第4章商业银行现金资产管理(1).ppt

1、1,第四章 商业银行现金资产管理,2,3,4,第四章 商业银行现金资产管理,商业银行现金资产的构成及来源 商业银行现金资产与流动性 商业银行流动性需求的预测 商业银行的现金资产管理,5,第一节 商业银行现金资产的构成及来源,一、商业银行现金资产的构成 现金资产：银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产,流动性最高的资产,非盈利性资产,库存现金 托收中的资金 在中央银行存款 同业存款,四大构成,6,1.库存现金,库存现金指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。 库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。,7,2. 托收中的现金 (Cash on Collec

2、tion),托收中的现金是指收到以其他银行为付款人的票据，已提出收账但尚未收回的款项。 托收（Collecting） 是出口人在货物装运后，开具以进口方为付款人的汇款人的汇票（随附或不随付货运单据），委托出口地银行通过它在进口地的分行或代理行代进口人收取货款一种结算方式。 属于商业信用,8,3.在中央银行存款（Due from the Central Bank）,法定存款准备金 超额准备金 法定存款准备金： 是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。 目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用。,9,超额准备金有两种含义： 广义：指商业银行吸收的存款

3、中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金； 狭义：指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。 超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信息总量。,10,附录1：我国存款准备金率的历次调整,1984年 央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%，农村存款25%，储蓄存款40% 1985年 央行将法定存款准备金率统一调整为10% 1987年 上调2% 至12% 1988年9月 上调1% 至13% 1998年03月21日 下调5% 至8% 1999年11月21日 下调2% 至6% 2003年09月21日 上调1% 至7% 2004年04月25日 上调0.5%

4、至7.5% 2006年07月05日 上调0.5% 至8% 2006年08月15日 上调0.5% 至8.5% 2006年11月15日 上调0.5% 至9% 2007年01月15日 上调0.5% 至9.5% 2007年02月25日 上调0.5% 至10% 2007年04月16日 上调0.5% 至10.5% 2007年05月15日 上调0.5% 至11%,11,2007年06月05日上调0.5% 至11.5% 2007年08月15日上调0.5% 至12% 2007年09月25日上调0.5% 至12.5% 2007年10月25日上调0.5% 至13% 2007年11月26日上调0.5% 至13.5%

5、2007年12月25日上调1% 至14.5% 2008年01月25日上调0.5% 至15% 2008年03月25日上调0.5% 至15.5% 2008年04月25日上调0.5% 至16% 2008年05月20日上调0.5% 至16.5% 2008年06月15日上调0.5% 至17% 2008年06月25日上调0.5% 至17.5% 2008年09月25日下调1% 至16.5% 2008年10月15日上调0.5% 至17% 2008年12月05日下调1% 至16% 2008年12月22日下调0.5% 至15.5%,12,2010年01月18日上调0.5% 至16% 2010年02月25日上调0.

6、5% 至16.5% 2010年05月10日上调0.5% 至17% 2010年11月16日上调0.5% 至17.5% 2010年11月29日上调0.5% 至18% 2010年12月20日上调0.5% 至18.5% 2011年01月20日上调0.5% 至19% 2011年02月24日上调0.5% 至19.5% 2011年03月25日上调0.5% 至20% 2011年04月21日上调0.5% 至20.5% 2011年05月18日上调0.5% 至21% 2011年06月14日上调0.5% 至21.5% 2011年12月5日下调0.5% 至21% 2012年2月24日下调0.5% 至20.5% 2012

7、年5月18日下调0.5% 至20%,13,4.存放同业存款(Due from other Commercial Banks),存放同业存款指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其他银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。 属于活期存款性质,14,二、商业银行现金资产的来源,（一）资产类现金来源 银行投资于各种短期证券，这些短期证券到期或出售后可取得现金；该类现金来源通过资产管理取得。 现金:银行持有的现金 存放央行的超额准备金：如银行在央行的准备金超过法定额度，可取出满足临时性现金需求。 短期证券：各种短期政府债券及其他各种即将到期的证券是容易转换成现金的高流动

