不锈钢产业链市场分析-华诚金属网

1、1. 宏观经济新闻回顾据华诚金属网消息，所有欧元区主要经济体陷入衰退或正在滑向衰退，3日公布的多项经济数据再度令投资者对欧元区的经济增长前景堪忧。欧元区6月制造业生产连续11个月萎缩，5月失业率则创空前新高。受此影响，5日欧洲央行决定将欧元区主导利率从1%下调25个基点至0.75%的历史最低水平。美国方面，3日美供应管理协会（ISM）发布的6月制造报告显示美国制造业陷入萎缩，经济状况不容乐观。对此国际货币基金组织也表示虽然美国经济“的确在复苏之中，前景积极乐观，但是不温不火”。国内方面，5日央行决定将一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点，这是自2008

2、年9月16日以来首次不对称降息，也是年内第二次降息。从一个月内连续两次降息的动作可见货币当局意识到经济下滑的严峻性，企业经营困难。此次降息主要是通过政策引导将重心转移至实体经济上，同时进一步刺激内需，鼓励投资和消费。2.不锈钢原料市场2.1电解锰市场回顾本周电解锰市场弱势氛围加深，市场现货增多，锰企出货意愿强烈，而下游接货者寥寥，价格承压全面深度下探，吉首地区主流电解锰现货出厂价格下行至14300-14400元/吨。本周200系不锈钢继续陷于低迷，成交清淡，市场人士普遍对后市信心不足，钢材价格受之影响窄幅向下走势，钢厂因出货困难积压资金，生产步伐继续放缓趋势，电解锰市场刚需疲软，“硬伤”加深。

3、从上图具体来看，本周电解锰价格整体处于持续下行通道，据华诚金属网监测，吉首地区主流报价由上周末的14650元/吨迅速下行，几乎直接跌破市场前期预计的14500元/吨支撑位至14400元/吨，崇左地区主流报价也下行至14500元/吨，较上周下调250元/吨，跌势明显。周初以来，市场延续6月末急速降温的氛围，“买涨不买跌”心态继续扩散，下游钢厂自身需求确实有限并看空后市价格，普遍观望市场，致使需求极度低迷，锰企普遍表示出货困难已几乎是共同性难题，卖方市场心态低迷，操作以成交套现为核心，造成价格倾轧，跌势不止，至周末吉首地区主流成交价格已然下行至14300-14400元/吨，少量14200元/吨左右

4、成交数据也有报出。市场人士分析认为，端午节后至今市场成交价格大幅下跌500-600元/吨，虽对锰市严重打击，但也是市场发展的必然趋势：1、今年以来受价格低位下行所制，锰企利润下滑，危及成本，资金面运转收缩，而由于电解锰为高耗能高污染行业，在信贷方面很难得到支持，资金紧张状况持续积压，危机是迟早之事；2、今年国内外经济大环境低迷动荡，不锈钢产业链深受打压，电解锰市场虽开工率持续处于低位，但整个产业的总产能随着新的项目逐渐建成而增加，并且在钢厂生产整体逐渐减少的同时电解锰却持续维持40-50%的开工率，这势必导致市场供需矛盾加深，虽然每至月末会因需求释放稍有缓和，但随着刚需的日渐疲软，月末效应也在

5、减弱，至6月底需求释放程度远低于预期，造成供需矛盾量变转为质变，以致价格下行几乎脱离成本控制；3、锰市存在着产能过剩、格局松散、资源浪费、竞争无序等阻碍健康发展的因素，也是锰市低迷的重要原因，价格的持续下跌考验锰企的生存能力，是市场“优胜劣汰”原始法则的具体体现，在低迷的环境下，只有集中优势竞争力，去芜存菁，才能保持市场长期稳定的发展。本周电解锰原材料价格整体以稳为主，市场氛围仍偏弱。锰矿石市场稳定，业内人士曾表示由于下游电解锰市场持续下行，矿价的下调或能稍微缓解锰企压力，也是较为可行的方法，但实际来看，当前锰矿价格暂未有波动，锰三角地区13-14%的锰粉进厂含税价格持稳在660-680元/吨

6、；化工业不景气，硫酸市场呈偏弱态势，对价格影响暂小，锰三角地区98%硫酸进厂含税报在600-610元/吨左右；本周国际硒市报价继续下调，欧战报在46-51美元/磅，下调4美元/磅，MB报在43-49美元/磅，下调1美元/磅，国内二氧化硒市场继续下行态势，成交疲软依旧，当前主流报在500-510元/公斤，较上周降20元/公斤。 近期锰合金市场亦显趋弱，钢厂招标硅锰、锰铁在上月底两大主流钢厂的影响下主流价格均有下调，其中硅锰6517主流报在7600-7700元/吨含税承兑到厂，下调100-200元/吨，高碳锰铁65C7.0主流报在6600-6700元/吨含税承兑到厂，下调50-100元/吨。现货市

7、场价格受之打压继续松动，硅锰、锰铁低迷装态更加严重，下游钢市低迷态势持续，锰合金市场整体需求疲软，有价无市，预计市场继续低迷；进口锰矿市场趋弱，需求趋减，港口现货价格受高成本制约，变动不大，但成交日渐冷清，据6月末统计，港口锰矿总库存量约269万吨，大幅攀升13.7万吨，在需求低迷和库存量反弹的双重压力下，预计进口锰矿价格或承压重启下行通道。2012年8月BHP对华锰矿报价公布，与7月持平，结束3个月以来的上行趋势，其中Mn45.5-46%锰块矿报价5.35美元/吨度；Mn48%小粒度锰矿报价4.9美元/吨度；Mn37.5%-38%南非半碳酸锰矿报价4.85美元/吨度。本周外围经济继续低迷，欧

