提分秘籍特许金融分析师考试试题及答案

提分秘籍特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.尊重个人隐私

B.保持职业行为标准

C.优先考虑自身利益

D.确保投资建议符合客户最佳利益

2.下列哪个是衡量股票市场风险和回报的指标？

A.股票价格指数

B.股票市盈率

C.市场资本化

D.市场波动率

3.以下哪项不是债券的信用风险？

A.信用评级下降

B.发行方破产

C.利率风险

D.汇率风险

4.在资本资产定价模型（CAPM）中，β系数代表什么？

A.市场风险

B.非系统风险

C.系统风险

D.公司特定风险

5.以下哪种投资策略旨在最大化投资组合的收益？

A.风险分散

B.资产配置

C.风险规避

D.风险承受

6.下列哪个是衡量股票市场波动性的指标？

A.股票价格指数

B.股票市盈率

C.市场波动率

D.市场资本化

7.以下哪个是债券的期限风险？

A.利率风险

B.通货膨胀风险

C.流动性风险

D.政府债券风险

8.下列哪种投资策略旨在降低投资组合的波动性？

A.股票市场投资

B.债券市场投资

C.货币市场投资

D.股票和债券的组合投资

9.在投资组合中，以下哪种资产通常被认为是风险最低的？

A.股票

B.债券

C.普通股

D.欧洲债券

10.以下哪个是衡量债券信用风险的指标？

A.利率风险

B.信用评级

C.通货膨胀风险

D.流动性风险

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会的道德准则要求会员在所有业务活动中都必须遵守最高的道德和职业标准。（）

2.股票市盈率越高，通常意味着该股票具有较高的投资价值。（）

3.债券的信用评级越高，其违约风险越小，投资者要求的收益率也越低。（）

4.资本资产定价模型（CAPM）认为，所有资产的预期收益率都与市场风险溢价成正比。（）

5.风险分散可以通过将投资分散到多个不同行业、地区或资产类别来实现。（）

6.市场波动率通常与股票的β系数成正比。（）

7.债券的期限越长，其利率风险通常也越大。（）

8.投资组合的多样化可以消除所有类型的投资风险。（）

9.货币市场工具通常被认为是无风险投资，因为它们由政府或大型金融机构发行。（）

10.信用评级机构对债券的评级是固定不变的，不会随着市场条件的变化而调整。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述有效市场假说的主要内容和其对于投资者决策的影响。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）的基本原理，并说明如何使用该模型来计算资产的预期收益率。

3.描述投资组合管理中的马科维茨投资组合理论的核心思想，并解释如何通过该理论来优化投资组合。

4.简要介绍CFA协会的道德准则中的关键原则，并举例说明如何在实际工作中应用这些原则。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，投资者应如何平衡风险与收益，以构建一个有效的投资组合。

2.分析金融危机对金融市场的影响，以及CFA协会的道德准则在金融危机期间对金融分析师行为的重要性。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在CFA考试中，哪一部分被称为LevelI？

A.道德和职业标准

B.财务ReportingandAnalysis

C.QuantitativeMethods

D.EquityInvestments

2.以下哪个不是CFA协会道德准则的核心原则？

A.客户利益优先

B.知识与专业能力

C.公正与客观

D.个人利益优先

3.市场风险通常指的是什么？

A.利率变动风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.政策风险

4.在CAPM中，无风险利率通常用什么表示？

A.E(Rf)

B.Rf

C.Rm

D.β

5.以下哪种资产被认为是零息债券？

A.政府债券

B.企业债券

C.可转换债券

D.永续债券

6.以下哪个不是衡量股票流动性的指标？

A.持有期回报率

B.换手率

C.价格波动性

D.成交量

7.在投资组合中，以下哪种资产通常被认为是无风险资产？

A.股票

B.债券

C.货币市场工具

D.房地产

8.以下哪个不是债券的信用风险？

A.发行方破产风险

B.利率风险

C.通货膨胀风险

D.流动性风险

9.以下哪个是衡量股票市场整体表现的指标？

A.市盈率

B.股票价格指数

C.市场资本化

D.股票波动率

10.在投资组合中，以下哪种策略旨在通过增加低相关性资产来降低风险？

A.风险分散

B.资产配置

C.风险规避

D.风险承受

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.C.优先考虑自身利益

2.D.市场波动率

3.C.利率风险

4.C.系统风险

5.B.资产配置

6.D.市场波动率

7.A.利率风险

8.D.股票和债券的组合投资

9.B.债券

10.B.信用评级

二、判断题答案

1.×

2.×

3.√

4.×

5.√

6.×

7.√

8.×

9.√

10.×

三、简答题答案

1.有效市场假说认为，股票价格反映了所有可用的信息，因此无法通过分析历史价格来预测未来的价格变动。对投资者决策的影响是，应专注于基本面分析和技术分析，而非试图预测市场走势。

2.CAPM通过E(Ri)=Rf+β(Rm-Rf)计算资产的预期收益率，其中E(Ri)是资产的预期收益率，Rf是无风险利率，β是资产的β系数，Rm是市场预期收益率。使用该模型可以帮助投资者评估资产的预期收益与风险。

3.马科维茨投资组合理论认为，通过多样化投资可以降低非系统性风险，并最大化预期收益率。通过计算各资产的预期收益率、协方差和相关性，可以找到最佳的投资组合。

4.CFA协会的道德准则包括忠诚、专业胜任、保密、公正和客观等原则。在实际工作中，这些原则可以帮助金融分析师保持高标准的职业道德，为客户提供最佳服务。

四、论述题答案

1.投资者应通过以下方式平衡风险与收益：1)评估个人的风险承受能力；2)使用资产配置