利率市场化、利率定价和利率风险管理.ppt

1、利率市场化、利率定价和利率风险管理,1.利率市场化 2.利率定价 3.利率风险管理,1.利率市场化 1.1国外利率市场化进程、教训 1.2我国利率市场化改革的四大特点,1.1国外利率市场化进程、教训,样本国家利率市场化进程,美国,北欧,土耳其,韩国,从1970年6月美联储首将 10万美元以上、3个月以内的短期定期存款利率市场化开始，到1986年4月，取消了存折储蓄账户的利率上限，Q条例完全终结，前后16年。 与英、德、法等发达国 家相比，美国的利率市场化起步晚、时间长、推进慢。,1978年-1991年间，北欧 国家采取一系列措施实施利率市场化。大部分利率实现市场化，而且大部分外部资本账户的限制

2、也被取消。 1980s后期，经济压力迹 象开始显现1990s早期，瑞典和芬兰陷入最深和最长之一的衰退中。银行贷款快速减少至放松管制前的水平，私人消费多年不振，投资崩溃。,1980年，土耳其政府同 时取消存贷款利率限制，允许利率由市场决定。银行和经纪公司展开激烈的存款争夺战，利率急速攀升。不到两年，金融系统即陷入一场危机，当局重新实施利率管制。 1984年-1988年间成功地 推动了第二次利率市场化。,第一阶段在1980s，大部 分贷款利率和长期存款利率市场化，但是，需要接受非正式的窗口指导。同时，鼓励成立新银行等导致银行竞争加剧。劳动管理争议和出口停滞导致利率快速上升，引发1989年利率的重新

3、管制。 第二阶段的利率市场 化开始于1991年。第一步，短期贷款利率；第二步，其余大部分贷款利率；第三步，长期存款利率；最后（1997年），存款利率实现市场化。,利率市场化的短期冲击,息差下降,银行主导地位下降,利率波动加剧,银行破产概率增加,如挪威、芬兰在1980-1990年下 降了60-80个基点,美国短期国库劵的利率，在60年代中期一直低于5%；70年代，已波动于4%11.5%之间；80年代则在7%15%之间波动。其他一些国家的状况也类似。.,挪威大型国有银行的市场份额 在10 年内从40%下降到18%。,1980s后期瑞典和芬兰出现银行危机； 1987年至1991年，平均每年有200家

4、 小银行倒闭。从1981年至1991年的10年 间，美国因银行问题所造成的损失4000 亿美元。,利率短期冲击,息差在长期内可能趋于稳定,过去40多年美国 商业银行的的NIM始终保持在3%以上的水平。,提高贷存比和高收益 贷款比重,综合化经营，提高中间业务收入占比,银行数量一直呈减少 态势从1984年到2011年 ，减少近60%。,社会融资结构和客 户结构的变化,美国利率市场化和净利差扩大,国际经验的启示,5,4,3,2,1,利率市场化的推进是个长期的过程，渐进方式应该是较为确当的 选择。,金融机构的公平竞争是利率市场化的充要条件。,中小金融机构对利率市场化承受能力是监管当局必须要认真考虑和

5、解决的现实问题。,培育利率的市场形成机制是利率市场化的主要目标。,谨慎选择存款保险制度配合利率市场化。,利率市场化成功的根本,减少行政管制 增加市场监管,减弱规模追求 增强能力提升,形成自由、公平竞争的市场，减少制度性套利,1.2我国利率市场化改革的四大特点,第一个特点：市场走在央行前面,2013年下半年以来利率市场化进程,我国利率市场化改革从1996年放开银行同业拆借利率开始，至今是第17个年头。,市场利率事实上早已突破央行的管制,第二个特点：放开存款利率的关键：货币发行“去美元化”,我国经济增长模式,货币“去美元化”之日，存款利率放开之时,从净息差来看，根据银监会的统计，2012年第一季度

