太原充电项目预算报告

1、太原充电项目预算报告泓域咨询 MACRO一、行业发展宏观环境分析当前，受“新基建”概念影响，新能源汽车充电桩热度大涨。截至目前，北京、上海等地已相继更新充电桩补贴政策，推动新能源汽车产业高质量发展。与此同时，新能源技术发展带来了汽车行业新一轮的变革浪潮，在车端新能源三电技术不断迭代升级的基础上，场端充换电设施的生产与运营也将扮演愈发重要的角色。目前，充换电企业分为三类：充电桩生产企业、充电桩运营企业以及换电企业。罗兰贝格从行业竞争格局、产品技术方向与商业盈利模式等角度对上述企业进行了详细解读，并对充换电企业未来发展趋势进行预测研判。新能源汽车产业的发展既需要车端的技术突破和产品供给，也需要场端

2、各类充换电设施的发展和升级。无论是车企、充换电企业或是生态内的其他玩家，在生态初建的时候更需要合作和共赢。行业格局：充电桩生产行业竞争不断加剧，部分中小型玩家或被淘汰，具备规模经济和技术优势的头部企业将胜出，行业集中度有望进一步提升。竞争加剧：2015年至今，进入充电桩生产行业的玩家数量不断增长，带来更激烈的竞争态势。产品同质：目前参与充电桩制造的上市公司大多均具有多年直流充电模块核心技术；除充电模块外，各玩家在充电桩的其它组成部分如箱体、配电设备、线缆、操作屏幕、支付模块等产品差异化较小。毛利下滑：一方面随着竞争加剧，生产企业受到来自下游客户的价格压力；另一方面设备价格不断下降致使产品毛利率

3、呈逐年下滑态势，充电桩制造企业的盈利空间将受到持续压缩。技术趋势：用户端快速补能需求不断释放以及企业端对高回报率不断追求的共同作用下，大功率充电桩将成为未来主要发展趋势；对充电设备制造商的IGBT等核心元器件议价能力与电路结构优化技术能力均提出了更高要求。应对之道：快充桩的成本管控为首要目标，可通过采购规模提升保障企业议价话语权，并收购或投资国内外IGBT企业/产线以降低购买成本；同时与技术研发能力较强的行业领先玩家开展合作也十分必要，以共同积累经验，提升产品性能。开发差异化产品：用户对产品的环境适应性和充电安全、负荷调度、智能充电功能需求不断提高，目前多数企业的产品虽能满足环境适应性、充电安

4、全这两方面要求，但仅有少数玩家能在此基础上同时实现负荷调度、智能充电的功能，技术领先企业应抓住相关需求空白机遇。代工运营模式：在新基建带动下，充电桩制造业将迎来高峰期，对代工企业的需求也将大幅提升；代工模式能够帮助企业通过规模效应降低生产成本、缩短交货周期；同时，产品技术趋于标准化、供应商稳定化为代工企业提供了技术准备和完整的供应链。海外市场开拓：中国在全球新能源汽车领域居于领先地位，充电桩设备成熟，出口认可度较高；海外部分发展中国家如印度、马来西亚等新能源汽车新兴市场的充电桩需求快速增长，且中国整车出口企业有当地充电桩需求，领先企业可以积极开拓、提前布局。公共运营的充电桩仍以交流慢充为主，用

5、户体验相对较差，现有市场格局相对稳定，集中度较高，且商业模式同质化较强，盈利挑战大，未来产品服务供给、跨界玩家参与和多元模式盈利均存潜在变局机遇。产品供给：目前中国公共充电桩中，慢充桩比例较高；未来交流慢充将不断提升智慧化程度，大功率直流快充、换电模式等产品占比将不断提升。目前收入模式：由于充电桩利用率较低，收入模式几乎全部依赖服务费，电力差价以及政府补贴带来的收入占比较低，导致目前整体盈利性不足，投资回报期长。慢充桩仅需2,000-3,000元，远低于动辄7万元以上的快充桩，且无附带投资。慢充设备对电网功率与容积冲击小，无需额外的扩容申请。受限于车载动力电池技术的局限性，直流快充更易造成过热

