特许金融分析师考试常见概念试题及答案

特许金融分析师考试常见概念试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于金融市场的参与者？

A.个人投资者

B.政府机构

C.保险公司

D.银行

E.非银行金融机构

2.下列哪些金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.外汇

E.指数期货

3.以下哪些属于资本资产定价模型（CAPM）的组成部分？

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.投资组合的预期收益率

D.投资组合的β系数

E.投资者的风险偏好

4.下列哪些属于财务报表的组成部分？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.税收报表

E.管理层讨论与分析

5.以下哪些属于财务比率分析的方法？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.资产回报率

E.股东权益回报率

6.以下哪些属于投资组合管理的基本原则？

A.分散投资

B.风险控制

C.收益最大化

D.预期收益与风险匹配

E.长期投资

7.以下哪些属于固定收益证券的特点？

A.期限固定

B.利率固定

C.信用风险较低

D.价格波动性较小

E.预期收益率相对稳定

8.以下哪些属于股票市场的主要指数？

A.沪深300指数

B.中小板指数

C.创业板指数

D.纳斯达克指数

E.道琼斯工业平均指数

9.以下哪些属于投资策略的类型？

A.主动投资策略

B.被动投资策略

C.长期投资策略

D.短期投资策略

E.股票投资策略

10.以下哪些属于财务报表分析的目的？

A.了解企业的财务状况

B.评估企业的盈利能力

C.分析企业的偿债能力

D.评估企业的成长性

E.评估企业的投资价值

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性是指市场参与者能够自由地买卖资产，且价格能够反映所有可用信息。（）

2.风险与收益成正比，投资者应该追求高风险以获得高收益。（）

3.财务报表中的利润表反映了企业在一定时期内的经营成果。（）

4.流动比率低于1表明企业的短期偿债能力较弱。（）

5.资产负债表中的所有负债都应计提相应的坏账准备。（）

6.投资组合的β系数越高，说明该投资组合的波动性越大。（）

7.期权是一种衍生品，其价值完全取决于标的资产的价格。（）

8.财务比率分析可以用来评估企业的盈利能力、偿债能力和成长性。（）

9.主动投资策略是指基金经理通过选股和时机选择来获得超额收益。（）

10.财务报表分析的主要目的是为了评估企业的投资价值，为投资者提供决策依据。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解释什么是财务杠杆，并说明其对公司财务风险的影响。

3.简述投资组合分散化的目的和主要方法。

4.说明财务报表分析中，如何通过比率分析来评估企业的财务状况。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资决策过程中，如何平衡风险与收益的关系，并分析不同投资策略对风险与收益的影响。

2.讨论在当前金融市场环境下，金融分析师如何运用定量分析和定性分析相结合的方法，对企业进行有效的财务分析。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是金融市场的功能？

A.资金配置

B.价格发现

C.信用创造

D.信息传递

2.以下哪种金融工具通常被认为是最安全的？

A.国债

B.公司债券

C.股票

D.期权

3.在CAPM模型中，市场风险溢价通常是基于哪个指数？

A.S&P500指数

B.NASDAQ指数

C.DJIA指数

D.FTSE100指数

4.财务报表中，以下哪个账户通常代表企业的长期投资？

A.现金及现金等价物

B.应收账款

C.长期投资

D.短期投资

5.以下哪个比率用于衡量企业的盈利能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产回报率

D.负债比率

6.投资组合中，以下哪种资产通常被认为具有负相关性？

A.股票与股票

B.股票与债券

C.债券与债券

D.货币与股票

7.以下哪个不是衍生品交易的风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.利率风险

8.在财务报表中，以下哪个账户通常代表企业的收入？

A.营业外收入

B.营业收入

C.投资收益

D.营业外支出

9.以下哪个不是投资组合管理中的风险控制方法？

A.分散投资

B.风险预算

C.风险敞口管理

D.风险偏好设定

10.在财务报表分析中，以下哪个比率用于衡量企业的偿债能力？

A.资产负债率

B.流动比率

C.速动比率

D.负债权益比率

试卷答案如下

一、多项选择题

1.ABCDE

解析思路：金融市场参与者包括个人投资者、政府机构、保险公司、银行和非银行金融机构。

2.CDE

解析思路：期权、外汇和指数期货属于衍生品，股票和债券属于基础金融工具。

3.ABCD

解析思路：CAPM模型包含无风险利率、市场风险溢价、投资组合的预期收益率和投资组合的β系数。

4.ABC

解析思路：财务报表由资产负债表、利润表和现金流量表组成。

5.ABCDE

解析思路：财务比率分析包括流动比率、速动比率、负债比率、资产回报率和股东权益回报率。

6.ABDE

解析思路：投资组合管理的基本原则包括分散投资、风险控制、收益最大化和预期收益与风险匹配。

7.ACDE

解析思路：固定收益证券的特点包括期限固定、利率固定、信用风险较低和价格波动性较小。

8.ABCDE

解析思路：主要指数包括沪深300指数、中小板指数、创业板指数、纳斯达克指数和道琼斯工业平均指数。

9.ABCDE

解析思路：投资策略类型包括主动投资策略、被动投资策略、长期投资策略、短期投资策略和股票投资策略。

10.ABCDE

解析思路：财务报表分析的目的包括了解企业的财务状况、评估企业的盈利能力、分析企业的偿债能力、评估企业的成长性和评估企业的投资价值。

二、判断题

1.正确

解析思路：金融市场的有效性是指市场能够快速、准确地反映所有可用信息。

2.错误

解析思路：风险与收益并不总是成正比，高收益往往伴随着高风险。

3.正确

解析思路：利润表反映了企业在一定时期内的收入、费用和净利润。

4.正确

解析思路：流动比率低于1意味着企业的流动资产不足以覆盖其流动负债。

5.错误

解析思路：并非所有负债都需要计提坏账准备，只有应收账款等应收类资产需要。

6.正确

解析思路：β系数高意味着投资组合的价格波动性较大，与市场波动密切相关。

7.错误

解析思路：期权的价值不仅取决于标的资产的价格，还取决于时间价值和波动率。

8.正确

解析思路：财务比率分析是评估企业财务状况的重要工具。

9.正确

解析思路：主动投资策略强调基金经理的主动选股和时机选择。

10.正确

解析思路：财务报表分析的主要目的是为了评估企业的投资价值，为投资者提供决策依据。

三、简答题

1.解答思路：解释CAPM模型的基本原理，包括无风险利率、市场风险溢价、投资组合的预期收益率和β系数，以及如何通过公式计算投资组合的预期收益率。

2.解答思路：解释财务杠杆的概念，包括其对公司财务风险的影响，如财务杠杆越高，财务风险越大。

3.解答思路：说明投资组合分散化的目的，如降低风险，并列出分散化方法，如投资不同行业、地区或资产类别。

4.解答思路：介绍财务比