8、性资产，政府债券具有风险较小、极易变现的特点。,15,各种商业票据：优质的商业票据有良好的变现能力，风险较小。 其他有变现能力的资产：地方政府债券、其他各种政府机构债券 证券回购协议：银行在资金充足时可临时购买政府或其他证券，获取利息收入；同时，证券的卖方同意在将来某一时间以确定的价格购回这些证券。银行若需现金，返售这部分金融证券便可以取得现金。,16,（二）负债类的现金来源,银行通过各种途径拆入的现金，现金来源通过负债管理取得 从中央银行拆入现金：央行可拆借现金给会员银行，按央行确定的贴现率计算利息。在市场经济中，这一利息是最基本的标杆利率指标，各国中央银行通过调整这一利率来影响市场利率。

9、从其他银行拆入资金:央行的会员银行在央行存有超额准备金时，可以拆借给其他银行以换取利息收入。因此，银行可以从同业市场拆入资金，满足现金需求。,证券回购:为取得现金，银行短期卖出持有的各种证券，并承诺在将来某一时间按商定的价格购回。 大额定期存单：是大工商企业在银行的存款，银行筹措资金的较好途径。该存单在货币市场上具有相当的流动性。 国外现金来源：在国外资金市场上借款是有国际业务的银行的资金来源，例如借入欧洲美元等。 其他形式的负债：银行发行自己的票据筹措资金，如银行债券。,17,18,（三）创新的现金来源,包括各种形式的期权、期货、证券化贷款和证券化资产，以及充分利用资本市场筹措资金等。 银行

10、的这些新金融业务属于资产负债表外活动或资产风险管理新方法。,19,三、商业银行现金资产的作用,1.满足法定存款准备金的要求 2.满足同业支付和同业清算的要求 3.保持清偿能力 4.保持流动性,20,第二节 商业银行的现金资产与流动性,商业银行流动性的涵义 是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。 银行流动性体现在资产和负债两个方面 资产流动性是指银行持有的资产可以随时得到偿还或者在不贬值的前提下销售出去。 负债的流动性是指银行能够方便地以较低成本随时获得需要资金或及时地满足负债的偿还。,21,一、银行的流动性需求及其种类p93-95,（一）流动性需求的含义 流动

11、性需求是指客户向银行提出的必须立即兑付现金的要求。包括存款客户提现的要求和贷款客户的合理的贷款需求。 流动性需求的特点：具有很强的时间性 商业银行需要流动性来满足客户的流动性需求（存款者、贷款者） 银行资产的流动性综合反映了银行的应变能力 银行保持高流动性，减少了收益性,22,(二)流动性需求的种类,1.短期流动性需求 短期流动性需求是一种短期现金需求。季节性因素是影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素。,春节或圣诞期间的大量提现,23,2.长期流动性需求,长期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。 新开发区/新兴产业区：净现金需求 经济成熟稳定

12、区：现金需求小,24,3.周期流动性需求,周期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的。,25,4.临时流动性需求,临时流动性需求是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的。 （如银行挤兑、突发事件）,26,二、现金资产与流动性供给 p95-96,（一）银行现金资产流动性供给 银行的流动性供给包括：一是在资产负债表中存储流动性;二是从金融市场上“购买”流动性。 银行的现金资产直接形成对流动性的供给 银行的现金资产是银行的资金运用，即商业银行对即期资金支付需求的供应 资金头寸 在银行资金运营中，我国商业银行习惯将可供商业银行直接、自主运用的资金称

13、之为资金头寸。,现金资产、存款,对外借款,27,（二）资金头寸及其构成,可用头寸：是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业存款。可用头寸也称为可用现金。 基础头寸：是指商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和。银行最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段。 在基础头寸中，库存现金和超额准备金可以相互转化； 但在经营管理中库存现金和超额准备金的运动状态又有所不同。 可贷头寸：是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。,28,计算公式：基础头寸=库存现金金额+在中央银

14、行的超额准备金,计算公式：可用头寸=基础头寸+/-上级行应调入或调出资金 +/-到期同业往来清入或清出资金 +/-法定存款准备金调整或调减额 +/-应调增或调减二级准备金金额（在上级行准备金）,29,银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容： 可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般称之为支付准备金（备付金） 可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。 从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。,30,第三节 银行流动性需求的预测,一、流动性需求预测的意义,1.流动性供给增加的因素 客户存款 提供非存款服务所得收