6、，我国商业银行品均水平为2.8%（中农工建四大行分别为2.11%、2.97%、2.62%、2.65%）, 要低于美国、意大利等发达国家，也低于亚洲的菲律宾等经济体，属于国际中等水平。,第三个特点：市场利率化和互联网金融交互,第四大特点：贯穿稳定主线的利率市场化,央行对信贷的数量化控制工具： 如准备金、存贷比,对具体行业设置差异化信贷导向政策,来自政府的隐性担保将继续扭曲利 率定价和信贷资源的有效分配，导致 银行信贷资源向国有企业倾斜。,完全市场化的利率 体系形成任重道远,两大扭曲,刚性兑付。根据国资委网站公布的信息，2013年各行业净资产收益率中，工业行业整体资金利润率仅有6%，而其实只有少数

7、行业能够达到6%的水平。“我们很多的理财产品，收益率都达到了10%以上。在这样的无风险、高收益率产品的比较之下，很难有资金愿意投向实业。 过度依赖担保使资金配置效率低下。金融机构在资金投向的时候，对政府隐含担保的期待，使得资金配置倾向于有政府背景的融资主体。,银行在利率市场化推进中靠什么胜出,资料来源：综合德勤、普华、证券公司等研究报告得到。,2.利率定价 2.1利率定价的基本含义 2.2利率定价的基本流程和关键要素 2.3利率定价的基本方法,2.1利率定价的基本含义,利率定价的两个基本含义,利率定价问题，从本质上讲就是利率的形成机制问题。 利息是借钱的成本,对于使用货币或者延期偿还货币所作的

8、补偿，因此，利率定价就是资金的成本收益定价。 利率是资本化收益的一般形式，因此，利率定价就是对未来的风险收益的定价。,银行的盈利模式,生息资产业务收入,计息负债支出,利息净收入,贷款利息收入,存款利息支出,同业往来资产收入,同业往来负债支出,债券投资收益,债券发行支出,宏观经济与银行业绩,2.2利率定价的基本流程和关键要素,利率市场化的关键考虑因素和管理系统需求,市场价格 利率、汇率 资本市场（股票、债券、期货等） 宏观经济环境 客户行为 客户的资金变化行为（金融事项） 客户的非资金行为（非金融事项） 银行目标利润空间 资金边际成本（或收益） 操作成本（直接和间接成本） 收益预期 银行风险承受

9、低限 资产负债的错配风险（结构化风险） 信用风险 市场交易风险（资金业务） 操作风险 同业比较 差异特色,利率市场化条件下定价流程和关键决策要素,利率市场化后,商业银行不只是得到一项定价的自主权利,更是一个严峻的挑战,约瑟夫埃利斯:经济变化率追踪法-预测利率,通货 膨胀,利率,消费 借款,个人实际 单位时间 收入,工业生产 服务,通货 膨胀,公司 利润,实际消费 支出,股票 市场,个人单位 时间收入,实际资本 支出,就业 （岗位数）,个人单位 时间收入,国际银行业最佳实践:管理会计的实现方法以银行账户为最小单元由下至上的绩效分析实现方法,2.3利率定价的基本方法,影响利率的主要因素,利率,贷款

10、与证券组合方案,央行基准利率,市 场 竞 争,贷款组合方案,风险报酬,经营成本,国际上主要的利率定价方法,FTB(内部资金转移定价系统)的基本概念,内部资金转移定价是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。在国外被称为Funds Transfer Pricing system，简称FTP。 资金中心与业务经营单位全额转移资金的价格称为内部资金转移价格（以下简称FTP价格），通常以年利率（）的形式表示。,FTP的价值:不仅更好的分配蛋糕（利差收入），更要做大蛋糕,价值,集中管理资金以提高资金使用效率和效益 识别，隔离

11、和集中管理利率风险，保持业务部门利差收入稳定性 认可和回报资金提供者和资金使用者的能力，是绩效考核的基础 提高定价能力，为利率市场做好准备 传导管理层对资源使用的导向性，提高基于战略方向和市场状况找寻合适行为的能力,资金转移定价关键是公平、一致的分配资金成本到资产，资金收益到负债， 以平衡不同业务单元和产品线的绩效，并合理激励，以最大化净利差收益,目前国外商业银行通常采用期限匹配边际成本法，就是机会成本法（opportunity cost）确定其FTP定价曲线，即：根据银行当前的机会筹资成本和机会投资收益计算各期限档次资金的价格。FTP定价曲线是一条反映不同期限资金价格的曲线，它是按照期限匹配

