第八章贷款风险管理.ppt

1、云南财经大学金融学院,第八章 贷款风险管理,云南财经大学金融学院,本章讲述的内容有： 第一节 贷款风险的含义及类型 第二节 贷款风险管理体系 第三节 贷款风险控制方法 第四节 贷款五级分类管理 第五节 不良贷款管理,云南财经大学金融学院,一、贷款风险的含义 二、贷款风险的类型（按风险产生的原因分） 1、信用风险 2、市场风险 3、操作风险 4、流动性风险 5、银行经营风险 6、政策风险 7、其它,第一节 贷款风险的含义及类型,云南财经大学金融学院,第二节 贷款风险管理体系,一、贷款授权管理、统一授信管理 二、审贷分离 三、尽职调查，严格贷前信用分析 四、集体审贷,云南财经大学金融学院,一、贷款

2、授信管理制度,（一）授信管理的含义 指银行对其业务职能部门和分支机构所辖服务区对客户所规定的信用最高限额度。 具体范围包括贷款、贴现、承兑、信用证和担保等信用形式。,云南财经大学金融学院,（二）授信的基本原则,1、应根据不同地区的经济发展水平、经济和金融管理能力、信贷资金使用情况，金融风险状况，实行区别授信。 2、应根据不同客户的经营管理水平、资产负债比例情况贷款偿还能力等因素，决定不同的授信额度。 3、根据各地区金融风险和客户信用变化情况，及时调整对各地区和客户的授信额度。,云南财经大学金融学院,（三）授信的方式 基本授信是指商业银行根据国家信贷政策和每个地区、客户的基本情况所确定的信用额度

3、。 特别授信是指商业银行根据国家政策、市场情况变化及客户特殊需要，对特殊殊项目及超过基本授信额度所给予的授信。,云南财经大学金融学院,第二十二条基本授信的范围应包括： （一）全行对各个地区的最高授信额度； （二）全行对单个客户的最高授信额度； （三）单个分支机构对所辖服务区的最高授信额度； （四）单个营业部门和分支机构对单个客户的最高授信额度； （五）对单个客户分别以不同方式（贷款、贴现、担保、承兑等）授信的额度。,云南财经大学金融学院,第二十四条特别授信范围包括： （一）因地区、客户情况的变化需要增加的授信； （二）因国家货币信贷政策和市场的变化，超过基本授信所追加的授信； （三）特别项目融

4、资的临时授信。,云南财经大学金融学院,（四）贷款的统一授信管理,1、统一授信的概念 是指商业银行对单一法人客户或地区统一确定最高综合授信额度，并加以集中统一控制的信用风险管理制度。包括贷款、贸易融资（如打包放款、进出口押汇等）、贴现、承兑、信用证、保函、担保等表内外信用发放形式的本外币统一综合授信。 最高综合授信额度是指商业银行在对单一法人客户的风险和财务状况进行综合评估的基础上，确定的能够和愿意承担的风险总量。银行对该客户提供的各类信用余额之和不得超过该客户的最高综合授信额度。,云南财经大学金融学院,2、 统一授信制度，要做到四个方面的统一 授信主体的统一。商业银行应确定一个管理部门或委员会

5、统一审核批准对客户的授信，不能由不同部门分别对同一或不同客户，不同部门分别对同一或不同信贷品种进行授信。 授信形式的统一。商业银行对同一客户不同形式的信用发放都应置于该客户的最高授信限额以内，即要做到表内业务授信与表外业务授信统一，对表内的贷款业务、打包放款、进出口押汇、贴现等业务和表外的信用证、保函、承兑等信用发放业务进行一揽子授信。 不同币种授信的统一，要做到本外币授信的统一，将对本币业务的授信和外币业务的授信置于同一授信额度之下。 授信对象的统一。商业银行授信的对象是法人，不允许商业银行在一个营业机构或系统内对不具备法人资格的分支公司客户授信。,云南财经大学金融学院,3、商业银行对每一个

