方式。为缓解中小企业融资难 的问题，物权法规定了应收账款质押、浮动抵押、专业权质押等多种担保方式。商 业银行在开展业务时，应改变只盯着企业房屋、土地等不动产的做法，适当关注这些新 型的担保方式。实际上，有些情况下，新型担保方式的效果要更好。（4）善于利用政策 性担保。2008 年以来，中小企业融资难成为中央重点解决的问题。在此背景下，从中央 到地方，各种政策性担保机构应运而生。一般而言，政策性担保机构的信誉较好，能够 有效地化解商业银行的信贷风险。在开展中小企业信贷业务时，不妨鼓励企业主动寻求 政策性担保。 3实行差别化利率， 价格是市场的主要调节手段。在中小企业信贷中，要注意细分客户，实行差别化管理。 根据客户的综合回报情况、不同的行业、产品组合的风险程度和担保措施落实情况，实 行差别化定价，运用价格杠杆引导信贷结构优化调整，退出风险程度高的行业和企业。 注释： 如据深圳发展银行 2009 年年报显示,该行在 2009 年出现了不良贷款(比率、余额)双升 的情况.究其原因,主要是中小企业客户不良贷款比重较大造成的,中小企业贷款较年初大 幅上升 4.9 亿元,占新增不良贷款 5.44 亿元的 90%. 谢清河.金融经济周期与商业银行信用风险管理研究.经济体制改革.2009(4):120 孙建林.商业银行授信业务风险管理.对外经济贸易大学出版社.2003:46 彭真军.民营企业治理结构的创新与完善.求索.2005(9):94-96 糜仲春,申义,张学农.我国商业银行中小企业信贷风险评估体系的构建.金融论坛. 2007(3):21-24 当然,少数银行除外,因为其目标客户群即是大客户.对于大多数银行而言,尤其是对于 地方城市商业银行而言,中小企业信贷市场应当是其一个重要的利润来源. 王浵世.直面机遇 再谱新章 中国民生银行将积极拓展小企业金融业务.中国金融. 2007(4):14-15 肖绪照.加强中小企业信贷业务风险管理.开放导报.2006(4):82-85 咱国中小企业信贷融资现状与风险管理 近几年，咱国中小企业的经济孝顺度连续上升，工业总产值占比已增至 82上 下， 代办银行卡 信贷的比例根本维持在 5上下，中小企业融资难，融资渠道 单 1、融资成本高昂的现状未得到实质性处理。对付小企业贷款，政府虽推动 力度不小，但商业银行的相应有限。当代，商业银行在发放中小企业贷款时， 仍然显得过于保守。中小企业贷款根本上以抵押为主，同时，抵押贷款存在周 期长、费用高的问题。 一、商业银行现行中小企业危害处理中存在的问题 正是基于中小企业信贷违约危害高的特点，造成了银行对其业务展开的审 慎，从而生长迟钝。也存在了巨大的问题。 (1)，信贷准人政策缺乏机动性。银行偏重对大范围企业的信贷融资，大部门中 小企业不论优劣，只因范围问题而直接被银行融资拒之门外。 (2)信货授权高度会合。检察步调繁琐，这种授官僚领显然不能顺应中小企业 融资需要“时间急”的特点。 (3)，鼓舞机制与处理稽核不合理。银行内部并未能形成有效的企业估价体系， 仅凭向导决定制的“干系贷款”，这也挫伤了业务人员的展开业务的积极性。 二、商业银行危害处理对策 21 革新银行体系内部资讯不合错误称 调解总、分行之间的权责干系，将信贷准人决定筹划权限恰当下放，将权 限紧张会合在地级分行，对付部门经济生长程度较高、信贷处理水平高的国家， 恰当下放到县级支行，并且创建中小企业的征信体系，资讯分享。革新对职能 部门与客户经理的鼓舞与危害稽核机制。职能部门与客户经理作为银行与中小 企业信贷干系的桥梁，对付资讯孕育产生与转达的作用是至关紧张的，1 方面， 他们本身的资讯影响到银行处理者对他们的利用决议，同时也影响到企业的贷 款申请决议。