12、原则确定产品FTP价格的基础。 然后，根据FTP定价曲线，按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐笔确定存、贷款等相关业务的FTP价格。 市场收益率曲线是国外商业银行确定其FTP定价曲线的基础。,示例：FTP定价,某分行于2005年11月21日叙做了如下两笔业务： 1）一笔期限1年、利率1的存款 ，其FTP价格（不含其他调整因素）等于FTP定价曲线上1年期的收益率1.5，该存款的净利差为0.5%。（存款的净利差=FTP价格-存款利率=1.5-1=0.5%）； 2）一笔期限2年、利率4的贷款 ，其FTP价格（不含其他调整因素）等于FTP定价曲线上2年期的收益率2.5，该贷款的净利差为1.5（贷款

13、的净利差=贷款利率-FTP价格=4-2.5=1.5%）。,在确定每笔业务的FTP价格时，FTP价格包括两部分，即基础FTP价格和FTP调整项。其中，基础FTP价格根据业务特性，采用国际通行的FTP定价方法确定，FTP调整项则根据银行管理需要设置。 当FTP调整项用百分比表示时，产品最终的FTP价格为：产品最终的FTP价格基础FTP价格（1/FTP调整项）,剥离利率风险， 是指FTP体系将业务经营单位的利率风险统一集中到总行管理。但由于FTP体系带来的只是银行内部的资金转移，它并不能改变银行整体的利率风险，所以，业务经营单位没有利率风险，并不表示整个银行没有利率风险。事实上，该业务背后的利率风险

14、，只是通过资金的全额FTP计价转移，从业务经营单位剥离到了资金中心。,不同的资金价格 人民币投、融资业务、同业业务、协议存款、票据业务等：市场收益率曲线 人民币存、贷款业务等：内部收益率曲线； 外币业务：短期LIBOR,长期SWAP 边际成本:剥离利率风险 新的资金使用新的转移价格 老的资金使用当时的转移价格,当前情况下期限匹配边际成本法的要点,产品定价:实时现金流量计算法,客户关系定价定义的主要步骤,定义客户如何才能够 享受某特殊定价 (给谁?),定义成为合格客户后 可以得到哪些利益 (给什么?),将两者结 合起来,产品定价:客户关系-业务规则匹配,制定关系定价实施方案 (怎么给?),客户关

15、系定价,贷款定价,贷款定价的决定因素：贷款定价资金成本经营成本风险成本资本成本 资金成本包括债务成本和股权成本 经营成本是以部门成本包括在内的价格计算的，税收成本也包括在经营成本中。 风险成本多采取标准风险成本（SRCs） SRCs显示的是在过去的一定期限内信贷实际的平均损失额度，等于违约概率乘以净风险暴露。净风险暴露是通过贷款的总余额减去已经回收的余额来确定的。 资本成本指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济成本（RAROC）。RAROC（贷款的一年收入各项费用预期损失）/监督或经济成本,PD=违约概率 LGD=违约价值风险 EAD=违约损失（回收风险）EL=预期损失 UL=非预期损失,专

16、栏: 按经风险调整的收益率（Risk-Adjusted Rate of Return）,传统的股本收益率（ROE）和资产收益率（ROA）指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而忽略了未充分考虑风险因素。银行是经营特殊商品的高风险企业，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力，具有很大的局限性。 在按经风险调整的收益率中，目前被广泛接受和普遍使用的是按经风险调整的资本收益率（Risk-Adjusted Return on Capital，RAROC）。按经风险调整的资本收益率是指经预期损失（Expected Loss，EL）和以经济资本（Capital at Risk，CaR）计量的非预期损失（ Un

17、expected Loss，UL）调整后的收益率，其计算公式如下： RAROC = （收益预期损失）/ 经济资本（或非预期损失） “经济资本(Economic Capital)”,经济资本是商业银行为抵御非预期损失所需的资本,是商业银行根据内部模型计算出来的资本额。,示例:某行的贷款定价,贷款定价=资金成本+经营成本+风险成本（PD违约概率*LGD违约的价值风险*EAD违约损失）+最低资本报酬率*经济资本/EAD违约损失*(1-营业税率),通过这个案例可以看出，风险的量化将使某行在同业竞争中更为主动：对于风险小的债项，某行可以通过更低的定价来争取市场，对于风险大的债项，如果定价不能满足某行收益

