工程经济学第二章现金流量与构成

工程经济学Chap.2 现金流量及其构成n工程经济分析的第一步是确定方案的经济要素（投资、成本、销售收入、税金和利润），在此基础上才能进行相应的经济分析。1第二章 现金流量及其构成? 现金流量的概念v 现金流入v 现金流出v 净现金流量?现金流量的构成v投资投资v成本费用v销售收入v税金v利润本章主要内容2第二章 现金流量及其构成第一节 现金流量的概念一、基本概念1.现金流出 ： 相对 某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。 用 CO表示2.现金流入 ： 相对 一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。 用 CI表示现金流出量 现金流入量系统现金方式收入现金方式支出3第二章 现金流量及其构成第一节 现金流量的概念一、基本概念3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出用（ CICO ） t表示4.现金流量 ：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）现金流量的三要素：时点、大小、方向4第二章 现金流量及其构成二、现金流量的表示方法1.现金流量表 ：用表格的形式描述不同 时点 上发生的各种现金流量的 大小 和 方向 。年末年末 0 1 2 3 4 5 n-1 n现现 金流入金流入 1300 1900 2500 2500 2900现现 金流出金流出 6000 500 700 900 900 900净现净现 金流量金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 1600 2000项目寿命周期：建设期试产期达产期（处理期）5第二章 现金流量及其构成2.现金流量图时间时间 t0 1 2 3时时 点，表示这一年的年点，表示这一年的年末，下一年的年初末，下一年的年初200150现金流量现金流量现金流入现金流入现金流出现金流出 注意：若无特别说明注意：若无特别说明时间单位均为年；时间单位均为年； 投资发生在年初，销售收入、投资发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在经营成本及残值回收等发生在年末年末与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。现金流量的现金流量的大小及方向大小及方向第一年年末，也是第二年年初一个计息周期一个计息周期6第二章 现金流量及其构成例：现金流量图的几种简略画法0 1 2 3 4 5 6 时间（年）200 200100200 200 2003007第二章 现金流量及其构成第二节 现金流量的构成v投资v成本费用v销售收入v税金v利润8第二章 现金流量及其构成一、投资（一） 定义：指投资主体为了实现赢利或避免风险，通过各种途径投放资金的活动。或指一定的资源（资金、人力、技术、信息）预先投入某项目以获取所期望的报酬。三要素 投资主体：国家、个人、外商投资资本金投资动机：赢利9第二章 现金流量及其构成直接投资间接投资信用投资证券投资信贷（银行贷款）信托（支票、汇票）股票（上市、不上市）债券（国债、企业债券）把资金投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。（二）投资范围10第二章 现金流量及其构成（三）投资的分类对工程项目而言，总 投资由建设投资和流动资金投资两大部分构成。建设投资是形成企业固定资产、无形资产和递延资产的投资及预备费之和。1、建设投资（也称固定投资）11第二章 现金流量及其构成建筑工程费设备购置费安装工程费工具及生产家具购置费其它费用（土地补偿费、管理费等）固定资产固定资产 ： 是指使用期限较长（一年以上），单位价值是指使用期限较长（一年以上），单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产；，在使用过程中保持原来的物质形态的资产；（ 1）固定资产投资（包括固定资产购建费和固定资产投资方向调节税，形成固定资产）12第二章 现金流量及其构成不属于生产经营主要设备，单位价值在 2000元以上，并且使用年限超过 2年的，也作为固定资产。另外，企业因购建固定资产而交纳的固定资产投资方向调节税和耕地占用税也计入固定资产投资的组成部分。固定资产构成了项目生产经营的基本条件。固定资产在使用过程中因磨损而性能不断劣化，价值量逐渐减少。为维持项目基本的生产经营条件，用折旧的方式对其贬值的价值量予以弥补。在项目终了时，固定资产的残值被回收。 13第二章 现金流量及其构成固定资产原值 ：建设项目建成或投产时核定的价值折旧 ：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段； 在投资项目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，是成本的一部分。固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额期末残（余）值 ：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入几个术语14第二章 现金流量及其构成（ 2）无形资产投资指无形资产的获取费用。