6、法人客户都应确定一个最高授信额度。商业银行在确定对法人客户的最高授信额度的同时，应根据风险程度获得相应的担保。 对由多个法人组成的集团公司客户、尤其是跨国集团公司客户，商业银行应确定一个对该集团客户的总体最高授信额度，银行全系统对该集团各个法人设定的最高授信额度之和不得超过总体最高授信额度。,云南财经大学金融学院,4、最高授信限额的确定 商业银行应设计科学的风险分析评估模型或方法，以确定对某一客户的最高授信限额。 （1）定性标准应至少包括以下四方面的内容： 客户的风险状况。包括客户的财务状况、发展前景、信誉状况、授信项目的具体情况、提供的抵押担保情况。 银行的风险状况。包括对银行的授权、目前的

7、资产质量状况、资金来源或资本充足程度、银行当前的财务状况。对银行自身风险状况的分析在银团贷款或大型项目贷款时尤其重要。 外部经济、金融环境。包括客户行业的发展现状和前景、市场所占份额、国家风险等。 自然因素，包括地理位置、交通状况、资源条件等。,云南财经大学金融学院,（2）定量分析 定量的任务：是根据有关指标计算出一个最高综合授信额度参考值，为最终确定最高综合授信额度提供一个具体的参考数。 定量计算的方法是： 检查数据，核实企业的资产数，用企业的实有资产进行计算； 根据前面的评估分析，确定资产负债控制线和我行同业占比控制线； 按确定的资产负债控制线计算客户的最大融资空间，即银行同业最高综合授信

8、额度基数； 根据前面的评估分析，确定我行同业占比控制线；用我行同业占比控制线乘以银行同业最高综合授信额度基数，得出我行最高综合授信额度基数； 根据企业信用等级状况调整我行最高综合授信额度基数，得出我行最高综合授信额度参考值。 （工行 AAA、AA级企业调整系数为1，A级企业是0.9，BBB级企业是0.8，BB、B级企业是0.5。）,云南财经大学金融学院,例如：某企业实有资产100万人民币， 本企业的资产负债控制线为70 我行同业占比控制线为60 则银行同业最高综合授信额度为：10070%70万 我行最高综合授信额度为： 70 60 42万 根据企业信用等级状况调整授信额度：A级 42万0.9

9、37.8万,云南财经大学金融学院,第三节 贷款五级分类,一、贷款风险分类的标准 1、以美国为代表，把贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五级，这种方法是以风险为依据的贷款分类方法。 加拿大、东南亚的多数监管当局及大多数东欧转轨国家都采用了这一模式。香港金融管理局在1994年也选择了美国的五级分类法,云南财经大学金融学院,2、澳大利亚和新西兰的做法，即按照贷款是否计息，把贷款划分为正常和受损害两部分，而后者又细分为停止计息、重组以及执行抵押保证后收回的贷款。这种分类方法可以看作以期限为依据的分类方法。 3、一些欧洲国家的做法，这些国家的监管当局一般不对金融机构的资产分类作出规定，这些国家更倾向

10、于依靠金融机构自身对资产质量的判断和对信用风险采取的措施。 分类的结果要揭示资产的价值和风险程度，能够及时全面地反映金融机构的资产质量，并能据以计提呆账准备金。,云南财经大学金融学院,4、我国的分类法 1）1998年以前四级分类法：正常、逾期、呆滞、呆帐 逾期贷款是指借款合同约定到期(含展期后到期)未归还的贷款； 呆滞贷款是指按财政部有关规定，逾期(含展期后到期)超过规定年限以上仍未归还的贷款，或虽未逾期或逾期不满规定年限但生产经营已终止、项目已停建的贷款； 呆账贷款： 借款人和担保人已经依法宣告破产。经法定清偿后，仍不能还清贷款； 借款人死亡，或依照中华人民共和国民法通则的规定，宣告失踪或死

