江西记录设备项目财务分析报告

1、泓域咨询/江西记录设备项目财务分析报告一、项目发展背景测量测试仪器仪表是用于检测、测量、观测、计算各种物理量、物质成分、物性参数等的器具或设备，具有检测测量、信号传递和数据处理等功能，是信息采集、测量、传输、控制的基础，已成为发展工业化、信息化、智能化的基石，是仪器仪表产业中的核心门类之一。作为技术密集型的产品，测量测试仪器仪表是多种科学技术的综合产物，产品品类繁多，在工程、电力、工业、环境、医疗、建筑等领域均有着重要的应用。全球来看，随着工业技术水平的持续提升、信息产业的快速发展、消费能力的不断提高，测量测试仪器仪表已形成庞大的市场规模。2015-2018年，全球测量测试仪器仪表的市场规模从

2、220亿美元增长到243亿美元，在较高基数上仍然保持了增长；2017-2023年，全球测量测试仪器仪表的市场规模将保持3.6%的复合增长率，到2023年将达到290亿美元。仪器仪表应用领域广泛，覆盖了工业、农业、交通、科技、环保、国防、文教卫生、人民生活等各方面，在国民经济建设各行各业的运行过程中承担着把关者和指导者的任务。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2017），仪器仪表制造行业可以分为通用仪表仪器制造、专用仪器仪表制造、钟表与计时仪器制造、光学仪器制造和衡器制造。2013-2016年，我国仪器仪表制造业规模以上企业主营业务收入从7682亿元增长到9536亿元，年均复合增长率达到9

3、.40%。2017年突破10000亿元。仪器仪表是用以检出、测量、观察、计算各种物理量、物质成分、物性参数等的器具或设备。真空检漏仪、压力表、测长仪、显微镜、乘法器等均属于仪器仪表。具体可分为通用与专业两大类。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11678.46(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2993.80万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14672.26万元，其中：固定资产投资11678.46万元，占项目总投资的79.60%；流动资金2993.80万元，占项目总投资的20.40%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程

4、项目固定资产投资包括：建筑工程投资3800.48万元，占项目总投资的25.90%；设备购置费4566.30万元，占项目总投资的31.12%；其它投资3311.68万元，占项目总投资的22.57%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11678.46+2993.80=14672.26（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入18124.60万元，总成本15181.78万元，利润总额5812.66万元，净利润4359.49万元，增值税540.97万元，税金及附加224.38万元，所得税1453.1

5、6万元；第二年负荷75.00%,计划收入20913.00万元，总成本17087.00万元，利润总额7090.93万元，净利润5318.20万元，增值税624.19万元，税金及附加234.37万元，所得税1772.73万元；第三年生产负荷100%，计划收入27884.00万元，总成本21850.08万元，利润总额6033.92万元，净利润4525.44万元，增值税832.26万元，税金及附加259.34万元，所得税1508.48万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入27884.00万

6、元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=832.26万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21850.08万元，其中：可变成本19052.30万元，固定成本2797.78万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加259.34万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6033.92（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6033.9225.00%=1508.48（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年

7、利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6033.92（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6033.9225.00%=1508.48（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6033.92万元，缴纳企业所得税1508.48万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6033.92-1508.48=4525.44（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=41.12%。（2）达产年投资利税率=48.56%。（3）达产年投资回报率=30.84%。5、根据经济测算，本期

8、工程项目投产后，达产年实现营业收入27884.00万元，总成本费用21850.08万元，税金及附加259.34万元，利润总额6033.92万元，企业所得税1508.48万元，税后净利润4525.44万元，年纳税总额2600.08万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.74年。本期工程项目全部投资回收期4.74年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率41.12%，投资利税率48.56%，全部投资回报率30.84%，全部投资回收期4.74年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的

9、盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析仪器仪表是用以检出、测量、观察、计算各种物理量、物质成分、物性参数等的器具或设备。真空检漏仪、压力表、测长仪、显微镜、乘法器等均属于仪器仪表。具体可分为通用与专业两大类。经过多年发展，我国仪器仪表行业少数产品接近或达到当前国际水平，许多产品具有自主知识产权。工业自动化仪表及控制系统品种系列较全，为国家重点大型工程配套能力大大提高。近年来，行业之间、同行企业间的态势开始逐步出现分化，市场和技术等资源向行业优势

