第一章-风险 风险管理

1、第一章风险与风险管理,2,第一章风险与风险管理,本章要点第一节风险及其性质第二节风险管理第三节保险与风险管理,3,本章要点,风险的含义和组成要素风险的特征风险的分类风险管理的含义、目标和意义风险管理的基本程序可保风险的条件保险和风险管理的关系,4,第一节风险及其性质,一、风险的含义与特性二、风险的代价三、风险单位及其划分四、风险的分类,5,一、风险的定义和特征,（一）风险的定义定义1：随时都可能发生的各种灾害或意外事故。定义2：风险是在特定条件下，各种实际结果和预期结果之间的差异。定义3：风险是指损失的不确定性。,保险中的风险为第一种定义,6,下面的事件构成保险所指的风险吗？,2001年贵州茅

2、台发行新股，刘先生中签了1000股，并花了3万多元认购。随后股市经历多次动荡，刘先生也没将股票抛出，而他许多朋友都提前了结获利，并提醒他注意风险，落袋为安。五年之后，贵州茅台突破百元，刘先生的1000股市值也从3万多涨到了42万。2011年5月9日，高晓松在北京东城区驾车与前车追尾，造成四车连撞，4人轻伤。高晓松因涉嫌酒驾被拘，入狱6六个月。,1.风险是损失的可能性。,2.不确定的损失才是风险。,7,对保险中的风险的理解,1.风险是损失的可能性。2.不确定的损失才是风险。3.风险既是客观现实，又是一种主观感受。为什么总是有人冲红灯？,8,（二）风险要素：风险因素、风险事故和损失,损失(Loss

3、)损失，指非故意的、非计划的、非预期的经济价值的减少。损失分为直接损失和间接损失。直接损失，是指标的物本身的损失，即实质损失；间接损失是指由直接损失近一步引起的损失，包括额外费用损失、收入损失、和责任损失。,9,责任损失包括两方面：（1）无法履行契约责任的损失（2）因过失或故意而导致他人遭受财产损失或人身伤害的侵权行为依法应负的经济赔偿责任,10,风险事故（Peril）也称为风险事件，指可能引起人身伤亡或财产损失的偶然事件，是导致损失的直接原因或外在原因，即风险由可能变成现实以致引起损失的结果。风险事故并不是指损失本身,11,风险因素（Hazard）也称为风险条件，指引发风险事故或在风险事故发

4、生时致使损失增加、扩大的条件。分为三类（1）实质风险因素（2）道德风险因素（3）心理风险因素,12,风险因素、风险事故和损失之间关系,风险因素,风险事故,损失,实际结果与预期结果的差异,（增加或引发）,（导致）,（产生）,13,举例,朋友家住二楼，工作繁忙，经常出差。今日发现家中失窃，丢失现金4000元。,这个例子中的风险三要素是什么？,楼层低,易于攀爬家中经常无人，疏于防盗,小偷盗窃,财物丢失人身安全等,直接损失：现金4000元间接损失：处理案件的费用，增加安全设备：如门锁、保险柜等,Hazard,Peril,Subjectmatter,Loss,14,（三）风险特征,客观性普遍性偶然性（不

5、确定性）：时间when、空间where/whether、程度how可测定性可变性，发展性相关性,保险产生的自然基础,15,对个别单位/事件，风险是一个随机现象。对风险全体，随机事件服从某种概率分布。1.概率(Probability)。概率是不确定事件的确定性程度。用公式表示：0P(A)1式中：A表示某种随机事件；P表示事件的概率逐渐趋于某个常数；P(A)表示常数P为事件A的概率；1表示必然事件的概率；0表示不可能事件的概率。,16,在一般条件下，概率大，表示某种随机事件出现的可能性就大；反之，概率小，则表示某种随机事件出现的可能性就小。概率值永远是正数。如果将同类事件的所有不同结果的概率都相加