6、，带来安全风险。未来公共桩发展趋势：智慧充电系统加持下，有序充电能力提升，交流慢充将维持主流；同时随着成本下降，大功率直流快充占比有望增长；最后，更具便利性的换电模式将作为重要补充，未来增长空间显著。传统能源玩家：2018年壳牌建立亚洲首个充电站，未来将推广集成加油+加气+加氢+充电业务的“四位一体”运营模式；房地产玩家：2019年恒大出资成立“恒大智慧充电科技有限公司”，主要业务包括汽车充电桩生产、安装、运营服务、电池设计销售等；移动出行玩家：2019年英国石油与滴滴出行成立合资公司，将在全国范围内建设新能源车充电站网络；汽车经销商：2019年广汇汽车与国网电动车成立合资公司，积极拓展新能源

7、汽车充换电服务及其他新能源汽车后服务市场；金融服务商：2020年蚂蚁金服全资子公司入股简单充，成为其第二大股东，该公司主要聚焦于停车场景与充电运营；电池生产商：2020年宁德时代与百城新能源成立合资公司，主营新能源汽车充电桩业务。目前收入模式：由于充电桩利用率较低，收入模式几乎全部依赖服务费，电力差价以及政府补贴带来的收入占比较低，导致目前整体盈利性不足，投资回报期长。未来盈利提升：新基建背景下，充电桩与通信、智能电网、车联网等技术有机融合，不仅利用大数据优化位置布局、提高利用率，而且围绕充电桩将出现更多的商业模式以及应用场景。车辆类型：当前网约车/出租车等运营车队为换电主力，以满足运营持续性

8、要求；仅蔚来为私人车主大面积提供换电服务。政策鼓励下，未来几年换电模式将进一步渗透进私家车领域，支持换电的车型也将持续丰富。玩家类型：主机厂/配套商与三方平台公司为当前主要的换电运营商，未来随着充电桩生产/运营企业、电池生产/梯次利用企业、经销商、城市运营商的切入，玩家与服务种类丰富度有望进一步提升，从而推动产业进步。商业模式：ToB业务在高频次运营换电与补贴支持下盈利性尚可，主要挑战在于ToC业务的盈利性，未来可通过换电技术升级、梯次利用价值挖掘等创新模式的应用，持续挖掘换电业务盈利性空间。二、预算编制说明本预算报告是xxx有限责任公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基

9、础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司是全球领先的产品提供商。我们在续为客户创造价值，坚持围绕客户需求持续创新，加大基础研究投入，厚积薄发，合作共赢。公司始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。本公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情

10、怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司依托集团公司整体优势、发展自身专业化咨询能力，以助力产业提高运营效率为使命，提供全方面的业务咨询服务。为了确保研发团队的稳定性，提升技术创新能力，公司在研发投入、技术人员激励等方面实施了多项行之有效的措施。公司自成立以来，一直奉行“诚信创新、科学高效、持续改进、顾客满意”的质量方针，将产品的质量控制贯穿研发、采购、生产、仓储、销售、服务等整个流程中。公司依靠先进的生产、检测设备和品质管理系统，确保了品质的稳定性，赢得

11、了客户的肯定。公司建立完整的质量控制体系，贯穿于公司采购、研发、生产、仓储、销售等各环节，并制定了产品开发控制程序、产品审核程序、产品检测控制程序、等质量控制制度。（二）公司经济指标分析2018年xxx投资公司实现营业收入25443.53万元，同比增长23.42%（4827.51万元）。其中，主营业务收入为23038.10万元，占营业总收入的90.55%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5343.147124.196615.326360.8825443.532主营业务收入4838.006450.675989.915759.5223038.102.1

12、充换电设备(A)1596.542128.721976.671900.647602.572.2充换电设备(B)1112.741483.651377.681324.695298.762.3充换电设备(C)822.461096.611018.28979.123916.482.4充换电设备(D)580.56774.08718.79691.142764.572.5充换电设备(E)387.04516.05479.19460.761843.052.6充换电设备(F)241.90322.53299.50287.981151.902.7充换电设备(.)96.76129.01119.80115.19460.763