8、洲市场以西班牙为首的银行业继续陷于困境，法德经济数据显出疲软趋势，欧盟峰会效果一般，至周五英欧央行双双发布宽松政策，同时强调改革，以图刺激经济复苏，美国近期关注非农数据，市场对美联储发布直接或间接的宽松政策预期仍高。外围经济不稳定，但由于中国对走私的管制，本周国际电解锰报价虽有下调，但波动不大，其中欧洲战略小金属报价2900-3000美元/吨，下行100美元/吨，MB报价2950-3100美元/吨，持平上周。出口市场表现清淡，外围尤其是欧洲钢厂逐渐进入夏季检修，需求弱势，出口商表示订单稀少，报价也因国内电解锰价格下行而有所降低。锰片FOB价格报在2920-2980美元/吨；锰制品FOB报价则基

9、本在2450美元/吨左右，均有约50美元/吨降幅。周五中国、欧洲以及英国央行同时推出新一轮的宽松政策，美国新发布就业数据好于预期，全球性积极救市信号释放，但国内而言降息仍不包括楼市方面，并且实体经济复苏仍未有明确的指导方针，一月两次降息也印证了当前经济整体糟糕的局面，单纯的货币宽松对200系不锈钢市场的影响仍有待考证，短期而言，不锈钢生产复苏难度仍大，电解锰市场需求尚难言恢复；二氧化硒、硫酸等市场的弱势运行，以及贵州地区的电价下调等生产因素仍需加以考虑；市场悲观心态持续，缺乏利好因素，因而预计市场仍需经历一定时间的下跌探底过程，直至供求双方重新达到平衡，下周电解锰价格整体将维持跌势，7月市场难

10、言回暖。2.2.2行业动态6月25日，记者从泸溪县经信局获悉，该县积极推进的锰锌整合方案已经敲定，目前正着力实施。按照计划，到2013年底，全县17家电解锰企业整合成4家，3家电解锌企业整合成一家，整合后的锰锌总产能控制为30万吨，平均年产值预计达55亿元。据了解，近年来，泸溪县锰锌企业显现的技术优势和基础优势确保了该县工业经济的发展壮大，2011年工业总产值达到90.06亿元，其中锰锌工业总产值 55.51亿元，占61.63%。为此，该县按照“有利于工业推新发展、有利于企业做大做强、有利于维持基本生产、有利于减少企业负担”原则，加快推进錳 锌企业整合力度，进一步增强整体效益。该县成立了以县委

11、副书记石泽龙为组长的锰锌整合领导小组。按照“统一围墙、统一治污设施、统一排污口、统一渣场”标 准进行，将对4家小型电解锰企业实施关停，县里还将出台包括财政补贴、财政扶持、优惠电价在内的9项锰锌整合激励措施，营造优良整合环境。并在整合过程中，把充分利用引电、资源进口作为重要手段，引导企业实施战略重组，使企业走出重围。同时，该县还将按照环保、省电的原则，利用好进口矿。6月27日，湘西自治州人民政府发出进一步加快推进锰锌冶炼企业整合意见的通知。通知提出，在等量置换的前提下，通过兼并、联合、参股等多种形式，湘西自治州电解锰企业将在2012年底整合成9户。9户电解锰企业分布如下：吉首地区1户，花垣县2户

12、，泸溪县2户，保靖县2户，古丈县1户，凤凰县1户。为帮助目标实现，政府将严格控制锰行业准入、加速淘汰锰落后产能、加大资金支持力度、加大税收奖励力度、拓宽企业投融资渠道、用好土地管理政策等。其中，严格锰行业准入，对新上项目严格把关，未经依法审批的，相关部门不得办理有关登记、供地、供电等手续；凡参与整合的锰企，按相关标准淘汰原生产线 后，可申报淘汰落后产能中央财政奖励资金；要求花垣、凤凰、古丈、保靖等4个县优化资源配置，坚持把资源优先配置给整合企业，加大外矿引进力度，大力扶持 氧化锰矿还原基地建设，对参与锰锌整合企业优先配置外矿资源。同时，将下浮电价的优惠政策向锰整合企业倾斜，对不参与整合的企业，

13、一律不给予下浮电价优惠政策。据宁夏经信委消息，为了深入贯彻落实2月9日全区工业经济发展座谈会和6月20日全区工业经济形势分析会精神，尽快出台实施工业经济保增长各项措施，6月 20日、24日，宁夏自治区经信委主要领导召集有关处室负责人会议，就保增长政策文件、督查方案起草、有关调研核实等工作进行了安排部署。此次保增长政策 主要有以下几个方面：一、加大电价优惠力度。自治区政府与神华宁煤集团共同出资3.6亿元，对电石、铁合金、碳化硅、单晶硅、多晶硅、金属锰六大类产品生产企业用电进行现金价格补贴。二、切实保证煤炭质量。要求神华宁煤严把煤炭质量关，各电厂加大对优质煤的使用，切实有效降低二氧化硫的排放，对使

14、用劣质煤造成污染物超标的发电企业严格查处。三、鼓励和支持企业扩大销售。四、加大中小企业融资补贴。自治区财政安排资金，支持中小企业集合票据发行业务。五、进一步优化信贷环境。降低贷款门槛，落实扶持政策，制定督察方案，组成检查组，对贷款利率上升幅度过大的银行进行通报，敦促限期整改。六、加大年度考核奖励力度。2.2镍市场回顾2.2.1行情综述镍板方面：金川镍板出厂价本周累计上涨3000元/吨，至周五报元/吨，华通有色镍板本周价格有一定波动，基本来说本周价格走平，为元/吨（均值）。本周伦镍累计下跌50美元/吨至16700美元/吨。欧盟峰会在德国方面妥协，伦镍受此提振大幅反弹，但因缺乏新的利好，伦镍承压于

