特许金融分析师考试复习方法试题及答案

特许金融分析师考试复习方法试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.尊重客户隐私

B.避免利益冲突

C.避免参与内幕交易

D.追求高额回报

2.以下哪项不是CFA一级考试中涉及的三个主要领域？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.投资组合管理

D.定量分析

3.在进行股票估值时，以下哪种方法不属于绝对估值法？

A.股息贴现模型

B.价格/收益比率

C.市净率

D.股票市场指数

4.以下哪项不是债券投资者面临的风险？

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.政治风险

5.在进行财务报表分析时，以下哪项不是常用的比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.毛利率

D.净资产收益率

6.以下哪项不是CFA二级考试中涉及的三个主要领域？

A.财务报表分析

B.股票估值

C.债券估值

D.投资组合管理

7.在进行投资组合管理时，以下哪种策略不属于分散化投资？

A.地域分散

B.行业分散

C.风险分散

D.投资期限分散

8.以下哪项不是CFA三级考试中涉及的三个主要领域？

A.投资组合管理

B.量化分析

C.金融市场

D.机构投资

9.在进行投资决策时，以下哪种方法不属于定性分析？

A.竞争分析

B.宏观经济分析

C.行业分析

D.公司分析

10.以下哪项不是CFA考试的特点？

A.知识面广

B.考试难度高

C.考试周期长

D.考试通过率高

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试是全球金融分析师资格认证的黄金标准。（）

2.CFA一级考试主要测试考生对金融基础知识的掌握程度。（）

3.伦理和职业道德是CFA考试的核心内容之一。（）

4.在进行股票估值时，市净率模型通常比股息贴现模型更准确。（）

5.债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（）

6.流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，其值越高越好。（）

7.投资组合管理的目标是最大化收益，同时最小化风险。（）

8.定量分析在投资决策中主要应用于预测市场走势。（）

9.CFA三级考试主要针对那些希望在投资管理领域从事高级职位的专业人士。（）

10.通过CFA考试的专业人士在全球范围内享有较高的职业声誉。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中的“道德与职业行为准则”对考生的重要性。

2.解释什么是“内部收益率”（IRR），并说明其在投资决策中的作用。

3.描述如何通过财务报表分析来评估一家公司的财务健康状况。

4.阐述在投资组合管理中，如何平衡风险与回报。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何利用CFA知识进行有效的投资组合管理和风险管理。

2.分析CFA考试对金融市场和金融服务业的影响，以及CFA持证人如何为行业带来积极贡献。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试的考试科目不包括以下哪一项？

A.财务会计与报告

B.公司金融

C.量化方法

D.经济学原理

2.以下哪个不是CFA一级考试中的核心知识点？

A.会计原则

B.市场有效假说

C.投资组合理论

D.股票市场指数计算

3.在进行股票估值时，以下哪种方法通常需要考虑公司未来现金流的预测？

A.价格/收益比率

B.市净率

C.股息贴现模型

D.市场资本化率

4.债券的信用评级由以下哪个机构提供？

A.联邦储备银行

B.投资公司

C.信用评级机构

D.股票交易所

5.以下哪个不是衡量企业盈利能力的比率？

A.毛利率

B.净利润率

C.营业利润率

D.总资产回报率

6.在进行投资组合管理时，以下哪种策略通常用于降低非系统性风险？

A.多元化

B.升水策略

C.短期交易

D.风险中性策略

7.以下哪个不是CFA二级考试中的主要科目？

A.股票投资

B.债券投资

C.机构投资

D.伦理和职业道德

8.以下哪种不是CFA三级考试中的主要考试科目？

A.投资组合管理

B.量化分析

C.金融市场

D.财务报表分析

9.在进行投资决策时，以下哪种方法不属于定性分析工具？

A.SWOT分析

B.波士顿矩阵

C.投资组合分析

D.PEST分析

10.以下哪个不是CFA协会的主要目标？

A.提高全球金融分析领域的标准

B.促进金融教育

C.为投资者提供高质量的金融服务

D.支持政治改革

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.D

解析思路：CFA协会的道德准则涵盖了尊重客户隐私、避免利益冲突、避免参与内幕交易等多个方面，而追求高额回报并不是道德准则的一部分。

2.D

解析思路：CFA一级考试涉及的三个主要领域是伦理和职业道德、财务报表分析、定量分析。

3.D

解析思路：绝对估值法包括股息贴现模型、市净率模型等，而股票市场指数是相对估值法中的一种。

4.D

解析思路：债券投资者面临的风险包括利率风险、信用风险、流动性风险等，政治风险通常是指国家层面的风险，不属于债券投资特有的风险。

5.D

解析思路：常用的财务比率包括流动比率、负债比率、毛利率、净资产收益率等，而负债比率是衡量企业负债水平的指标。

6.D

解析思路：CFA二级考试涉及的三个主要领域是股票投资、固定收益、衍生品。

7.D

解析思路：分散化投资包括地域分散、行业分散、风险分散等，投资期限分散不属于分散化投资策略。

8.D

解析思路：CFA三级考试涉及的三个主要领域是投资组合管理、财富规划、投资咨询。

9.D

解析思路：定性分析工具包括SWOT分析、波士顿矩阵、PEST分析等，投资组合分析通常属于定量分析。

10.D

解析思路：CFA协会的主要目标是提高全球金融分析领域的标准、促进金融教育、为投资者提供高质量的金融服务，并不涉及政治改革。

二、判断题（每题2分，共10题）

1.√

解析思路：CFA考试是全球金融分析师资格认证的黄金标准，这一点在金融行业中得到了广泛的认可。

2.√

解析思路：CFA一级考试主要测试考生对金融基础知识的掌握程度，这是CFA考试的第一步。

3.√

解析思路：伦理和职业道德是CFA考试的核心内容之一，因为金融分析师的职业行为直接关系到投资者的利益。

4.×

解析思路：市净率模型并不总是比股息贴现模型更准确，两者各有适用场景，需要根据具体情况选择。

5.√

解析思路：信用评级越高，债券的信用风险越小，因此投资者通常期望获得较低的收益率。

6.√

解析思路：流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，其值越高，说明企业短期偿债能力越强。

7.√

解析思路：投资组合管理的目标是平衡风险与回报，以实现投资组合的长期增值。

8.×

解析思路：定量分析在投资决策中主要用于量化市场数据，而不是预测市场走势。

9.√

解析思路：CFA三级考试主要针对那些希望在投资管理领域从事高级职位的专业人士。

10.√

解析思路：通过CFA考试的专业人士在全球范围内享有较高的职业声誉，这是CFA考试的一个显著特点。

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中的“道德与职业行为准则”对考生的重要性。

解析思路：回答应包括道德准则对维护金融市场秩序、保护投资者利益、提升个人职业形象的重要性。

2.解释什么是“内部收益率”（IRR），并说明其在投资决策中的作用。

解析思路：解释IRR的定义，说明它如何帮助投资者评估投资项目的盈利能力和可行性。

3.描述如何通过财务报表分析来评估一家公司的财务健康状况。

解析思路：描述分析资产负债表、利润表和现金流量表的方法，以及如何从中得出公司的财务健康状况。

4.阐述在投资组合管理中，如何平衡风险与回报。

解析思路：阐述风险与回报的关系，以及如何在投资组合中通过资产配置、多元化等策略来平衡风险与回报。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下