中国外汇管理体制图文精.ppt

1、我国的外汇管理和人民币汇率,一、我国的外汇管理,新中国成立60年来，中国经济和金融形势发生了翻天覆地的变化。与此相适应，中国外汇体制从计划经济体制下的统收统支逐步走向市场经济体制下的市场调节占主导的历史新阶段。,总的来说，中国外汇体制改革的过程可分为四个阶段 计划经济体制下统收统支、高度集中的外汇管理阶段（1953-1978）； 改革开放后经济转型时期的外汇管理阶段（1979-1993）； 社会主义市场经济体制初步建立时期的外汇管理阶段（1994-2001）； 社会主义市场经济调节机制进一步完善时期的外汇管理阶段（2002年以来）。,（一）计划经济体制下统收统支、高度集中的外汇管理阶段。,从新

2、中国成立到改革开放之前，我国与所有发展中的社会主义国家一样，面临“双缺口”的资金困境，即储蓄缺口和外汇缺口大。由于经济建设资金严重匮乏，生产力相对落后，商品出口能力较弱，加之资本主义国家对我国的经济封锁，造成我国外汇资金缺口很大，在组织进口物资及参与国际交往等方面都显得支付力量不足，对外投资更是无从谈起。,在这种背景下，为保证有限外汇资金的重点使用，我国实行高度集中的计划经济外汇管理体制，对外汇的收支进行集中管理、统一经营。国务院授权中国人民银行行使外汇管理职责，中国银行是国家唯一的外贸外汇专业银行。 在一段时间内，我国既无外债也无内债。国家每年制订外汇收支计划，“以收定支，以出定进”，以指令

3、性计划和行政手段维护外汇收支平衡，并且实行固定汇率制，严格盯住汇率安排。,（二）改革开放后经济转型时期的外汇管理阶段。,从1978年改革开放到1993年，对于中国的社会与经济发展来说是一个非常重要的阶段。为配合改革开放，作为市场经济体制改革的有机组成部分，我国逐步在外汇分配领域引入市场机制，实行计划分配与市场调节并存的双轨制原则，在保留原有的计划收支制度的基础上，引入市场分配机制。,为统一管理外汇，做好外汇收支的计划管理和检查监督，1979年3月，国务院批转中国人民银行关于改革中国银行体制的请示报告，决定成立国家外汇管理总局。 1980年12月国务院颁发中华人民共和国外汇管理暂行条例，这是新中

4、国成立以来第一个全面的、系统的、具有法律效力的外汇管理法规。,为鼓励企业出口创汇，国家实行外汇留成制度，即外汇由国家集中管理、统一平衡，同时留给创汇企业一定比例的外汇，以解决进口物资所需的资金。我国的外汇留成制度是额度留成。 额度是一种外汇所有权凭证。比如，一企业出口所得外汇为100美元，留成比例是20%，当该企业将全部出口收汇100美元结售给政府时，它便获得了20美元的留成额度。今后，当该企业需要用汇时，可凭此留成额度向政府以官方汇率买回等值的美元。,外汇留成比例举例 (一)出口机电产品、成套设备及零配件(包括以进养出的净创汇部分和项目出口的部分)，按当年实现的出口收汇全额留成50%。 (二

5、)军工部门出口的军品(不含民品)，按当年实现的出口商品收汇留成100%。 (三)出口原油、成品油，属于国家计划统一分配的，按当年出口商品收汇留成3%。 (四)各类外贸公司经营、出口的商品，按出口商品净创汇金额(即扣除进口原料、材料、辅料、设备等用汇)留成30%。 (五)除上述四项外，其他一般出口商品(包括军工部门生产出口的民品和原规定不留成的粮食、食用油、水泥、煤炭、钢材、生铁、锌、加工出口用原木)，均按当年出口商品收汇留成25%。,此基础上，国家开始建立有形的外汇调剂市场。如果企业留成的外汇有多余，可通过这个市场卖给需要用汇的企业。至此，市场机制开始被引入外汇分配领域。1985年11月,深圳

6、经济特区成立了境内第一家外汇调剂中心。至1993年底，全国陆续共成立了121个外汇调剂中心，其中18个为公开调剂市场。当时，全国进出口收付汇中的80%已采用外汇调剂市场价格结算。可见，外汇调剂市场已在外汇供求中发挥重要作用，反映出当时中国外汇制度的改革及时地适应了经济改革开放的需要。,实际复汇率制 1988年，人民币牌价1美元等于3.72元人民币，外汇调剂价格是1美元等于6.38元人民币，按当时的平均外汇留成比例60%，则综合汇率 40%3.72 + 60%6.38 = 5.316 或额度价格2.66 100%3.72 + 60%2.66 = 5.316 调剂价格波动较大，在1989年中，调剂