15、60日均线后下行。市场经历了长时间的空头，目前投资者情绪处于空方，市场多方势能一旦衰弱，就会重力下行。消费商家观望情绪增强，多数厂商认为镍价短期内缺乏上涨动力。宏观经济环境依旧处在疲软状态，下游厂家心理价位普遍较低，市场成交重心有下滑倾向，金川镍市场价格由于已处于出厂价附近，下跌空间应有限。镍铁方面：含量在1.6%-1.8%的镍铁周五报价为3560元/吨，周跌幅为60元/镍。含量在4%-6%的镍铁周五报价为1255元/镍，周跌幅为5元/镍。含量在6%-8%的镍铁周五报价在1260元/镍，周跌幅为5元/镍。含量在10%以上的高镍铁周五报价1220-1230元/镍，周跌幅为15元/镍。下游不锈钢厂

16、由于行情萎靡等原因纷纷减产检修，对镍铁需求压缩，令镍铁厂家严重受创，厂家订单下滑，利润萎缩，停产、减产现象增多。钢厂不断压低镍铁招标采购价格，高镍铁报价创下数月新低，中镍铁却因生产成本过高报价一直高过高镍铁，钢厂选择含镍点高且报价低的高镍铁，中镍铁厂家订单稀少，多选择减停产面对。目前国内中镍铁厂家停产幅度已达70%-80%。镍铁市场本周整体成交情况不佳，货源消耗缓慢，业内对后市普遍看空，市场悲观情绪笼罩。镍矿方面：低品位镍矿市场方面，含量在0.9%-1.1%的镍矿报价在320-350元/湿吨，与上周持平；中品位镍矿市场方面，含量在1.4%-1.6%镍矿报价在240-360元/湿吨，与上周持平；

17、高品位镍矿市场方面，含量在1.8%-1.9%镍矿报价在470-560元/湿吨，与上周持平；含量在1.9%-2.0%镍矿报价在560-680元/湿吨，与上周持平。海关数据显示5月镍矿总进口量达到654.86万吨的历史最高位，环比增加36.6%，同比增加56.2%。另据统计，6月下旬国内主要港口红土镍矿库存总量约为1760万吨。6月印尼出口解冻前因政策推迟的进出口合同或将执行，因此7月镍矿恐将面临大量到港情况，加剧镍矿库存压力。本周镍矿库存继续居高，7月钢厂招标采购价格较六月份又有所下调，镍铁厂家利润空间再受挤压，停产减产现象或将继续扩增，镍铁市场行情持续弱势已成定局，原料镍矿库存消耗难度将再次加

18、大。矿商或将选择降价来应对与日俱增的库存压力。本周市场询盘成交情况依然惨淡，市场仍处于下行通道，贸易商将继续关注钢厂招标采购价格。中国央行宣布非对称降息，一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；欧洲央行如市场所预期一样降息25个基点；英国央行宣布将购买500亿英镑资产以帮助经济摆脱衰退，印证了当前的经济不容乐观，不但未能对金属的走势带来利多，更引发了市场对金属需求前景的担忧。伦镍若无新的利好刺激，或将继续下跌。经济发展仍面临着巨大的困难，预计镍市在大环境不利的情况下弱势行情将持续。 2.2.2行业动态1.金昌市：电解镍等主要产品产量稳步增长金昌市委、市政

19、府制定了市级领导、部门负责人联系包抓重点企业的制度，采取“一企一策”的办法，全力做好煤、电、油、气等生产要素的调度协调服务，保障重点企业满负荷运行。通过政府搭台、银企对接，今年以来已为企业直接融资75亿元。近期，市上组织131家企业与9家金融机构对接，签订了131亿元的贷款协议，有效缓解了企业资金短缺的困难。各工业企业强化管理，科学调度，精心组织生产，电解镍、精炼铜、生铁、水泥、化肥等主要产品产量稳步增长，产销两旺。金昌市全力推进“工业强市”战略，积极为企业发展创造良好环境，工业经济保持了持续较快增长的势头。今年前5个月，全市规模以上工业完成增加值65.7亿元，同比增长19%。2.阳江高新区港

20、口工业总投资逾10亿元的阳江世纪青山镍合金项目基本竣工阳江高新区港口工业园两大项目在6月底相继动工和试产：首钢西朗奥通年产100万吨冷轧板项目动工，首期投资约10亿元，将于明年底建成投产。年产5万吨镍合金、总投资逾10亿元的阳江世纪青山镍合金项目基本竣工，两条年产2.5万吨纯镍的生产线成功试产，预计2012年产值约30亿元。这标志着我市临港工业建设取得重大进展，为促进“湛茂阳”临港经济圈发展注入了新的动力。走进阳江港海陵湾港区吉树作业区，人们看到的是一派繁忙景象：深水泊位处，一台台门机伸长“手臂”，等待卸货；码头边，一堆堆煤矿、镍矿如小山耸起；园区道路上，一辆辆运输车穿梭而过这是我市大力发展临

21、港工业的一个缩影。顾名思义，“湛茂阳”临港经济圈着重突出了“临港”二字。我市海(岛)岸线总长458.6公里，约占全省十分之一，具有发展海洋经济的良好基础。阳江港是国家一类对外开放口岸，属深水良港，腹地广阔、平坦，发展临港工业得天独厚。2008年，阳江、广州两市携手在阳江港腹地以吉树作业区为依托，规划了40平方公里的高新区港口工业园重点发展临港工业。如果说港口是临港工业的“灵魂”，那么大项目便是临港工业的“躯体”。市委、市政府将高新区港口工业园作为我市临港工业的主战场，以大招商引进大项目，以大项目培植大产业，以大产业膨胀大集群，全力打造全市经济发展的重要“引擎”。港口工业园有关负责人介绍，高新区

22、港口工业园引进了嘉吉粮油、广青镍合金、阳江世纪青山镍合金、华润水泥(阳江)300万吨粉磨站、明阳风电设备加工项目等一批大项目，待这些项目全部建成投产，园区工业总产值可达1000亿元。紧密跟进拟入园的大项目有中铝(云铜)、同信控股集团镍合金、粤电集团热电联产、美国ADM食品综合加工、中海石油天然气改造等，现正加紧项目组织考察和论证。3.格林美获政府资助利公司增长公司作为中国目前规模最大的采用废弃资源循环再造超细钴镍粉体的企业，行业地位显著。公司未来最大的看点在于电子废弃物回收与循环利用项目。根据公司公告:增发项目达产后将新增废弃物处理能力30万吨，其中，年循环处理废旧电路板2万吨、废旧五金电器1