13、其他业务收入505.14673.52625.41601.362405.43根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额5274.89万元，较2017年同期相比增长1234.37万元，增长率30.55%；实现净利润3956.17万元，较2017年同期相比增长698.58万元，增长率21.44%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元25443.53完成主营业务收入万元23038.10主营业务收入占比90.55%营业收入增长率（同比）23.42%营业收入增长量（同比）万元4827.51利润总额万元5274.89利润总额增长率30.55%利润总额增长量万元1234.37净利润万元3956

14、.17净利润增长率21.44%净利润增长量万元698.58投资利润率39.86%投资回报率29.90%财务内部收益率24.06%企业总资产万元43917.64流动资产总额占比万元37.39%流动资产总额万元16419.07资产负债率41.99%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的

15、重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析车桩比失衡严重,充电桩建设加速势在必行。国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆。与新能源汽车的爆发相比，充电基础设施建设远远落后。截至2015年底，国内车桩比大约为9:1，远低于1:1的标准配置。随着新能源汽车销量的持续上扬，充电桩建设缺口将进一步加大，对新能源汽车的推广形成制约，充电桩的加速建设迫在眉睫。顶

16、层规划与补贴政策力助建设推进。2015年下半年，国家出台了关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见和电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）两个纲领性文件，提出充电桩建设要按照“桩站先行”的原则，适度超前建设。各地方政府在4月底前将陆续出台充电设施规划与补贴，充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地，促进投资加速。国网招标扩容，行业将迎爆发。从充电桩整体市场来看，国网占据了主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%、60%。2016年国网充电设备招标将大幅增长，金额预计达到50亿元，同比增长200%以上。除了国网

17、招标的扩容，在政策驱动下网外市场也有望快速推进，根据能源局的规划，2016年充电设施总投资预计达300亿元，充电桩建设将迎来爆发，十三五期间整体市场容量在千亿以上。国内新能源汽车在2015年进入爆发周期，根据中国汽车工业协会的数据，2015年国内新能源汽车产销分别达到34万辆和33万辆，同比增长3.3倍和3.4倍。自2011年至今国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆，基本达到节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）中所提出的“到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆”的目标。与新能源汽车的爆发相比，充电基础设施建设远远落后。截至2015年底，国内已建成

18、的充换电站3600座，公共充电桩4.9万个，车桩比大约为9:1，按照新能源汽车与充电桩1:1的标准配置来看，充电基础设施建设缺口巨大。与新能源汽车的补贴和政策推广有序推进不同，充电设备之前用地、电力设施、补贴、运营模式等规划均未明确，因此建设节奏有所落后。随着新能源汽车销量的持续上扬，充电桩建设缺口将进一步加大，对新能源汽车的推广形成制约，充电桩加速建设已经迫在眉睫。充电设施按照运营情况主要可以分为集中式充换电站和分散式充电桩两类，分散式充电桩可分为用户专用充电桩与分散式公用充电桩。集中式充换电站类似于加油站，可以对新能源汽车进行集中的充换电服务，分散式充电桩可以安装于公共楼宇、商场、停车场等

19、和居民小区停车场内。充电桩的输入端与交流电网直接连接，通过与电动汽车连接进行充电。充电桩又可以分为交流慢充与直流快充两种模式，在集中式充电站中直流快充是核心组成部分，交流慢充主要应用于居民小区自用停车位。直流充电桩是目前充电桩中技术壁垒相对较高的产品，也是国网在城际充电网和城市充电桩建设中采用的主要产品。自2015年下半年起，国家明确了对充电设施的规划和建设指南，出台了关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见和电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）两个纲领性文件，提出了充电桩建设要按照“桩站先行”的原则，适度超前建设，并对达到新能源汽车推广量的省市实行充电设施建设的奖励，促进车

20、和桩的共同发展。2015年10月，国家发改委、能源局、工信部和住建部四个部门联合印发了电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年），制定了未来5年充电设施发展的基本规划和重点发展方向，我们认为该规划将开启充电设施建设高速成长的大门，充电网络的布局将全面铺开并不断完善。国家能源局发布的2016年能源工作指导意见中提到，2016年计划建设充电站2000多座，分散式公共充电桩10万个，私人专用充电桩86万个，各类充电设施总投资300亿元。到2020年国内充换电站数量达1.2万个，充电桩达450万个。从能源工作指导意见的规划来看，预计未来5年的充电设施建设规模分布将较为平均，每年新增2000座

