快速掌握分析技能特许金融分析师考试试题及答案

快速掌握分析技能特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的四大核心价值观？

A.专业主义

B.道德与职业行为

C.知识共享

D.政治影响力

2.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.股票投资

B.价值投资

C.风险平价

D.积极投资

3.以下哪项不是固定收益证券？

A.国债

B.公司债券

C.欧洲债券

D.优先股

4.以下哪种资产通常被认为是无风险资产？

A.股票

B.国债

C.普通股

D.房地产

5.以下哪种投资策略旨在通过购买低估值股票并持有至其价值重估来获取收益？

A.成长投资

B.价值投资

C.积极投资

D.被动投资

6.以下哪种投资组合管理方法旨在通过投资于多个资产类别来分散风险？

A.股票投资组合

B.债券投资组合

C.多资产投资组合

D.单一资产投资组合

7.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.期权

B.基金

C.股票

D.债券

8.以下哪种投资策略旨在通过购买和持有低波动性股票来获取收益？

A.成长投资

B.价值投资

C.低波动性投资

D.积极投资

9.以下哪种投资策略旨在通过投资于不同市场、行业和地区来分散风险？

A.地域分散化

B.行业分散化

C.全球分散化

D.时间分散化

10.以下哪种投资策略旨在通过投资于不同资产类别来平衡风险和收益？

A.股票投资

B.债券投资

C.多资产投资

D.单一资产投资

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试是金融分析师职业发展的必要条件。（）

2.主动管理投资组合的目的是为了超越市场平均水平。（）

3.价值投资强调投资于那些价格被低估的股票。（）

4.投资组合中股票和债券的比例越高，整体风险就越低。（）

5.市场有效性假说认为市场总是有效率的，投资者无法通过交易获利。（）

6.市场风险调整后的收益（MART）是一个衡量投资组合业绩的指标。（）

7.可持续投资关注的是企业的长期社会和环境影响。（）

8.风险平价策略通过调整资产配置来确保每种资产的风险水平相等。（）

9.积极投资者通常使用技术分析和基本面分析来做出投资决策。（）

10.证券分析师的职责包括评估企业的财务状况和市场地位。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解释什么是Beta系数，并说明它在投资分析中的作用。

3.简述价值投资和成长投资的主要区别。

4.描述投资组合管理中的风险分散策略，并举例说明。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前市场环境下，如何运用资产配置策略来优化投资组合，以实现风险与收益的平衡。

2.讨论在金融市场中，道德风险和逆向选择对金融机构和投资者可能产生的影响，并提出相应的风险管理和监管措施。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在CFA考试中，哪一部分是关于伦理和职业道德的？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.Alllevels

2.以下哪个不是CFA协会定义的道德和职业行为准则？

A.客户利益优先

B.诚信

C.专业胜任能力

D.政治活动

3.以下哪种投资策略通常与市场中性策略相关？

A.风险平价

B.市场中性

C.风险分散

D.风险集中

4.以下哪种金融工具通常用于对冲汇率风险？

A.期权

B.远期合约

C.期货

D.债券

5.以下哪个不是衡量投资组合波动性的指标？

A.标准差

B.市场风险

C.贝塔值

D.收益率

6.以下哪种投资策略旨在通过购买和持有股票直至其内在价值被市场认可来获利？

A.价值投资

B.成长投资

C.积极投资

D.被动投资

7.以下哪种资产被认为具有较低的风险和稳定的现金流？

A.股票

B.债券

C.投资级债券

D.高收益债券

8.以下哪种投资策略旨在通过投资于多个国家或地区的资产来分散政治风险？

A.多元化

B.地域分散化

C.行业分散化

D.时间分散化

9.以下哪种金融工具允许投资者在支付一定费用后，以特定价格购买或出售资产？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.互换

10.以下哪种投资策略旨在通过投资于具有相似风险和收益特征的资产来构建投资组合？

A.风险平价

B.多元化

C.风险分散

D.风险集中

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.C.知识共享

2.C.风险平价

3.D.优先股

4.B.国债

5.B.价值投资

6.C.多资产投资组合

7.A.期权

8.C.低波动性投资

9.C.全球分散化

10.C.多资产投资

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.×

3.√

4.×

5.√

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是，任何资产的预期收益率都应当等于无风险利率加上该资产对市场组合风险的贡献，即风险溢价。公式为：E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)。

2.Beta系数衡量的是一种资产相对于市场整体波动性的大小。它在投资分析中的作用是，通过比较资产与市场的Beta值，可以评估资产的风险水平。

3.价值投资强调购买价格低于其内在价值的股票，关注的是企业的基本面。成长投资则关注于具有高增长潜力的公司，通常价格较高。

4.风险分散策略通过将投资分配到多个不同的资产类别或市场，以减少特定资产或市场的风险。例如，投资于股票、债券、商品和现金等。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前市场环境下，资产配置策略应考虑市场的波动