11、亡，以其财产或遗产清偿后，仍未能还清的贷款； 借款人遭受重大自然灾害或意外事故，损失巨大且不能获得保险补偿，确实无力偿还的部分或全部贷款；,云南财经大学金融学院,经国务院专案批准核销的逾期贷款； 借款人被依法撤销、关闭、解散，并终止法人资格，经确认无法还清的 借款人虽未依法终止法人资格，但生产经营活动已经停止，且借款人已名存实亡，复工无望，经确认无法还清的贷款； 生产单位的经营活动虽未停止，但产品毫无市场，企业资不抵债，亏损严重并濒临倒闭，且政府不予救助，经确认无法还清的贷款； 由计划经济体制等历史原因造成的，债务人主体已消亡，悬空的银行贷款。,云南财经大学金融学院,2）1998年2004年四

12、级五级分类法同时使用 3）2004年起采用五级分类法,云南财经大学金融学院,云南财经大学金融学院,二、贷款五级的定义及特征 1、正常贷款：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。 2、关注贷款：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。 虽然借款人目前偿还贷款本息没有问题，但是存在潜在的缺陷，继续存在下去将会影响贷款的偿还，值得我们去关注。,云南财经大学金融学院,3次级贷款：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常经营收人无法保证足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。 4可疑贷款：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保

13、,也肯定要造成较大损失。 只是因为存在借款人重组、兼并、合并、抵押物处理或未决诉讼等待定因素，损失金额还不能确定。,云南财经大学金融学院,三 、贷款五级分类较四级分类的优势 1、能客观真实的反映信贷资产的质量，对贷款风险的识别更为超前、科学。 2、实行贷款五级分类有助于商业银行改进信贷管理。 3、有助于中央银行的金融监管和商业银行与国际惯例接轨。 4、有助于商业银行按照贷款分类的结果，提留不同比率的贷款损失准备金。（34）,云南财经大学金融学院,贷款损失准备金主要有：一般准备金、专项准备金和特种准备金三种。 一般准备金是按照贷款余额的一定比例提取； 专项准备金是按照五级分类的结果，按不同的比率

14、足额的提起； 特种准备金是银行根据不同类别(如国别、行业)贷款的特殊风险情况、风险损失概论及历史经验按一定比例计提。,云南财经大学金融学院,云南财经大学金融学院,贷款拨备覆盖率提留的贷款损失准备金总额不良贷款总额 贷款损失准备充足率贷款实际计提准备贷款应该计提准备（贷款损失准备充足率不应小于100。） 据中国银监会初步统计，截至2009年9月末，我国境内商业银行(包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行)不良贷款余额5045.1亿元，比年初减少558.0亿元；不良贷款率1.66%，比年初下降0.76个百分点。商业银行拨备覆盖率为144.1%，比年初上升27.7个百

15、分点。 从不良贷款的结构看，损失类贷款余额609.8亿元；可疑类贷款余额2294.5亿元；次级类贷款余额2140.9亿元。,云南财经大学金融学院,“一逾两呆”方法和“五级分类”方法的基本区别是： “一逾两呆”方法强调按贷款的期限划分正常贷款和不良贷款，注重贷款形式和手续完备情况的考核； 而“五级分类”方法强调按贷款的质量划分正常贷款和不良贷款，注重于对贷款第一还款来源的考虑。,云南财经大学金融学院,五、确定五级分类的主要分析内容 （350页） 1、分析借款人的还款能力 财务状况；现金流量；非财务因素。 2、借款人的还款愿意。 3、贷款偿还的法律责任 4、银行信贷管理 5、贷款的担保,云南财经大

16、学金融学院,风险分类贷款的特征 正常贷款：借款人有能力履行承诺，对贷款的本息全偿还，没有问题的贷款。 关注贷款： 1、净现金流量减少 2、借款人销售收入、经营利润在下降或净值开始减少或出现流动性不足,云南财经大学金融学院,3、借款人的一些关键财务指标低于行业平均水平或有较大下降 4、借款人经营管理有较严重问题，借款人未按规定用途使用贷款 5、借款人的还款意愿差，不与银行积极合作 6、贷款的抵押品、质押品价值下降 7、银行对抵押品失去控制 8、银行对贷款缺乏有效监督等,云南财经大学金融学院,次级贷款： 1、借款人支付出现困难，并难以按市场条件获得新的资金 2、借款人不能偿还对其他债权人的债务 3