23、5万吨、废塑料13万吨，实现新增产品生产能力260，451.35吨，其中金2.55吨、银18吨、铂钯0.8吨、锡315吨、镍315吨、铜30，000吨、铁86，300吨、铝1，200吨、塑料制品142，300吨，这块业务增长较快，将成为公司新的利润增长点。2.3铬铁市场回顾据华诚金属网监测，本周高碳铬铁主流出厂报价7600-7700元/50基吨（出厂含税），较上周下滑50元/基吨左右，低、微碳铬铁方面：低碳铬铁c0.25主流出厂报价13400-13600元/60基吨，微碳铬铁c0.10主流出厂报价13600-13800元/60基吨，微碳铬铁c0.06主流出厂报价13800-14000元/60基

24、吨，与上周持平。钢厂招标告一段落后，本周铬铁市场整体行情趋弱，市场询盘不如前期活跃，成交清淡，厂商按订单执行生产的较多，普遍压低现货库存规避市场风险，贸易商则选择快进快出的方式进行操作，后期受成本支撑，价格下滑趋势有所缓解趋于稳定，不过由于下游钢厂需求持续疲软，业内对后市担忧情绪不减，预计下周铬铁市场行情弱势企稳为主。铬矿港口方面：南非42%粉矿主流报价在36-37元/吨度，土耳其42%块矿主流报价在46-48元/吨度，阿曼38%块矿主流报价38-39元/吨度，津巴布韦46-48%粉矿主流报价44-45元/吨度，印度50%精矿主流报价51-52元/吨度，菲律宾45%精粉主流报价37-38元/吨

25、度，持平。铬矿外盘方面：南非42-44%精矿主流报价210-220美元/吨，阿曼36-38%块矿主流报价160-175元/吨，土耳其40-42%块矿主流报价250-260美元/吨，津巴布韦46-48%粉矿主流报价285-295美元/吨，印度48-50%精矿主流报价310-330美元/吨，菲律宾42-44%块矿主流报价230-240美元/吨，持平。本周铬矿市场表现疲软，受钢厂招标采购价下调的影响，下游铬铁厂压价现象严重，大部分矿商对低价供货表示抵触，挺价意愿强烈，虽然市场也存在少数低价走货的现象，但并没有因此而拉低港口整体矿价，由于买卖双方价格分歧严重，导致市场成交冷清，出货不畅，预计下周铬矿价

26、格受成本支撑再次下调可能不大，市场企稳盘整为主。铬铁：本周高碳铬铁价格下滑了50元/基吨，低、微碳铬铁价格持平。7月主流钢厂高碳铬铁招标价格普遍下滑了150元/50基吨，欧洲铬铁三季度的合约基准价下跌了10美分，跌幅为7.4%，招标价格下滑给整个7月市场定下了下跌的主基调。我们认为7月铬铁价格上涨的可能性不大，主要是由于7-8月份是下游不锈钢市场需求淡季，钢厂减产检修多安排在此阶段，再加上近期铬铁市场成交清淡，贸易商低库存观望等因素，铬铁价格上涨有一定难度。在一片下跌声中我们也能看到一丝希望，南非Merafe资源公司表示，处于电力原因三季度其铬铁产量仍与上半年一样持续受到限制，预计会维持40-

27、50%的开工率，后期国际铬铁价格预计会受到支撑。国内南方10月进入枯水期，对铬铁产量形成一定的打压，四季度铬铁价格可能会有一定的上涨。我们预计下周铬铁价格弱势企稳为主。铬矿：本周铬矿港口库存相比上周有所下跌，其中除了湛江港库存有所增加以外，其他港口库存都出现了不同程度的下跌，我们了解到目前工厂采购的多是生产急需，此前一波集中采购在4月下旬，按照库存周期来看，目前已经到了补充新库存阶段，需求量会比较集中。另外铬矿价格已经接近四月低点价格，再加上外盘价格下跌有限，矿商接受下调矿价的可能性不大，铬矿价格保持坚挺的概率较大。本周外盘铬矿价格持平，从铬矿出口国汇率波动情况来看，其中占进口总量一半的南非兰

28、特兑人民币出现了3.5%左右的升值，占进口总量20%的土耳其新里拉兑人民币出现了1%左右的升值，总体来看主要铬矿出口国汇率上涨，支持了铬矿价格稳定。出口国中南非梅拉菲资源公司股东建议下调矿价7%，给铬矿市场心理层面带来一定的下行压力，但影响还有待观察。波罗的海干散货海运价格指数本周出现了10%左右的上涨，国际贸易海运价格温和上浮，但由于整个指数还处于低位，整个国际贸易的低迷对波罗的海指数的压制短期难以消除，预计对于铬矿价格影响不大。我们预计铬矿的价格短时间会比较稳定，整个下半年可能会有一波上涨行情。这主要是由于铬铁厂商产能有增无减，对上游原材料的需求固化，采购联盟有待完善，议价能力有限等因素，

29、整个采购市场有可能向卖方市场转变。随着国家政策和货币层面的放松，钢厂有动机再次扩大产能，从而助推铬矿价格上涨。我们预计下周铬矿价格将保持稳定。2.3.2行业动态1.日本JFE钢铁公司在铬矿石熔融还原炉内安装了燃烧加热添加设备据日本媒体报道，日本JFE钢铁公司于2012年7月2日发布消息称，已在东日本炼铁厂(千叶地区)炼钢工厂中的铬矿石熔融还原炉内安装了燃烧加热添加设备。通过在利用纯氧燃烧炉内的高温火焰加热的同时添加铬矿石，将能源效率比以往提升了约20%。2.梅拉菲资源公司3季度欧洲铬铁基价下调7%据外媒报道，南非铬铁生产商梅拉菲资源公司（Merafe Resources）股东建议，2012年3