21、充电站和100万个分散式充电桩左右，未来5年充电设施的总投资将在千亿以上。相较于2015年的建设规模，2016年的充电设施建设规模将出现大幅跳升。2016年1月，财政部等五部委联合颁布关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知，2016-2020年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补，对于新能源汽车推广量达到标准的地区给予不同程度的补贴，新能源汽车推广量越大则可以享受更高的补贴。根据我们测算，2016-2020年间中央财政补贴的金额总数在百亿元以上。目前新能源汽车整体保有量还比较低，尚未与充电桩形成良好的应用环境。出台的补贴政策采取新能源汽车推

22、广与充电设施补贴联动的方式，以新能源车的推广来促进充电设施的建设，能够形成两者的良好互动，进一步加快推动新能源汽车充电基础设施建设，培育良好的新能源汽车应用环境，促进新能源汽车与充电设施的共同发展。2016年财政部出台的充电基础设施奖补标准可以核算为平均每辆新能源汽车的推广对应补贴充电桩建设3000元，之后年份的补贴逐年下降。财政部的补贴与地方政府出台的补贴政策相结合，可以大大缓解充电桩的建设投入，对于投资企业而言建桩的资金压力减小，能够加快充电桩运营的回收周期，激发投资热情。财政部的充电设施补贴政策要求各地方于2016年4月底前出台新能源汽车推广和充电基础设施建设政策并报财政部、科技部、工信

23、部、发改委和能源局备案，之后方可享受中央财政对充电基础设施建设运营的补贴。并且政策还提出奖补资金不得用于平衡地方财力，不得用于新能源汽车购置补贴和新能源汽车运营补贴。纳入奖补范围的充电设施应符合相应国家和行业相关标准。财政部要求地方配套政策出台方可享受财政补贴，有效推动了各地政府在近期出台地方的新能源汽车和充电设施的推广方案，目前已有近20个省市出台地方性的充电设施建设规划与补贴，充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地，地方的充电设施建设将迎来快速的发展。国内的充电网络之前面临的问题还包括充电接口不统一，各家企业在充电桩建设中各自跑马圈地，采用的充电设施接口标准不同，充电设备的兼容性存在一定

24、的问题，不同车厂的充电桩只能适配自己的汽车，一定程度上限制了充电桩的发展，对于充电运营商而言也会降低设备的利用率。2015年12月，质检总局、国家标准委联合国家能源局、工信部、科技部等部门在北京发布新修订的电动汽车充电接口及通信协议5项国家标准，新标准于2016年1月1日起实施。五项标准分别为电动汽车传导充电系统第1部分：一般要求、电动汽车传导充电用连接装置1部分：通用要求、电动汽车传导充电用连接装置第2部分：交流充电接口、电动汽车传导充电用连接装置第3部分：直流充电接口、电动汽车非车载传导式充电机与电池管理系统之间的通信协议。新标准的实施解决了各家企业各自为战，车和桩不能良好匹配的情况，为充

25、电设施在全国范围内大规模推广构建扎实的基础，降低因不兼容而造成的社会资源浪费，能够有效提升充电设备的利用率。同时充电设施新标准对安全性和兼容性提出更高的要求，这也是对充电设备制造企业提出更高的要求，行业集中度将有所提升，拥有较强技术实力的企业能够迎来更广阔的发展空间。对于充电运营企业来说，充电标准的统一扫清了新能源汽车与充电接口不匹配的问题，减少了充电资源的闲置情况，也有利于运营市场的打开。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx有限责任公司将继续扩大生产规模，

26、主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资14656.55(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元7496.945410.17169.0114656.551.1工程费用万元7496.945410.1725219.711.1.1建筑工程费用万元7496.947496.9440.86%1.1.2设备购置及安装费万元5410.175410.1729.49%1.2工程建设其他费用万元1749.441749.449.54%1.2.1无形资产万元729.38729.381.3预备费万元

27、1020.061020.061.3.1基本预备费万元410.08410.081.3.2涨价预备费万元609.98609.982建设期利息万元3固定资产投资现值万元14656.5514656.55（二）流动资金预算预计新增流动资金预算3690.25万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25219.7112261.3416972.3125219.7125219.7125219.711.1应收账款万元7565.914161.255674.437565.917565.917565.911.2存货万元11348.876241.888511.651134