17、、借款人内部管理问题未解决，妨碍债务的及时足额清偿 4、借款人采取隐瞒事实等不正当手段套取贷款,云南财经大学金融学院,可疑贷款： 1、借款人处于停产、半停产状态 2、固定资产项目处于停缓状态 3、借款人已资不抵债 4、银行已诉诸法律来收回贷款 5、贷款经过重组，仍然逾期，或仍然不 能正常偿还本息，贷款状况没有得到明显改善等,云南财经大学金融学院,损失贷款： 1、借款人无力偿还，抵押品价值低于 贷款额 2、抵押品价值不确定 3、借款人已彻底停止经营活动 4、固定资产贷款项目停止时间很长复 工无望等,云南财经大学金融学院,六、关联企业贷款或多笔贷款的分类标准 有时同一借款人的不同贷款的还款情况不同

18、，而一笔贷款出现的还款困难则可能是该借款人财务状况恶化的前兆，极可能影响到该客户的其他贷款。因此，明确对一个客户及其关联方的多笔贷款分类标准，对客观准确地判断资产质量是十分必要的。 目前，各国或地区对同一客户的多笔贷款的分类方法不尽相同，准备金计提方法也不同，各具不同的处理方法，这些国家和地区大致可分为3类。,云南财经大学金融学院,第一类国家，如澳大利亚、意大利、智利、巴西、捷克、法国、印度等国认为，如果一笔贷款受到损失，那么对同一客户的其他所有贷款应该分类为同一档次。 第二类国家，如韩国、墨西哥和沙特阿拉伯等国采用比较灵活的方法，银行根据对每笔贷款执行情况的检查作出判断，与该客户的其他贷款无

19、关。另外，在考虑关联贷款损失的情况下，一笔贷款可能会下调一档。 第三类国家和地区，德国、中国和中国香港，银行可以自己决定多笔贷款分类政策。,云南财经大学金融学院,七、逾期时间对贷款分类的影响 第一类国家，不以贷款逾期时间来确定贷款分类的一个标准，而仅仅作为一种参考或一个分类因素。目前美国、英国、德国、意大利都属于这类不以贷款逾期时间作为贷款分类标准的国家；印度、韩国、墨西哥、俄罗斯、沙特阿拉伯等属于这类不以贷款逾期时间作为贷款分类标准的国家。 第二类国家和地区，以贷款逾期时间来确定贷款分类标准，明确不同逾期期限应当列人的贷款类别。法国、日本属于此类国家。捷克、印度、 中国香港、新加坡、西班牙、

20、印度、西非金融联盟等也属于此类。,云南财经大学金融学院,八、我国贷款五级分类存在的问题,1、国有商业银行的分类标准不够细化。 目前只有中国银行在部分分行试行了12级分类，建设银行正在五级分类的基础上研究12级分类。 调查报告显示，基层人员反映现行的分类标准界线过于模糊，分类量化标准主要考虑还款保证情况、借款人财务状况、借款人经营及资信情况等范畴，每一范畴又列举了许多层次的描述性语言作为分类标准，但各层次间都程度不同地存在交叉和重复。,云南财经大学金融学院,2、客户信息资料收集困难，分类认定缺乏数据支持 及时收集、整理和分析借款人的财务和非财务信息，拥有比较完整的信贷档案资料。但信息的搜集很不完