30、季度欧洲铬铁基价定为1.25美元磅，该价格较2季度的1.35美元磅调降7%。3.南非Merafe公司三季度铬铁将维持40-50%开工率南非Merafe资源公司表示，处于电力原因三季度其铬铁产量仍与上半年一样持续受到限制。公司称，Xstrata-Merafe铬合资企业在今年的6、7和8月的冬季月份的铬铁生产将只开20个炉子中的8个，保持40-50%的开工率。2.4钼铁市场回顾2.4.1行情综述2012年第二十六个星期，本周国内钼市场产品价格有所下跌。截止周五，钼铁主流报价为11-11.5万元/吨，周跌幅为1000元/吨；上游原料方面，45品位的钼精矿现报价为1610-1630元/吨度，周跌幅为1

31、0元/吨度；51品位的氧化钼现货报价也维稳于1710-1730元/吨度，周跌幅为10元/吨度。国际钼市场产品价格：LME7月5日钼期货价格为：3月期钼金属为2700029000美元/吨，持平；15月期钼价格为2872529725美元/吨，持平。欧洲氧化钼: 12.75(跌0.1)-12.85(跌0.1) 美元/磅。钼铁厂商行情动态：某钼铁厂商表示报价在 10.5万元/吨，成交情况不佳，出货困难。某钼铁厂商表示钼铁报价在11.1万元/吨，同样成交疲软，以观望市场为主。本周下游钢厂最新动态：钢厂规格招标数量（吨）价格（万元/吨）付款方式宝钢钼铁/60-B45010.55-10.6现款河北钢铁钼铁/

32、60-B20010.9承兑湘钢钼铁/60-B4011.2承兑本周钼铁招标采购价格跌到了令人惶恐的低位，厂商多对此表示不满，但迫于运营压力，也只能选择适当供应，业内人士表示过低的招标价格必然对现货市场形成打压。本周已是7月的第一周，钼铁市场延续上周低迷态势，在经历了上半周的下行之后终于平稳下来。央行决定自本周五起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点，引发经济放缓及金属需求前景的担忧，国内钼铁市场仍难见曙光。由于产能过剩，市场缺乏需求的支撑使得钼铁的价格走势也在向下滑行，对此商家倍感悲观，考虑到资金正常运转等因素，

33、挺价意愿渐弱。从钼精矿市场来看，虽然现在钼精矿的市场报价稍显稳定，却面临着有价无市的尴尬局面。下游需求持续不济，市场成交疲软依旧，由此来看短期内钼市悲观行情恐难有改观。 2.4.2行业动态1.财政部为钼等稀有金属产业派红包财政部为稀有金属产业派红包。财政部网站日前发布了2012年稀土稀有金属新材料研发和产业化项目拟补助单位名单。名单共包含42家企业，其中多家上市公司榜上有名。虽然目前还无法得知“红包”的具体数目，但财政部此举无疑彰显政府部门对金属新材料行业的支持。从名单来看，稀土新材料种类中，磁性材料、发光材料、催化材料、储氢材料和抛光材料均有涉及，其中涉及汽车尾气净化的稀土催化材料项目是一大

34、亮点。而稀土磁性材料则向高性能方向迈进。在目前的涉稀土上市公司中，中科三环子公司上海爱普生磁性器件、广晟有色子公司江西广晟稀土、厦门钨业 、北矿磁材 、中钢天源和太原刚玉均名列其中。这些上市公司的项目大多为稀土磁性材料，只有江西广晟稀土和厦门钨业的拟补助项目分别为发光材料和动力电池用稀土储能材料。这可以看出在我国的稀土功能材料发展中，仍以磁性材料为首选的特点。但多位专家在接受上证报采访时明确表示，“功能材料里利润最高的并非永磁，而是如发光、催化、储氢等新兴材料。”虽然有部分品种在短期遇到了发展瓶颈，如发光材料的绝对使用量可能随着LED的推广而下降。但少量高价、以质取胜将是方向，也应该是企业着力

35、发展的领域。名单中的稀有金属新材料种类则主要涉及稀有金属靶材、硬质合金、核级金属材料等。其中，西部材料 、安泰科技皆有项目位列其中，分别是优质钨钼宽厚板材开发及产业化和大尺寸高纯稀有金属靶材项目。厦门钨业内部人士昨日对上证报记者表示，目前还无法得知具体的补助金额。公司拟获补助的“年产1000吨动力电池用稀土储能材料产业化”项目还处于实验室研发阶段，投产日期尚不确定。2.宏达股份：股价创逾3年新低宏达股份股价创逾3年新低，2天暴跌14.2%。 宏达股份一季报显示，截至3月31日，共有5只基金持有其3450.85万股，占流通股比例3.34%。分别是工银瑞信(微博)核心价值基金一季度减持597.38

36、万股后依然持有该股1755.09万股，宝盈泛沿海区域增长基金持有720万股，嘉实沪深300(2430.370,-34.55,-1.40%)指数基金持有 450.30万股，华夏沪深300指数基金 285.57万股，上证180指数(5211.482,-71.01,-1.34%)基金持有239.89万股。除了5只公募基金外， 尚有两次私募基金对宏达股份进行了重仓。江苏国际信托民生新股自由打资金信托二号持有1478.30万股， 在一季度并未进行增减持；中信信托有限责任公司-建苏725持有651.25万股。3.宏达股份钼铜项目或在其它地方重新选址建设作为四川省重点项目，宏达股份也许并不会放弃总投资逾百亿