28、8.8711348.8711348.871.2.1原辅材料万元3404.661872.562553.503404.663404.663404.661.2.2燃料动力万元170.2393.63127.67170.23170.23170.231.2.3在产品万元5220.482871.263915.365220.485220.485220.481.2.4产成品万元2553.501404.421915.122553.502553.502553.501.3现金万元6304.933467.714728.706304.936304.936304.932流动负债万元21529.4611841.2016147

29、.1021529.4621529.4621529.462.1应付账款万元21529.4611841.2016147.1021529.4621529.4621529.463流动资金万元3690.252029.642767.693690.253690.253690.254铺底流动资金万元1230.07676.55922.561230.071230.071230.07（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算18346.80万元，其中：固定资产投资14656.55万元，占项目总投资的79.89%；流动资金3690.25万元，占项目总投资的20.11%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固

30、定资产投资包括：建筑工程投资7496.94万元，占项目总投资的40.86%；设备购置费5410.17万元，占项目总投资的29.49%；其它投资1749.44万元，占项目总投资的9.54%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14656.55+3690.25=18346.80（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18346.80125.18%125.18%100.00%2项目建设投资万元14656.55100.00%100.00%79.89%2.1工程费用万元12907.1188.06%88.06%70.35%2.1.1建筑

31、工程费万元7496.9451.15%51.15%40.86%2.1.2设备购置及安装费万元5410.1736.91%36.91%29.49%2.2工程建设其他费用万元729.384.98%4.98%3.98%2.2.1无形资产万元729.384.98%4.98%3.98%2.3预备费万元1020.066.96%6.96%5.56%2.3.1基本预备费万元410.082.80%2.80%2.24%2.3.2涨价预备费万元609.984.16%4.16%3.32%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14656.55100.00%100.00%79.89%5建设期间费用万元6流动资金万元3690.

32、2525.18%25.18%20.11%7铺底流动资金万元1230.088.39%8.39%6.70%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷55.00%,计划收入18102.15万元，总成本16036.36万元，利润总额10336.15万元，净利润7752.11万元，增值税504.36万元，税金及附加291.89万元，所得税2584.04万元；第二年负荷75.00%,计划收入24684.75万元，总成本20582.29万元，利润总额14912.99万元，净利润11184.74万元，增值税687.76万元，税金及附加313.90万元，所得税3728.25万元；第三年生产负荷100%，计划收

33、入32913.00万元，总成本26264.70万元，利润总额6648.30万元，净利润4986.23万元，增值税917.01万元，税金及附加341.41万元，所得税1662.08万元。（一）营业收入估算该“太原充电项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑充换电设备行业设备相对价格变化，假设当年充换电设备设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入32913.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=917.01万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18102.1524684.7532913.00

34、32913.0032913.001.1充换电设备万元18102.1524684.7532913.0032913.0032913.002现价增加值万元5792.697899.1210532.1610532.1610532.163增值税万元504.36687.76917.01917.01917.013.1销项税额万元5266.085266.085266.085266.085266.083.2进项税额万元2391.993261.804349.074349.074349.074城市维护建设税万元35.3048.1464.1964.1964.195教育费附加万元15.1320.6327.5127.512

35、7.516地方教育费附加万元10.0913.7618.3418.3418.349土地使用税万元231.37231.37231.37231.37231.3710税金及附加万元291.89313.90341.41341.41341.41（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用26264.70万元，其中：可变成本22729.65万元，固定成本3535.05万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值7496.947496.94当期折旧额59

36、97.55299.88299.88299.88299.88299.88净值1499.397197.066897.186597.316297.435997.552机器设备原值5410.175410.17当期折旧额4328.14288.54288.54288.54288.54288.54净值5121.634833.094544.544256.003967.463建筑物及设备原值12907.11当期折旧额10325.69588.42588.42588.42588.42588.42建筑物及设备净值2581.4212318.6911730.2711141.8510553.439965.014无形资产原值

37、729.38729.38当期摊销额729.3818.2318.2318.2318.2318.23净值711.15692.91674.68656.44638.215合计：折旧及摊销11055.07606.65606.65606.65606.65606.65总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元18127.919970.3513595.9318127.9118127.9118127.912外购燃料动力费万元1059.38582.66794.541059.381059.381059.383工资及福利费万元2928.402928.402928.402