21、全，除上市公司和大型国有企业，大多数企业都没有编制现金流量表，信息资料不真实，不少企业存在多套账表，以逃避银行及其它部门的监管。还有大量企业经营状况欠佳，因关停、倒闭或不规范改制、破产中逃废债务，银行没有获得相关信息。更缺少在目前信用环境下对报表以外的现场调查、高管人员声誉、内部治理等非报表信息、感性信息进行尽职调查。,云南财经大学金融学院,3、 分类管理变成了上报的统计数据，没有和信贷管理真正结合，没有进入通常的会计核算体系，也没有对数据进行动态监测。 4、分行一级几乎没有行业分析 5、支撑五级分类的金融生态有待完善，比如征信体系建设，健康的资产评估等中介机构缺乏,云南财经大学金融学院,第四

22、节 商业银行不良贷款的管理,一、不良贷款的概念,云南财经大学金融学院,两种不同的口径： 第一种口径是根据贷款的期限将贷款划分为四类：正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款，不良贷款是指“一逾二呆”，即逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款。 第二种口径是借鉴美国的贷款五级分类法，从动态的风险监督角度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。不良贷款主要指后三类，即次级、可疑和损失类贷款。 我国在1998年以前一直采用四级分类法，自1998年开始引进贷款的五级分类，但直到2004年1月我国四大商业银行才完全舍弃四级分类法采用五级分类法。,云南财经大学金融学院,不良资产考核指标体系包括资产质量指标和贷款

23、迁徙率指标 。 资产质量指标主要包括不良贷款比例、不良贷款比例变化、不良贷款变化额、新发放贷款形成的不良贷款余额、新发放贷款不良率、不良贷款收现率、不良非信贷资产比例、不良非信贷资产比例变化、不良非信贷资产变化额。 贷款迁徙率指标主要包括正常贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率和可疑类贷款迁徙率。,云南财经大学金融学院,二、我国商业银行不良贷款的现状及特点,1、现状：我们用不良贷款余额、不良贷款比例来说明。,云南财经大学金融学院,2、我国商业银行不良贷款的特点,（1）在过去年代里，不良贷款数额庞大，不良贷款比率相对较高。 （2）产生不良贷款的原因复杂 （3）利益关系特殊。国有商业银行和国有企业 。 （

24、4）不良贷款产生的行业特殊 （5）不良贷款的形成与地区差别有很大关系，与各地区经济发展情况的关联度很大。,云南财经大学金融学院,我国银行的不良贷款主要集中在制造业、批发零售业、农林牧渔业。 2003年末，国有独资商业银行在制造业和批发零售业的不良贷款余额分别为7988亿元、4139亿元，占比分别为41.67%、21.59%，两者合计占比为63.27%，农林牧渔业及其它行业占比36.73%。 2004年前三季度，四家国有独资商业银行不良贷款主要集中于制造业、批发和零售业、农林牧渔业等3个行业，不良贷款余额分别高达7004亿元、3461亿元和1132亿元，占比分别为44.9%、22.19%、7.2

25、6%,3项合计占期末四家国有商业银行不良贷款余额的74.36%，其它行业占比25.65%。,云南财经大学金融学院,我国不良贷款的发生状况大致分五大板块： 一是以广东为代表的经济高增长、贷款高风险地区； 二是以上海、北京、浙江等为代表的经济高增长、贷款低风险地区； 三是以东北为代表的经济低增长、贷款高风险地区 四是以西部为代表的经济低增长、贷款低风险地区 五是海外地区，外币不良贷款率居高不下，比本币的不良贷款要高出9个百分点。 分地区看，国有银行不良贷款主要集中在广东、辽宁、山东、河南、江苏、湖北、黑龙江、河北和吉林九个省， 2003年末，九省合计占全部不良贷款余额的比例54.85%。,云南财经

26、大学金融学院,人民银行行长周小川在“2004北京国际金融论坛”表示，国有商业银行的不良资产主要来自五大方面： （1）30%的不良资产来自各级政府直接的行政命令和行政干预； （2）30%来自于银行支持国有企业所造成的； （3）10%来自地方的行政环境和司法 （4）10%由于国家主导的产业结构调整，包括主动关停并转有些企业造成的； （5）20%由于银行自身经营管理的问题造成。,云南财经大学金融学院,三、 不良贷款的危害,(一)对商业银行本身的危害 1、影响收益，导致银行的收益下降 2、影响银行的资金周转，有可能发生流动性风险 3、造成银行的资产损失 4、降低商业银行的竞争力,云南财经大学金融学院,

