济南年产xx吨烟剂农药项目财务分析报告

1、泓域咨询/济南年产xx吨烟剂农药项目财务分析报告一、项目发展背景烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。烟剂农药又称烟熏剂、烟雾剂，是蔬菜产区普遍推广使用的一种农药剂型。农药是农业生产必不可少的药剂，极大提升农作物的品质。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等.烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。将原药、定量的燃烧（如木炭粉、锯末、煤粉等）、助燃剂（如氯酸钾、硝酸钾等）、发烟剂（如氯化铵等）分别磨细，通

2、过80目筛，再按一定比例充分混合呈粉状或片状物即成。使用时，点燃导火线，农药受热气化，在空气中形成固体烟状产生药效。常用的烟剂有敌百虫、西维因以及除虫菊、蚊烟香等。很适合森林、仓库害虫的防治。烟剂农药主要是污染大气，使用时应注意风向、风力，以尽量避免人、畜的伤害。2017年我国农药进出口金额达到71.71亿美元，同比增长18.6%；进出口量为150.84万吨，同比增长6.9%。贸易顺差63.5亿美元，同比增长22.4%。农药进出口结束持续两年的下降态势，不但实现进出口数量和金额的双增长，而且呈现了进出口额增长速度明显高于进出口数量增长速度的良好态势。作为农药生产大国，我国农药出口呈现回暖迹象可

3、以从侧面证明全球农药市场在逐步回暖。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7539.16(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2940.58万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10479.74万元，其中：固定资产投资7539.16万元，占项目总投资的71.94%；流动资金2940.58万元，占项目总投资的28.06%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4533.64万元，占项目总投资的43.26%；设备购置费3529.62万元，占项目总投资的33.68%；其它投资-524.10万元，占项目总投

4、资的-5.00%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7539.16+2940.58=10479.74（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入9899.55万元，总成本8628.61万元，利润总额3704.57万元，净利润2778.43万元，增值税325.00万元，税金及附加158.79万元，所得税926.14万元；第二年负荷70.00%,计划收入15399.30万元，总成本12326.00万元，利润总额6588.06万元，净利润4941.04万元，增值税505.55万元，税金及附加180.

5、46万元，所得税1647.02万元；第三年生产负荷100%，计划收入21999.00万元，总成本16762.87万元，利润总额5236.13万元，净利润3927.10万元，增值税722.22万元，税金及附加206.46万元，所得税1309.03万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入21999.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=722.22万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综

6、合总成本费用16762.87万元，其中：可变成本14789.57万元，固定成本1973.30万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加206.46万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5236.13（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5236.1325.00%=1309.03（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5236.13（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5236.1325.00

7、%=1309.03（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5236.13万元，缴纳企业所得税1309.03万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5236.13-1309.03=3927.10（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.96%。（2）达产年投资利税率=58.83%。（3）达产年投资回报率=37.47%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入21999.00万元，总成本费用16762.87万元，税金及附加206.46万元，利润总额5236.13万元，企业所得税1309.03万元，税后净利润3

8、927.10万元，年纳税总额2237.71万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.17年。本期工程项目全部投资回收期4.17年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.96%，投资利税率58.83%，全部投资回报率37.47%，全部投资回收期4.17年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、

9、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。将原药、定量的燃烧（如木炭粉、锯末、煤粉等）、助燃剂（如氯酸钾、硝酸钾等）、发烟剂（如氯化铵等）分别磨细，通过80目筛，再按一定比例充分混合呈粉状或片状物即成。使用时，点燃导火线，农药受热气化，在空气中形成固体烟状产生药效。常用的烟剂有敌百虫、西维因以及除虫菊、蚊烟香等。很适合森林、仓库害虫的防治。烟剂农药主要是污染大气，使用时应注意风向、风力，以尽量避免人、畜的伤害。农药，是指农业上用于防治病虫害及调节植物生长的化学药剂。广泛用于农林牧业生