38、928.402928.402928.404修理费万元70.6138.8452.9670.6170.6170.615其它成本费用万元3471.751909.462603.813471.753471.753471.755.1其他制造费用万元1020.84561.46765.631020.841020.841020.845.2其他管理费用万元447.91246.35335.93447.91447.91447.915.3其他销售费用万元2270.581248.821702.932270.582270.582270.586经营成本万元25658.0514111.9319243.5425658.05256

39、58.0525658.057折旧费万元588.42588.42588.42588.42588.42588.428摊销费万元18.2318.2318.2318.2318.2318.239利息支出万元-10总成本费用万元26264.7016036.3620582.2926264.7026264.7026264.7010.1可变成本万元22729.6512501.3117047.2422729.6522729.6522729.6510.2固定成本万元3535.053535.053535.053535.053535.053535.0511盈亏平衡点56.34%56.34%达产年应纳税金及附加341.4

40、1万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6648.30（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6648.3025.00%=1662.08（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6648.30（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6648.3025.00%=1662.08（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6648.30万元，缴纳企业所得税1662.08万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得

41、税=6648.30-1662.08=4986.23（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=36.24%。（2）达产年投资利税率=43.10%。（3）达产年投资回报率=27.18%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入32913.00万元，总成本费用26264.70万元，税金及附加341.41万元，利润总额6648.30万元，企业所得税1662.08万元，税后净利润4986.23万元，年纳税总额2920.50万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元32913.0018102.1524684

42、.7532913.0032913.0032913.002税金及附加万元341.41291.89313.90341.41341.41341.413总成本费用万元26264.7016036.3620582.2926264.7026264.7026264.705增值税万元917.01504.36687.76917.01917.01917.016利润总额万元6648.3010336.1514912.996648.306648.306648.308应纳税所得额万元6648.3010336.1514912.996648.306648.306648.309企业所得税万元1662.082584.043728.

43、251662.081662.081662.0810税后净利润万元4986.237752.1111184.744986.234986.234986.2311可供分配的利润万元4986.237752.1111184.744986.234986.234986.2312法定盈余公积金万元498.62775.211118.47498.62498.62498.6213可供投资者分配利润万元4487.616976.9010066.274487.614487.614487.6114应付普通股股利万元4487.616976.9010066.274487.614487.614487.6115各投资方利润分配万元4

44、487.616976.9010066.274487.614487.614487.6115.1项目承办方股利分配万元4487.616976.9010066.274487.614487.614487.6116息税前利润万元6648.3010336.1514912.996648.306648.306648.3017息税折旧摊销前利润万元7254.9510942.8015519.647254.957254.957254.9518销售净利润率%15.15%42.82%45.31%15.15%15.15%15.15%19全部投资利润率%36.24%56.34%81.28%36.24%36.24%36.24

45、%20全部投资利税率%43.10%43.10%43.10%43.10%21全部投资回报率%27.18%42.25%60.96%27.18%27.18%27.18%22总投资收益率%27.18%42.25%60.96%27.18%27.18%27.18%23资本金净利润率%27.18%42.25%60.96%27.18%27.18%27.18%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算

46、的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析项目承办单位要加强企业内部特别是决策者对政策引导、市场态势、发展趋势的认知和把握能力，提升对国内外相关行业市场预测和应变决策水平；强化内部管理提高企业服务管理水平，降低营运成本，努力提高经营效率，形成项目承办单位的独特优势，不断增强抵御政策风险的能力。（二）社会风险分析根据项目实施地的工程地质条件、项目特点及环境影响报告，投资项目的实施不存在移民安置问题；项目建设区域民风淳朴，各民族世代友好相处，加之项目建设区域为项目建设地，不与农户争夺生产用地

47、，因此，诱发民族矛盾及宗教问题的可能性极小，投资项目社会风险可能会有：一是对项目周围的自然环境的影响；二是对项目周边的人文环境的影响。（三）市场风险分析市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。加大产品宣传力度，创新营销方式和手段开拓新兴市场，建立独立、主动、可控的销售渠道和销售网络，建立高素质的销售队伍；通过产品宣传、博览会、网络、媒体等形式，向顾客宣传、展示项目产品，吸引客户推

