2025年特许金融分析师考试理论与实务试题及答案

2025年特许金融分析师考试理论与实务试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.商业银行

C.保险公司

D.个人投资者

E.政府机构

2.以下哪项不属于金融资产？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.黄金

E.现金

3.以下哪项不属于金融市场的功能？

A.价格发现

B.资源配置

C.信用创造

D.风险分散

E.价值储存

4.以下哪项不属于金融衍生品？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.股票

E.债券

5.以下哪项不属于金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险接受

D.风险控制

E.风险分散

6.以下哪项不属于金融监管的目标？

A.保护投资者利益

B.维护市场公平

C.促进金融稳定

D.保障金融机构稳健经营

E.提高金融效率

7.以下哪项不属于金融资产定价模型？

A.股票定价模型

B.债券定价模型

C.期权定价模型

D.投资组合定价模型

E.期货定价模型

8.以下哪项不属于金融投资策略？

A.资产配置策略

B.风险管理策略

C.股票投资策略

D.债券投资策略

E.基金投资策略

9.以下哪项不属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.商业银行

C.保险公司

D.个人投资者

E.证券公司

10.以下哪项不属于金融监管机构？

A.中国人民银行

B.中国银保监会

C.中国证监会

D.国家外汇管理局

E.商务部

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的参与者只包括金融机构和投资者。（×）

2.金融资产的价值总是随市场波动而变化。（×）

3.金融市场的功能之一是提供货币政策的传导渠道。（√）

4.金融衍生品的风险通常高于其基础资产。（×）

5.金融风险管理的主要目的是降低风险发生的概率。（×）

6.金融监管机构的主要职责是制定金融法规和监管标准。（√）

7.股票定价模型中的折现率越高，股票的价值越低。（√）

8.资产配置策略的核心是根据投资者的风险承受能力进行投资。（√）

9.金融市场的参与者可以通过交易获得无风险收益。（×）

10.期权是一种金融衍生品，其价值完全由其持有者决定。（×）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融市场的三个基本功能。

2.解释什么是金融衍生品，并举例说明其作用。

3.简述金融风险管理中的风险规避和风险转移的区别。

4.简述资产配置策略在投资组合管理中的重要性。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述金融市场中投资者行为对市场波动的影响，并结合实际案例进行分析。

2.阐述金融监管在维护金融市场稳定和促进金融创新中的作用，并讨论如何平衡两者之间的关系。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是金融市场的直接参与者？

A.企业

B.中央银行

C.政府机构

D.非金融企业

2.下列哪种金融工具属于货币市场工具？

A.股票

B.公司债券

C.国库券

D.银行承兑汇票

3.以下哪项不是金融资产的基本属性？

A.流动性

B.收益性

C.风险性

D.法律性

4.以下哪项不是金融监管的目的？

A.保护投资者利益

B.维护金融稳定

C.促进经济增长

D.降低税收负担

5.金融衍生品的基本特征不包括以下哪项？

A.零和游戏

B.契约性

C.可交易性

D.不可预测性

6.以下哪项不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险接受

C.风险分散

D.风险控制

7.以下哪项不是金融监管机构？

A.中国人民银行

B.中国证监会

C.国家发改委

D.国家统计局

8.以下哪项不是金融资产定价模型？

A.布朗模型

B.黑塞模型

C.股票定价模型

D.债券定价模型

9.以下哪项不是金融投资策略？

A.资产配置策略

B.风险管理策略

C.投资组合策略

D.交易策略

10.以下哪项不是金融市场的参与者？

A.保险公司

B.商业银行

C.证券公司

D.中央政府

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABCDE

2.CDE

3.CDE

4.ABD

5.ABCDE

6.ABCDE

7.ABCDE

8.ABCDE

9.ABCDE

10.ABCDE

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.×

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.√

9.×

10.×

三、简答题（每题5分，共4题）

1.金融市场的三个基本功能：价格发现、资源配置和风险分散。

2.金融衍生品是通过合约约定，其价值依赖于或派生于其他资产（如股票、债券、商品等）的金融工具。例如，期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利。

3.风险规避是指避免或减少与风险相关的活动，如不参与高风险投资；风险转移是指将风险转移给其他方，如购买保险；两者区别在于规避是避免风险，而转移是将风险转嫁给第三方。

4.资产配置策略在投资组合管理中的重要性体现在：通过在不同资产类别之间分配资金，可以降低投资组合的整体风险，同时实现投资回报的最大化。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.投资者行为对市场波动的影响包括：市场情绪、交易行为、信息传播等。实际案例：2008年金融危机期间，投资者恐慌性抛售导致股