分析思路2025年特许金融分析师考试试题及答案

分析思路2025年特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些属于金融资产？（）

A.股票

B.债券

C.存款

D.房地产

2.金融衍生品的主要风险包括哪些？（）

A.流动性风险

B.利率风险

C.信用风险

D.市场风险

3.以下哪项不是财务报表中的流动资产？（）

A.现金及现金等价物

B.应收账款

C.存货

D.长期投资

4.以下哪种方法适用于评估公司的盈利能力？（）

A.毛利率分析

B.净利率分析

C.投资回报率分析

D.以上都是

5.下列哪项不是投资组合管理的目标？（）

A.最大化投资回报

B.降低投资风险

C.实现资产增值

D.满足投资者需求

6.以下哪项不是金融监管的主要内容？（）

A.风险控制

B.合规管理

C.监管机构内部审计

D.投资者保护

7.以下哪种策略属于积极投资策略？（）

A.被动投资

B.指数投资

C.主动投资

D.融资投资

8.下列哪项不是债券信用评级的主要指标？（）

A.债务比率

B.利息支付能力

C.资产负债表

D.经营活动现金流量

9.以下哪项不属于宏观经济分析中的指标？（）

A.国内生产总值（GDP）

B.通货膨胀率

C.利率

D.企业盈利能力

10.以下哪种金融工具不属于衍生品？（）

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.存款

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二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融资产的价格通常与其风险成反比。（）

2.在计算投资回报率时，现金流量应包括所有未来时期的收益和支出。（）

3.财务杠杆增加可以显著提高公司的财务风险。（）

4.指数基金的目标是复制特定指数的表现，因此不涉及主动管理。（）

5.金融衍生品市场通常比基础资产市场更加活跃。（）

6.企业在债务融资时，应优先选择利率固定的债券。（）

7.信用评级机构对公司的评级越低，其债务融资成本越低。（）

8.在资本预算中，项目现金流量的折现率应与投资项目的风险相匹配。（）

9.主动管理策略旨在超越市场平均水平，因此必然伴随着更高的费用。（）

10.通货膨胀率上升时，固定收益投资的购买力通常会下降。（）

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三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在投资决策中的作用。

2.解释什么是市场有效性，并讨论其三种形式。

3.描述如何通过杜邦分析来评估公司的盈利能力。

4.讨论投资组合中多元化策略的重要性，并列举几种实现多元化的方法。

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四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前市场环境下，如何平衡风险与回报，以实现长期的投资目标。

2.分析金融科技对传统金融服务业的影响，并探讨其对特许金融分析师职业发展的潜在影响。

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五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标用来衡量公司偿还短期债务的能力？（）

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.净资产收益率

2.下列哪个金融工具通常用于套期保值？（）

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.存款

3.以下哪个术语用于描述投资组合中不同资产之间的相关性？（）

A.负相关性

B.正相关性

C.不相关性

D.以上都是

4.以下哪种投资策略旨在追求绝对回报，而不关注市场走势？（）

A.被动投资

B.主动投资

C.指数投资

D.量化投资

5.金融监管的主要目的是什么？（）

A.保护投资者利益

B.维护市场秩序

C.促进金融创新

D.以上都是

6.以下哪个指标用于衡量公司的财务健康状况？（）

A.毛利率

B.净利率

C.资产回报率

D.营业利润率

7.以下哪种金融产品通常具有固定收益？（）

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

8.以下哪个术语用于描述公司通过发行新股筹集资金？（）

A.股票发行

B.债券发行

C.股利再投资

D.股票回购

9.以下哪个指标用于衡量公司的偿债能力？（）

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.净资产收益率

10.以下哪个术语用于描述投资者通过购买股票成为公司股东的行为？（）

A.股票发行

B.股票交易

C.股利再投资

D.股票购买

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.A,B,C,D

2.A,B,C,D

3.D

4.D

5.D

6.C

7.C

8.C

9.D

10.D

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

6.×

7.×

8.√

9.×

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.财务比率分析在投资决策中的作用包括：评估公司的财务健康状况、分析公司的盈利能力和偿债能力、比较不同公司的财务状况、辅助进行投资组合决策等。

2.市场有效性是指市场价格能够即时反映所有可用信息的程度。三种形式为：弱式有效、半强式有效和强式有效，分别对应价格只反映历史信息、价格同时反映历史和公开信息、价格反映所有信息。

3.杜邦分析将净资产收益率分解为多个比率，包括资产回报率、负债比率、权益乘数等，帮助分析公司盈利能力的驱动因素。

4.投资组合中多元化策略的重要性在于分散风险，减少单一投资或市场波动的影响。实现多元化的方法包括投资于不同行业、不同地区、不同资产类别等。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前市场环境下，平衡风险与回报的策略包括：进行充分的市场分析，选择具有良好风险调整收益的投资；定期审视投资