财务分析、现金流量-财务管理.ppt

1、2020/7/24,山东银监局 合作处,1,财务 分析,2020/7/24,山东银监局 合作处,2,2020/7/24,山东银监局 合作处,3,2020/7/24,山东银监局 合作处,4,财务分析,财务分析的相关概念 三大基础会计报表 六大基本指标 需重点关注的会计科目,2020/7/24,山东银监局 合作处,5,财务分析,财务分析也称财务报表分析，是指银行对借款人财务报表中有关数据资料所进行的确认、比较、分析和研究，借以掌握借款人的财务状况，为做出正确的贷款分类提供基础。,2020/7/24,山东银监局 合作处,6,财务分析的内容,盈利能力分析 营运能力分析 资金结构分析,2020/7/24

2、,山东银监局 合作处,7,三大基础会计报表,三类基础会计报表 资产负债表 损益表 现金流量表,2020/7/24,山东银监局 合作处,8,损益表,损益表又称利润表，根据“利润=收入-费用”原理编制，反映借款人在一定时期内经营成果的报表。,2020/7/24,山东银监局 合作处,9,损益表,2020/7/24,山东银监局 合作处,10,损益表,收入的确认： 销售商品 企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方； 企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制； 与交易相关的经济利益能够流入企业； 相关的收入和成本能够可靠地计量。,2020/7/24,山东银监局

3、合作处,11,损益表,收入的确认： 提供劳务 在同一会计年度内开始并完成的劳务，应在完成劳务时确认收入； 如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，企业应在资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。,2020/7/24,山东银监局 合作处,12,损益表,收入的确认： 交易的结果能够可靠计量的条件： （1）劳务总收入和总成本能够可靠地计量； （2）与交易相关的经济利益能够流入企业； （3）劳务的完成程度能够可靠地确定。,2020/7/24,山东银监局 合作处,13,损益表,费用的确认： 直接费用：直接材料、直接人工、原材料进价等； 为生产商品和提供劳务而

4、发生的间接费用； 销售费用、财务费用和管理费用。,2020/7/24,山东银监局 合作处,14,损益表,费用的确认原则： 本期支付应由本期和以后各期负担的费用，应当按一定标准分配计入本期和以后各期； 本期尚未支付但应由本期负担的费用，应当预提计入本期。,2020/7/24,山东银监局 合作处,15,损益表,结转成本应注意的问题： 在收入确认的同一会计期间，相关的成本必须结转； 如一项交易的收入尚未确认，即使商品已经发出，相关的成本也不能结转。,2020/7/24,山东银监局 合作处,16,损益表,损益表分析 结构分析 趋势分析,2020/7/24,山东银监局 合作处,17,资产负债表,资产负债

5、表是反映借款人在某一特定日期财务状况的报表，资产、负债和所有者权益是资产负债表的三个基本项目。,2020/7/24,山东银监局 合作处,18,资产负债表,基本格式 资产负债表必须符合“资产=负债+所有者权益”,2020/7/24,山东银监局 合作处,19,资产负债表,2020/7/24,山东银监局 合作处,20,资产负债表分析,资产结构分析 经营杠杆： 在某一固定成本比重下，产销量增加不会改变固定成本总额，但会降低单位固定成本，从而提高单位利润，使息税前利润的增长率大于产销量的增长率。 企业一般可以通过增加销售金额、降低产品单位变动成本、降低固定成本比重等措施使经营杠杆率下降，降低经营风险。,

6、2020/7/24,山东银监局 合作处,21,资产负债表分析,资金结构分析 资产负债表的合理结构 无论企业营业利润多少，债务利息都是固定不变的。当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多的盈余。 企业可以通过合理安排资本结构，适度负债，使财务杠杆利益抵消风险增大所带来的不利影响。 资金结构应与资产转换循环周期相适应,2020/7/24,山东银监局 合作处,22,财务报表分析的局限性,会计政策和方法的可选性，决定数据有一定的弹性 人为因素会影响财务报表的客观性 历史成本计价原则难以反映真实价值,2020/7/24,山东银监局 合作处,23,人为因素影