15、入 客户偿还贷款 银行资产出售 货币市场借款 发行新股,流入银行的流动性供给,31,2.流动性需求增加的因素 客户提取存款 合格贷款客户的贷款要求 偿还非存款借款 提供和销售服务中产生的营业费用和税收 向股东派发现金股利,对银行的流动性需求,32,在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比状况决定了在这一时刻银行的净流动性头寸。 当流动性供给超过流动性需求时，存在流动性盈余，此时银行有正的流动性缺口；当银行流动性供给小于其需求时，存在流动性赤字，银行有负的流动性缺口。 当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金投资

16、于盈利性资产。 流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营的常态，准确预测流动性需求是银行进行现金资产管理的首要任务。,33,二、流动性需求预测的方法,1.因素法 资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增量-预计存款增量 p98表4-2,34,影响预期贷款的因素： -GDP预期增长率； -企业预期利润率； -货币供应预期增长率； -预期优惠贷款利率； -商业票据利率； -预期通货膨胀率；,-个人收入预期增长率； -社会商品零售额预期 增长率； -货币供应预期增长率； -货币市场存款预期 增长率；,步骤： （1）为给定的流动性计划期间预测贷款和存款数额 （2）估算出同一计划期内贷款和存款的增减

17、额 （3）比较存贷款的变化，预计银行流动性是盈余还是不足。 （4）适时采取相应的措施,35,存款变化趋势图,36,把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。,贷款变化趋势图,37,贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。,38,2.资金结构法,是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。 商业银行的存款按其被提取的可能性分为三类： 游动性货币负债（“热钱

18、”债务） 对利率极为敏感，必须随时应付提现； 脆弱性货币负债（敏感资金） 大额存款和非存款负债； 稳定性货币负债（稳定资金） 被提取的可能性很小。 根据各类负债总额及其相应的流动性准备率计算出各类负债流动性需求量。,39,（2）贷款的构成及流动性需求 根据各类贷款的需求计算出各类贷款流动性需求量。 （3）总流动性需求 银行总流动性需求=存款负债的流动性需求+贷款流动性需求,40,3.流动性指标法,流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况。银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求。 p101,我国银监会对商业银行流动性风险的监管指标,41,42,第四节 银行

19、现金资产管理,一、现金资产管理的目的 现金资产是商业银行维持其流动性而必须持有的资产，它是银行信誉的基本保证。现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能的降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到适度的规模。,43,二、现金资产管理的原则,适度存量控制原则 适时流量调节原则 安全性原则,44,1.适度存量控制原则,按照存量管理理论，微观个体应使其非盈利性资产保持在最低的水平上，以保证利润最大化目标的实现。就商业银行的现金资产而言，其存量的大小将直接影响其盈利能力。 总量控制 结构合理,45,2.适时流量调节原则,银行必须根据业务过程中现金流量变化的情况，适时的调节现金资产流量

20、，以确保现金资产的规模适度。 当一定时期内现金资产流入大于流出时，银行的现金资产存量就会上升，此时需及时调整资金头寸，将多余的资金头寸运用出去。 当一定时期内现金资产流入小于流出时，银行的现金资产存量就会减少，银行应及时筹措资金补足头寸。 因此，适时灵活地调节现金资产流量是银行维持适度现金资产存量的必要保障。,46,3.安全性原则,库存现金是银行现金资产中的重要组成部分，用于银行日常营业支付之用，是现金资产中唯一以现钞形态存在的资产。因此，对库存现金的管理应强调安全性原则。,47,三、存款准备金的管理,（一）存款准备金 商业银行在中央银行的存款由两部分组成 存款准备金是商业银行现金资产的重要组

21、成部分。 法定准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。 超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。它与法定存款准备金有此消彼长的关系。 法定存款准备金制度始于英国 我国的存款准备金制度是在1984年中国人民银行专门行使中央银行职能后建立起来的。,法定准备金,超额准备金,48,要求的法定存款准备金总额对交易性存款的准备金比率在指定期限内的日平均净交易存款额对非交易存款的准备金比率日平均非交易存款额 非交易性存款帐户 （滞后准备金计算法） 交易性存款帐户 （同步准备金计算法）,在西方的商业银行，计算法定存款准备金需求量的方法有两种：,49,1法定准备金的计算

