特许金融分析师考试实践问答及答案

特许金融分析师考试实践问答及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于金融资产？（）

A.货币

B.债券

C.股票

D.房地产

E.人力资本

2.下列关于市场效率的描述，正确的是（）。

A.强式有效市场下，所有信息都已经被充分反映在股票价格中

B.半强式有效市场下，技术分析和基本分析都无效

C.弱式有效市场下，价格趋势分析无效

D.强式有效市场下，内部信息者无法获得超额收益

E.以上都是

3.以下哪些是金融衍生品？（）

A.期权

B.期货

C.远期

D.融资租赁

E.普通股

4.下列关于投资组合理论的描述，正确的是（）。

A.投资组合理论是由马科维茨提出的

B.投资组合理论的核心是风险分散

C.投资组合理论认为，风险和收益之间存在正相关关系

D.投资组合理论认为，投资者应该根据风险偏好选择投资组合

E.以上都是

5.以下哪些属于固定收益证券？（）

A.国债

B.公司债券

C.欧洲债券

D.可转换债券

E.优先股

6.以下关于财务报表分析的描述，正确的是（）。

A.财务报表分析可以帮助投资者了解企业的财务状况

B.财务报表分析可以帮助投资者评估企业的盈利能力和偿债能力

C.财务报表分析可以帮助投资者预测企业的未来发展趋势

D.财务报表分析可以帮助投资者选择合适的投资策略

E.以上都是

7.以下哪些属于金融风险管理的方法？（）

A.风险规避

B.风险转移

C.风险对冲

D.风险接受

E.风险分散

8.以下关于资本资产定价模型的描述，正确的是（）。

A.资本资产定价模型是由夏普提出的

B.资本资产定价模型认为，风险资产的预期收益率与市场风险溢价成正比

C.资本资产定价模型可以帮助投资者评估投资组合的风险和收益

D.资本资产定价模型适用于所有类型的投资

E.以上都是

9.以下哪些属于宏观经济指标？（）

A.GDP

B.失业率

C.通货膨胀率

D.利率

E.贸易差额

10.以下关于金融监管的描述，正确的是（）。

A.金融监管是指对金融机构和金融市场进行监管和管理的活动

B.金融监管的目的是保护投资者利益、维护金融市场稳定和促进金融业健康发展

C.金融监管有助于防范金融风险，提高金融体系的稳健性

D.金融监管可以促进金融创新，提高金融效率

E.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融衍生品的价值完全依赖于其基础资产的价值。（）

2.投资组合理论认为，最优投资组合是所有风险资产构成的组合。（）

3.财务报表分析中，流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强。（）

4.风险中性定价是指在无风险利率下对衍生品进行定价。（）

5.资本资产定价模型适用于所有类型的投资，包括非风险资产。（）

6.通货膨胀率越高，实际利率就越低。（）

7.金融市场中的套利机会总是存在的，因此市场总是有效的。（）

8.企业的盈利能力与财务杠杆无关。（）

9.经济周期中的衰退阶段，企业盈利能力通常会下降。（）

10.金融监管可以完全消除金融风险。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合理论中风险分散的概念及其作用。

2.解释财务报表分析中的“营运资本”概念，并说明其对企业财务状况的重要性。

3.简要介绍资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和公式。

4.阐述金融风险管理中的“风险对冲”策略及其适用情况。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何运用财务报表分析来评估企业的财务健康状况，并探讨财务报表分析在投资决策中的重要性。

2.阐述在金融市场中，如何通过宏观经济指标来预测市场趋势，并分析这些指标对投资策略的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产的分类？（）

A.货币市场工具

B.股票市场工具

C.信贷市场工具

D.人力资源

2.下列关于债券信用评级，正确的是（）。

A.AA级债券风险最低

B.A级债券风险最高

C.AAA级债券风险最低

D.B级债券风险最高

3.投资组合理论中，下列哪个概念表示投资组合的期望收益率？（）

A.风险调整后收益

B.投资组合标准差

C.投资组合期望收益率

D.投资组合夏普比率

4.以下哪项不属于固定收益证券？（）

A.国债

B.公司债券

C.优先股

D.普通股

5.财务报表分析中，下列哪个指标反映了企业的偿债能力？（）

A.流动比率

B.资产负债率

C.净资产收益率

D.营业收入增长率

6.以下哪项不是金融风险管理的方法？（）

A.风险规避

B.风险转移

C.风险对冲

D.风险创造

7.资本资产定价模型中，下列哪个变量代表市场风险溢价？（）

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.单个资产的预期收益率

D.资产的风险系数

8.以下哪项是衡量通货膨胀率的指标？（）

A.GDP增长率

B.消费者价格指数

C.工业生产指数

D.货币供应量

9.以下哪项不是宏观经济指标？（）

A.GDP

B.失业率

C.利率

D.股票市场指数

10.以下哪项不是金融监管的目标？（）

A.保护投资者利益

B.维护金融市场稳定

C.促进金融创新

D.降低金融风险

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.ABCD

解析思路：金融资产包括货币、债券、股票和房地产等，人力资本虽然重要，但不属于金融资产。

2.ABCDE

解析思路：所有选项都是市场效率的描述，且符合不同市场效率的定义。

3.ABC

解析思路：金融衍生品是通过合约从基础资产派生出来的，包括期权、期货和远期合约。

4.ABDE

解析思路：投资组合理论的核心是风险分散，夏普比率用于评估投资组合的风险调整后收益。

5.ABC

解析思路：固定收益证券通常指支付固定利息的债券，可转换债券通常包含固定收益特征。

6.ABDE

解析思路：财务报表分析可以提供企业的财务状况、盈利能力、偿债能力和未来趋势等信息。

7.ABCDE

解析思路：金融风险管理的方法包括风险规避、转移、对冲、接受和分散。

8.ABCDE

解析思路：资本资产定价模型适用于所有类型的投资，包括风险资产和非风险资产。

9.ABCDE

解析思路：宏观经济指标包括GDP、失业率、通货膨胀率、利率和贸易差额等。

10.ABCDE

解析思路：金融监管旨在保护投资者、维护市场稳定、促进健康发展、防范风险和提高效率。

二、判断题

1.×

解析思路：金融衍生品的价值不仅依赖于基础资产，还受到合约条款和市场条件的影响。

2.×

解析思路：最优投资组合是考虑风险和收益后，由风险资产和非风险资产构成的。

3.√

解析思路：流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，比率越高，短期偿债能力越强。

4.√

解析思路：风险中性定价假设市场是完全有效的，因此所有风险都被无风险利率所补偿。

5.×

解析思路：资本资产定价模型适用于风险资产，非风险资产没有风险溢价。

6.×

解析思路：通货膨胀率越高，实际利率反而可能因为名义利率的上升而上升