考官指南特许金融分析师考试试题及答案

考官指南特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于金融市场的基本功能？

A.价格发现

B.风险分散

C.信息传递

D.价值储存

2.以下哪种资产属于固定收益证券？

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

3.下列哪个指标反映了企业的偿债能力？

A.流动比率

B.营业利润率

C.资产回报率

D.净资产收益率

4.以下哪个市场不属于金融衍生品市场？

A.外汇市场

B.股票市场

C.利率期货市场

D.期权市场

5.下列哪项属于宏观经济政策？

A.货币政策

B.财政政策

C.产业政策

D.对外开放政策

6.以下哪种投资策略属于主动型投资？

A.指数基金

B.定投策略

C.策略性配置

D.被动投资

7.下列哪个指标用于衡量公司盈利能力？

A.营业收入增长率

B.净利润率

C.资产回报率

D.市盈率

8.以下哪个市场不属于金融市场？

A.股票市场

B.期货市场

C.货币市场

D.零售市场

9.下列哪个指标反映了企业的盈利能力？

A.净资产收益率

B.营业利润率

C.资产回报率

D.负债比率

10.以下哪种投资方式属于风险投资？

A.股票投资

B.债券投资

C.房地产投资

D.创业投资

二、判断题（每题2分，共10题）

1.市场经济体制下，金融市场的稳定性对国家经济发展至关重要。（）

2.股票价格总是与公司的业绩成正比。（）

3.利率期货合约的价值会随着市场利率的变动而同方向变动。（）

4.中央银行通过调整再贴现率来影响货币市场的流动性。（）

5.投资组合理论认为，通过分散投资可以降低投资组合的整体风险。（）

6.企业的财务杠杆越高，其财务风险也就越高。（）

7.信用衍生品的主要作用是提供信用保护，而不是进行投机。（）

8.在有效市场中，股票价格总是能够及时反映所有可用信息。（）

9.投资者应该只关注股票的基本面分析，而忽略技术面分析。（）

10.债券的信用评级越高，其利率通常越低。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融市场的基本功能。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）及其在投资决策中的应用。

3.描述债券定价的基本原理，并说明影响债券价格的主要因素。

4.解释什么是流动性风险，并列举几种常见的流动性风险管理策略。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何通过资产配置策略来降低投资组合的风险。

2.分析金融危机对金融市场的影响，并探讨金融监管机构应采取哪些措施来防范和缓解金融危机。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪个市场属于货币市场？

A.股票市场

B.债券市场

C.外汇市场

D.货币市场

2.以下哪个指标通常用来衡量通货膨胀率？

A.失业率

B.消费者价格指数（CPI）

C.工资增长率

D.利率

3.下列哪种金融工具属于衍生品？

A.债券

B.股票

C.期权

D.现金

4.以下哪个国家的货币通常被视为全球储备货币？

A.日本

B.德国

C.中国

D.美国

5.下列哪种投资策略旨在通过购买低成本的指数基金来复制市场表现？

A.主动管理策略

B.被动管理策略

C.定投策略

D.策略性配置

6.企业的现金流量表主要反映以下哪个方面的信息？

A.收入和支出

B.资产和负债

C.股东权益变动

D.利润和损失

7.以下哪个指标用于衡量企业的运营效率？

A.流动比率

B.存货周转率

C.营业利润率

D.净资产收益率

8.下列哪种金融工具通常用于套期保值？

A.期货

B.期权

C.远期合约

D.现货

9.以下哪个市场不属于资本市场？

A.股票市场

B.债券市场

C.货币市场

D.期货市场

10.下列哪个国家的中央银行负责制定和执行货币政策？

A.中国

B.德国

C.日本

D.美国

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.D（价值储存不属于金融市场的基本功能）

2.B（债券属于固定收益证券）

3.A（流动比率反映了企业的短期偿债能力）

4.B（股票市场不属于金融衍生品市场）

5.A（货币政策属于宏观经济政策）

6.C（策略性配置属于主动型投资）

7.B（净利润率衡量公司盈利能力）

8.D（零售市场不属于金融市场）

9.A（净资产收益率反映企业的盈利能力）

10.D（风险投资属于创业投资）

二、判断题答案及解析思路

1.√（金融市场稳定性对国家经济发展至关重要）

2.×（股票价格不一定与公司业绩成正比）

3.√（利率期货合约价值随市场利率变动）

4.√（中央银行通过再贴现率影响货币市场流动性）

5.√（分散投资可以降低投资组合整体风险）

6.√（财务杠杆越高，财务风险越高）

7.√（信用衍生品主要提供信用保护，非投机）

8.√（有效市场中股票价格反映所有可用信息）

9.×（投资者应关注基本面和技术面分析）

10.√（信用评级越高，债券利率通常越低）

三、简答题答案及解析思路

1.金融市场的基本功能包括：价格发现、资金转移、风险管理、信息传递和价值储存。

2.资本资产定价模型（CAPM）通过预期收益率与风险之间的关系来评估投资组合的价值，它认为风险资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价。

3.债券定价基于未来现金流折现到现值。主要影响因素包括：票面利率、到期时间、市场利率和信用风险。

4.流动性风险是指资产不能迅速以合理价格卖出的风险。管理策略包括：多样化投资、设置止损点、使用衍生品对冲和保持足够的流动性缓冲。

四、论述题答案及解析思路

1.在全球经济环境下，通过资产配置策略降低投资组合风险的方法包括：分散投资于不同资产类别、地