10、产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等；按原料来源可分为矿物源农药（无机农药）、生物源农药（天然有机物、微生物、抗生素等）及化学合成农药；按化学结构分，主要有有机氯、有机磷、有机氮、有机硫、氨基甲酸酯、拟除虫菊酯、酰胺类化合物、脲类化合物、醚类化合物、酚类化合物、苯氧羧酸类、脒类、三唑类、杂环类、苯甲酸类、有机金属化合物类等，它们都是有机合成农药；根据加工剂型可分为粉剂、可湿性粉剂、乳剂、乳油、乳膏、糊剂、胶体剂、熏蒸剂、熏烟剂、烟雾剂、颗粒剂、微粒剂及油剂等。回顾作物保护市

11、场的发展历史，得益于石油价格的上涨，2008年植保产业实际增长率9%，之后随着世界整体宏观环境的低迷，行业整体调整了两年。2011年以后，农民收入上升伴随着供应相对缺乏，大宗商品农作物及石油价格强劲价格，行业进入快速增长阶段。2015年开始，受油价影响及之前几年高速增长导致的库存积压，草甘膦价格疲软，市场景气度持续下降。2017年开始作物保护行业略有复苏，行业库存开始下降，虽然受到天气影响以粮食作物为主的市场农业经济疲软，但是行业下行趋势已止住，有回升的趋势。2017年我国农药进出口金额达到71.71亿美元，同比增长18.6%；进出口量为150.84万吨，同比增长6.9%。贸易顺差63.5亿美

12、元，同比增长22.4%。农药进出口结束持续两年的下降态势，不但实现进出口数量和金额的双增长，而且呈现了进出口额增长速度明显高于进出口数量增长速度的良好态势。作为农药生产大国，我国农药出口呈现回暖迹象可以从侧面证明全球农药市场在逐步回暖。农业农药产业链主要由以石油产品的下游产品：苯、烯烃、醇、酯类等为上游有机原料，通过合成加工成为中游的农药中间体、农药原药和制剂，最终应用于下游的农林牧业等领域。原油对于农业产业链的影响主要体现在3个方面：第一，作为农药的直接原料，原油价格上升直接推动了农药成本上涨；第二，原油价格抬升促进了生物能源的使用，推高生物能源的原料农作物产品价格的提升；第三，原油价格提升

13、提高了农机的使用成本，变相增加了农作物的成本，影响到农作物价格。在过去的十年中，全球主要农产品的种植面积相对稳定，增速约在1%左右。在农药需求量基本稳定的情况下，作物价格仍是影响行业景气度回升的主要原因。2016年，全球主要粮食（大米、豆粕、玉米、小麦、高粱、稻谷）价格基本上处于行业大周期底部，并开始逐渐出现反弹迹象，并在2017年有所回升，农药需求也随之增加，促进农药行业景气度回暖。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3430.264573.694246.994083.6516334.592主营业务收入2757.673676.893414.263

14、282.9413131.752.1烟剂农药(A)910.031213.371126.701083.374333.482.2烟剂农药(B)634.26845.68785.28755.083020.302.3烟剂农药(C)468.80625.07580.42558.102232.402.4烟剂农药(D)330.92441.23409.71393.951575.812.5烟剂农药(E)220.61294.15273.14262.631050.542.6烟剂农药(F)137.88183.84170.71164.15656.592.7烟剂农药(.)55.1573.5468.2965.66262.633其

15、他业务收入672.60896.80832.74800.713202.84上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元16334.59完成主营业务收入万元13131.75主营业务收入占比80.39%营业收入增长率（同比）32.02%营业收入增长量（同比）万元3961.75利润总额万元4421.60利润总额增长率8.39%利润总额增长量万元342.15净利润万元3316.20净利润增长率25.48%净利润增长量万元673.39投资利润率54.96%投资回报率41.22%财务内部收益率25.60%企业总资产万元26144.89流动资产总额占比万元26.91%流动资产总额万元7035.34资产负债率

16、33.68%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29948.3044.90亩1.1容积率1.691.2建筑系数67.56%1.3投资强度万元/亩167.911.4基底面积平方米20233.071.5总建筑面积平方米50612.631.6绿化面积平方米3140.81绿化率6.21%2总投资万元10479.742.1固定资产投资万元7539.162.1.1土建工程投资万元4533.642.1.1.1土建工程投资占比万元43.26%2.1.2设备投资万元3529.622.1.2.1设备投资占比33.68%2.1.3其它投资万元-524.102.1.3.1其它投资占比-5.00%2.