另 1 方面，他们对银行与中小企业的资讯明白与转达将影响到银 行与中小企业之间的博弈矩阵。在信贷策划处理中，应充实发挥他们的这 1 作 用。 22 调解商业银行与中小企业的干系 采取得当中小企业特点的差异化信贷准人政策。第 1，恰当低沉或取消信 贷准人政策中对信用等级、企业范围的需求，将对具体信贷危害的考量会合在 信贷观察、信贷审批关键，克制优质的中小企业客户流失。第 2，对差异商品 以及差别的贷款条件实行差异化授权。大额业务及危害度高的贷款商品审批决 定筹划权应恰当会合，对中小企业客户中等以下额度、危害度相对不高的贷款， 审批决定筹划权应恰当疏散到基层机会商信贷人员。第 3，革新现有中小企业 信贷准人尺度体系。对中小企业贷款准人，可综合思量如下因素切合国产业业 政策、环保政策需求，技能水平先辈，具有肯定经济范围，生长性好商品竞争 力强、市场潜力大企业内部构造布局清楚合理，策划者素质好，向导班子本领 强，处理范例的企业。 23 创建高效合理的中小企业信贷危害处理模式 商业银行的策划危害紧张体现为信用危害、市场危害、操作危害，涉及到 具体的授信业务流程中的 3 个方面分别为：客户选择、贷款定价、制度配置。 构建科学高效的授信危害处理模式的目的。就是耍从根本上处理商业银行的 “惜贷”问题，使中小企业的信贷业务得到康健可连续的生长。 (1)危害处理技能 危害处理技能是中小企业授信处理的核心技能，它 是标准化功课、流程化审批的根本，是授信处理的量化指标，同时也是包管中 小企业授信业效率的条件前提。紧张由以下 6 种技能组成： 1)行业筛选技能。创建由行业范围、公司人数、生长本领、与至公司关联性、 银行赢利潜能为紧张打分项目的行业筛选指标体系。 2)客户筛选技能。联合海内外最好的实践总结，针对客户所处行业种别，建立 客户选择标准、选择步调以低沉危害。 3)授信额度测算技能。议决客户选择标准的筛选，合格的客户将利用授信标准 来确定代价、限期、贷款要领与信贷商品布局。 4)资产组合处理技能。紧张包罗客户授信标准组合处理、客户信用等级组合处 理、客户范围等级组合处理、客户行业散布组合处理、授信标准例外环境组合 处理。 5)危害定价技能。以数学概率论为理论根本，建立基于客户违约概率、违约危 害袒露与违约丧失率根本之上的危害定价技能，预计与控制全行中小企业资产 组合的集团不良率。 6)危害计量技能。以客户信用等级为依据确定违约丧失率指标，议决与包管违 约丧失率、商品危害袒露度指标的组合得出预期丧失率指标，该指标是商品定 价、危害拨备的紧张依据。中小企业生长将成为咱国经济增长与生长的紧张动 力，中小企业的信贷市场也将成为新兴市场，对中小企业的金融办事将成为贸 易银行的战略选择。但对中小企业的信贷融资也由于其自身与市场的 1 些特点， 贸易银行在扩展业务的同时，对其信贷处理就显得尤为紧张。 (2)中小企业授信危害处理体系 中小企业授信危害处理体系就是要包 抄全部影响授信业务目的实现与大概造成危害隐患的因素，包罗流程、商品、 客户、团队、轨制等方面，从总部层面的战略操持与资源分配，到各业务单位 的市场开辟与商品处理，危害都应得到有效控制。1)构造框架。贸易银行创建 专业化的中小企业信贷事业部，打造专业化的中小企业信贷市场开辟、信贷危 害处理团队，是处理中小企业银行信贷融资难的有效途径之 1。2)轨制体系。 建立以授信准则为核心的轨制体系，紧张由目的市场标准、客户标准、授信标 准 3 部分组成。 (3)中小企业授信危害控制思路 首先，创建以数学概率论为理论根本 的中小企业授信危害控制思路。通太甚量与操持目的客户违约概率、违约危害 袒露与违约丧失率，预计与控制全行中小企业资产组合的集团不良率。其次， 议决订定范例化的危害评判指标，实现授信评审大量化、工厂化与标准化操纵， 以顺应中小企业信贷业务对效率的需求。 