各科目重点归纳特许金融分析师考试试题及答案

各科目重点归纳特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于特许金融分析师（CFA）考试中伦理与专业标准的内容？

A.客户利益优先

B.保密原则

C.知识更新

D.利益冲突管理

2.下列关于投资组合管理中风险控制的说法，正确的是：

A.风险控制主要是通过分散投资来实现的

B.风险控制可以通过设置止损点来控制

C.风险控制是投资组合管理中的核心内容

D.风险控制可以完全消除投资风险

3.以下哪些属于固定收益证券？

A.政府债券

B.公司债券

C.存款

D.股票

4.下列关于股票市盈率的说法，正确的是：

A.市盈率越高，股票越有投资价值

B.市盈率越低，股票越有投资价值

C.市盈率可以用来衡量股票的相对价值

D.市盈率可以用来衡量公司的盈利能力

5.以下哪些属于衍生品？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.股票

6.以下关于债券信用评级的目的，正确的是：

A.评估债券发行人的信用状况

B.为投资者提供投资决策依据

C.降低投资者投资风险

D.提高债券市场流动性

7.以下哪些属于股票市场的基本分析指标？

A.市盈率

B.股息率

C.股价

D.净资产收益率

8.以下关于基金投资的风险，正确的是：

A.基金投资风险主要来自于市场风险

B.基金投资风险主要来自于信用风险

C.基金投资风险主要来自于流动性风险

D.基金投资风险主要来自于管理风险

9.以下哪些属于债券投资的风险？

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.市场风险

10.以下关于投资组合多元化的说法，正确的是：

A.投资组合多元化可以降低投资风险

B.投资组合多元化可以提高投资收益

C.投资组合多元化可以降低投资成本

D.投资组合多元化可以提高投资流动性

二、判断题（每题2分，共10题）

1.特许金融分析师（CFA）考试的考试科目包括伦理与专业标准、财务报表分析、定量分析、经济学、财务工具、固定收益、权益投资、衍生品、组合管理及投资绩效评估。（正确/错误）

2.在进行财务报表分析时，流动比率越高，表明企业的短期偿债能力越强。（正确/错误）

3.有效市场假说认为，股票价格总是反映了所有可获得的信息，因此投资者无法通过分析获得超额收益。（正确/错误）

4.期权的时间价值是指期权持有者在到期前的时间价值。（正确/错误）

5.投资组合的夏普比率越高，表示该投资组合的风险调整后收益越高。（正确/错误）

6.在固定收益证券中，债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（正确/错误）

7.股票的价格主要由其内在价值决定，而非市场供求关系。（正确/错误）

8.投资者可以通过购买看涨期权来保护其股票投资免受市场下跌的影响。（正确/错误）

9.在进行投资组合管理时，分散投资可以消除所有风险。（正确/错误）

10.风险厌恶型投资者通常更倾向于投资低风险、低收益的资产，如国债。（正确/错误）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析中常用的比率分析及其意义。

2.解释有效市场假说，并讨论其对投资者行为的影响。

3.描述投资组合多元化的目的及其在风险管理中的作用。

4.简要说明如何通过债券信用评级来评估债券投资的风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，投资者应如何平衡风险与收益，以构建一个稳健的投资组合。

2.讨论金融科技（FinTech）对传统金融行业的影响，以及它如何改变投资分析和决策的过程。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在CFA考试中，以下哪一科目涵盖了伦理与专业标准的内容？

A.财务报表分析

B.定量分析

C.伦理与专业标准

D.投资组合管理

2.以下哪个公式用来计算市净率（P/B）？

A.市盈率（P/E）=市值/净利润

B.市净率（P/B）=市值/净资产

C.市销率（P/S）=市值/销售额

D.收益率（R）=收益/成本

3.以下哪一项不是投资组合管理中的被动管理策略？

A.指数投资

B.价值投资

C.成长投资

D.动态投资

4.以下哪一种衍生品允许购买方在未来某一特定时间以固定价格买入或卖出标的资产？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.互换

5.以下哪个指标用于衡量投资组合的风险调整后收益？

A.夏普比率

B.费雪比率

C.布林带

D.波动率

6.以下哪个不是固定收益证券的一种？

A.国库券

B.公司债券

C.存款

D.股票

7.以下哪项是计算债券价格的关键因素？

A.信用评级

B.利率

C.到期期限

D.每年收益

8.以下哪个不是股票市场的基本分析指标？

A.营业收入增长率

B.净利润

C.股息率

D.市值

9.以下哪个不是影响股票价格的因素？

A.公司业绩

B.宏观经济条件

C.投资者情绪

D.天气预报

10.以下哪个不是基金投资的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.投资经理的风险承受能力

试卷答案如下

一、多项选择题

1.ABCD

2.ABC

3.ABC

4.ABC

5.ABC

6.ABC

7.AB

8.AD

9.ABC

10.A

二、判断题

1.正确

2.正确

3.正确

4.正确

5.正确

6.正确

7.错误

8.正确

9.错误

10.正确

三、简答题

1.比率分析是一种评估公司财务状况和经营效率的方法，常用的比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、债务比率等。比率分析可以帮助投资者和分析师了解公司的偿债能力、盈利能力、运营效率和增长潜力。

2.有效市场假说认为市场是信息有效的，即所有可用信息都已经反映在价格中。这影响了投资者，因为他们认为无法通过分析获得超额收益，应该采用被动投资策略，如指数基金。

3.投资组合多元化的目的是通过分散投资来降低风险。不同的资产类别在市场波动时表现不同，因此多元化的组合可以在一定程度上降低特定资产类别的不利影响。

4.通过债券信用评级，可以评估债券发行人的信用风险。高信用评级的债券意味着较低的风险和较低的风险溢价，而低信用评级的债券则意味着较高的风险和较高的收益率。

四、论述题

1.在当前全球经济环境下，投资者应通过以下方式平衡风险与收益：进行充分的市场研究，了解各种资产类别的表现和风险；保持合理的资产配置，以分散风险；定期审查和调整投资组合，以适应市场变化；采用长期投资策略，避免短期市