2025年特许金融分析师核心考点梳理试题及答案

2025年特许金融分析师核心考点梳理试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA一级考试的内容范围？

A.金融市场与工具

B.伦理与职业标准

C.固定收益证券

D.现代金融市场分析理论

2.以下哪个指标不属于财务报表分析中的偿债能力指标？

A.流动比率

B.存货周转率

C.利息保障倍数

D.资产负债率

3.在投资组合管理中，以下哪种策略属于被动型策略？

A.策略资产配置

B.指数投资

C.主动投资

D.量化投资

4.以下哪种风险不属于信用风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

5.以下哪个概念不属于金融衍生品？

A.期权

B.远期合约

C.普通股票

D.互换

6.在财务报表分析中，以下哪个指标不属于盈利能力指标？

A.毛利率

B.净利率

C.营业收入

D.资产回报率

7.以下哪种投资策略属于风险分散策略？

A.股票投资

B.债券投资

C.指数投资

D.多元化投资

8.以下哪个概念不属于金融监管？

A.监管沙盒

B.风险评估

C.市场准入

D.伦理规范

9.在投资组合管理中，以下哪种策略属于主动型策略？

A.策略资产配置

B.指数投资

C.主动投资

D.量化投资

10.以下哪个指标不属于财务报表分析中的运营能力指标？

A.营业成本率

B.存货周转率

C.应收账款周转率

D.资产负债率

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试的内容范围不包括投资组合管理和业绩评估。（×）

2.在财务报表分析中，流动比率越高，公司的偿债能力越强。（√）

3.指数投资策略通常不会产生管理费用。（√）

4.信用风险主要是指债务人无法履行债务的风险。（√）

5.金融衍生品都是基于其他金融工具设计的合约。（√）

6.营业收入越高，公司的盈利能力越好。（×）

7.风险分散策略是通过投资多个不同类别的资产来降低风险。（√）

8.金融监管的目的是保护投资者利益和维护金融市场稳定。（√）

9.主动型投资策略通常需要更高的管理费用。（√）

10.资产负债率越高，公司的财务风险越大。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理中的被动型投资策略和主动型投资策略的主要区别。

2.解释财务报表分析中的“营运资本”概念及其在评估公司财务健康状况中的作用。

3.阐述CFA考试中的“伦理与职业标准”部分主要包括哪些内容，并说明其重要性。

4.描述金融市场中“市场风险”的概念，并举例说明投资者如何管理这种风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济不确定性增加的背景下，投资者如何通过资产配置来降低投资组合的风险。

2.分析金融市场中“流动性风险”的成因及其对金融机构和投资者可能产生的影响，并提出相应的风险管理措施。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在CFA一级考试中，以下哪个科目不属于“财务报表分析”范畴？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.风险管理

2.以下哪个比率用来衡量公司的偿债能力？

A.毛利率

B.营业利润率

C.流动比率

D.资产回报率

3.以下哪个投资策略旨在复制特定市场指数的表现？

A.主动投资

B.被动投资

C.量化投资

D.多元化投资

4.以下哪个工具用于保护买方免受价格下跌的风险？

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.互换合约

5.以下哪个指标用来衡量公司的运营效率？

A.营业成本率

B.资产负债率

C.利息保障倍数

D.净利率

6.以下哪个概念指的是在特定时间内，投资者预期收益与实际收益之间的差异？

A.风险

B.风险溢价

C.风险调整后收益

D.风险规避

7.以下哪个市场不属于金融市场的范畴？

A.货币市场

B.资本市场

C.期货市场

D.水果市场

8.以下哪个原则是CFA协会伦理与职业标准的核心之一？

A.客户利益优先

B.诚信

C.专业胜任能力

D.公平交易

9.以下哪个金融工具属于衍生品？

A.普通股票

B.债券

C.期权

D.普通商品

10.以下哪个指标用来衡量公司的财务健康状况？

A.营业收入

B.净利润

C.营业成本

D.资产总额

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.D

2.B

3.B

4.A

5.C

6.C

7.D

8.D

9.C

10.D

二、判断题答案

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题答案

1.被动型投资策略通常旨在复制市场指数的表现，不进行积极的证券选择或时机选择，管理费用较低。主动型投资策略则试图通过证券选择和时机选择来超越市场指数的表现，管理费用通常较高。

2.营运资本是指公司流动资产与流动负债之间的差额，它反映了公司短期偿债能力。营运资本充足表明公司有足够的流动资产来覆盖其短期债务，有助于评估公司的财务健康状况。

3.“伦理与职业标准”部分主要包括诚信、专业胜任能力、客户利益优先、公平交易、披露和保密等原则。这些内容对于CFA考生来说至关重要，因为它们是金融分析师职业行为的基础。

4.市场风险是指由于市场价格波动导致的投资损失风险。投资者可以通过多样化投资、使用衍生品对冲、定期调整投资组合等方式来管理市场风险。

四、论述题答案

1.在全球经济不确定性增加的背景下，投资者可以通过以下方式降低投资组合风险：分散投资于不同地区的资产、不同行业的股票、不同类型的债券等；使用资产