6、，则概率之和必为1。即:nPi=1i=1以概率为尺度，从数量的角度来研究随机现象变动的关系和规律性的科学则称为概率论。,17,典型举例：生命表,18,二、风险的代价,风险代价亦称风险成本，指由于风险的存在或发生而引起的有形或无形的损失。(一)物质利益损失由风险造成的直接损失和间接损失构成的风险成本。直接损失指风险造成的财产及人身的实际损害成本。间接损失指风险发生所带来的相关损失。,19,二、风险的代价,（二)风险的无形代价风险的无形代价是指由于风险的发生或存在而形成的对社会经济福利、社会生产率、资源配置以及社会再生产过程等方面的破坏性后果。（三)处置风险的费用为了预防和控制风险或对风险损失进行

7、经济补偿，使风险的不利影响降到最低限度，人们采取了各种措施。,20,三、风险单位保险责任的计算基础,所谓风险单位，也称危险单位，是指发生一次风险事故可能涉及到的最大损失范围。这是保险人设计保险责任的计算基础。在保险业务中，风险单位的划分一般有以下几种方法：1.按标的划分。2.按地段划分。3.按投保单位划分。,21,（一）按风险性质划分（二）按风险发生原因划分（三）按风险损害对象划分（四）按风险环境划分,四、风险的分类,22,（一）按风险性质划分,纯粹风险：只有损失机会的风险。投机风险：既有损失机会也有获利机会的风险,23,（二）按风险发生原因划分,自然风险：由自然现象、物理现象或其他实质性风险

8、因素导致损失的风险。社会风险：由于个人行为的反常或不可预料的团体行为所致的风险。新闻经济风险：由于市场因素的变动或估计错误而导致经营损失的风险。技术风险：伴随科技进步及由此带来的生产、生活方式的改变而造成财产损毁、人员伤亡的风险。,24,环球时报报道，英国没有一家保险公司愿意承保本国政府派往伊拉克的2.6万军队。报道称，上次海湾战争期间，各保险公司勉强给赴海湾作战的士兵提供了保险和赔偿，但“911”以后，事态比上次显得严重许多。尽管在英国不少居民看来，这些保险公司的决定是对即将为国家安全冒生命危险的士兵的侮辱。但面对舆论和军方的压力，诺威治联合保险公司、保诚保险、标准人寿等大牌保险公司以“风险

9、太大”为理由不为所动。这件事被一些人当作反战的读本或者注脚；而在另外一些人看来，这是一个范例，它清楚地向人们表明：商业精神如何对抗受到操纵的舆论，而在显得人情淡薄的同时表现出一种温情脉脉的坚强。,25,（三）按风险损害对象划分,财产风险：财产发生毁损、灭失、贬值的风险人身风险：人们因生、老、病、死、伤残而产生的经济上的风险责任风险：因侵权行为造成他人财产损失或人身伤亡，依法应负有的经济赔偿责任的风险信用风险：经济交往中权利人和义务人之间，由于义务人一方违约或犯罪造成对方经济损失的风险,26,（四）按风险的变化性划分,动态风险：指由社会经济或政治的变动所导致的风险。静态风险：指自然力的不规则变化

10、或人们行为的错误或失当所导致的风险。,27,第二节、风险管理,一、风险管理思想二、风险管理基本过程,28,一、风险管理思想,风险管理是个人、家庭、企业或其他组织在生活、生产、经营活动中，对各种风险进行识别、衡量和处理，以最小成本达到最大保障的管理活动。风险管理思想的兴起,29,风险管理思想的兴起,兴起：美国，30年代的全球经济危机。1931年，由美国管理协会保险部首先提出风险管理概念。1932年成立纽约保险经纪人协会.重视和发展：20世纪50年代美国通用汽车公司的自动变速器装置引发火灾，造成巨额经济损失美国钢铁行业因团体人身保险福利问题及退休金问题诱发长达半年的工人罢工.系统化、专门化：20世

