2025年特许金融分析师考试评估机制试题及答案

2025年特许金融分析师考试评估机制试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于CFA协会的三大核心能力？

A.伦理和职业标准

B.财务分析

C.投资组合管理

D.投资策略制定

2.以下哪项是投资组合管理中的有效市场假说？

A.半强有效市场

B.弱有效市场

C.半强有效市场

D.强有效市场

3.以下哪项不是CFA考试中常用的金融工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.货币

4.下列哪项不是CFA考试中涉及的会计原则？

A.权责发生制

B.历史成本

C.实际成本

D.公允价值

5.以下哪项不是CFA考试中涉及的财务比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.股东权益比率

D.现金流量比率

6.下列哪项不是CFA考试中涉及的宏观经济指标？

A.国内生产总值（GDP）

B.通货膨胀率

C.失业率

D.利率

7.以下哪项不是CFA考试中涉及的金融衍生品？

A.期货

B.期权

C.远期

D.外汇

8.下列哪项不是CFA考试中涉及的投资策略？

A.股票投资

B.债券投资

C.投资组合投资

D.现金管理

9.以下哪项不是CFA考试中涉及的伦理和职业标准？

A.客户利益优先

B.保密

C.独立性

D.财务披露

10.下列哪项不是CFA考试中涉及的财务报表分析？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.投资收益表

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求所有考生在考试前必须完成至少四年的相关工作经验。（）

2.有效市场假说认为，股票价格总是反映了所有可获得的信息。（）

3.财务分析中，比率分析是衡量公司财务健康状况的主要工具。（）

4.在投资组合管理中，分散化可以降低整个投资组合的风险。（）

5.会计准则中的历史成本原则意味着资产应按其购买成本记录。（）

6.流动比率低于1通常表明公司短期偿债能力较弱。（）

7.通货膨胀率上升通常会导致债券价格下跌。（）

8.期权是一种衍生品，其价值完全取决于标的资产的价格波动。（）

9.投资组合管理中的投资策略应该根据投资者的风险承受能力和投资目标来制定。（）

10.CFA考试中的伦理和职业标准要求分析师在任何情况下都要保持诚信和公正。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中财务报表分析的三个主要步骤。

2.解释有效市场假说的三个层次，并说明每个层次对投资决策的影响。

3.描述CFA考试中常用的两种投资组合评估方法，并比较它们的优缺点。

4.说明CFA考试中伦理和职业标准的重要性，并给出至少两个具体的伦理问题实例。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用CFA知识进行有效的投资组合管理，以应对市场波动和不确定性。

2.分析CFA考试对于金融分析师职业发展的重要性，并探讨CFA持证人如何在金融市场中发挥更大的作用。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个术语用于描述一个投资组合中不同资产之间的相关性？

A.投资组合权重

B.投资组合分散度

C.投资组合相关性

D.投资组合风险

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，β系数代表的是：

A.投资组合的预期收益率

B.市场风险溢价

C.投资组合的系统性风险

D.无风险利率

3.以下哪个比率用于衡量公司的财务杠杆？

A.流动比率

B.负债比率

C.股东权益比率

D.现金流量比率

4.以下哪种金融工具通常被视为无风险资产？

A.股票

B.债券

C.期权

D.外汇

5.以下哪个指标用于衡量公司的盈利能力？

A.毛利率

B.净利率

C.资产回报率

D.股东权益回报率

6.以下哪个概念与投资组合管理中的“马科维茨投资组合理论”相关？

A.有效前沿

B.投资组合权重

C.投资组合相关性

D.投资组合风险

7.以下哪个宏观经济指标通常与通货膨胀率相关？

A.国内生产总值（GDP）

B.失业率

C.利率

D.工资增长率

8.以下哪种金融衍生品允许投资者在支付一定费用后锁定未来的价格？

A.期货

B.期权

C.远期

D.现货

9.以下哪个原则在CFA考试中被强调，要求分析师在处理客户信息时保持严格保密？

A.客户利益优先

B.独立性

C.保密

D.公平交易

10.以下哪个财务报表反映了公司在一定时期内的现金流入和流出？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.投资收益表

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.D.投资策略制定

2.D.强有效市场

3.D.货币

4.C.实际成本

5.D.现金流量比率

6.D.利率

7.D.外汇

8.D.现金管理

9.D.财务披露

10.A.客户利益优先

二、判断题

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、简答题

1.财务报表分析的三个主要步骤：收集数据、分析数据和解释结果。

2.有效市场假说的三个层次：弱有效市场、半强有效市场和强有效市场。层次越高，信息对股价的影响越大。

3.两种投资组合评估方法：收益分析和风险分析。收益分析侧重于投资组合的预期收益，风险分析侧重于评估投资组合的风险水平。

4.伦理和职业标准的重要性：确保分析师的行为符合道德标准，维护投资者利益，增强市场信任。实例：避免利益冲突，保持独立性。

四、论述题

1.在当前经济环境下，运用CFA知识进行有效的