特许金融分析师考试复习计划试题及答案

特许金融分析师考试复习计划试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于投资组合管理的目标？

A.最小化风险

B.实现高收益

C.保持投资组合的流动性

D.控制通货膨胀

2.以下哪项不是有效市场假说的假设？

A.投资者能够获取所有可用信息

B.所有投资者都遵循相同的投资策略

C.投资者能够自由地买卖资产

D.市场存在完全竞争

3.以下哪个指标通常用于衡量股票的波动性？

A.价格-收益比率

B.贝塔系数

C.股息收益率

D.股票市场指数

4.以下哪个不属于固定收益证券？

A.政府债券

B.公司债券

C.投资级债券

D.优先股

5.下列哪项不是影响股票收益率的因素？

A.宏观经济因素

B.公司基本面

C.投资者情绪

D.股票市场指数

6.以下哪个不是投资组合风险管理的工具？

A.多样化

B.风险预算

C.风险规避

D.风险接受

7.以下哪个不是债券定价模型？

A.净现值模型

B.价格-收益比率模型

C.利率期限结构模型

D.有效市场假说模型

8.以下哪个不是衍生品？

A.期权

B.期货

C.基金

D.股票

9.以下哪个不是财务报表？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.投资组合报告

10.以下哪个不是投资分析师的职责？

A.进行财务分析

B.分析市场趋势

C.评估投资风险

D.设计投资策略

二、判断题（每题2分，共10题）

1.投资组合的预期收益率等于其各组成部分收益率的加权平均值。（）

2.有效市场假说认为，股票价格总是反映了所有可用信息。（）

3.股票的市盈率越高，其投资价值越大。（）

4.通货膨胀对固定收益证券的影响通常大于对股票的影响。（）

5.贝塔系数为1的股票意味着其收益率与市场收益率同步变动。（）

6.风险规避策略通常意味着投资者避免所有风险。（）

7.投资者可以通过分散投资来降低非系统性风险。（）

8.债券的到期收益率与市场价格成反比。（）

9.衍生品市场的主要功能是风险管理。（）

10.投资分析师的主要职责是提供投资建议而不是执行交易。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合理论中的马科维茨投资组合模型的基本原理。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其如何用于评估股票的预期收益率。

3.简述如何通过财务报表分析来评估一家公司的财务健康状况。

4.描述在制定投资策略时，如何考虑市场趋势、宏观经济因素和公司基本面。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前市场环境下，如何运用量化投资策略来提高投资组合的收益和风险控制水平。

2.阐述金融危机对全球金融市场的影响，以及金融分析师如何通过深入分析危机原因来预测未来市场走势并提出相应的投资策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标用于衡量一个投资组合的多样化程度？

A.投资组合的标准差

B.投资组合的夏普比率

C.投资组合的贝塔系数

D.投资组合的相关系数

2.以下哪个术语描述了投资组合中各资产之间收益率的线性关系？

A.多样化

B.风险分散

C.相关性

D.风险规避

3.以下哪个模型用于评估一个投资组合的预期收益率？

A.CAPM

B.Black-Scholes模型

C.Sharperatio

D.Sortinoratio

4.以下哪个指标用于衡量一个投资组合的波动性？

A.投资组合的收益率

B.投资组合的标准差

C.投资组合的夏普比率

D.投资组合的贝塔系数

5.以下哪个不是衍生品的一种？

A.期权

B.期货

C.股票

D.远期合约

6.以下哪个不是财务报表的一部分？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.投资组合报告

7.以下哪个不是投资分析师的职责？

A.进行市场分析

B.评估投资风险

C.管理投资组合

D.制定公司战略

8.以下哪个不是影响股票价格的基本面因素？

A.公司盈利能力

B.行业前景

C.政治稳定性

D.投资者情绪

9.以下哪个不是量化投资策略？

A.风险预算

B.机器学习

C.黑盒策略

D.多因子模型

10.以下哪个不是财务比率分析的一部分？

A.流动比率

B.负债比率

C.股东权益比率

D.投资回报率

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.C.保持投资组合的流动性

2.B.所有投资者都遵循相同的投资策略

3.B.贝塔系数

4.D.优先股

5.D.股票市场指数

6.D.风险接受

7.D.有效市场假说模型

8.D.股票

9.D.投资组合报告

10.D.设计投资策略

二、判断题答案

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.×

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题答案

1.马科维茨投资组合模型的基本原理是通过数学优化方法，根据投资者的风险偏好和预期收益率，在给定的风险水平下最大化投资组合的预期收益率，或者在给定的预期收益率下最小化风险。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于评估股票预期收益率的模型，它假设所有投资者都遵循相同的投资策略，并且能够获取所有可用信息。CAPM认为，一个资产的预期收益率等于无风险利率加上该资产的贝塔系数乘以市场风险溢价。

3.通过财务报表分析评估公司的财务健康状况，主要包括分析利润表来了解公司的盈利能力，资产负债表来评估公司的财务结构和偿债能力，以及现金流量表来分析公司的现金流动情况。

4.在制定投资策略时，应考虑市场趋势以识别长期投资机会，关注宏观经济因素如经济增长、通货膨胀和利率水平，以及分析公司基本面包括盈利能力、成长性和财务状况等，以做出合理的投资决策。

四、论述题答案

1.在当前市场环境下，量化投资策略可以通过使用算法和数学模型来提高投资组合的收益和风险控制水平。这包括使用历史数据分析来识别市场趋势和模式，应用机器学习算法来预测未来市场走势，