17、1.4固定资产投资占比71.94%2.2流动资金万元2940.582.2.1流动资金占比28.06%3收入万元21999.004总成本万元16762.875利润总额万元5236.136净利润万元3927.107所得税万元1.698增值税万元722.229税金及附加万元206.4610纳税总额万元2237.7111利税总额万元6164.8112投资利润率49.96%13投资利税率58.83%14投资回报率37.47%15回收期年4.1716设备数量台（套）12917年用电量千瓦时1055154.2918年用水量立方米12627.0019总能耗吨标准煤130.7620节能率29.67%21节能量吨

18、标准煤32.6922员工数量人312区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元127329.24同期产值万元114907.72同比增长10.81%从业企业数量家900规上企业家26从业人数人45000前十位企业产值万元61133.20去年同期51445.93万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元14977.632、xxx（集团）有限公司万元13449.303、xxx有限责任公司万元7947.324、xxx（集团）有限公司万元6724.655、xxx有限公司万元4279.326、xxx（集团）有限公司万元3973.667、xxx有限责任公司万元305.678、xxx（集团）有限公司万元2

19、506.469、xxx有限公司万元2384.1910、xxx（集团）有限公司万元1834.00区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元32550.061.1同期增加值万元29279.541.2增长率11.17%2行业净利润万元10683.712.12016年净利润万元9428.742.2增长率13.31%3行业纳税总额万元42716.343.12016纳税总额万元38180.503.2增长率11.88%42017完成投资万元49296.174.12016行业投资万元17.24%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值148601.73168

20、865.60191892.732利润总额42248.7548009.9454556.753净利润16538.9618794.2721357.134纳税总额12983.3414753.7916765.675工业增加值52430.5859580.2167704.786产业贡献率6.00%10.00%11.98%7企业数量108013181687土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14304.7814304.7836116.3836116.383558.651.1主要生产车间8582.878582.8721669.8321669.832

21、206.361.2辅助生产车间4577.534577.5311557.2411557.241138.771.3其他生产车间1144.381144.382094.752094.75213.522仓储工程3034.963034.969422.569422.56675.222.1成品贮存758.74758.742355.642355.64168.812.2原料仓储1578.181578.184899.734899.73351.112.3辅助材料仓库698.04698.042167.192167.19155.303供配电工程161.86161.86161.86161.8613.053.1供配电室161

22、.86161.86161.86161.8613.054给排水工程186.14186.14186.14186.1411.674.1给排水186.14186.14186.14186.1411.675服务性工程1922.141922.141922.141922.14137.745.1办公用房863.37863.37863.37863.3778.615.2生活服务1058.771058.771058.771058.7758.656消防及环保工程542.25542.25542.25542.2543.716.1消防环保工程542.25542.25542.25542.2543.717项目总图工程80.938

23、0.9380.9380.9319.967.1场地及道路硬化5204.41993.86993.867.2场区围墙993.865204.415204.417.3安全保卫室80.9380.9380.9380.938绿化工程2104.0273.64合计20233.0750612.6350612.634533.64节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤130.761.1年用电量千瓦时1055154.291.2年用电量吨标准煤129.681.3年用水量立方米12627.001.4年用水量吨标准煤1.082年节能量吨标准煤32.693节能率29.67%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投

24、资万元8045.021.1完成比例76.77%2完成固定资产投资万元5428.652.1完成比例67.48%3完成流动资金投资万元2616.373.1完成比例32.52%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2121.2人均年工资万元4.561.3年工资额万元988.152工程技术人员工资2.1平均人数人472.2人均年工资万元5.902.3年工资额万元285.593企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元6.603.3年工资额万元76.864品质管理人员工资4.1平均人数人254.2人均年工资万元5.594.3年工资额万元133.795其他人员工

25、资5.1平均人数人165.2人均年工资万元5.325.3年工资额万元125.486职工工资总额万元1609.87固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4533.643529.62167.917539.161.1工程费用万元4533.643529.6214116.471.1.1建筑工程费用万元4533.644533.6443.26%1.1.2设备购置及安装费万元3529.623529.6233.68%1.2工程建设其他费用万元-524.10-524.10-5.00%1.2.1无形资产万元-246.32-246.321.3预备费万元-27

26、7.78-277.781.3.1基本预备费万元-149.23-149.231.3.2涨价预备费万元-128.55-128.552建设期利息万元3固定资产投资现值万元7539.167539.16流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14116.477696.839478.4414116.4714116.4714116.471.1应收账款万元4234.941905.722964.464234.944234.944234.941.2存货万元6352.412858.594446.696352.416352.416352.411.2.1原辅材料万元1905.