27、(二)银行不良贷款数额巨大，导致化解成本高昂 1999年成立四家资产管理公司，每家注册资本金100亿人民币。 我国1998年发行特种国债2700亿元 国家2003年动用450亿美元外汇储备补充中建两行的自由资本 2005年4月又动用150亿美元对补充工行自有资本,云南财经大学金融学院,(三)不良贷款对国民经济的影响 1、减少国家税赋收入 2、破坏社会信用制度 3、有可能诱发金融危机。东南亚金融危机的爆发、美国次贷危机的爆发就是一个个例证，并且综观各国历史，历次金融危机的爆发无不与银行大量不良贷款有关。,云南财经大学金融学院,四、我国商业银行不良贷款产生的原因,（一）借款企业方面的原因 1、投资

28、选项失误 2、产权制度 3、经营管理不善 4、国有企业长期没有足够的资本金，负债率过高。 5、信誉不佳借各种方式来逃、赖、废银行贷款。,云南财经大学金融学院,（二）政府行政干预、信贷资金财政化方面的原因,1、政府直接干预贷款投向、投量。 2、用银行贷款替代财政投资及支出，执行财政投资职能。 3、承担了部分政策性银行业务。 我国在1994年成立了三家政策性银行。,云南财经大学金融学院,（三）银行自身的原因,1、国有商业银行产权结构问题 2、效益低下，计提贷款损失准备金不足，不良贷款处置不力 3、银行间的恶性竞争 4、银行经营管理上的原因 5、长期严格的利率管制,云南财经大学金融学院,（四）社会信

29、用环境较差 1、表现 2、原因 3、治理,云南财经大学金融学院,（五）法制不健全，银行信贷资产得不到保障,1、法律条文对银行贷款的保护不力 2、有法不依，执法不严，造成银行不良贷款失去法律保护,云南财经大学金融学院,五、我国化解存量不良贷款的对策,（一）西方商业银行化解不良资产对我国的启示 1、早下决心，主动行动，越彻底越好 各国经验和教训表明，银行业不良资产的重组越主动、进行得越早，不良资产重组的难度越小，成本也越低，反之，其难度会加大，成本也提高，对国民经济的拖累就越大，政府的各种措施就显得极为被动。,云南财经大学金融学院,重组信托公司是美国政府为解决20世纪80年代发生的储贷机构危机而专

30、门成立的资产处置机构。从1989年8月成立到1995年12月解散的6年多内，RTC成功重组747家问题储贷机构，涉及资产约4206亿美元，估计重组成本约875亿美元。,云南财经大学金融学院,RTC设立背景 20世纪70、80年代，通胀高企导致市场利率攀升，存款利率上限的Q条例取消引发激烈竞争，使得靠吸收短期储蓄存款、发放固定利率住房抵押贷款的储贷机构经营出现困难，而监管当局对其业务范围、资本要求以及监管措施等的放松，促使其进入高风险的投资领域，随后经济环境的恶化将许多储贷机构推向了破产的边缘。 1986年至1989年间共有296家储贷机构倒闭，涉及资产约1250亿美元，至1995年RTC重组处

31、置完毕，储贷机构倒闭家数达到1043家，涉及资产约5190亿美元。 为应对日益严重的危机，美国国会于1989年8月通过了金融机构改革、复兴与强化法案创立RTC对出现问题的储贷机构进行重组处置。 根据FIRREA，RTC被赋予五大目标：一是重组问题储贷机构、争取净现值回报最大化；二是尽量减小处置对当地房地产市场和金融市场的影响；三是充分利用募得的资金处置破产的储贷机构；四是尽量减少重组损失；五是最大限度地保障中低收入者的住房供应。,云南财经大学金融学院,美国储蓄贷款机构的不良资产问题在80年代初就已经全面暴露，当时亏损只在100亿美元左右， 到80年代末，其不良资产已经达到4000多亿美元， 政