7、价格与牌价的差价曾达2元人民币，1990年缩小为0.8，,1991年0.5，1993年高达5元。剧烈波动使许多企业无所适从。,为适应我国经济对外开放对金融服务的需要，国家及时地放松了银行外汇业务的准入，允许办理外汇结算业务的银行从原来中国银行一家扩大到工行、农行等其他商业银行。 在引进外资方面，国家制定并且执行鼓励利用外资政策，放宽对外资使用的限制，鼓励外资进入中国，对进入中国的外资企业根据有关政策分别实行免税、低税、退税等一系列优惠政策。在资本管制方面，对资本对外输出给予限制。,为保证外国人在我国购买紧缺物资，1980年4月中国银行开始发行外汇兑换券，简称“外汇券”。 同时，允许境内居民个人

8、持有外汇，允许其在银行开立外汇储蓄账户。,总体而言，为克服长期存在的外汇短缺问题，这一时期国家制定的整体策略包括四个方面。第一，在进出口方面实行“奖出限入”政策，制定一系列奖励出口的政策，对出口采取补贴、外汇留成和退税政策等；同时对进口用汇实行一定的限制，确保外汇用于国家重点扶持的行业和项目。第二，在资本项下实行“宽进严出”政策。积极利用外资，通过举借外债、引进外商直接投资来弥补境内外汇不足的缺口，对外直接投资则限制较严。第三，在外汇收支方面实行“增收节支”政策。第四，在产业政策方面实行“填平补齐”政策，鼓励国内企业通过消化吸收国外先进技术，生产相应的机器设备以替代进口，从而减少外汇支出。,（

9、三）社会主义市场经济体制初步建立时期的外汇管理阶段。,1993年11月，中国共产党第十四届三中全会通过了关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定，决定中明确要求：“改革外汇管理体制，建立汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度和统一规范的外汇市场，逐步使人民币成为可兑换货币。”,中国人民银行于1994年进行了一系列外汇管理体制改革。取消外汇上缴和留成，实行银行结售汇制度；放宽人民币经常项目的限制，为实行人民币经常项目有条件可兑换创造条件。 银行结汇是指外汇收入者将其外汇收入出售给外汇指定银行，后者按市场汇率付给本币的行为。结汇分为强制结汇、意愿结汇和限额结汇等形式。,强

10、制结汇是指所有外汇收人必须卖给外汇指定银行，不允许保留外汇；意愿结汇是指外汇收入可以卖给外汇指定银行，也可以开立外汇账户保留，结汇与否由外汇收入所有者自己决定；限额结汇是指外汇收入在国家核定的限额内可不结汇，超过限额的必须卖给外汇指定银行。 我国同时采用强制结汇和限额结汇两种方式，即对一般中资企业经常项目外汇收入实行强制结汇，而年进出口总额和注册资本达到一定规模、财务状况良好的中资企业以及外商投资企业可以开立外汇账户，实行限额结汇。,银行售汇是指企事业单位需要外汇，只要持有有效凭证到外汇指定银行用人民币兑换，银行即售给外汇。除实行进口配额管理、特定产品进口管理和实行自动登记制的货物，须凭许可证

11、、进口证明或进口登记表，相应的进口合同和与支付方式相应的有效商业票据到外汇指定银行购买外汇外，其余符合国家进口管理规定的用汇，凭合同、协议、发票、境外机构支付通知书到外汇指定银行办理兑付。,继续重申禁止境内外币计价、结算和流通，停止发行外汇兑换券并逐步退出流通。1996年，我国宣布接受国际货币基金组织第八条款的规定，实现人民币在经常项目下的可兑换。这一系列的改革使中国的外汇管理体制进入了一个新的历史阶段。 逐步放松资本和金融项下外汇管理，积极有序地推动人民币资本项目可兑换。对资本和金融项下用汇继续实行审批制度。,建立全国统一规范的银行间外汇市场； 1994年4月4日，我国外汇交易中心正式运行，

12、它通过计算机网络与全国各地的分中心和调剂中心实行联网交易，外汇指定银行必须指派外汇交易中心认可的交易员进入交易中心的指定的交易场所进行外汇交易. 总之，我国的银行间外汇市场是一个具有中国特色的有形与无形相结合的外汇交易系统，它基本上统一了以前分割的外汇市场，使全国的外汇交易通过银行结售汇体系和代理交易全部纳入全国银行间外汇市场，保证了外汇资源在全国范围内根据市场信号合理流动。,确立了银行在外汇市场上的主体地位，形成了两个层次的市场，一是客户与外汇指定银行之间的市场，由于改革之初只允许中资企事业单位、机关和社会团体进行结售汇，为保持对外商投资企业政策的连续性，保留了外汇调剂中心，专门为外商投资企

