2025年特许金融分析师考试设计思路试题及答案

2025年特许金融分析师考试设计思路试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些是投资组合管理的三大目标？

A.收益最大化

B.风险最小化

C.风险与收益平衡

D.资产配置优化

2.以下关于CAPM（资本资产定价模型）的说法，正确的是？

A.CAPM模型假设市场是有效的

B.CAPM模型中，β系数表示资产相对于市场的风险

C.CAPM模型中，无风险利率是市场预期收益率的函数

D.CAPM模型中，预期收益率与风险成正比

3.以下哪些是衡量股票风险的指标？

A.β系数

B.标准差

C.收益率

D.系数VaR

4.以下关于债券定价的说法，正确的是？

A.债券价格与其到期收益率呈负相关

B.债券价格与其到期时间呈正相关

C.债券价格与其信用评级呈正相关

D.债券价格与其市场利率呈正相关

5.以下哪些是衡量投资组合风险的指标？

A.投资组合的β系数

B.投资组合的标准差

C.投资组合的夏普比率

D.投资组合的特雷诺比率

6.以下关于衍生品市场的说法，正确的是？

A.衍生品市场包括远期、期货、期权和掉期等

B.衍生品市场的主要功能是风险管理

C.衍生品市场的交易对象是实物资产

D.衍生品市场的交易方式包括场内交易和场外交易

7.以下关于资产配置的说法，正确的是？

A.资产配置是指投资者根据自身的风险偏好和投资目标，将资金分配到不同的资产类别中

B.资产配置的主要目的是降低投资组合的风险

C.资产配置需要考虑投资者的生命周期、投资目标和风险承受能力

D.资产配置的目的是追求收益最大化

8.以下关于市场有效性的说法，正确的是？

A.市场有效性是指市场能够迅速、准确地反映所有可用信息

B.市场有效性包括弱式、半强式和强式三种

C.市场有效性意味着投资者无法通过分析历史数据或公开信息获得超额收益

D.市场有效性是指所有投资者都能获得相同的投资机会

9.以下关于行为金融学的说法，正确的是？

A.行为金融学认为投资者在决策过程中会受到心理因素的影响

B.行为金融学的研究方法包括实验法和案例分析法

C.行为金融学强调市场的不完全性

D.行为金融学认为市场是无效的

10.以下关于金融监管的说法，正确的是？

A.金融监管是指政府或监管机构对金融市场和金融机构的监督和管理

B.金融监管的目的是保护投资者利益、维护金融稳定和促进金融发展

C.金融监管的主要手段包括法律法规、监管机构和市场自律

D.金融监管是金融市场的必然产物

姓名：____________________

二、判断题（每题2分，共10题）

1.有效市场假说认为，股票价格总是公平地反映了所有可用的信息。（对）

2.货币政策的三大工具是利率、信贷和外汇储备。（对）

3.期权的时间价值是指期权剩余时间对期权价格的影响。（对）

4.投资者可以通过购买保险来转移投资组合的系统性风险。（错）

5.股票的市盈率（P/E）越高，通常表示该股票具有较高的投资价值。（错）

6.股票的市净率（P/B）可以用来衡量股票的内在价值。（对）

7.主动型基金经理通常会尝试通过市场选择和时机选择来超越市场平均水平。（对）

8.债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（对）

9.投资组合的夏普比率越高，表示其承担单位风险获得的超额收益越高。（对）

10.在资本资产定价模型（CAPM）中，市场组合的β系数总是等于1。（对）

姓名：____________________

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资决策中的应用。

2.解释什么是有效市场假说，并讨论其对投资者行为和市场效率的影响。

3.描述资产配置的基本原则，并说明如何根据投资者的风险偏好和投资目标进行资产配置。

4.分析行为金融学中常见的几种心理偏差，并讨论这些偏差对投资者决策和市场结果的影响。

姓名：____________________

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述金融危机的成因及其对金融市场的影响，并提出有效的风险管理措施。

2.分析全球经济一体化对金融市场的影响，并探讨金融分析师在全球化背景下应具备的技能和知识。

姓名：____________________

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是衡量股票风险的指标？

A.β系数

B.标准差

C.收益率

D.股息率

2.以下哪种债券的风险最小？

A.高收益债券

B.投资级债券

C.高收益企业债券

D.地方政府债券

3.以下哪种金融衍生品通常用于对冲汇率风险？

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.掉期合约

4.以下哪个不是投资组合管理的关键步骤？

A.目标设定

B.风险评估

C.资产配置

D.投资组合监控

5.以下哪个不是衡量投资组合绩效的指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.收益率

D.股息率

6.以下哪个不是影响债券价格的因素？

A.到期收益率

B.市场利率

C.信用评级

D.股票价格

7.以下哪个不是衡量市场风险的指标？

A.系数VaR

B.β系数

C.标准差

D.投资组合的夏普比率

8.以下哪个不是金融分析师的职责？

A.进行市场分析

B.编制财务报表

C.提供投资建议

D.监督投资组合

9.以下哪个不是影响投资组合收益的因素？

A.资产配置

B.市场波动

C.投资者情绪

D.政策变动

10.以下哪个不是金融监管的目的？

A.保护投资者利益

B.维护金融稳定

C.促进金融创新

D.减少金融机构的利润

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABCD

2.AB

3.AB

4.AB

5.ABC

6.ABD

7.ABC

8.ABC

9.ABC

10.ABC

二、判断题（每题2分，共10题）