棕榈油期货交易知识.ppt

1、棕榈油期货交易,关于棕榈油,棕榈树原产西非，18世纪末传到马来西亚，逐渐在东南亚地区广泛种植。目前，东南亚、南美洲、非洲的很多国家都种植棕榈树。 棕榈油是从油棕树上的棕果中榨取出来的，果肉压榨出的油称为棕榈油，而果仁压榨出的油称为棕榈仁油，两种油成分大不相同，我们所称的棕榈油仅指前者。,关于棕榈油,油棕是一种四季开花结果及长年都有收成的农作物。油棕的商业性生产可保持25年。油棕是世界上生产效率最高的产油植物，棕榈树通常2-3年开始结果，8-15年进入旺产期，到18-20年后开始老化、产量降低，这个时候通常需要砍掉重植。（棕榈果）,关于棕榈油,油棕是世界上生产效率最高的产油植物。在马来西亚，目前

2、每公顷油棕最多可生产大约5吨的油脂，每公顷油棕所生产的油脂比同面积的花生高出五倍，比大豆高出九倍。,棕榈油的世界地位、主产国、主要消费国,世界地位：棕榈油是世界上生产量、消费量和国际贸易量最大的植物油品种，与大豆油、菜籽油并称为“世界三大植物油” 东南亚和非洲作为棕榈油的主要出产区，产量约占世界棕榈油总产量的88%，印度尼西亚、马来西亚和尼日利亚是世界前三大生产国。 中国、欧盟、印度是全球棕榈油进口量最大的前三个国家。,棕榈油用途,棕榈油80%被用于食用用途，其余20%的棕榈油产品被用于非食用用途。 食用用途：（1）家庭烹饪用（12及更低熔点） （2）煎炸油（熔点24-33的精炼棕榈油） （3

3、）起酥油 （加工饼干、曲奇、速冻食品、冰淇淋等） （4）人造奶油 （5）特种油脂（代可可脂：用于板块巧克力、威化饼干 巧克力涂层、 植脂末、糖果等制作） （6）其他用途 （婴儿食品、乳脂代用品、色拉油、烤 肉专用油等）,棕榈油用途,非食品类应用： （1）生物柴油（柴油替代品） （2）钻井泥浆 棕榈油衍生产品： 脂肪酸 软脂酸（棕榈酸） 油酸 亚油酸 甘油等,棕榈油用途,棕榈产品的工业用途,棕榈油生产、消费概况,全球棕榈油生产、消费概况 在所有的植物油中，棕榈油的生产和出口最为集中。目前世界上有约20个国家在生产棕榈油，主要生产国、出口国为马来西亚和印度尼西亚，这两个国家的总产量占世界棕榈油总产

4、量的86%以上，两国出口量之和占世界棕榈油总出口量的88%。 棕榈油主要消费国有印度、欧盟27国、中国、印度尼西亚、马来西亚和巴基斯坦，这些国家占到消费总量的60%以上。,棕榈油生产、消费概况,全球棕榈油生产、消费概况,棕榈油生产、消费概况,我国棕榈油生产、消费概况 我国棕榈油以进口为主。2002年，我国棕榈油开始实行配额管理制度。2006年初，国家放开对棕榈油的管制，取消进口关税配额，实行自动进口许可证管理，不限制进口数量，相关企业可根据经营需要自行进口。1996年我国棕榈油进口数量仅为101万吨，2001年进口量上升到152万吨，2004年进口量达到386万吨，2009年进口量达到635万

5、吨。2013年为598万吨，14年1-4月份为206万吨。 马来西亚和印度尼西亚是我国棕榈油的主要进口国，目前从这两个国家进口的棕榈油数量占我国棕榈油进口总量的98%以上，从新加坡、越南等国家也有进口。,棕榈油生产、消费概况,我国棕榈油生产、消费概况,棕榈油生产、消费概况,我国棕榈油生产、贸易、消费概况 我国棕榈油现货市场中贸易企业众多，流通环节发达。华北（天津周边地区及山东）、华东（张家港、泰兴、宁波等上海周边地区）、华南（黄埔、深圳及厦门等广州周边地区）是我国棕榈油的主要进口、加工、销售地区，这三个地区棕榈油进口量占全国进口总量的92%，其中华北地区占24%，华东地区占34%，华南地区占3

6、4%。 从国内棕榈油加工情况看，国内有棕榈油加工企业上千家，分布在主要进口港的周边地区。2009年的海关进出口数据显示，当年开展棕榈油进口的大型油脂企业有50多家，进口量约占总进口量的60%。 目前国内有棕榈油贸易企业近万家，其中大型贸易企业直接从国外进口，进入国内后再通过大量的中小分销商进行分销。2009年，开展棕榈油进口的大中型贸易企业有80多家，进口量约占总进口量的34%。这些贸易企业一般都没有专门的储存仓库，通常租用油脂企业或仓储企业的储罐。,棕榈油生产、消费概况,我国棕榈油生产、贸易、消费概况,棕榈油生产、消费概况,我国棕榈油生产、消费概况 棕榈油既可以用于食用消费，也可以用于工业消

7、费，来自贸易商的统计数据显示，我国棕榈油的消费以食用为主，其中24度精炼棕榈油为主要品种，占据的市场份额在60%以上。 棕榈油的工业用途也很广泛，近年来我国棕榈油工业消费量稳步增加。 从棕榈油的消费企业来看，进口棕榈油用于商业流通的比例约为80%，直接进入终端消费、来料加工贸易、保税区仓储转口货物的比例约为20%。目前国内成规模的棕榈油消费企业上千家，加上小型企业，数量超过5000家，主要分布在餐饮、食品加工和化工领域。代表性企业包括统一食品集团、顶新集团等方便面生产企业，广州宝洁公司、纳爱斯益阳公司等化工企业。大部分消费企业通常不自己直接进口，主要靠中间商供货。2009年直接进口的消费企业约

8、30家，进口量约占总进口量的4%。,棕榈油生产、消费概况,我国棕榈油生产、进口、消费概况 由于棕榈油的熔点比较高，消费具有一定的季节性，夏季消费量比较大，冬季较小。消费的季节性直接表现为进口量的季节性。总体上看，棕榈油的月度进口分布比较均衡，近年来没有出现某一月份进口量特别小或没有进口的情况。,影响棕榈油价格变动的主要因素,影响棕榈油供求关系的因素较多，国际贸易形势、国际能源价格、汇率、豆油和菜籽油等相关替代品的价格都会导致棕榈油价格变化。 豆油与棕榈油都受国际市场影响较多，而且棕榈油的主要作用之一就是替代豆油。,影响棕榈油价格变动的主要因素,大连商品交易所棕榈油期货合约概况,风险控制制度设计,（一）保证金制度 棕榈油期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。新开仓交易保证金按前一交易日结算时交易保证金收取。交易保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。,风险控制制度设计,（二）涨跌停板制度 棕榈油合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，交割月