11、纪70年代国际货币体系的变化经济全球化风险管理也成了企业管理科学中一门独立学科。在西方发达国家，各企业中均设有风险管理机构，专门负责风险的分析和处理工作。,30,二、风险管理的基本过程,风险管理流程示意图,确定风险管理目标,风险识别,风险度量,风险管理方法选择与处理,风险管理效果评价,31,风险管理目标分为损失前与损失后两个阶段管理目标：损失前目标在于，选择最经济有效的方法，避免或减少损失（频率），消除人们对风险的恐惧。损失后目标在于，一旦发生损失，选择并采取措施尽可能减少直接及间接损失（程度），尽可能恢复到损失前的状态,32,风险识别,风险管理者必须深入组织的内部经营，将组织面临的显现的以及

12、潜在的风险因素鉴别出来具体方法较多，有保单清单、风险分析问卷表、流程法、资产负债表、列举法等,33,风险衡量,风险估测：在风险识别的基础上，对损失发生的概率以及潜在规模（损失程度）进行衡量。风险评价：将风险的重要性分级，如危急类、重要类、非重要类。分类标准的建立，主要考虑损失对公司的经济影响程度。,34,损失频率与损失程度,损失频率亦称损失机会，是在一定时间内一定数目的危险单位中可能受到损失的次数通常以分数或百分率来表示。即：损失频率=损失次数/危险单位数。损失程度是标的物发生一次事故损失的大小或金额多少。损失频率与损失程度一般成反比关系：即往往是损失频率很高，但损失程度不大；损失频率很低，但

13、损失程度大。,35,最大伤害事故,小伤害事故,无伤害事故,工业伤害事故频率与损失程度之间关系三角图,1次,300次,30次,通常情况下，发生损失的频率和损失程度成反比关系。从保险的角度看，损失机会越高，并不意味着风险越大。同样，损失程度越严重，也并不意味着风险越大。,36,危急类风险：潜在损失非常巨大，可能导致公司破产重要类风险：损失额不会导致公司破产，但为了继续经营不得不从外部借款的风险非重要类风险：损失额可由公司现有资产或收入应付的风险，不会给公司造成不当的财务压力,37,高频率低频率高严重度危急类重要类风险低严重度非重要类风险非重要类风险,38,风险管理的方法选择,举例：张教授，53岁，

14、教授，博士生导师，患高血压多年，近5年曾冠心病发作过1次，平日身体感觉良好。要到北京参加重要学术会议，请分析这个过程可能遇到的风险。这些风险可以如何控制？,39,交通运输工具风险路途中发生意外事件舟车劳顿，身体不适疲劳，高血压引致疾病；冠心病发作,40,可能的风险管理方案？,不去参加学术会议最保守的方案。选择安全的交通工具和有信誉的承运人、选择天气状况好的日子出行、安全的起飞降落时间、要求会议组织者安排接送。准备降压药物和救心丸。掌握必须的求生技巧、熟记应急和报警电话保留一定现金，以应付不时之需。保险转嫁：投保人寿保险、意外险、航空意外保险非保险转嫁：让研究生前去。,避免,预防,自留,转嫁,控

15、制法,保护,财务法,施救,41,（1）控制法：采取措施减少损失频率或损失程度，主要有避免损失和损失控制两种。损失控制包括、风险防范（预防和保护）和事后施救两个方面。（2）财务法：通过事先提取部分资金，为将来可能发生的损失做准备，主要有风险自留、风险转移（非保险的风险转移如期货期权、保险形式的风险转移）,风险管理方法,42,适合通过保险转嫁的风险应该具备什么特点？从风险发生的频率和程度上考虑风险发生的频率较低，损失程度较大保险转嫁存在什么局限性？巨大损失发生时，保险公司偿付能力的限制。解决途径：巨灾风险交易机制期权期货与保险的结合保险衍生产品。,43,效果评估及回顾,对风险管理计划进行评估和回顾

