2025年特许金融分析师考试战略复习试题及答案

2025年特许金融分析师考试战略复习试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产分类？

A.股票

B.债券

C.期权

D.房地产

2.以下哪项不是金融风险管理的主要目标？

A.避免损失

B.最大化收益

C.保持资本充足

D.保障市场稳定

3.以下哪项不属于金融衍生品？

A.期货

B.期权

C.远期

D.股票

4.以下哪项不是金融市场监管的主要职能？

A.监督金融机构

B.保护投资者权益

C.促进金融创新

D.维护金融稳定

5.以下哪项不属于金融投资组合管理的基本原则？

A.风险分散

B.收益最大化

C.资产配置

D.长期投资

6.以下哪项不是金融市场的参与者？

A.金融机构

B.企业

C.个人

D.政府机构

7.以下哪项不是金融监管的主要手段？

A.法律法规

B.行政监管

C.经济手段

D.市场调节

8.以下哪项不是金融衍生品的风险？

A.价格风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.操作风险

9.以下哪项不是金融投资分析的方法？

A.技术分析

B.基本面分析

C.量化分析

D.心理分析

10.以下哪项不是金融市场的功能？

A.资金筹集

B.资金配置

C.价格发现

D.信用评级

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性假说认为，市场价格总是能够反映所有可用信息。（）

2.金融自由化通常会导致金融市场更加稳定。（）

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，风险溢价仅与市场风险相关。（）

4.投资组合的夏普比率越高，其风险调整后的收益越高。（）

5.信用衍生品可以用来对冲信用风险，但不会产生额外的风险。（）

6.在金融市场中，所有的交易都是基于现货交易进行的。（）

7.股票价格波动的主要原因是公司基本面变化。（）

8.利率期货合约的持有成本可以通过持有现货资产来模拟。（）

9.金融监管机构的主要目标是确保金融机构的盈利能力。（）

10.金融市场中的信息不对称会导致逆向选择和道德风险问题。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融衍生品的基本特征。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其应用。

3.描述金融风险管理中常用的风险度量方法。

4.说明金融市场有效性的三个层次，并举例说明。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在全球化背景下，金融风险管理面临的挑战及其应对策略。

2.分析金融市场中信息不对称对市场效率的影响，并探讨可能的解决方案。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标用于衡量投资组合的整体风险？

A.标准差

B.收益率

C.夏普比率

D.股票价格

2.以下哪项不是衡量债券信用风险的指标？

A.信用评级

B.利率

C.信用利差

D.到期收益率

3.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.货币

4.以下哪个市场是金融市场的核心？

A.货币市场

B.资本市场

C.期货市场

D.期权市场

5.以下哪个理论认为投资者在投资决策时，会考虑投资组合的风险和收益？

A.有效市场假说

B.资本资产定价模型

C.股票市场异常理论

D.投资组合理论

6.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.资产配置

B.价值投资

C.成长投资

D.积极管理

7.以下哪个指标用于衡量市场风险？

A.β系数

B.收益率

C.夏普比率

D.风险调整后收益

8.以下哪个市场是金融市场的初级市场？

A.二级市场

B.新股发行市场

C.证券交易所

D.股票回购市场

9.以下哪种金融衍生品是一种标准化的合约，允许买方在未来特定日期以特定价格买入或卖出资产？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.现货

10.以下哪个市场是金融市场的次级市场？

A.货币市场

B.资本市场

C.期货市场

D.二级市场

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.D.房地产

2.B.最大化收益

3.D.股票

4.D.维护金融稳定

5.B.收益最大化

6.D.政府机构

7.D.市场调节

8.C.信用风险

9.D.心理分析

10.C.价格发现

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.×

3.×

4.√

5.×

6.×

7.×

8.√

9.×

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.金融衍生品的基本特征包括：基于其他金融资产定价、具有杠杆效应、高风险和高回报、标准化合约和交易。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一个用于估算投资组合预期收益的理论模型，它假设所有投资者都遵循马科维茨投资组合理论，并采用无风险利率和风险溢价来计算预期收益。

3.金融风险管理中常用的风险度量方法包括：标准差、方差、β系数、价值在风险（VaR）、压力测试和情景分析。

4.金融市场有效性的三个层次为：弱式有效性、半强式有效性和强式有效性。弱式有效性指的是价格已经反映了历史价格信息；半强式有效性指的是价格反映了所有公开信息；强式有效性指的是价格反映了所有信息，包括公开信息和内部信息。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在全球化背景下，金融风险管理面临的挑战包括：全球金融市场波动性增加、汇率风险、政治风险、操作风险和信息不对称。应对策略包括：加强风险评估、建