1 咱国中小企业信贷融资现状 近几年，咱国中小企业的经济孝顺度连续上升，工业总产值占比已增至 82上下，而银行信贷的比例根本维持在 5上下，中小企业融资难，融资渠 道单 1、融资成本高昂的现状未得到实质性处理。对付小企业贷款，政府虽推 动力度不小，但商业银行的相应有限。当代，商业银行在发放中小企业贷款时， 仍然显得过于保守。中小企业贷款根本上以抵押为主，同时，抵押贷款存在周 期长、费用高的问题。 2 商业银行现行中小企业危害处理中存在的问题 正是基于中小企业信贷违约危害高的特点，造成了银行对其业务展开的审 慎，从而生长迟钝。也存在了巨大的问题。(1)，信贷准人政策缺乏机动性。银 行偏重对大范围企业的信贷融资，大部门中小企业不论优劣，只因范围问题而 直接被银行融资拒之门外。(2)信货授权高度会合。检察步调繁琐，这种授官 僚领显然不能顺应中小企业融资需要“时间急”的特点。(3)，鼓舞机制与处理 稽核不合理。银行内部并未能形成有效的企业估价体系，仅凭向导决定制的 “干系贷款”，这也挫伤了业务人员的展开业务的积极性。 三、商业银行危害处理对策 31 革新银行体系内部资讯不合错误称 调解总、分行之间的权责干系，将信贷准人决定筹划权限恰当下放，将权 限紧张会合在地级分行，对付部门经济生长程度较高、信贷处理水平高的国家， 恰当下放到县级支行，并且创建中小企业的征信体系，资讯分享。革新对职能 部门与客户经理的鼓舞与危害稽核机制。职能部门与客户经理作为银行与中小 企业信贷干系的桥梁，对付资讯孕育产生与转达的作用是至关紧张的，1 方面， 他们本身的资讯影响到银行处理者对他们的利用决议，同时也影响到企业的贷 款申请决议。另 1 方面，他们对银行与中小企业的资讯明白与转达将影响到银 行与中小企业之间的博弈矩阵。在信贷策划处理中，应充实发挥他们的这 1 作 用。 32 调解商业银行与中小企业的干系 采取得当中小企业特点的差异化信贷准人政策。第 1，恰当低沉或取消信 贷准人政策中对信用等级、企业范围的需求，将对具体信贷危害的考量会合在 信贷观察、信贷审批关键，克制优质的中小企业客户流失。第 2，对差异商品 以及差别的贷款条件实行差异化授权。大额业务及危害度高的贷款商品审批决 定筹划权应恰当会合，对中小企业客户中等以下额度、危害度相对不高的贷款， 审批决定筹划权应恰当疏散到基层机会商信贷人员。第 3，革新现有中小企业 信贷准人尺度体系。对中小企业贷款准人，可综合思量如下因素切合国产业业 政策、环保政策需求，技能水平先辈，具有肯定经济范围，生长性好商品竞争 力强、市场潜力大企业内部构造布局清楚合理，策划者素质好，向导班子本领 强，处理范例的企业。 33 创建高效合理的中小企业信贷危害处理模式 商业银行的策划危害紧张体现为信用危害、市场危害、操作危害，涉及到 具体的授信业务流程中的 3 个方面分别为：客户选择、贷款定价、制度配置。 构建科学高效的授信危害处理模式的目的。就是耍从根本上处理商业银行的 “惜贷”问题，使中小企业的信贷业务得到康健可连续的生长。 (1)危害处理技能 危害处理技能是中小企业授信处理的核心技能，它 是标准化功课、流程化审批的根本，是授信处理的量化指标，同时也是包管中 小企业授信业效率的条件前提。紧张由以下 9 种技能组成： 1)行业筛选技能。创建由行业范围、公司人数、生长本领、与至公司关联性、 银行赢利潜能为紧张打分项目的行业筛选指标体系。 2)客户筛选技能。联合海内外最好的实践总结，针对客户所处行业种别，建立 客户选择标准、选择步调以低沉危害。 3)授信额度测算技能。议决客户选择标准的筛选，合格的客户将利用授信标准 来确定代价、限期、贷款要领与信贷商品布局。 4)资产组合处理技能。