【大学课件】金融机构管理ppt(p75)

金融机构管理/sundae_meng/sundae_meng教材 ：n 金融机构管理 -一种风险管理方法 (第 5版 )n (高等学校教材 )n 作者： (美 )桑德斯 ,科尼特 著 ,王中华 ,陆军 译 n 出版社：人民邮电出版社 n 出版日期： 2009年 7月 n ISBN： 711520993 /sundae_meng金融机构管理n 第一部分：金融机构概论n 第二部分：风险及其测定n 第三部分：风险的管理/sundae_meng金融机构 (Financial Institution)n 金融机构是指从事 金融服务业 有关的 金融中介机构 ，为 金融体系 的一部分；n 金融服务业包括 银行 、 证券 、 保险 、 信托 、 基金 等行业，与此相应，金融中介机构也包括银行、 证券公司 、 保险公司 、 信托投资公司 和 基金管理公司 等。/sundae_meng银行性与非银行性金融机构n 银行性金融机构以吸收存款作为资金来源，且这种负债可以被存款的持有人当作货币使用。银行性金融机构可包括商业银行、中央银行、专业银行三种类型，在金融机构体系中居于支配地位，构成现代银行制度。n 非银行性金融机构与银行的区别在于不以吸收存款作为资金来源，而以某种方式吸收资金，以某种方式运用资金并从中获利，包括保险公司、信用合作社、消费信用机构、信托公司、证券公司、租赁公司财务公司等。在金融机构体系中是重要组成部分，其发展状况是衡量一国金融机构体系是否成熟的重要标志之一。/sundae_meng金融中介机构为何特殊n ？/sundae_meng无金融中介的资金转移公司（净借款者）家庭（净储蓄者）现金股权和债权/sundae_meng无金融中介资金转移的特点n 缺乏效率 、资金流量水平低q 监督成本q 流动性 liqudityq 价格风险 price risk /sundae_meng通过金融中介的资金转移现金家庭 公司股权和债权金融中介机构(经纪人 )金融中介机构(资产转换媒介 )存款和保险单 现金/sundae_meng金融中介的职能n 提供支付体系n 资产转换 (asset transfer)n 初级证券（ Primary securities） n 二级证券（ Secondary securities）n 经纪人职能n 专门提供信息和交易服务 n 导致交易成本的降低或者规模经济/sundae_meng信息成本n 大的金融机构就比小的家庭有更大激励去收集信息和监督公司的行为，因为这与其自身有很大利益关系； n 收集信息的平均成本更低； n 创造的二级证券，合同中加进详细的条款可以提高金融机构的监督能力； n 银行贷款一般来说是短期债务合同，这个短期的性质可以使金融机构拥有更多的监督权力从而控制借款者； /sundae_meng流动性和价格风险 n 二级证券通常比初级证券如公司股票和债券有着更高的流动性，包括存款、基金股份、人寿保险的保单等。n 金融机构利用规模效益来分散大部分资产组合风险，以低价或资本价值风险提供高流动性的资产；n 在现实中，大部分金融机构的倒闭是在产品种类上和地域范围内相对不能进行分散投资的小的金融机构 /sundae_meng其他职能q 减少交易成本 Reduced transaction costsq 期限调整 Maturity intermediationq 货币政策的传导 Transmission of monetary policy.q 信贷分配 Credit allocation q 代际财产转移或时间媒介 Intergenerational transfers or time intermediation.q 结算服务 Payment services (FedWire and CHIPS).q 面值调整 Denomination intermediation./sundae_meng金融机构的特殊性与监管n 金融机构向经济中的各部门提供各种特殊服务而显得与众不同； n 如果不能提供这些服务或者其有效服务中断，对于储蓄的最终来源（家庭）和使用者（公司）就会产生成本。当经济中的金融机构部门出现问题时，对公司和家庭产生 负外部性； n 监管对整个社会是有利的，但是对金融机构来说却产生了私人成本； /sundae_meng金融中介的特殊性与监管n 垄断n 外部性n 信息不对称/sundae_meng监管的内容n 安全和稳健性监管 -资产分散化要求 -资本充足度要求 -保护基金 Bank Insurance Fund (BIF)-自律n 货币政策方面的监管n 信用分配方面的监管n 存款者保护方面的监管n 市场准入和特许方面的监管/sundae_mengThe Pillar Structure of the New Accordcapital charge imposed onbanks based upon the resultsof an assessment of losses attributed to operational riskand that mapped the institutions operational risk profile.Enhancement to the supervisory review process. Stresses the importance of bank management developing an internal capital assessment process.Enlisting active involvement of the financial services community to invoke some sort of market discipline over member institutions. (Disclosure Requirements)Pillar 1MinimumCapitalRequirementsPillar 3Market DisciplinePillar 2Supervisory Review Process/sundae_meng 新资本协议 简单结构图The Pillar Structure of the New Accord/sundae_meng监管成本n 道德风险： 由于制度方面或其他方面的变化而引发的私人部门行为的变化，进而产生有害的和消极的作用n 合规成本： 被监管者为遵守或者符合有关监管规定而额外承担的成本。