32、府为资产重组付出的成本近2000亿美元。,云南财经大学金融学院,2、设立专门机构、专业运作 美国成立了重组信托公司，波兰成立了工业发展局，日本成立“桥”银行，韩国成了资产管理公司等。原因： 一是不良资产的规模庞大，银行体系内部正常的呆账核销或者未来的盈利已经不能化解这些不良资产。 二是由于分业经营的限制、专业人员的缺乏，商业银行处理不良资产总是遇到种种限制和困难。,云南财经大学金融学院,3、以政府资源为主，其它资源为辅 银行资产剥离和重组总是涉及到大量的资金流人和损失的承担。那么，谁是大量资金的提供者和损失的承担者呢?从各国化解银行不良资产的经验和作法看，政府资源是一个主渠道，政府是大量资金的

33、提供者和损失的承担者，而其他资源，如银行自身资源、新的投资者等相对处于次要地位。,云南财经大学金融学院,如美国在储蓄贷款机构的不良资产重组过程中，由国会拨款和存款保险公司注入的资金近2000亿美元，其中国会拨款达1000亿美元。 日本、韩国、波兰等国家的政府无一例外地在银行不良资产重组过程中注入了大量的资金。 在泰国、印尼和韩国，银行的部分或全部损失都是由政府承担的。 北欧四国政府为银行注资的金额分别为：芬兰542亿芬兰马克，挪威249亿挪威克郎，丹麦51亿丹麦克郎，瑞典650亿瑞典克郎。 这个成本如此巨大，任何银行、企业或资产管理公司都没有能力承担。,云南财经大学金融学院,4、银行业不良资产

34、的化解立法支持，政策配套，制度创新。 有相应的立法支持，以确立资产管理公司的法律地位和具有的权力； 有相应的配套政策，以便有效顺利地剥离和处置不良资产； 还要有制度创新，以改变目前体制和运作不适应不良资产剥离和处置的方面，推动和促进不良资产剥离和处置工作。,云南财经大学金融学院,（二）我国成立资产管理公司来回收和化解不良贷款,1999年4月20日，我国第一家资产管理公司中国信达资产管理公司在北京挂牌成立， 随后华融、长城、东方资产管理公司也相继成立。 我国资产管理公司有两大目标： 一是经济目标。以最小的处置成本，获得最大的处置收益。 二是实现两个方面的政策目标。防范化解金融风险，实现国有商业银

35、行由“坏银行”向“好银行”转变；促进国企改革，实现国有企业扭亏为盈。,云南财经大学金融学院,（三）不良贷款的移交方式 1、购买方式 按市场价购买。特点：体现市场原则，由于贷款的方式、期限、贷款人的情况各异，因此不良贷款的价格最好逐笔确定。但逐笔评定不良贷款的价格工作量较大。 按面值收购：按行政手段来实现。目前世界上很少采用。 按一定的折扣率收购：按贷款担保方式或五级分类结果来确定。,云南财经大学金融学院,2、直接划入资产管理公司账户并作为资产管理公司的资产范畴。 3、以信托方式转交委托，以资产管理公司自身的财务分开，实行“分账管理”。 4、我国不良贷款的移交方式：按账面价值购买。 购买的资金来

36、源 按面值收购的缺点,云南财经大学金融学院,5、我国移交不良贷款的条件及数量 条件： 一是1996年以前发放的“一逾两呆”贷款； 二是每笔贷款在500万元以上。 数量： 一是1999年四家银行一次性剥离不良贷款14000亿元人民币。 二是四家银行股改时剥离：,云南财经大学金融学院,二是四家银行股改时剥离： 2003年底核销建行569亿、中行1400亿损失类贷款。 2004年建行将1289亿、中行将1498亿的可疑类贷款以50的价格剥离给信达资产管理公司。 2005年5月工行将2460亿损失类贷款等值剥离给华融公司。同年6月工行将4590亿可怀疑类贷款按地区分为35个资产包，出售给四大资产管理公