22、,（1）滞后准备金计算法（非交易性帐户存款） 滞后准备金计算法：是根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量的方法。 计算原理：根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量 步骤一：将两周前的7天作为基期 步骤二：确定基期的实际存款余额 步骤三：准备金保持周的准备金余额基期的实际存款余额 法定存款准备金率,定期存款、储蓄存款等,第一周 第二周 第三周,计算基期 准备金保持期,50,51,（2）同步准备金计算法（交易性账户存款） 计算原理：以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量。 步骤一：确定两周为一个计算期 步骤二：计算这两周银行交易性账户存款的日平均余额 步骤三：计算准备金的保持期：

23、从本计算周期的第三天起算，到计算周期结束后的第二天为止。 步骤四：计算保持期应上缴存款准备金余额法定存款准备金率存款余额,9月2日 9月15日 为计算期,9月4日9月17日 为准备金的保持期,活期存款,52,银行在一定时期需交纳的全部存款准备金按照滞后法计算出来的准备金需要量按照同步法计算出来的准备金需要量,53,54,2.法定准备金头寸的管理,商业银行对法定存款准备金管理的基本出发点是在满足中央银行法定要求前提下，尽量使准备金账户余额最小化。 银行法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况，据此制定法定存款准备金的具体管理目标。 银行将已缴纳的存款准备金余额

24、与实际需要量进行比较，进行调整， 若不足则补足，若多余则调减以增加收益,55,(二)超额准备金的管理,超额存款准备金是指在中央银行超出了法定存款准备金的那部分存款。 银行超额准备金管理的重点就是要在准确测算超额准备金需要量的情况下，适当控制准备金规模。超额存款准备金也是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信用总量。,56,(1)影响超额准备金的因素,a.存款波动 与预期存款流出量呈正比 b.贷款的发放与收回 c.其他影响因素,非本行开户企业归还贷款 本行开户企业归还贷款,本行开户企业（不支付） 非本行开户企业 本行开户企业（支付）,发放,收回,无变化,减少,增加,无变化,57,c. 其他影响因

25、素,向中央银行借款的因素 同业来往因素 法定存款准备金因素 信贷资金调拨因素 财政性存款因素,58,(2)调节方式,a. 同业拆借 b. 短期证券回购及商业票据交易 c. 通过中央银行融资 d. 商业银行系统内的资金调度 e. 出售其他资产,59,四、库存现金管理,库存现金越多流动性越强盈利性越差 保证在必要的流动性前提下，实现更多的盈利，就需要把库存现金压缩到最低程度 （一）影响因素 (1) 现金收支规律（一般而言，对公出纳业务上午大量支出现金，下午大量收入现金；如果是回笼行处，下午收进的现金一般大于上午付出的；投放行处正相反。） (2)营业网点的多少 (3)后勤保障的条件 (4)与中央银行

26、的距离、交通条件、及发行库的规定 (5)商业银行内部管理问题,（二）库存现金需要量的匡算,60,库存现金支出水平的确定 即期现金支出水平(前期平均现金支出水平+保险系数) 历史同期平均发展速度 其中： 前期平均现金支出水平前30天现金支出累计发生额/30 保险系数标准差置信概率度 其中：标准差 历史同期平均发展速度 库存现金需要量即期现金支出水平库存现金周转时间 其他,61,（二）管理措施,(1) 将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩 (2) 应实现现金出纳业务的规范化操作 (3) 要掌握储蓄现金收支规律 (4) 严格库房安全现金管理措施,62,五、同业存款管理,银行之间开展代理行业务需要花

27、费一定成本，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为了支付代理行代办业务的手续费。 同业存款需要量的决定因素 (1)使用代理行的服务数量和项目 (2)代理行的收费标准 (3)可投资余额的收益率,63,六、托收现金的管理,托收现金是商业银行之间在支付清算过程中形成的，属于非盈利性资产。 银行应积极提高自身效率的工作效率，尽可能地缩短资金的托收时间，以提高资产运营的效率和效应。,案例：美国大陆伊利诺银行的流动性危机,（一）案情 1984年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行(Continental Illinois Bank)曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦

28、有关金融监管当局的多方帮助下，才得以度过危机。 早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从1977到1981的5年间，贷款额以平均每年198的速度增长，而同期其他美国16家最大银行的贷款增长率仅为147。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。,64,与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来支持。在70年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越大。1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期限90天还未付息的贷款)占总资产