激发思维的特许金融分析师考试试题及答案

激发思维的特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产？（）

A.股票

B.债券

C.房地产

D.活期存款

2.下列哪项不属于金融市场的分类？（）

A.货币市场

B.股票市场

C.衍生品市场

D.期货市场

3.关于投资组合的风险和收益，以下说法正确的是？（）

A.投资组合的风险低于单个资产的风险

B.投资组合的收益高于单个资产的收益

C.投资组合的收益等于单个资产的收益

D.投资组合的风险与收益成正比

4.以下哪种情况属于系统性风险？（）

A.某一公司的业绩下滑

B.市场利率上升

C.某一国家的政治动荡

D.某一行业的技术创新

5.以下哪种投资策略属于价值投资？（）

A.买入并持有策略

B.动态平衡策略

C.价值投资策略

D.成长投资策略

6.以下哪项不属于债券发行方式？（）

A.公开发行

B.封闭式发行

C.非公开发行

D.面向机构投资者发行

7.以下哪种金融工具属于衍生品？（）

A.期权

B.股票

C.债券

D.活期存款

8.以下哪项不属于风险管理的基本原则？（）

A.全面性原则

B.预防为主原则

C.权衡原则

D.完美性原则

9.以下哪种情况属于非系统性风险？（）

A.某一公司的业绩下滑

B.市场利率上升

C.某一国家的政治动荡

D.某一行业的技术创新

10.以下哪种投资策略属于风险厌恶型？（）

A.买入并持有策略

B.动态平衡策略

C.价值投资策略

D.保守投资策略

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是为客户提供投资建议，确保客户的投资收益最大化。（）

2.股票市场的波动主要受宏观经济因素的影响。（）

3.投资组合的分散化可以完全消除非系统性风险。（）

4.期权是一种衍生品，其价值完全由标的资产的价格决定。（）

5.价值投资的核心是寻找价格低于内在价值的股票。（）

6.债券的信用评级越高，其收益率越低。（）

7.金融市场的有效性假设认为，所有投资者都能获取到所有信息。（）

8.风险管理的主要目的是降低投资组合的波动性。（）

9.期货合约的交割日期通常在合约到期日之前。（）

10.金融分析师在分析公司财务报表时，应重点关注公司的现金流状况。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合理论中马科维茨投资组合模型的基本原理。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

3.描述财务比率分析在评估公司财务状况中的作用。

4.说明如何通过杜邦分析来评估公司的盈利能力。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何运用金融衍生品进行风险管理。

2.分析金融危机对金融市场的影响，并提出相应的防范措施。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在金融自由化的背景下，以下哪项措施有助于提高资本流动性？（）

A.提高存款准备金率

B.降低存款利率

C.增加信贷规模

D.限制外汇交易

2.以下哪项不是金融市场的功能？（）

A.价格发现

B.信用创造

C.投资融资

D.储蓄转化

3.下列哪种资产不属于固定收益证券？（）

A.债券

B.优先股

C.普通股

D.抵押贷款

4.在债券信用评级中，以下哪个等级表示最低的信用风险？（）

A.AAA

B.AA

C.A

D.BBB

5.以下哪项不是衡量投资组合风险的标准差？（）

A.收益率的波动

B.收益率的预期

C.收益率的最高值

D.收益率的最低值

6.下列哪种投资策略属于主动管理策略？（）

A.被动指数化策略

B.价值投资策略

C.成长投资策略

D.动态平衡策略

7.以下哪项不是衡量通货膨胀的指标？（）

A.消费者价格指数

B.生产者价格指数

C.居民消费水平

D.工资增长率

8.以下哪种情况不属于市场操纵行为？（）

A.编造虚假信息

B.交易对手限制

C.内幕交易

D.竞价买卖

9.以下哪项不是金融监管的目的？（）

A.保护投资者利益

B.维护金融市场稳定

C.促进金融机构创新

D.增加金融产品种类

10.以下哪项不是金融分析师的职业道德？（）

A.客观公正

B.保守秘密

C.追求高额回报

D.保持专业独立性

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.C

解析思路：金融资产是指具有金融属性的资产，包括股票、债券、衍生品等，而房地产属于实物资产。

2.D

解析思路：金融市场的分类包括货币市场、资本市场、衍生品市场等，期货市场是衍生品市场的一种。

3.A

解析思路：投资组合理论认为，通过分散投资可以降低非系统性风险，但组合的风险仍然存在。

4.B

解析思路：系统性风险是影响整个市场的风险，市场利率上升会影响所有金融资产的价格。

5.C

解析思路：价值投资是寻找价格低于其内在价值的股票，通过长期持有获取收益。

6.B

解析思路：债券发行方式包括公开发行和非公开发行，封闭式发行不是一种常见的发行方式。

7.A

解析思路：衍生品是衍生自其他基础资产的工具，期权是一种典型的衍生品。

8.D

解析思路：风险管理的基本原则包括全面性、预防为主、权衡和持续改进，不包括完美性原则。

9.A

解析思路：非系统性风险是特定公司或行业的风险，某一公司的业绩下滑属于非系统性风险。

10.D

解析思路：风险厌恶型投资者倾向于选择风险较低的投资策略，保守投资策略通常风险较低。

二、判断题

1.×

解析思路：金融分析师的职责不仅仅是提供投资建议，还包括分析市场、研究公司等。

2.√

解析思路：股票市场的波动确实受到宏观经济因素的影响，如经济增长、利率变化等。

3.×

解析思路：投资组合的分散化可以降低非系统性风险，但不能完全消除。

4.×

解析思路：期权的价值受多种因素影响，包括标的资产价格、行权价格、到期时间等。

5.√

解析思路：价值投资的核心是寻找价格低于其内在价值的股票，这通常意味着低估。

6.√

解析思路：信用评级高的债券通常被认为风险较低，因此收益率较低。

7.×

解析思路：有效市场假设认为市场已经反映了所有可用信息，但并非所有投资者都能获取到所有信息。

8.√

解析思路：风险管理的主要目的是通过降低风险来保护投资组合的价值。

9.×

解析思路：期货合约的交割日期通常在合约到期日之后，投资者可以选择持有至交割或提前平仓。

10.√

解析思路：金融分析师在分析财务报表时，现金流状况是评估公司财务健康状况的重要指标。

三、简答题

1.简述投资组合理论中马科维茨投资组合模型的基本原理。

解析思路：马科维茨模型通过预期收益和风险（通常用方差或标准差表示）来构建投资组合，目的是找到风险和收益的最佳平衡点。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

解析思路：CAPM是一种定价模型，它认为任何资产的预期收益率等于无风险收益率加上该资产系统性风险的溢价。应用包括评估资产定价、计算风险溢价等。

3.描述财务比率分析在评估公司财务状况中