无形资产： 能为企业长期提供某种权利或利益能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态的资产。但不具有实物形态的资产。15第二章 现金流量及其构成专利权（太阳能技术）商标权（亚星、虎豹）专有技术 （非专利技术，如可口可乐配方，技术秘诀）土地使用权版权（出版社）著作权（作者）其他无形资产（商誉）知识产权工业产权文化产权16第二章 现金流量及其构成（ 3）递延资产n 项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。形资产投资以外的各项费用所形成的资产。 包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等。开办费人员培训费咨询调查费筹建人员工资其他筹建费用：执照费、邮费、差旅费汇兑损失在项目筹建期内，实际发生的各项费用，除应计入固定资产和无形资产的均应计入开办费。17第二章 现金流量及其构成（ 4）建设期利息与汇兑损益如果建设投资所使用的资金中含有借款或涉及外汇使用，则建设期的借款利息以及汇兑损益应计入总投资。凡与购建固定资产或无形资产有关的计入相应的购建资产的价值中，其余计入开办形成递延资产原值的组成部分。18第二章 现金流量及其构成基本预备费：是指在初步设计和概算中难以预料的费用，其中包括：A、进行技术设计、施工图设计和施工过程中，在批准的初步设计范围内所增加的工程及费用。B、由于一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。C、工程竣工验收时，为鉴定工程质量，必须开挖和修复的隐蔽工程的费用。计算：一般按工程费用和其它费用之和为基数，乘以基本预备费率进行计算。（ 5）预备费用n 包括基本预备费和涨价预备费。预备费用主要用于投资过程中因不确定因素的出现而造成的投资额的变化。19第二章 现金流量及其构成涨价预备费：从估算年到项目建成期间内，预留的因物价上涨而引起的投资费用增加数额，由估算年份价格水平的投资额和涨价预备费率确定。（按合同）工程项目建成后，建设投资转化为各类资产。在会计核算中，购建固定资产的实际支出（包括建设期借款利息、汇兑损益、固定资产投资方向调节税、耕地占用税）即为固定资产原值。 获取无形资产的实际支出即为无形资产原值。20第二章 现金流量及其构成2.流动资金投资n 定义：是指企业购置劳动对象和支付职工劳动报酬及其他生产周转费用所垫支的资金。是流动资产和流动负债的差额。n 当项目结束后，流动资金成为企业在期末的一项可回收的现金流入。21第二章 现金流量及其构成n 流动资产是指可以在一年内或超过一年营业周期内 （对象不同，长短不同） 变现或者耗用的资产，包括现金、各种存款、短期投资、应收预付款和存货等。n 流动负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以内的债务，包括短期借款、应付帐款、应交税金、应付利润、应付福利费。22第二章 现金流量及其构成流动资产现金银行存款应收账款预付贷款待摊费用原料及主要材料辅助材料燃料包装物低值易耗品在产品外购产品产成品等流动资金流动负债货币资金应收及预付款项存货应付账款短期借款23第二章 现金流量及其构成投资的构成及形成的资产总总投投资资固定资产投资固定资产投资无形资产投资无形资产投资递延资产投资递延资产投资建设期利息、汇兑损益建设期利息、汇兑损益预备费用（预备费用（ 基本预备费、涨价预备费基本预备费、涨价预备费 ）固定资固定资 产产无形资无形资 产产递延资递延资 产产建设投资建设投资流动资金流动资金投资投资 流动资流动资 产产24第二章 现金流量及其构成1建筑安装工程费用2设备工器具费用3工程建设其它费用4预备费5固定资产投资方向调节税6建设期贷款利息(1)基本预备费(2)价差预备费 (工程造价调整预备费 ) 动态投资静态投资建设投资建设项目投资构成流动资金投资 (流动资产流动负债 )25第二章 现金流量及其构成（四）投资资金的来源n 自有资金投资者缴付的出资额 (包括资 本金和资本溢价 )，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。n 负债资金银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债 (长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等 )和短期负债 (短期借款、应付账款等 )。26第二章 现金流量及其构成资金组成债务资金自有资金资本金资本溢价长期负债短期负债27第二章 现金流量及其构成资本溢价 n 指有限责任公司投资者交付的出资额大于按合同、协议所规定的出资比例计算的部分。n 资本公积金的组成部分。28第二章 现金流量及其构成n 有限责任公司在创立时，投资者认缴的出资额，都作为资本金记入 “实收资本 ”科目。但以后有新的投资者加入时，为了维护原有投资者的权益，新加入的投资者的出资额，并不一定全部作为资本金记入 “实收资本 ”科目。n 因为企业初创时，要经过筹建、开拓市场等过程，从投入资金到取得投资回报，需要较长时间。在这个过程中，资本利润率较低，具有一定投资风险，经过正常生产经营以后，资本利润率要高于初创时期，同时企业也提留了一定的盈余公积金，使原有投资在质量上和数量上都发生了变化。所以 新加入的投资者要付出大于原有投资者的出资额，才能取得与原有投资者相同的投资比例。n