37、元的钼铜项目。一位什邡市官员透露：“下一步将取决于企业行为，可能会在其它地方重新选址建设。”资料显示，钼铜多金属资源深加工综合利用项目主要包括建设钼4万t/a装置、阴极铜40万t/a装置、伴生稀贵金属回收装置、冶炼烟气制硫酸装置等，总投资额101.88亿元。什邡市委宣传部官员表示：“市政府态度已经十分明确，接下来就取决于企业行为了。钼铜项目属国家产业政策鼓励类项目，也是四川省十二五规划优势特色产业重点项目，宏达公司不会轻易放弃，可能在其它地方重新选址建设。”3.1行情回顾3.1.1 200系行情回顾据华诚金属网监测，本周五无锡市场的冷轧报价为11500元/吨，较上周五保持持平；本周五佛山市场的

38、报价为11500元/吨，较上周五上扬了100元/吨，上周五佛山市场的报价为11400元/吨。由于市场行情的持续低迷，使得市场上成交受阻、库存积压，为此商家被迫选择让利出货，希望以此来博得下游市场的欢心，但事与愿违，因此遭受打击的商家开始另辟蹊径，希望运用下游市场“买涨不买跌”的心里来带动市场的需求，为此在本周四佛山市场开始上扬了200系冷轧的价格，虽说只是100元/吨的小幅上扬，但也希望以此来给低迷的市场带来点快意。据从钢厂方面获悉：由于市场行情的清淡，钢厂方面也放慢了向市场投放资源的数量，希望通过资源的放缓给市场再注入一丝的喜悦，因此就近期来看201的市场行情还是以企稳为主。3.1.2 30

39、0系行情回顾从无锡市场方面来看:本周五无锡市场的冷轧报价为18400元/吨，较上周五上涨了400元/吨，上周五无锡市场的报价为18000元/吨；本周五无锡市场的热轧报价为18100元/吨，较上周五保持持平。从佛山市场方面来看：本周五佛山市场的冷轧报价为18600元/吨，较上周五上涨了500元/吨，上周五佛山市场的报价为18100元/吨；本周五佛山市场的热轧报价为18100元/吨，较上周五保持持平。本周由于欧盟峰会传来利好消息，使得伦镍反弹，因此304的价格也跟着上扬，但欧盟峰会的利好消息并没有延续下去，在本周四伦镍又开始小幅回落，对此商家并没有立即下调价格，而是选择了谨慎的态度静观当前的局势。

40、因此预计近期的304市场行情还是以弱势运行为主。据华诚金属网数据监测，受欧盟峰会利好消息的影响，伦镍出现短期的反弹，但316L表现较为镇定并没有因此而上调价格，反而出现下滑的迹象。从无锡市场方面来看：本周五无锡市场的冷轧报价为29700元/吨，较上周五下滑了100元/吨，上周五无锡市场的报价为29800元/吨；本周五无锡市场的热轧报价为27700元/吨，较上周五下滑了200元/吨，上周五无锡市场的报价为27900元/吨。从佛山市场方面来看：本周五佛山市场的冷轧报价为29800元/吨，较上周五下滑了100元/吨，上周五佛山市场的报价为29900元/吨；本周五佛山市场的热轧报价为27800元/吨，

41、较上周五下滑了200元/吨，上周五佛山市场的报价为28000元/吨。虽然近期的伦镍有所反弹，但欧债危机的阴影并没有消退，所以316L的价格上涨也缺少一定的动力，因此316L的价格也只好受市场行情的牵制被迫下调，但由于受成本的的支撑所以316L的价格并没有跌入谷底，由此看来预计近期的316L的市场行情还是会以小幅震荡为主。3.1.3 400系行情回顾由于市场行情持续萎靡，430市场再次出现下滑迹象。从无锡市场方面来看：本周五无锡市场的冷轧报价为9600元/吨，较上周五保持持平。从佛山市场方面来看：本周五五佛山市场的报价为9500元/吨，较上周五下滑了100元/吨，上周五佛山市场的报价为9600元

42、/吨。虽说市场上的430资源并不多，但市场也没有出现抢购的热潮，由于下游市场的需求不济，对此商家的挺价意愿也已经消失殆尽。因此预计近期的430市场还是以弱势运行为主。3.1.4废料行情综述目前戴南地区304一级料（Ni8%）的主流交易价格为11500-11600元/吨（不含税） ，304回炉料（Ni7.6-7.8%）的报价为11100元/吨 （不含税），316废料一级料(Ni10%，Mo2%）的价格为17500元/吨（不含税），430报价为4700元/吨；广东地区的201废料旧管料和深拉丝料的价格分别为5500元/吨和6200元/吨，进口304（18/8）价格集中在11400元/吨左右，316

43、废料一级料(Ni10%，Mo2%）的价格为17300元/吨左右，430南海地区的报价为4400元/吨左右。本周废不锈钢基本保持稳定，近期废不锈钢价格处于爆发危机以来的最低位，但近期价格保持平稳，有筑底之势，废不锈钢市场信心有所恢复，部分持货商对后市渐转乐观，有尝试抬升价格之势，虽然近期成交依然疲软，但交流相对积极。但总体来看市场终端下游运营依旧困难，资金压力较大，采购价为并无变动，如此贸易商只能压缩自己的利润空间，价格虽有望小幅提高但情况反而不乐观。采购商方面仍旧以保持观望为主，所以双方目前处于拉锯战，僵持状态。近期不废不锈钢市场以弱势看稳为主。3.2 后市展望虽然在本周接二连三的收到欧洲利好

44、消息，以及受到中国人民银行的降息等利好政策的扶持，但下游市场的需求并没有因此而有所提振。由于不锈钢市场面临着高产能、高库存、低消耗以及资金面受压的尴尬局面，因此不锈钢的价格走势也处在低谷之中，所以所有的利好政策对不锈钢市场来说只是昙花一现。面对如此低迷的市场行情，商家并不能因此而消极对待，应该尽力开拓新的发展渠道，努力重振昔日的“熊市”，尽快叩开下游需求的大门。但就近期的不锈钢市场行情来看弱势行情恐难改观。3.3行业动态1.阿塞里诺克斯：对全球不锈钢行业整合不感兴趣据报道，西班牙不锈钢生产商阿塞里诺克斯（Acerinox）CEO Bernardo Velasquez在新加坡参加第七届亚洲不锈钢