18、要求，某行要根据该客户总体的回报率来确定是否放弃。,某发达地区大型汽车制造企业，年初信用等级为AA-，要申请一笔2亿元的流动资金贷款，贷款方式为AA+级保证，期限6个月，假设该笔贷款的资金成本为4%，经营成本为1%，营业税率为8%，操作风险对应的经济资本为收入的10%，某行最低可接受的RAROC为16%（须高于ROE）,那么该笔贷款的最低定价应当是多少？如果该笔贷款为信用放款，则最低定价应当是多少？,假设以当前1至3年期贷款基准利率6.56%放款，按照信用方式贷款的最低定价7.17%,新增贷款将可能出现61个bp的损失（ 6.56%-7.17%）。,拨备覆盖率不良率拨贷比;当拨贷比和拨备覆盖率

19、满足最低2.5%和150%的要求时，不良率为1.67% 动态损失拨备（Dynamic Provisioning);根据贷款的预期潜在损失而不是已发生损失计提的贷款损失准备，,3.利率风险管理 3.1利率风险是一种市场风险 3.2利率风险管理的治理结构 3.3银行账户利率风险评价的总体思路 3.4银行账户利率风险的管理,3.1利率风险是一种市场风险,市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中（银监会200410号商业银行市场风险管理指引）,只有这两个条件同时存在，银行就存在利率风险，利率风险的大小

20、取决于市 场利率波动的大小及银行资产和负债的不一致的程度。,市场利率发生波动,银行的资产和负 债匹配不一致,利率风险,银行账户（Banking Book） 银行账户是相对于交易账户而言 的，记录的是商业银行所有未划 入交易账户的表内外业务。最典 型的是存贷款业务（中国银监会 关于印发商业银行银行账户利 率风险管理指引的通知银监发 2009106号） 银行账户中的项目则通常按历史成本计价。,交易账户（Trading Book） 交易账户记录的是银行为了交易或规避交易账户其它项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。 为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售、从实际或

21、预期的短期价格波动中获利或者锁定套利的头寸，如自营头寸、代客买卖头寸和做市交易形成的头寸。 交易账户中的项目通常按市场价格计价（mark-to-market），当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（mark-to-model）。按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值。,银行的表内外资产可分为银行账户和交易账户资产两大类。,最佳实践经验：某银行的账户划分,交易性金融资产,可供出售金融资产,贷款和应收款项,持有至到期投资,新会计准则金融资产分类,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债,对冲性衍生品交易头寸,3.2利率风险管理的治理结构,银监

22、会200410号：商业银行市场风险管理指引 银监发200748号：关于建立银行业金融机构市场风险管理计量参考基准 银监发2009106号:商业银行银行账户利率风险管理指引 银监会令20121号：商业银行资本管理办法（试行） 附件10：市场风险标准法计量规则 一、利率风险 附件11：市场风险内部模型法监管要求 一、内部模型法应涵盖的风险因素 （一）利率风险 附件13：商业银行风险评估标准 三、其他风险和事项的评估 （二）银行账户利率风险 银监发201435 号：关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知,银行账户利率风险管理系统应具备要素,完善的利率风 险内控机制与 独立审计,完善的利率 风

23、险管理政 策和程序,利率风险管理是一个 识别、计量、监测和控 制市场风险的全过程,董事会和高级管理层对 利率风险的有效监控,有效的利率风险计 量、监测及控制,利率风险管理的治理结构, 定期审查利率风险管理框架,内部审计, 危机管理和沟通 措施和计量的决策 及时地实施风险测量,专门委员会,制定本集团总体风险偏好，审议和批准利率风险管理的目标、战略 通过行长提供的利率报表定期回顾利率风险框架体系,董事会, 管理短期流动性和融资的定价 制定利率定价策略，进行融资测算 遵守利率风险限额 监控市场利率波动,资金部, 开发和实施利率管理战略 定义风险偏好 提供充分的支持资源（人事、IT、控制系统、政策等）