10、企业集中，同类产品、同等规模的生产企业市场份额差距逐步拉开，强者恒强的格局开始显现。特别是上市企业，利用融资和品牌优势实现了快速发展，对促进产业整合，提高行业产业集中度有一定的积极意义。2017年我国仪器仪表制造业规模以上企业数达到4358家，其中497家企业出现亏损，亏损企业平均亏损金额为734.4万元。2017年，我国仪器仪表制造业年度总产值为9995.00亿元，产值同比增长2.60%；资产总额为9271.00亿元，年度销售收入为9558.40亿元，销售收入同比增长2.17%；年度利润总额为869.10亿元，利润同比增长9.97%。我国仪器仪表行业进出口增幅巨大，出口角度体现了我国仪器仪表

11、产业发展的实力，证明了我国证明了我国仪器仪表生产技术的提升带动了我国出口规模的快速上涨；进口角度来看，我国仪器仪表进口量的提升，说明了我国在保持高速稳定的经济发展的同时，工业机械产业的发展是有力的支撑点和启动点。2017年，我国仪器仪表行业出口交货值1347.74亿元，占机械行业7.08%，比上年同期增加157.23亿元。其中，工业自动控制系统装置出口交货值占全行业26.04%，钟表与计时仪器出口交货值占全行业21.28%，光学仪器行业出口交货值占行业比值为17.94%，其他行业占比不足全行业的10%。随着现在科学技术的发展，仪器仪表行业发生了突飞猛进的发展，再加上当前计算机技术、网络技术的进

12、步和发展，组建网络而构成实用的监控系统，可以提高生产效率和共享信息资源方向发展。仪器仪表是用以检出、测量、观察、计算各种物理量、物质成分、物性参数等的器具或设备。真空检漏仪、压力表、测长仪、显微镜、乘法器等均属于仪器仪表。具体可分为通用与专业两大类。经过多年发展，我国仪器仪表行业少数产品接近或达到当前国际水平，许多产品具有自主知识产权。工业自动化仪表及控制系统品种系列较全，为国家重点大型工程配套能力大大提高。近年来，行业之间、同行企业间的态势开始逐步出现分化，市场和技术等资源向行业优势企业集中，同类产品、同等规模的生产企业市场份额差距逐步拉开，强者恒强的格局开始显现。特别是上市企业，利用融资和

13、品牌优势实现了快速发展，对促进产业整合，提高行业产业集中度有一定的积极意义。2017年我国仪器仪表制造业规模以上企业数达到4358家，其中497家企业出现亏损，亏损企业平均亏损金额为734.4万元。2017年，我国仪器仪表制造业年度总产值为9995.00亿元，产值同比增长2.60%；资产总额为9271.00亿元，年度销售收入为9558.40亿元，销售收入同比增长2.17%；年度利润总额为869.10亿元，利润同比增长9.97%。我国仪器仪表行业进出口增幅巨大，出口角度体现了我国仪器仪表产业发展的实力，证明了我国证明了我国仪器仪表生产技术的提升带动了我国出口规模的快速上涨；进口角度来看，我国仪器

14、仪表进口量的提升，说明了我国在保持高速稳定的经济发展的同时，工业机械产业的发展是有力的支撑点和启动点。2017年，我国仪器仪表行业出口交货值1347.74亿元，占机械行业7.08%，比上年同期增加157.23亿元。其中，工业自动控制系统装置出口交货值占全行业26.04%，钟表与计时仪器出口交货值占全行业21.28%，光学仪器行业出口交货值占行业比值为17.94%，其他行业占比不足全行业的10%。随着现在科学技术的发展，仪器仪表行业发生了突飞猛进的发展，再加上当前计算机技术、网络技术的进步和发展，组建网络而构成实用的监控系统，可以提高生产效率和共享信息资源方向发展。八、附表上年度营收情况一览表序

15、号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5085.776781.026296.666054.4824217.942主营业务收入4710.406280.535831.925607.6222430.472.1记录设备(A)1554.432072.581924.531850.517402.062.2记录设备(B)1083.391444.521341.341289.755159.012.3记录设备(C)800.771067.69991.43953.293813.182.4记录设备(D)565.25753.66699.83672.912691.662.5记录设备(E)376.83502.44

16、466.55448.611794.442.6记录设备(F)235.52314.03291.60280.381121.522.7记录设备(.)94.21125.61116.64112.15448.613其他业务收入375.37500.49464.74446.871787.47上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24217.94完成主营业务收入万元22430.47主营业务收入占比92.62%营业收入增长率（同比）29.21%营业收入增长量（同比）万元5474.49利润总额万元5895.45利润总额增长率28.66%利润总额增长量万元1313.27净利润万元4421.59净利润增长率14.