7、响财务客观性 单位：万元,2020/7/24,山东银监局 合作处,24,六大基本财务指标,流动比率： 定义：流动资产与流动负债的比率，是反映企业的短期偿债能力最重要的指标。 计算公式： 流动比率=流动资产/流动负债*100% 相关指标：速动比例，超速动比例（现金比例）、营运资金,2020/7/24,山东银监局 合作处,25,六大基本财务指标,资产负债率： 定义：指负债占资产总额的比例，反映资产对债权人权益的保障程度。 计算公式： 负债总额/资产总额*100% 相关指标：产权比例（负债与所有者权益比率）、负债与有形净资产比率、利息保障倍数,2020/7/24,山东银监局 合作处,26,六大基本财

8、务指标,销售利润率 定义：指销售利润占产品或商品销售收入的比重，反映每元产品或商品销售收入净额中所实现的利润额为多少。 计算公式：主营业务利润/主营业务收入净额*100% 相关指标：税前利润率、净利润率、成本费用利润率,2020/7/24,山东银监局 合作处,27,六大基本财务指标,资产利润率：定义：也称资产报酬率，指借款人税前利润与资产平均余额的比率，反映资产综合利用效果。 计算公式：利润总额/资产平均余额*100% 相关指标：权益报酬率,2020/7/24,山东银监局 合作处,28,六大基本财务指标,应收账款周转率： 定义：指一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，反映应收账款周转

9、速度的指标。 计算公式：赊销收入净额/应收账款平均余额*100% 相关指标：存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率、营业周期,2020/7/24,山东银监局 合作处,29,六大基本财务指标,存货周转率： 定义：指一定时期内借款人销货成本与平均存货余额的比率，反映了借款人销售能力和存款运营效率的一个综合性指标。 计算公式：主营业务成本/平均存货余额*100% 相关指标：存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率、营业周期,2020/7/24,山东银监局 合作处,30,需重点关注会计科目,直接调整账面利润 费用挂帐 变更固定资产折旧方式 非经常性收入的调整 变更投资收益核算 其他方法,2020/7

10、/24,山东银监局 合作处,31,直接调整账面利润 单位：万元,2020/7/24,山东银监局 合作处,32,通过费用挂账调整利润,应收账款（三年以上） 待处理财产损失 在建工程 待摊费用,2020/7/24,山东银监局 合作处,33,变更折旧方法 单位：万元,2020/7/24,山东银监局 合作处,34,非经常性收入调整,其他业务利润 投资收益 关联交易引致的营业外收支净额 调整以前年度损益 补贴收入,2020/7/24,山东银监局 合作处,35,变更长期投资核算方法,成本法 权益法,2020/7/24,山东银监局 合作处,36,其他方法,存货计价不当； 费用任意递延； 对外负债的不当计算；

11、 非真实销售收入。,2020/7/24,山东银监局 合作处,37,财务分析的要点,注重趋势分析； 要善于进行外部比较； 注重对企业非财务因素和财务意思内在联系的把握。,2020/7/24,山东银监局 合作处,38,现金流量分析,2020/7/24,山东银监局 合作处,39,请判断下述情况能否偿还贷款,企业有盈利，同时有足够的现金流入； 企业有盈利，但没有足够现金流入； 企业略有亏损，但有足够的现金流入。,2020/7/24,山东银监局 合作处,40,现金流量分析的主要内容,几个基本概念 现金流量举例 现金流量的计算与预测 现金流量分析与贷款风险分类,2020/7/24,山东银监局 合作处,41