13、业提供外汇调剂的服务，直至1996年时才并入银行结售汇体系。二是银行间外汇市场包括外汇指定银行相互之间以及外汇指定银行与中央银行之间的外汇交易，这种市场结构已基本上与国际规范的外汇市场相一致。,在交易方式上，中国外汇交易系统实行分别报价、撮合成交的交易方式，交易员报价后，由计算机系统按照价格优先、时间优先的原则对外汇买入和卖出报价的顺序进行组合，然后按照最低卖出价和最高买入价的顺序撮合成交。 在清算方式上。中国外汇交易系统实行本外币集中清算，本币实行二级清算，即各分中心负责当地会员之间的清算，总中心负责各分中心的差额清算，人民币资金通过在中国人民银行开立的人民币帐户办理；外汇资金实行一级清算，

14、即总中心负责各会员之间的清算，外汇资金通过中国外汇交易中心在境外开立的外汇帐户办理。,1997年亚洲金融危机后，亚洲国家的货币竞相贬值，金融形势动荡。如果当时人民币也采取竞争性贬值的方式，会对亚洲的经济造成很大的冲击。因此，党中央、国务院综合考虑当时的国际、国内形势，作出人民币不贬值的决定，从而稳定了亚洲国家的信心，提升了中国的国际形象，提高了人民币的国际地位。随后，中国采取一系列稳定汇率的金融措施，人民币的汇率一直稳定在1美元兑8.3元人民币的水平上，直到2005年，我国汇率一直浮动不大。,（四）社会主义市场经济调节机制进一步完善时期的外汇管理阶段。,2001年我国加入世贸组织之后，贸易顺差

15、急剧扩大，外资大量流入，国际收支大额顺差，国际收支不平衡的矛盾日益突出。特别是2002年之后，我国外汇储备大幅增加，对央行发行货币造成较大压力。另一方面，我国经济发展状况良好，经济实力增强，国际影响扩大。国内进一步改革外汇管理体制的条件日趋成熟。为适应社会主义市场改革发展的需要，中央决定再次进行外汇体制改革。,2005年7月21日晚，我国再次宣布进行人民币汇率形成机制改革，从单一盯住美元改为实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度；货币兑换起始水平从8.2765元人民币/美元调整为8.11元人民币/美元。同时，实施一系列配套外汇管理政策，包括提高经常项目外汇账户限额；

16、提高个人因私购汇指导性限额和简化手续凭证；扩大银行为客户办理远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期交易；调整银行挂牌汇率管理；并加强外汇政策的宣传和培训；等等。这些举措为改革开放后新时期的企业、银行逐步适应市场汇率波动的变化创造了条件。,二、人民币汇率,（一）1994年以前的人民币汇率形成机制 新中国成立以来至改革开放前，人民币汇率由国家实行严格的管理和控制。改革开放前我国的汇率体制经历了新中国成立初期的单一浮动汇率制（19491952年）、五六十年代的单一固定汇率制（19531972年）和布雷顿森林体系后以“一篮子货币”计算的单一浮动汇率制（19731980年）。,1953年初到1972年底，

17、人民币汇率一直稳定在USD1=CNY2.4618。 1972年底， 调整为USD1=CNY2.2401。 1973年3月，布雷顿森林体系崩溃后，以“一篮子货币”的方法制订人民币汇率，由于美元持续下浮，导致人民币汇率逐年上升，到1980年底为USD1=CNY1.5308。,党的十一届三中全会以后，我国的汇率体制从单一汇率制转为双重汇率制。经历了官方汇率与贸易外汇内部结算价并存（19811984年）和官方汇率与外汇调剂价格并存（19851993年）两个汇率双轨制时期。,1979年人民币官方牌价为1美元兑1.55元人民币。此时非贸易部门1美元约合0.8元人民币，贸易部门1美元约合2.53元人民币，非

18、贸易部门抱怨人民币定值过高，贸易部门抱怨人民币定值过低。 1981年1月1日， 国务院制订贸易外汇内部结算价，按1978年全国出口平均换汇成本加上一定的利润计算得出，为1美元兑2.80元人民币。人民币外汇牌价主要用于非贸易外汇的兑换和结算。 而实际上，按照当时的官方牌价很难买到美元，造成了“有价无市”的局面。此后，随着美元的不断升值，官方汇率不断贬值，直到1984年12月，官方牌价才逐渐追平了贸易内部结算价。1985年1月1日，贸易内部结算价被取消。,19851990年汇率的调整,1993年12月31日，人民币汇率调整为USD1=CNY5.8。 1993年12月31日，外汇调剂价格约为USD1=CNY8.7。,