24、 通过定期风险报表增强风险意识,高管层, 每日限额监控和早期预警指标 为利率定价和风险分析、压力测试、情景分析等设计和实施模型 风险报表和文档 模型验证,风控部, 监管报表和内部管理用报表,财务部,提供有效管理信息系统,科技信息部,最佳实践经验：某银行利率风险管理组织结构图,资产负债管理,资产负债管理 从资产和负债两方面综合考虑，协调资产和负债在利率、期限、风险和流动性方面的搭配，作出最优化的资产负债组合，以满足安全性和流动性的需求。 资产负债管理委员会:目标和任务 第一，通过有效地管理资产与负债，致力于抑制各种经营风险，以谋求收益的稳定增长。 第二，对盈利性的评价标准是注重考察资产收益率和资

25、本收益率。 第三，维持适当的流动性，并明确规定自有资本的比例。 第四，制定银行经营的策略和资金运用以及筹集的具体方针，并对已经决定的策略和方针进行跟踪调查，发现问题，研究对策，改进和完善资产负债管理。,3.3银行账户利率风险评价的总体思路,银行账户利率风险评价的框架,利率风险的来源,重新定价风险（Repricing Risk） 重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。 示例,收益率曲线风险（Yiel

26、d Curve Risk） 重新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。 收益率曲线是以期限为横轴，以收益率为纵轴的坐标平面上，反映在一个时点上、不同期限的到期收益率与期限之间关系。 市场利率发生波动，重新定价的错配（不对称）会影响银行收益率曲线的斜率与形状。 当收益率曲线的意外移位（即不同期限利率非平行移动）对银行的收入或内在经济价值产生不利影响时，形成收益率曲线风险。 示例,基准风险（Basis Risk） 基准风险也称为利率定价基础风险，是指银行利息收入和利息支

27、出所依据的基准利率变动不一致的情况，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。 对重新定价特征相似的不同工具进行利息收支调整时，会出现的不完全对称的情况。 利率变动时，这些差异就会导致到期日和重新定价频率相似的资产、负债和表外业务之间的现金流及收益利差发生意外的变化。 简单理解，只要资产和负债利率调整幅度不同，经济主体就会面临基准风险。 示例,期权性风险（Optionality） 期权性风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。 示例,重新定价风险和基准风险是目前我国银行利率风险的主要来源， 曲线风险和期权风

28、险将伴随利率市场化步伐而逐步成为利率风险的重要来源。,银行账户利率风险管理技术和方法,根据(银监发2009106号商业银行银行账户利率风险管理指引)第三章银行账户利率风险管理技术和方法： 第十六条 商业银行应根据本行的业务性质、规模和复杂程度，设定合理的假设前提和参数，采用适当的风险计量技术和方法，评估利率变动对其整体收益和经济价值的影响程度，计量所承担的银行账户利率风险。 第十七条 银监会鼓励商业银行采用多种方法，对银行账户利率风险进行计量。常用方法包括但不限于缺口分析、久期分析、敏感性分析、情景模拟及压力测试等。,分析市场变化而对银行净利息收入的改变，重点是利率变动对财务报告中收益的影响，

29、关注短期（通常为1年）。 特点： -短期 -战术型 -以控制净利息收入波动为目的 -关注利润表 随着更多的利息收入转向非利息收入，包括非利息收入的整体收益方法变得更加普遍，与利率密切相关的非利息收入引起关注，例如贷款证券化服务费是一项利率敏感的非利息收入。,会计学角度（整体收益角度）,分析市场变化对净现值的改变，重点是利率变动对未来净现金流（金融工具的经济价值）的影响，关注银行的长期价值。 特点： -长期 -战略型 -以控制净现值波动为目的 -关注资产负债表 一个金融工具的经济价值可以理解为这个工具未来净现金流量的折现值。,经济价值角度,对比,利率风险评价的两个角度,银行账户利率风险的通行或最