17、90%净利润增长量万元573.38投资利润率45.24%投资回报率33.93%财务内部收益率27.57%企业总资产万元35215.34流动资产总额占比万元31.83%流动资产总额万元11209.72资产负债率36.91%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米39866.5959.77亩1.1容积率1.351.2建筑系数76.89%1.3投资强度万元/亩195.391.4基底面积平方米30653.421.5总建筑面积平方米53819.901.6绿化面积平方米3306.19绿化率6.14%2总投资万元14672.262.1固定资产投资万元11678.462.1.1土建工程投资万元3

18、800.482.1.1.1土建工程投资占比万元25.90%2.1.2设备投资万元4566.302.1.2.1设备投资占比31.12%2.1.3其它投资万元3311.682.1.3.1其它投资占比22.57%2.1.4固定资产投资占比79.60%2.2流动资金万元2993.802.2.1流动资金占比20.40%3收入万元27884.004总成本万元21850.085利润总额万元6033.926净利润万元4525.447所得税万元1.358增值税万元832.269税金及附加万元259.3410纳税总额万元2600.0811利税总额万元7125.5212投资利润率41.12%13投资利税率48.56

19、%14投资回报率30.84%15回收期年4.7416设备数量台（套）10117年用电量千瓦时795271.2818年用水量立方米19684.4819总能耗吨标准煤99.4220节能率29.85%21节能量吨标准煤33.1422员工数量人453区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元192180.73同期产值万元160310.92同比增长19.88%从业企业数量家979规上企业家49从业人数人48950前十位企业产值万元83026.80去年同期70631.05万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元20341.572、xxx有限公司万元18265.903、xxx科技公司万元10793.4

20、84、xxx科技公司万元9132.955、xxx有限责任公司万元5811.886、xxx公司万元5396.747、xxx科技公司万元415.138、xxx科技公司万元3404.109、xxx有限责任公司万元3238.0510、xxx公司万元2490.80区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元84271.781.1同期增加值万元72981.541.2增长率15.47%2行业净利润万元18351.192.12016年净利润万元15953.392.2增长率15.03%3行业纳税总额万元65117.713.12016纳税总额万元54633.533.2增长率19.19%42017完成

21、投资万元49531.984.12016行业投资万元14.48%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值223826.35254348.12289031.962利润总额78313.4088992.50101127.843净利润24448.4127782.2831570.774纳税总额15502.2417616.1820018.395工业增加值86378.4098157.27111542.356产业贡献率13.00%17.00%18.79%7企业数量117514341836土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主

22、体生产工程21671.9721671.9737820.3737820.372937.741.1主要生产车间13003.1813003.1822692.2222692.221821.401.2辅助生产车间6935.036935.0312102.5212102.52940.081.3其他生产车间1733.761733.762193.582193.58176.262仓储工程4598.014598.0110399.6910399.69587.502.1成品贮存1149.501149.502599.922599.92146.882.2原料仓储2390.972390.975407.845407.84305

23、.502.3辅助材料仓库1057.541057.542391.932391.93135.133供配电工程245.23245.23245.23245.2315.593.1供配电室245.23245.23245.23245.2315.594给排水工程282.01282.01282.01282.0113.944.1给排水282.01282.01282.01282.0113.945服务性工程2912.072912.072912.072912.07164.515.1办公用房1336.211336.211336.211336.2196.875.2生活服务1575.861575.861575.861575.

24、8677.336消防及环保工程821.51821.51821.51821.5152.216.1消防环保工程821.51821.51821.51821.5152.217项目总图工程122.61122.61122.61122.61-57.957.1场地及道路硬化8318.881423.741423.747.2场区围墙1423.748318.888318.887.3安全保卫室122.61122.61122.61122.618绿化工程2483.9986.94合计30653.4253819.9053819.903800.48节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤99.421.1年用电量千瓦时

25、795271.281.2年用电量吨标准煤97.741.3年用水量立方米19684.481.4年用水量吨标准煤1.682年节能量吨标准煤33.143节能率29.85%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13032.331.1完成比例88.82%2完成固定资产投资万元8690.522.1完成比例66.68%3完成流动资金投资万元4341.813.1完成比例33.32%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3081.2人均年工资万元5.961.3年工资额万元1565.812工程技术人员工资2.1平均人数人682.2人均年工资万元5.962.3年工资额万元3

26、48.453企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元6.953.3年工资额万元117.814品质管理人员工资4.1平均人数人364.2人均年工资万元5.804.3年工资额万元198.435其他人员工资5.1平均人数人235.2人均年工资万元7.845.3年工资额万元122.186职工工资总额万元2352.68固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3800.484566.30195.3911678.461.1工程费用万元3800.484566.3018154.931.1.1建筑工程费用万元3800.483800.4825