紧张包罗客户授信标准组合处理、客户信用等级组合处 理、客户范围等级组合处理、客户行业散布组合处理、授信标准例外环境组合 处理。 5)危害定价技能。以数学概率论为理论根本，建立基于客户违约概率、违约危 害袒露与违约丧失率根本之上的危害定价技能，预计与控制全行中小企业资产 组合的集团不良率。 6)危害计量技能。以客户信用等级为依据确定违约丧失率指标，议决与包管违 约丧失率、商品危害袒露度指标的组合得出预期丧失率指标，该指标是商品定 价、危害拨备的紧张依据。 (2)中小企业授信危害处理体系 中小企业授信危害处理体系就是要包 抄全部影响授信业务目的实现与大概造成危害隐患的因素，包罗流程、商品、 客户、团队、轨制等方面，从总部层面的战略操持与资源分配，到各业务单位 的市场开辟与商品处理，危害都应得到有效控制。1)构造框架。贸易银行创建 专业化的中小企业信贷事业部，打造专业化的中小企业信贷市场开辟、信贷危 害处理团队，是处理中小企业银行信贷融资难的有效途径之 1。2)轨制体系。 建立以授信准则为核心的轨制体系，紧张由目的市场标准、客户标准、授信标 准 3 部分组成。 (3)中小企业授信危害控制思路 首先，创建以数学概率论为理论根本 的中小企业授信危害控制思路。通太甚量与操持目的客户违约概率、违约危害 袒露与违约丧失率，预计与控制全行中小企业资产组合的集团不良率。其次， 议决订定范例化的危害评判指标，实现授信评审大量化、工厂化与标准化操纵， 以顺应中小企业信贷业务对效率的需求。 四、总结 中小企业生长将成为咱国经济增长与生长的紧张动力，中小企业的信贷市场也 将成为新兴市场，对中小企业的金融办事将成为商业银行的战略选择。但对中 小企业的信贷融资也因为其自身与市场的 1 些特点，代办银行卡商业银行在扩 展业务的同时，对其信贷处理就显得尤为紧张。 中小企业信贷融资的基本特点和我国的现状 经验表明，通过营造公平的中小企业融资环境、提供多元化的融资渠道、重视大银行 的支持作用以及对中小企业实行税收优惠等方法，可以有针对性地缓解中小企业融资困境 中国人民银行调查统计司司长 张 涛 较高的信贷成本及信息不对称是中小企业信贷融资难的普遍原因。笔者通过国际比 较，分析了中外中小企业信贷的基本特点和我国中小企业的融资现状，并提出了缓解我国 中小企业融资困境的设想。 我国对中小企业的信贷支持力度大于国际平均水平 中小企业信贷是一个国际难题。世界银行 2008 年 11 月发表报告(以下简称“世界银行 报告”)，在 45 个受调查的国家中，由于银行发放中小企业贷款过程中存在较高的信贷成本 和信息不对称，中小企业在银行信贷方面明显居于弱势。大、中、小企业获得银行信贷资 金的占比分别为 3.01.21.0，即大企业获得的银行信贷资金总量达到了小企业的 3 倍， 是中型企业的 2.5 倍。从信贷成本来看，大、中、小企业的相对比例分别为 1.01.31.4，中小企业信贷成本明显高于大企业。就风险而言，大、中、小企业的贷款 不良率分别为 3.9%、5.7%和 7.4%，中、小企业的风险比大企业分别高 46%和 90%。 中国人民银行统计结果表明，当前我国大、中、小企业贷款的不良率分别为 1.1%、 2.8%和 6.0%，比国际大、中、小企业贷款不良率的平均水平分别低 2.8 个、2.9 个 和 1.4 个百分点，中、小企业的风险比大企业分别高 155%和 445%，表明我国企业风险低 于国际水平，但大企业与中小企业的风险差距高于国际水平。尽管如此，我国中、小企业 的贷款份额均优于国际水平，大、中、小企业贷款在各类企业贷款中的相对分布达到 2.11.51.0。因此，相对国际平均水平而言，我国对中小企业信贷支持力度较大。 中小企业信贷困难的基本因素