48、动产品销售，逐步扩大客户群，以降低市场风险因素的影响。加强市场开拓；项目承办单位建立有效的市场开拓网络和体制，采取必要的宣传和市场开拓措施，不断扩大项目产品国内市场占有率，以高质量和低成本优势占领市场；通过扩大和稳定市场份额，抵御市场变化带来的风险。以科技优势和持续开发优势参与市场竞争；进一步加强企业管理，提高项目承办单位的整体素质，加大成本费用的控制力度，完善薄弱环节，走“以质量求效益、以效益求发展”的集约化经营道路，不断提升公司在市场中的竞争实力。从充电桩整体市场来看，国网占据了最主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%

49、、60%；基本建成京港澳、京沪、京台、沈海、青银、沪蓉、和宁沪杭环线高速公路快充网络和京津冀鲁、长三角区域重点城市内一批快充站点，覆盖城市81座、高速公路1.1万千米；累计完成电动汽车充换电量7.3亿千瓦时。充电桩建设的初期由国网垄断，但由于前期投入较大，配套政策不完善，商业模式不成熟，国网早期的充电桩建设难以实现盈利。2014年5月，国网向社会资本放开分布式电源并网工程以及电动汽车充换电设施市场，市场放开之后国网逐步退出城市充电站建设，转而专注于城际快充网络的构建。社会资本在此契机下纷纷进入充电建设与运营领域，给充电桩建设注入了新的活力。而在2015年底，国网又重新招标开启充电设备采购，承建

50、范围包括了城际快充和部分城市快充站，重新进入了城市充电站的建设。2015年10月，国家电动汽车充电基础设施促进联盟会上国网副总经理提出国网将加快充电网络的构建，除了高速公路快充网络之外，还将在北京、天津、上海等重点城市建设公共快充网络。国网规划至2020年建成公共快充站6100座，充电桩5.9万个。根据发改委充电设施指南的规划，至2020年规划建成充电站1.2万座，因此国网预计将在未来五年充电站建设运营中占据50%的市场份额。国网在高速公路充电站的布局已经形成了一定基础，2014年建成了京沪(北京-上海)、京港澳(北京-咸宁)、青银(青岛-石家庄)高速公路快充站133座，形成“两纵一横”高速公

51、路城际快充网络，覆盖34个城市、高速公路2900公里。2015年建成了“两纵两横一环”高速公路城际快充网络。在现有网络的基础上，国网将加速建设“七纵四横”高速公路快速充电网络，预计建成后将覆盖202个城市，高速公路3.6万公里。国网充电网络建设的全面铺开意味着国网充电设备招标的规模将快速增长。国网在2015年进行了三批充电设备的招标，下半年最后一次招标规模显著扩大，与国家推进充电基础设施建设的进程一致，2015年国网充电桩总招标金额在15亿元左右，预计2016年国网充电桩招标金额将达到50亿元左右，同比增长将达到200%以上。从2015年国网充电桩的中标情况来看，共有16家企业入围了国网的招标

52、，其中国网旗下的企业依然占据主导地位，但同时国网系以外的民营企业同样收获一定的市场份额，且每家企业整体的中标情况相对平均。国网招标中，中标企业整体情况较为稳定，其中几家国网系的企业占据将近一半的市场份额，在另一半的市场中国网系统外的各家企业进行分配，上市公司中包括中恒电气，浙江万马等获得相对较多的市场份额。国网充电设备招标预计在2016年将出现大幅增长，对于能够在国网充电设备招标中占据一定份额的企业将形成较大的利好。与网外市场相比，国网充电设备的招标价格优势明显，目前网外市场直流充电桩的价格略低于1元/W，而从2015年国网招标的情况来看，国网直流充电桩的价格基本稳定在1.5-1.8元/W，因此对于进入国网招标的充电设备厂商而言，盈利能力与网外市场相比有较大程度的提升，我们认为与网外市场激烈的竞争相比，国网充电桩的招标价格将相对保持稳定，不会出现大幅下降，2016年国网招标放量，中标企业业绩将有较大提升空间。2016年电源项目第二次招标中，充电设备招标6600多