12、,基本概念,1、现金 2、现金流量 3、收付实现制 4、权责发生制,2020/7/24,山东银监局 合作处,42,现 金（一）,一般意义的现金即货币资金，包括： 1、 库存现金 2、 银行存款 3、 其他货币资金 (1)银行本票存款 (2)银行汇票存款 (3)信用证存款 (4)在途货币资金 (5)外埠存款,2020/7/24,山东银监局 合作处,43,现金（二）,现金流量中的现金被广义化，既包括货币资金又包括现金等价物,主要包括： 库存现金 非限制性的存款 其他货币资金 三个月或三个月内到期的短期债券,2020/7/24,山东银监局 合作处,44,现金流量（一）,现金流量是指企业在一定时期内现

13、金流入和流出的数量，包括现金流入量、现金流出量、现金净流量，现金净流量是现金流入量与现金流出量的差额。,2020/7/24,山东银监局 合作处,45,现金流量（二）,主要分类： 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+筹资活动的现金净流量,2020/7/24,山东银监局 合作处,46,经营活动产生的现金流量,2020/7/24,山东银监局 合作处,47,投资活动产生的现金流量,2020/7/24,山东银监局 合作处,48,筹资活动产生的现金流量,2020/7/24,山东银监局 合作处,49,权责发生制,权责

14、发生制：指对于收入和费用均以其应归属的会计期间作为认定和入帐的标准，而不问是否已收入和支付现金，即在会计核算中，以应收应付为计算标准，来确定本期的收益和费用的一种方法。,2020/7/24,山东银监局 合作处,50,收付实现制,收付实现制，又称现金基础，是“权责发生制”的对称。对于收入和费用的认定和记帐，以是否收付了现金为基础，已经收到现金的就认定为收入，已经支付现金的就认定为费用，而不问收入和费用应归属的会计期间。,2020/7/24,山东银监局 合作处,51,案例经营活动现金流量（1）,2001年元旦，小黄拿着打工攒够的1万块钱回老家，准备干点实业，搞粮食加工。这一年，他从老乡家买了1万斤

15、稻谷，花了3800元，除壳后以每斤5角钱卖到粮食贩子那儿，卖了5000元，净赚1200。 年初现金余额：10000 现金流出：3800 现金流入：5000 现金净流量： 1200 年末现金余额：11200,2020/7/24,山东银监局 合作处,52,案例投资活动现金流量（2）,2002年，小黄买了台雪饼加工机，花了5000元。从老乡家买了2万斤稻谷，花了6800元。雪饼加工后按0.6元每斤卖了12000元。雇了个小工，工资500元。机器当年的折旧为1000元。 经营现金流入：12000元 经营现金流出：7300元 经营现金净流量：4700元 投资活动现金流出：5000元 现金净流量：-300

16、元 年末现金余额：10900元,2020/7/24,山东银监局 合作处,53,净流量与净利润的差别,净利润：3700元 12000680050010003700 经营活动产生的现金流量是净利润与固定资产折旧之和； 差异：固定资产投资5000元减少现金流入但不影响净利润，而折旧1000元减少净利润但不影响现金流入。,2020/7/24,山东银监局 合作处,54,案例：筹资活动现金流量（3）,2003年，小黄计划年加工雪饼5万斤，具体财务指标如下： 1、收购稻谷5万斤，单价0.38元，收购价19000元 2、销售雪饼5万斤，单价0.6元，预计收入30000元 3、工人工资1500元 4、雪饼机折旧

17、1000元,2020/7/24,山东银监局 合作处,55,需要贷款吗？,2003年预计现金流量 年初现金余额：10900 经营活动现金流出：19000+150020500 （流动资金缺口：10900-205009600） 经营活动现金流入：30000 投资活动现金流量：0 筹资活动现金流入：贷款10000 筹资活动现金流出：预计还本付息10500 预计净现金流量：9000,2020/7/24,山东银监局 合作处,56,应收账款,2003年，银行决定贷款1万元。实际销售雪饼4万斤，50%收到现金，其他50%为应收账款。 经营活动现金流入：24000X50%=12000 经营活动现金流出：2050