45、大会（7th Asian Stainless Steel conference）上表示，未来阿塞里诺克斯将不会参与任何不锈钢行业整合。Bernardo Velasquez称，“我们不参与不锈钢行业整合，主要是因为我们的钢厂已经是综合性的钢厂，且钢厂内部结合很紧密，集团内部业已产生了协同效应。”2.欧洲不锈钢市场需求量有望2013年复苏据欧洲报道，欧洲钢铁生产业由于欧洲债务危机难以在2013年前复苏。这与5月欧洲预计钢铁需求量从2012年第三季度开始将会开始复苏相矛盾。欧洲生产商都在考虑减少生产量以免发生产能过剩的情况。美国ArcelorMittal公司准备在第三季度关闭2个高炉厂。塔塔钢铁集团

46、也计划7月关闭其位于欧洲的1个高炉厂。一位知名钢铁生产商负责人称：“希望欧洲钢铁需求早日复苏，但是现在看来欧洲第三季度钢铁需求量与同期相比将下降8%。”3. MEPS：镍价下跌 不锈钢价格加速下滑据外媒报道，不锈钢交易价格深受原料价值影响，远东地区不锈钢企定期调整出厂价以反映输入成本，而欧洲和北美不锈钢企则根据主要原料的公开价格每月公布合金附加费。 合金附加费的影响巨大。例如，1-6月德国304冷卷基价波动幅度仅为50欧元/吨，而同期304冷卷合金附加费最高点和最低点差价为223欧元/吨。6月份德国304冷卷合金附加费为1418欧元/吨，是交易价的59%。 不锈钢成本中占比最大的是镍，即使在目

47、前镍价低于17000美元吨近期低点的情况下，镍仍然占到304不锈钢交易价格的五成以上。 因此，不锈钢市场参与者需要注意中短期内影响镍价的各种因素。业内人士预计今年和明年全球镍市供应将出现过剩。不锈钢企业的镍消费增长将因不锈钢需求疲弱受到抑制，且行业整合如奥托昆普和Inoxum合并将会导致某些生产设施关闭。 而且作为交易的大宗商品，交易员和投资者行为也会影响镍价，但这些交易员和投资者跟镍的实际生产和消费毫无关系。 然而，镍生产商可以通过推迟、削减新项目规模甚至减产来纠正这种不平衡。此外，全球最大的镍生产国中国实施相关环保措施亦将导致镍产量减少。如果全球经济显著复苏、工业增长恢复，镍长期价格前景会

48、比较光明。3.4钢厂资讯1.台湾唐荣下调7月盘价 调低产能利用率据外媒报道，台湾不锈钢生产商唐荣钢铁日前宣布，7月份交货的不锈钢内销和外销价格分别下调1500元新台币/吨和50美元/吨。 此外，唐荣钢铁还决定将产能利用率削减至50%，因接单量下降。6月份其产能利用率为60%，高雄工厂月产量为2.8-3万吨。2.吴航下调201热轧带7月盘价吴航201热轧白皮7月份盘价：201半铜9900元/吨，批量价格9800元/吨，高铜10400元/吨，批量价格10300元/吨（均为含税价格），较上月盘价下调50元/吨。3.太钢计划8月对1549mm产线进行检修据悉，太钢不锈计划8月初开始对热连轧1549mm

49、产线开展检修活动，但未说明持续时间与影响产量情况。4.宝钢计划本部30%产能5年内迁离上海上海市政府与宝钢集团4日就推进宝钢上海宝山地区钢铁产业结构调整签署协议。宝钢将在未来5年内，陆续调整和压缩上海地区的部分产能，预计调整任务完成后，上海地区将总共减少铁产能约580万吨、钢产能约660万吨，约占宝钢本部30%的钢铁产能。目前宝钢在上海的实际产量为年产2225万吨左右。根据相关协议，此次主要调整宝钢在上海的不锈钢、罗泾等3个区域，并压缩特钢的部分产线。罗泾区域将逐步转型，重点作为新材料、节能环保等战略性新兴产业的发展基地。5.天尊不锈钢项目预计10月投产天尊不锈钢项目位于梅列经济开发区，总投资

50、3亿元，建设年产6万吨不锈钢复合板生产线。该项目单位通过自主创新，研发出真空轧制法应用于产业化生产，成为全国首家获准在压力容器行业试用的真空轧制不锈钢复合板生产企业。该项目二期3万吨不锈钢复合板生产线从今年3月份开工建设以来进展快速，完成钢结构厂房屋顶彩钢瓦主体，预计10月份建成投产。6.新日铁7月不锈钢冷卷、中厚板价格保持不变据外媒报道，日本新日铁住金不锈钢公司（NSSC）日前宣布，因上月合金价格和汇率基本平稳，7月份不锈钢冷卷和中厚板合同价将保持不变。 目前，日本现货市场奥氏体冷卷需求仍然低迷、客户库存持续增加，但长期合同客户的需求和铁素体冷卷需求保持坚挺，主要来自厨具、煤油和煤气相关行业

51、。新日铁住金称，现公司基本保持满负荷生产，但同时密切关注实际需求变化，并将根据变化调整产能利用率。年初，公司曾通过调整轧制计划和工作时间将其鹿岛钢厂的不锈钢冷卷产量削减15%-20%。7.东溢下调201半铜7月订单价据了解，东溢201热轧钢带7月订单价：半铜不含税9050元/吨，较上月下调50元/吨。8.酒钢不锈计划削减7月镍基品粗钢产量据悉，酒钢不锈7月份计划削减镍基品粗钢产量，按照数据对比，本月镍基品粗钢量预计环比减少10%以上，与此同时，铬系品种产量预计会小幅提升，但整体产钢量相比上月亦有所减少。9.东方特钢本周304热卷盘价不变钢厂消息，东方特钢本周304热卷盘价，4-12mm 185