37、司。,云南财经大学金融学院,（四）我国资产管理公司回收不良贷款的方法,目前资产处置通常采取： 追加贷款本息清收、债务重组、折扣变现、以资产抵债、股权回购、实物资产投资、诉讼追偿、拍卖、招标、协议转让、资产置换、培育上市、破产清算、计划内破产等方法。,云南财经大学金融学院,1、 债转股 1）债转股的含义：将对借款人的贷款转化为对借款人的投资。债权债务人关系转变为资产管理公司与借款人之间的持股与被持股，控股与被控股的关系，借款人由原来的还本付息转变为按股分红。 资产管理公司：债权股权 借款企业：债务资本 2）债转股的目的：对银行盘活不良贷款，防范和化解金融风险。对企业减轻债务负担转化经营机制，加快

38、现代化建设。,云南财经大学金融学院,3）企业实现债转股需具备的条件 产品适销对路，质量符合要求，有生产竞争力 工艺装备为国内国际领先水平，生产符合环保要求 企业管理水平高，债权债务清晰，财务行为规范 领导班子强 转换企业经营机制的方案符合现代化企业制度的要求。各项措施有力，减员下岗分流任务得到落实。,云南财经大学金融学院,国家经贸委从各地上报的2000多户企业中间向资产管理公司推荐了601户，拟转股4596亿元。 截至2001年9月末，已完成涉及金额4050亿元，580户国有重点企业的债转股工作。,云南财经大学金融学院,4）资产管理公司的股权退出 上市退出 股权转让 股权回购：股东回购；企业回

39、购。 其它方式：置换、拍卖、托管等 5）关于股权优化,云南财经大学金融学院,2、拍卖,一是拍卖债权， 二是拍卖抵押物， 三是拍卖借款企业。拍卖不良贷款此方法不仅资产管理公司在用，而且商业银行也在使用此方法。,云南财经大学金融学院,（1）1999年华融资产管理公司组织全球资产拍卖活动，成为“勇敢的游戏者”，最后以摩根士丹利为首的财团购买了面值108亿元人民币的不良贷款（市场定价是8%），以高盛牵头的财团购买了面值总额为19.7亿元人民币的不良资产。 （2）2003年下半年华融资产管理公司成功举办了第2次大 规模对外打包资产打包处置国际招标，公司向国内外投资者推出了22个，共250亿元的资产包，共

40、有19家国内外机构参与投标。 （3）2003年11月花旗银行在同高盛、美林、摩根士丹利、雷曼兄弟及渣打银行竞标中胜出，支付5亿多美元购买中国银行18亿美元的不良贷款。 （4）2004年5月摩根士丹利和德意志银行在参加竞争的15家机构中最终胜出支付14多亿美元的现金购买了中国建设银行40亿元的抵债资产。,云南财经大学金融学院,（五）四家资产管理公司化解不良贷款的效果,1.累计处置指至报告期末经过处置累计回收的现金、非现金和形成的损失的总额。 2 .阶段处置进度指累计处置总额占购入贷款原值的比率 3.资产回收率指回收的现金及非现金占累计处置总额的比率。 4.现金回收率指回收现金占累计处置总额的比率。,云南财经大学金融学院,1、国外一般设立一家资产管理公司，我国设立四家。 2、资产管理公司的产权结构国外一般采用股份制的形式。我国是国有形式。 3、国外大部分资产管理公司采用的是多次循环收购，我国采用一次大规模收购。,（六）中外资产管理公司的比较,云南财经大学金融学院,4、国外资产管理公司一般按不良贷款的 评估价格或市场价格收购，我国按账面价值收购。 5、通常国外资产管理公司收购的资产大体分为两种类型：一是收购某些发生了财务困难