18、0 投资活动现金流出：0 筹资活动现金流入：10000 筹资活动现金流出：10500 净现金流量：-9000 净利润：24000-20500-500-10002000 现金流量较净利润少11000元,2020/7/24,山东银监局 合作处,57,现金流量表,现金流量表是专门反映一定时期内企业现金流入、现金流出及其净额的财务报表。,2020/7/24,山东银监局 合作处,58,现金流量表,2020/7/24,山东银监局 合作处,59,现金流量表的编制实质,我国会计核算的基础是权责发生制，现金流量表的编制实质是将会计核算的基础从权责发生制调整为收付实现制。,2020/7/24,山东银监局 合作处,

19、60,计算现金流量的具体步骤,1、计算资产负债各科目的变动额： 期末余额-期初余额 2、确定科目的变动是属于现金的流入或流出； 资产、负债所有者权益与现金流入、流出的关系 项目 增加 减少 资产 现金流出 现金流入 负债及所有者权益 现金流入 现金流出 3、调整损益： 收入-资产=现金流入 或成本- 负债=现金流出,2020/7/24,山东银监局 合作处,61,投资活动现金流量的简易算法,投资活动产生现金流量净额（-固定资产原值-材料物资-在建工程）+（-短期投资-长期投资+投资收益） 投资收益-资产增加额,2020/7/24,山东银监局 合作处,62,筹资活动现金流量的简易算法,筹资活动产生

20、的现金流量净额（短期借款长期借款）+（实收资本资本公积）财务费用,2020/7/24,山东银监局 合作处,63,从资产负债表、损益表直接计算经营现金流量,2020/7/24,山东银监局 合作处,64,直接法下经营活动现金流量的计算,销售商品、提供劳务收到的现金主营业务收入净额应收账款应收票据其它应收账款预收账款 购买商品、接受劳务支付的现金主营业务成本存货应付账款应付票据其它应付账款预付账款,2020/7/24,山东银监局 合作处,65,间接法下经营活动现金流量的计算,净利润 加：1、固定资产折旧 2、无形资产摊销 3、计提的坏账准备 4、财务费用 5、应付账款的增加 6、应付税金的增加 减：

21、1、投资收益 2、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益 3、应收账款 4、存货的增加 = 经营活动产生现金流量净额,2020/7/24,山东银监局 合作处,66,直接法和间接法的比较,计算的起点不同:直接法将销售收入作为计算起点，而间接法将净利润作为计算的起点 ； 各有优点：直接法的优点是可以反映经营现金收入和支出的来龙去脉，了解过去期间经营现金的来源和在经营中的使用途径，对于估计未来现金流量非常有用；间接法的优点是注意收入和经营活动的现金流量之间的联系与区别，方法比较简单 。,2020/7/24,山东银监局 合作处,67,经营活动现金流量的简易算法,经营活动现金净流量=净利润+折旧+其

22、他非现金的费用支出-营运投资变化额-固定资产投资 经营活动现金净流量=净利润+折旧,2020/7/24,山东银监局 合作处,68,现金流量分析,一个正常的企业，经营活动现金流量为正，投资活动经营流量为负，筹资活动现金流量是正负相间的,2020/7/24,山东银监局 合作处,69,现金流量分析-银广厦,2020/7/24,山东银监局 合作处,70,现金流量分析蓝田股份,2020/7/24,山东银监局 合作处,71,现金流量分析天津磁卡,2020/7/24,山东银监局 合作处,72,财务综合分析,企业操纵现金流的方法： 直接虚构进账单、对账单，虚增银行存款； 利用未达账项操纵银行存款余额； 同时虚增经营性现金流入与经营性现金流出； 同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出； 将投资性流入粉饰为经营性流入； 将筹资性流入粉饰为经营性流入。,2020/7/24,山东银监局 合作处,73,财务综合分析,个别异常指标的对比分析； 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 收到其它与经营(投资、筹资)活动有关的现金 支付