30、佳计量方法,模拟法，即模拟和估计利率变动或其他引起利率变动的事件可能对银行的收益或经济价值产生的影响。 静态模拟：基于资产负债结构不变的假定，主要适用于短期分析。 动态模拟：基于利率变动对银行政策、客户行为、业务机构的影响，主要用于长期分析。,重新定价法（敏感性分析方法） 缺口分析法：当期收益角度 久期分析法：经济价值角度,示例：人民币市场利率缺口分析,银行账户利率敏感性缺口,银行账户（资金业务、同业业务、票据业务） ： 2007年，利率敏感性累计缺口为184亿，较上月由负缺口变为正缺口、增大256亿。资产方主要是由于市场运转资金及债券投资较上月分别增加162亿、173亿，而负债方同业存款减少

31、约120亿。 负缺口主要集中在未来1月以内区间，是因为该区间重新定价同业存款达796亿。较上月比该区间到期市场运作资金增加195亿、重新定价同业存款减少138亿的影响，该负缺口增加302亿。 若市场收益率上升25BP，银行账户将减少收益0.38亿。 交易账户： 若债券收益率增加25BP/50BP，交易账户市值将减少0.10/0.20亿。,交易账户利率敏感性缺口,净利息收入及市值模拟,3.4银行账户利率风险的管理,重定价缺口主要通过银行风险偏好下的相关限额进行监控 董事会风险容忍度指标由计划财务部、资金部共同拟定，提交高管层风险管理委员会审议通过后，报董事会风险管理委员会审批执行 是银行内部管理

32、需求，可加强部分指标的到日监测频率,重定价缺口分析应用,通过表内调节和表外对冲进行利率风险控制,通过表内调节和表外对冲进行利率风险控制,案例：河北己内酰胺锦纶项目的国际融资债务重组,2003年04月，建设银行为河北己内酰胺锦纶项目进行了国际融资债务重组，借国际金融市场美元利率处于历史低位的时机，将原贷款由固定利率转换为浮动利率，这次债务重组为客户节省了利息支出1400万美元。 河北己内酰胺锦纶项目，是建行以境外筹资转贷方式与中国石化总公司合作的重点项目。1994年，建行与法国兴业银行为首的银团签署了出口信贷协议，为该项目提供出口信贷1.44亿美元，年利率5.95%，还款期到2009年。由于客户

33、经营遇到困难，无法还款，建行被迫对外垫付大量本金利息。 为解决巨额垫款，建行与中石化进行探讨，并与法国兴业银行反复协商，在原协议的基础上签定一个补充协议，将原贷款的固定利率转换为浮动利率。既为客户节省了利息支出1400万美元，又降低了银行风险，也没有影响外方合作行的关系。这种中外双方协商改变利率方式而进行的债务重组，在建行尚属首次，为境外筹资转贷款的债务重组提供了一种新模式。,对利率风险管理内部控制制度的评价,评价主要内容： 银行的资产、负债及资产负债表外业务（包括自营买卖及非自营买卖业务）所面对的风险的复杂程度及水平； 董事会及高级管理层的监控是否足够及有效； 管理层对识别及管理不同利率风险

34、来源的知识及能力； 风险管理政策及程序是否足够及贯彻遵守； 内部计算、监察及管理信息制度是否足够； 有关收入及资本亏损的风险限度与控制是否足够及有效； 银行对利率风险管理程序的内部检讨及审计是否足够； 评估其风险管理手法及策略是否足够与有效； 银行的利率风险水平是否与其盈利、资本及风险管理制度相称。,参照新协议的要求提升对利率风险的管控水平； 基于国内外银行领先实践、国内实际以及自身的情况，改进风险管理架构，为利率风险管控提供更合理的组织架构支持； 相关规定没有对银行账户利率风险提出具体的管理办法，因而需要银行采取科学的利率风险计量和管理办法，尽可能全面地、准确地计量整个银行所承担的利率风险，评估其对银行运行的潜在影响； 考虑利率市场化的潜在影响； 考虑人民币汇率改革对利率的潜在影响； 培养和建设高水平的利率风险管理专业团队； 对利率风险管理的监控要有足够的重视,利率风险管理要考虑的重点,个贷定价决策过程：以一个可能的概念模型为例,建模型的目