16、是必要的：第一，事物是在发展变化的，旧风险不断消亡，新风险不断产生；第二，错误可能难免，需要重新审视以及时发现纠正,44,第三节、可保风险,一、风险管理和保险的关系二、可保风险概念三、可保风险的条件,45,一、风险管理和保险的关系,联系：都以风险为对象都以概率论等数学、统计学原理作为其分析基础和方法保险是风险管理的一种处理技术风险管理思想对保险经营产生影响区别：风险管理是管理所有的风险以及某些投机风险，而保险则主要对付纯粹风险中的可保风险。,46,二、可保风险定义,是指可被保险公司接受的风险，或可以向保险公司转移的风险,47,三、可保风险条件,仅限于纯粹风险，但并非全部。在商业保险市场上，一项

17、风险必须满足以下几点要求才能视为可保风险。,48,案例：高考失利是否可保？,1998年，某保险公司与某软件集团联合推出“高考升学补偿保险”，称凡于某年某月某日前购买该集团软件的用户，符合一定的条件(如使用正版软件的用户且高考分数低于其所在地区大专线100分内等)，均可获得该项补偿，还就客户所关心的问题在报纸上作公开回答。此项保险可谓前无古人，颇具创新意识。欣喜之余，不禁要问:高考升学失利是可保风险吗?,49,可保风险的理想特征（1）存在大量、同质（独立同分布）的风险单位（2）保费应经济可行（3）损失是偶然性、意外的（4）有发生重大损失的可能（5）损失易于确定提问：在实践中，保险公司的可保风险都

18、满足这些特征吗,50,独立事件X的发生不受事件Y的影响独立性特征的重要性在于它影响保险人的风险汇聚的效率（如果风险单位是独立的，则随着风险单位数量的增加，风险汇集安排对每个参加者支付的事故成本的概率分布有两个重要影响：一是汇聚后总体平均损失比单个损失的方差减小，即总体风险较单个风险降低，较少了极端损失发生的概率，二是每一风险单位平均损失的概率分布将逼近正态分布）,51,风险汇聚对风险的抑制,贝蒂和汤姆两人每年都有发生意外的可能性。假设每人都有20的机会遇到意外，并导致2500美元的损失，有80机会没有遇到意外。若两人的损失不相关，则每个人损失的概率分布为：表一：不进行汇聚时每个人的事故损失分布

19、期望成本标准差,52,风险汇聚对风险的抑制,汇聚安排改变了每个人支付的成本分布，风险的可能结果出现了多种情况。表二：进行汇聚后每个人支付事故损失的概率分布,53,风险汇聚对风险的抑制,汇聚安排改变了每个人支付的成本分布，贝蒂现在支付的成本受到汤姆发生事故的影响，反之亦然。表二：进行汇聚后每个人支付事故损失的概率分布,54,风险汇聚对风险的抑制,汇聚安排改变了每个人支付的成本分布，贝蒂现在支付的成本受到汤姆发生事故的影响，反之亦然。表二：进行汇聚后每个人支付事故损失的概率分布,55,风险汇聚对风险的抑制,汇聚安排改变了每个人支付的成本分布，贝蒂现在支付的成本受到汤姆发生事故的影响，反之亦然。表二

20、：进行汇聚后每个人支付事故损失的概率分布,56,风险汇聚对风险的抑制,汇聚安排改变了每个人支付的成本分布，贝蒂现在支付的成本受到汤姆发生事故的影响，反之亦然。表二：进行汇聚后每个人支付事故损失的概率分布,57,风险汇聚对风险的抑制,汇聚后每个人的期望成本：事故标准差：,58,同分布（identicallydistributed）两个随机变量发生的可能性具有相同的概率分布，即为同分布变量，其分布的期望值、方差相等。同分布的保险意义在于保险人可以据此向每个潜在的被保险人收取相同的保险费，否则，保险人就必须收取平均保费以便达到收支平衡。,59,保费经济可行可用货币衡量理性的风险规避者愿意支付的最高保费等于损失的概率和保险人的手续费之和商业保险公司的所有者（股东）要求保费足以为其带来有竞争力的投资回报两者相互对立的要求限制了经济可行的保费范围,60,损失是偶然的，即非故意的、非预期的、非计划性的如果被