52、00元/吨，14mm 18800元/吨，16mm 19000元/吨。（执行2012年7月3日-7月9日）10.宝钢德盛下调7月盘价据了解，宝钢德盛201热轧钢带7月盘价，半铜一级料含税报价9720元/吨，二级料9620元/吨，较6月下调80元/吨；高铜含税10200元/吨，较6月下调50元/吨。11.韩国浦项二季度不锈钢减产5万吨 三季度或继续减产据外媒报道，由于今年以来韩国不锈钢需求持续低迷，二季度浦项钢铁不锈钢成品材已减产约5万吨。贸易商认为，在当前的市场环境下，除削减产量外别无选择，预计三季度浦项还将继续实施减产计划。12.浦项钢铁7月份不锈钢平盘据外媒报道，韩国浦项钢铁（POSCO）日

53、前宣布 ，7月份奥氏体和铁素体不锈钢国内报价保持不变。7月份交货的304冷、热轧价格分别为357万韩元/吨和330万韩元/吨，430冷、热轧价格分别为242万韩元/吨和204万韩元/吨。据统计，浦项钢铁6月份在连续8个月开出平盘后首次将奥氏体不锈钢出厂价调降30万韩元/吨。13.青山金汇201大板7月盘价河南青山金汇201（四尺）热轧7月份盘价开出：原厂酸洗含税价格10200元/吨；佛山酸洗含税价格10100元/吨，与上月持平。14.浦项越南钢厂8月不锈钢产能将提升至23.5万吨据外媒报道，韩国浦项越南不锈钢厂（Posco VST）计划到8月份将不锈钢冷卷产能提升至全产能23.5万吨。浦项越南

54、不锈钢厂外销部总经理Yeon Kyung Heum 6月27日在新加坡举行的第七届亚洲不锈钢会议（7th Asian Stainless Steel Conference）间隙表示，“3月份新增的年产能15万吨工厂已经完工。目前该工厂产能利用率为60%，目标到8月份达到全产能。”浦项钢铁收购了亚洲不锈钢公司（Asian Stainless Corp）96%股份，该公司不锈钢冷卷年产能3万吨，位于越南同奈省仁泽1号工业园区。4.不锈钢下游相关资讯一、汽车行业1. 行业动态6月27日，中国汽车流通协会联合中国进口汽车贸易有限公司发布了最新进口汽车市场状况。数据显示，今年5月海关汽车进口量为11.7

55、0万辆，同比增长51.4%，其中乘用车进口11.49万辆，同比增长51.9%。尽管如此，进口汽车优惠幅度的不断增大已经体现出供需失衡。数据显示，今年5月，轿车、SUV和MPV分别进口4.6万辆、6.3万辆和0.6万辆，同比增速分别为28.9%、71.9%和79%。其中，SUV进口量占总进口量的比重超过轿车，达到50%以上。救市还是不救市，这是个问题。传闻多时的汽车下乡政策重出江湖，目前仍不见踪影。工信部装备工业司司长张相木向媒体透露，各部委目前正在对重新推出汽车下乡政策进行研究，各方面也存在不同意见。张相木表示，对于汽车下乡政策，目前正在研究中，各人的出发点不一样，推出刺激政策有道理，但不出也

56、有道理。“所以现在各个部委就必须多方面去协商，最终要落到一个点上，怎么支持，什么政策最适合现在的汽车市场情况。”2.政策法规广州市官方6月30日晚宣布，7月1日零时起，该市对中小客车试行增量配额指标管理，试行期为一年，期间广州中小客车增量配额为12万辆。7月份该市暂停办理中小客车的注册及转移登记，后续各月度平均分配增量配额，配置指标的具体办法和相关程序将于7月底前发布。3.公司动态北汽（广州）汽车有限公司自主品牌乘用车技术改造项目开工典礼在广州增城正式举行。作为北汽集团华南汽车生产、出口基地和对外合资合作平台，北汽（广州）汽车有限公司技改项目的动工，标志着北汽集团在华南地区的自主基地建设进入实

57、质阶段，其全国战略布局也借此进一步完善。这对于北汽集团提高自主创新能力、做大做强有着极其重要的意义。4.行业分析2011-2012中国汽车市场产销情况（数据来源：统计局）上周乘用车终端市场仍然低迷不振，首先是因为经济环境依然没有好转，油价下降刺激消费信心的效果极不明显；其次是厂家促销与经销商库存压力带来的自救式促销交织，消费者感觉市场价格不稳定；另外消费者已经形成对刺激政策的期待预期，产生观望心态。市场不断有新一轮汽车刺激政策的声音，究其原因是因为，宏观经济现阶段仍然不稳定，在“投资”和“出口”都熄火的情况下，最后一驾马车“消费”的重要性格外显现，而消费中占比最大的就是汽车消费。数据显示，汽车

58、市场的零售额占比达到规模以上零售的30%左右。但今年1-5月规模以上商品零售3.5万亿，增幅15%，而汽车零售8977亿元，增长9.8%，汽车消费远落后于居民消费增长，说明汽车消费有很大的提升潜力。预计三季度会有新的汽车消费刺激政策出台，在此之前，市场难改浓厚观望气氛。而汽车消费的弹性极大，受到政策和价格影响很非常显著，显然政策补贴是当前提升消费的最好方法。我们再来看看6月份制造业PMI指数为50.2，距离衰退进一步之遥。制造业和非制造业PMI指数（数据来源：统计局）分类别来看， 汽车生产指数位于临界点以下，显示市场低迷对于厂商的预期产生了影响，逐步降低了产量。汽车新订单指数显著减少，显示市场下滑严重，需求不旺。汽车原材料库存指数位于临界点以下，显示下半年汽车厂商很有可能进一步减少产量，供需双方同时减少，车市价格有望进一步下探，寻求底部。汽车原材料价格指数有一定的回落，主要是由于钢材市场低迷，价格低落的影响，由于今年上半年粗钢产量创历史新高，作为汽车主要成本的钢材价格预计年内难有起色，这会显著降低车企的造