27、72857.581334.011905.721905.721905.721.2.2燃料动力万元95.2942.8866.7095.2995.2995.291.2.3在产品万元2922.111314.952045.482922.112922.112922.111.2.4产成品万元1429.29643.181000.501429.291429.291429.291.3现金万元3529.121588.102470.383529.123529.123529.122流动负债万元11175.895029.157823.1211175.8911175.8911175.892.1应付账款万元11175.895

28、029.157823.1211175.8911175.8911175.893流动资金万元2940.581323.262058.412940.582940.582940.584铺底流动资金万元980.18441.09686.13980.18980.18980.18总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10479.74139.00%139.00%100.00%2项目建设投资万元7539.16100.00%100.00%71.94%2.1工程费用万元8063.26106.95%106.95%76.94%2.1.1建筑工程费万元4533.6460.13

29、%60.13%43.26%2.1.2设备购置及安装费万元3529.6246.82%46.82%33.68%2.2工程建设其他费用万元-246.32-3.27%-3.27%-2.35%2.2.1无形资产万元-246.32-3.27%-3.27%-2.35%2.3预备费万元-277.78-3.68%-3.68%-2.65%2.3.1基本预备费万元-149.23-1.98%-1.98%-1.42%2.3.2涨价预备费万元-128.55-1.71%-1.71%-1.23%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7539.16100.00%100.00%71.94%5建设期间费用万元6流动资金万元2940

30、.5839.00%39.00%28.06%7铺底流动资金万元980.1913.00%13.00%9.35%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9899.5515399.3021999.0021999.0021999.001.1万元9899.5515399.3021999.0021999.0021999.002现价增加值万元3167.864927.787039.687039.687039.683增值税万元325.00505.55722.22722.22722.223.1销项税额万元3519.843519.843519.843519.843519

31、.843.2进项税额万元1258.931958.332797.622797.622797.624城市维护建设税万元22.7535.3950.5650.5650.565教育费附加万元9.7515.1721.6721.6721.676地方教育费附加万元6.5010.1114.4414.4414.449土地使用税万元119.79119.79119.79119.79119.7910税金及附加万元158.79180.46206.46206.46206.46折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4533.644533.64当期折旧额3626.91181.3518

32、1.35181.35181.35181.35净值906.734352.294170.953989.603808.263626.912机器设备原值3529.623529.62当期折旧额2823.70188.25188.25188.25188.25188.25净值3341.373153.132964.882776.632588.393建筑物及设备原值8063.26当期折旧额6450.61369.59369.59369.59369.59369.59建筑物及设备净值1612.657693.677324.086954.496584.906215.314无形资产原值-246.32-246.32当期摊销额-

33、246.32-6.16-6.16-6.16-6.16-6.16净值-240.16-234.00-227.85-221.69-215.535合计：折旧及摊销6204.29363.43363.43363.43363.43363.43总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11009.614954.327706.7311009.6111009.6111009.612外购燃料动力费万元949.26427.17664.48949.26949.26949.263工资及福利费万元1609.871609.871609.871609.871609.871609.

34、874修理费万元44.3519.9631.0444.3544.3544.355其它成本费用万元2786.351253.861950.442786.352786.352786.355.1其他制造费用万元1172.45527.60820.721172.451172.451172.455.2其他管理费用万元679.46305.76475.62679.46679.46679.465.3其他销售费用万元1406.45632.90984.511406.451406.451406.456经营成本万元16399.447379.7511479.6116399.4416399.4416399.447折旧费万元369.59369.59369.59369.59369.59369.598摊销费万元-6.16-6.16-6.16-6.16-6.16-6.169利息支出万元-10总成本费用万元16762.878628.6112326.0016762.8716762.8716762.8710.1可变成本万元14789.576655.3110352.7014789.5714789.5714789.5710.2固定成本万元1973.301973.301973.301973.301973.301973.3011盈亏平衡点50.42%50.42%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第