2025年特许金融分析师考试应予重视的策略试题及答案

2025年特许金融分析师考试应予重视的策略试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于金融资产？

A.货币

B.股票

C.债券

D.房地产

E.商品

2.以下哪项不是金融风险管理的主要方法？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险对冲

D.风险抑制

E.风险增加

3.下列关于债券定价原理的描述，正确的是：

A.债券的内在价值等于其面值

B.债券的内在价值受市场利率影响

C.债券的面值与市场价格相等

D.债券的内在价值随市场利率上升而上升

E.债券的内在价值随市场利率下降而下降

4.以下哪些属于金融市场的参与者？

A.金融机构

B.企业

C.政府

D.家庭

E.中央银行

5.下列关于股票市盈率的描述，正确的是：

A.市盈率越高，表明公司盈利能力越好

B.市盈率越低，表明公司盈利能力越好

C.市盈率可以反映公司的价值

D.市盈率是衡量公司股价的重要指标

E.市盈率受市场情绪影响较大

6.以下哪些属于金融衍生品？

A.期权

B.期货

C.远期

D.现货

E.互换

7.以下关于财务报表的描述，正确的是：

A.资产负债表反映企业在一定时期的财务状况

B.利润表反映企业在一定时期内的经营成果

C.现金流量表反映企业在一定时期内的现金流入和流出情况

D.财务报表是企业财务状况的全面反映

E.财务报表编制必须遵循相关会计准则

8.以下关于投资组合理论的描述，正确的是：

A.投资组合理论强调资产分散的重要性

B.投资组合理论认为，通过资产分散可以降低投资风险

C.投资组合理论的核心是资产组合的有效前沿

D.投资组合理论认为，资产之间的相关性越高，投资组合风险越小

E.投资组合理论适用于所有类型的投资者

9.以下关于固定收益投资的描述，正确的是：

A.固定收益投资风险较低

B.固定收益投资收益稳定

C.固定收益投资适用于风险厌恶型投资者

D.固定收益投资包括债券、存款等

E.固定收益投资收益率通常低于股票投资

10.以下关于金融监管的描述，正确的是：

A.金融监管旨在维护金融市场的稳定

B.金融监管有助于防范金融风险

C.金融监管可以提高金融机构的竞争力

D.金融监管有助于保护投资者权益

E.金融监管可以促进金融创新

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融衍生品的风险通常高于传统金融产品。（×）

2.金融市场中的流动性越高，价格波动性越小。（√）

3.投资者可以通过购买指数基金来分散市场风险。（√）

4.股票市盈率低于行业平均水平意味着公司具有投资价值。（×）

5.金融风险管理的主要目标是完全消除风险。（×）

6.财务报表中的现金流量表只反映企业的经营活动产生的现金流量。（×）

7.投资组合理论认为，资产之间的相关性越高，投资组合风险越小。（×）

8.金融机构的资本充足率越高，其风险承受能力越强。（√）

9.金融衍生品合约的买卖双方在合约到期时必须进行实物交割。（×）

10.金融监管机构的主要职责是促进金融市场的自由竞争。（×）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融资产定价模型的基本原理。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

3.简要说明财务比率分析在财务分析中的作用。

4.描述如何进行投资组合的构建，包括考虑哪些因素。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用风险管理策略来降低金融机构的系统性风险。

2.分析金融科技创新对传统金融服务的冲击与机遇，并探讨金融机构如何应对这些变化。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是金融资产的基本特征？

A.流动性

B.风险性

C.收益性

D.法律性

2.以下哪项不是金融市场的功能？

A.资金筹集

B.价格发现

C.信用创造

D.税收调节

3.以下哪项不是财务报表分析中的比率分析？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.股东权益比率

4.以下哪项不是影响股票价格的因素？

A.公司盈利

B.市场利率

C.政策变动

D.天气变化

5.以下哪项不是金融衍生品的基本类型？

A.期权

B.期货

C.远期

D.股票

6.以下哪项不是财务报表分析中的现金流量分析？

A.经营活动现金流量

B.投资活动现金流量

C.筹资活动现金流量

D.净现金流量

7.以下哪项不是投资组合构建的原则？

A.风险分散

B.收益最大化

C.成本最小化

D.流动性优先

8.以下哪项不是金融监管的目标？

A.维护金融稳定

B.保护投资者利益

C.促进金融创新

D.增加金融机构利润

9.以下哪项不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险控制

D.风险增加

10.以下哪项不是金融市场的参与者？

A.金融机构

B.企业

C.政府

D.自然人

试卷答案如下

一、多项选择题

1.ABCDE

解析思路：金融资产通常指具有经济价值的资产，包括货币、股票、债券、房地产和商品等。

2.DE

解析思路：风险增加不是金融风险管理的方法，其余选项都是风险管理的方法。

3.B

解析思路：债券的内在价值受市场利率影响，市场利率上升时，债券价格下降，反之亦然。

4.ABCE

解析思路：金融市场的参与者包括金融机构、企业、政府和家庭，中央银行作为特殊机构也参与其中。

5.BDE

解析思路：市盈率是衡量公司股价的重要指标，通常用于评估公司的投资价值，受市场情绪影响较大。

6.ABCE

解析思路：金融衍生品包括期权、期货、远期和互换，现货不属于衍生品。

7.ABCD

解析思路：财务报表反映企业的财务状况，编制时必须遵循相关会计准则。

8.ABC

解析思路：投资组合理论强调资产分散的重要性，通过资产分散可以降低投资风险，资产组合的有效前沿是核心。

9.ABDE

解析思路：固定收益投资包括债券、存款等，风险较低，收益稳定，适用于风险厌恶型投资者。

10.ABE

解析思路：金融监管旨在维护金融市场的稳定，防范金融风险，保护投资者权益，促进金融创新。

二、判断题

1.×

解析思路：金融衍生品的风险通常高于传统金融产品，因为它们的价值依赖于其他资产的价格波动。

2.√

解析思路：流动性越高，资产买卖越容易，价格波动性通常越小。

3.√

解析思路：指数基金复制特定指数的表现，通过分散投资可以降低市场风险。

4.×

解析思路：市盈率低于行业平均水平可能意味着公司股价被低估，但并不一定表明公司具有投资价值。

5.×

解析思路：金融风险管理的主要目标是降低风险，而不是完全消除风险。

6.×

解析思路：现金流量表反映企业在一定时期内的现金流入和流出情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动。

7.×

解析思路：资产之间的相关性越高，投资组合风险通常越大，因为风险不能通过相关性来降低。

8.√

解析思路：资本充足率越高，金融机构的资本缓冲越大，风险承受能力越强。

9.×

解析思路：金融衍生品合约的买卖双方在合约到期时可以进行现金结算，不一定进行实物交割。

10.×

解析思路：金融监管机构的主要职责是监管金融市场，维护金融稳定，而不是增加金融机构利润。

三、简答题

1.金融资产定价模型的基本原理是，金融资产的价格等于其预期收益的现值，其中预期收益受到风险因素的影响，现值由无风险利率和风险溢价决定。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种衡量投资风险和预期收益之间关系的模型，它认为资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价，风险溢价与资产的风险系数成正比。

3.财务比率分析在财务分析中的作用是通过比较不同财务比率，可以评估企业的偿债能力、盈利能力、运营效率和增长潜力等。

4.投资组合的构建包括考虑资产分散、风险与收益平衡、投资期限、流动性需求等因素，目的是为了实现投资目标，同时降低风险。

四、论述题

1.在当前经济环境