27、.90%1.1.2设备购置及安装费万元4566.304566.3031.12%1.2工程建设其他费用万元3311.683311.6822.57%1.2.1无形资产万元1981.531981.531.3预备费万元1330.151330.151.3.1基本预备费万元622.02622.021.3.2涨价预备费万元708.13708.132建设期利息万元3固定资产投资现值万元11678.4611678.46流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18154.9312090.0114473.2618154.9318154.9318154.931.1应收账款万

28、元5446.483540.214084.865446.485446.485446.481.2存货万元8169.725310.326127.298169.728169.728169.721.2.1原辅材料万元2450.921593.101838.192450.922450.922450.921.2.2燃料动力万元122.5579.6591.91122.55122.55122.551.2.3在产品万元3758.072442.752818.553758.073758.073758.071.2.4产成品万元1838.191194.821378.641838.191838.191838.191.3现金万

29、元4538.732950.183404.054538.734538.734538.732流动负债万元15161.139854.7311370.8515161.1315161.1315161.132.1应付账款万元15161.139854.7311370.8515161.1315161.1315161.133流动资金万元2993.801945.972245.352993.802993.802993.804铺底流动资金万元997.92648.66748.45997.92997.92997.92总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14672.261

30、25.64%125.64%100.00%2项目建设投资万元11678.46100.00%100.00%79.60%2.1工程费用万元8366.7871.64%71.64%57.02%2.1.1建筑工程费万元3800.4832.54%32.54%25.90%2.1.2设备购置及安装费万元4566.3039.10%39.10%31.12%2.2工程建设其他费用万元1981.5316.97%16.97%13.51%2.2.1无形资产万元1981.5316.97%16.97%13.51%2.3预备费万元1330.1511.39%11.39%9.07%2.3.1基本预备费万元622.025.33%5.3

31、3%4.24%2.3.2涨价预备费万元708.136.06%6.06%4.83%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11678.46100.00%100.00%79.60%5建设期间费用万元6流动资金万元2993.8025.64%25.64%20.40%7铺底流动资金万元997.938.55%8.55%6.80%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18124.6020913.0027884.0027884.0027884.001.1万元18124.6020913.0027884.0027884.0027884.002现价增加值万元5799.

32、876692.168922.888922.888922.883增值税万元540.97624.19832.26832.26832.263.1销项税额万元4461.444461.444461.444461.444461.443.2进项税额万元2358.972721.893629.183629.183629.184城市维护建设税万元37.8743.6958.2658.2658.265教育费附加万元16.2318.7324.9724.9724.976地方教育费附加万元10.8212.4816.6516.6516.659土地使用税万元159.47159.47159.47159.47159.4710税金及

33、附加万元224.38234.37259.34259.34259.34折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3800.483800.48当期折旧额3040.38152.02152.02152.02152.02152.02净值760.103648.463496.443344.423192.403040.382机器设备原值4566.304566.30当期折旧额3653.04243.54243.54243.54243.54243.54净值4322.764079.233835.693592.163348.623建筑物及设备原值8366.78当期折旧额6693.

34、42395.56395.56395.56395.56395.56建筑物及设备净值1673.367971.227575.667180.106784.546388.984无形资产原值1981.531981.53当期摊销额1981.5349.5449.5449.5449.5449.54净值1931.991882.451832.921783.381733.845合计：折旧及摊销8674.95445.10445.10445.10445.10445.10总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14408.179365.3110806.1314408.171

35、4408.1714408.172外购燃料动力费万元911.73592.62683.80911.73911.73911.733工资及福利费万元2352.682352.682352.682352.682352.682352.684修理费万元47.4730.8635.6047.4747.4747.475其它成本费用万元3684.932395.202763.703684.933684.933684.935.1其他制造费用万元1003.79652.46752.841003.791003.791003.795.2其他管理费用万元505.32328.46378.99505.32505.32505.325.3

36、其他销售费用万元2089.541358.201567.152089.542089.542089.546经营成本万元21404.9813913.2416053.7421404.9821404.9821404.987折旧费万元395.56395.56395.56395.56395.56395.568摊销费万元49.5449.5449.5449.5449.5449.549利息支出万元-10总成本费用万元21850.0815181.7817087.0021850.0821850.0821850.0810.1可变成本万元19052.3012384.0014289.2219052.3019052.3019052.3010.2固定成本万元2797.782797.782797.782797.782797.782797.7811盈亏平