特许金融分析师考试深入剖析及答案

特许金融分析师考试深入剖析及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.汇票

2.下列哪个指数通常用于衡量全球股市的整体表现？

A.标准普尔500指数

B.道琼斯工业平均指数

C.摩根士丹利资本国际（MSCI）全球指数

D.上证综指

3.以下哪种类型的基金属于被动投资？

A.指数基金

B.混合型基金

C.主动型基金

D.策略型基金

4.以下哪个因素对债券的价格有直接影响？

A.债券的信用评级

B.市场利率

C.债券的到期期限

D.债券的发行人

5.下列哪个指标用于衡量公司的盈利能力？

A.营业收入

B.净利润

C.资产负债率

D.股东权益比率

6.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.资产配置策略

B.价值投资策略

C.成长投资策略

D.技术分析策略

7.以下哪个工具用于衡量股票市场的波动性？

A.收益率

B.标准差

C.市场指数

D.股息率

8.以下哪种金融衍生品属于远期合约？

A.期权

B.期货

C.互换

D.远期

9.以下哪个指标通常用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.股东权益比率

10.以下哪种投资策略旨在通过购买被低估的股票来获取收益？

A.价值投资策略

B.成长投资策略

C.技术分析策略

D.风险投资策略

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是提供投资建议，而不是进行风险管理。（）

2.股票的市盈率（P/E）越高，通常表示该股票越有投资价值。（）

3.债券的信用评级越高，其收益率通常也越高。（）

4.主动型基金的管理团队通常追求超越市场平均水平的回报。（）

5.股票市场的波动性可以通过计算股票的Beta值来衡量。（）

6.指数基金的收益率通常低于主动型基金，因为它们不追求超越市场表现。（）

7.期权合约的内在价值是指期权行权时立即可以获得的收益。（）

8.企业的资产负债表反映了企业在特定时间点的财务状况。（）

9.价值投资策略的核心是寻找市场价格低于其内在价值的股票。（）

10.技术分析主要依赖于历史价格和成交量数据来预测未来市场走势。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融分析师在进行公司分析时，通常关注的三个主要财务报表及其作用。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其如何用于计算资产的预期收益率。

3.描述债券投资者在评估债券投资时，需要考虑的几个关键因素。

4.简要说明什么是市场效率假说，并讨论其对投资者行为的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何通过多元化投资来降低投资组合的风险。

2.分析在金融市场中，流动性对资产价格的影响及其对投资者决策的意义。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融分析师的日常工作？

A.收集和分析财务报表

B.进行市场调研

C.提供投资建议

D.管理投资组合

2.金融分析师在评估股票时，最常用的比率是：

A.市盈率（P/E）

B.营业收入增长率

C.净利润

D.股息率

3.以下哪种投资策略通常与高波动性相关？

A.价值投资

B.成长投资

C.分散投资

D.投机性投资

4.以下哪项不是影响债券价格的主要因素？

A.市场利率

B.信用评级

C.经济周期

D.股票市场表现

5.金融分析师在分析公司时，首先关注的是：

A.管理层

B.行业地位

C.财务报表

D.竞争对手

6.以下哪种类型的基金通常不收取管理费？

A.指数基金

B.主动型基金

C.收益共享基金

D.债券基金

7.金融衍生品的主要功能是：

A.投资收益

B.风险管理

C.资产增值

D.收益分配

8.以下哪个指标用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.资产负债率

C.净利润

D.股东权益比率

9.以下哪种投资策略旨在通过长期持有优质股票来获得收益？

A.价值投资

B.成长投资

C.技术分析

D.分散投资

10.以下哪个工具通常用于评估投资组合的风险？

A.标准差

B.市盈率

C.股息率

D.资产负债率

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.C

2.C

3.A

4.B

5.B

6.A

7.B

8.B

9.A

10.A

二、判断题答案

1.×

2.×

3.×

4.√

5.√

6.×

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题答案

1.财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表反映公司资产、负债和股东权益的构成；利润表反映公司在一定时期内的收入、成本和利润情况；现金流量表反映公司在一定时期内的现金流入和流出情况。这三个报表共同构成了公司的财务状况和经营成果的全面展示。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一个用于计算资产的预期收益率的模型，它基于市场风险溢价和资产的风险水平。模型公式为：E(Ri)=Rf+βi*(Rm-Rf)，其中E(Ri)是资产的预期收益率，Rf是无风险利率，βi是资产的Beta值，Rm是市场组合的预期收益率。

3.债券投资者在评估债券投资时，需要考虑的因素包括：债券的信用评级、市场利率水平、债券的到期期限、债券的发行人财务状况、宏观经济环境等。

4.市场效率假说认为，股票市场的价格已经充分反映了所有可用信息，因此投资者无法通过分析信息来获得超额收益。这一假说对投资者行为的影响包括：投资者应采取被动投资策略，分散投资以降低风险，以及不应过度交易。

四、论述题答案

1.在当前全球经济环境下，多元化投资可以通过以下方式降低投资组合的风险：

-不同资产类别（如股票、债券、商品）之间的相关性通常较低，这意味着它们在市场波动时的表现可能不同。

-投资于不同地理区域和市场可以降低对特定地区经济波动的影响。

-投资于不同行业和公司可以减少对特定行业或公司特定风险的影响。

2.流动性对资产价格的影响及其对投资者决策的意义包括：

-高流动性资