n 社会经济福利的损失： 由于存在监管，各经济主体的产量可能会低于不存在监管时的产量。n 动态成本： 监管起着保护低效率的生产结构的作用，可能成为管理和技术革新的障碍。/sundae_meng存款机构 Depository InstitutionsA depository institution is a financial institution in the United States (such as a savings bank, commercial bank, savings and loan association, or credit union) that is legally allowed to accept monetary deposits from consumers. Federal depository institutions are regulated by the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).规模、结构与组成 Size, structure and composition资产负债表 Balance sheets and recent trends存款机构的监管 Regulation of depository institutions业绩 Depository institutions performance/sundae_meng美国最大的存款机构 Largest US Depository Institutions (billions of dollars 2007)Citigroup $1,746.2Bank of America 1,451.6J.P.Morgan Chase 1,338.0Wachovia 559.9Wells Fargo 483.4 HSBC North America 473.7Taurus 430.4Washington Mutual 348.9U.S. Bancorp 216.9Countrywide Financial 193.2Total Assets ($Billions)/sundae_meng存款机构的类型 Depository Institutionsq 商业银行 Commercial Banksn Largest depository institutions are commercial banks.n Differences in operating characteristics and profitability across size classes.q Notable differences in ROE and ROA as well as the spreadq 储蓄机构 Thrifts n S&Lsn Savings Banksq 信用社 Credit Unionsq Mix of very large banks with very small banks/sundae_meng功能与结构差异 Functions & Structural Differencesn Functions of depository institutionsq Regulatory sources of differences across types of depository institutions.n Structural changes generally resulted from changes in regulatory policy.q Example: changes permitting interstate branchingn Reigle-Neal Act: 瑞格尼尔 法案 1994年对银行规模放松管制，并且允许跨州建立分行 . /sundae_meng资产负债表 Balance Sheet and Trendsn Business loans have declined in importancen Offsetting increase in securities and mortgagesn Increased importance of funding via commercial paper marketn Securitization of mortgage loansn Temporary effects: credit crunch during recessions of 1989-92 and 2001-02/sundae_meng商业银行的资产负债表 (balance sheet)资产 负债和权益q 现金资产 交易账户存款q 投资证券 非交易账户存款q 贷款 借款q 贷款损失准备 其他负债q 其他资产q 权益q 普通股q 优先股q 资本盈余q 未分配利润q 资本公积金/sundae_meng损益表 Income Sheetn 利息收入n 服务费和手续费n 其他非利息收入n 利息支出n 贷款损失准备金n 非利息支出/sundae_meng损益表和资产负债表的关系/sundae_meng*财务报表分析 Financial Statement Analysisn 关键比率的时间序列分析 (Time series analysis of key ratios)n 分析框架 ROE frameworkq ROE = ROA EM（权益乘数）q ROA = PM（利润率）