2025年特许金融分析师考试知识补充试题及答案

2025年特许金融分析师考试知识补充试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于固定收益证券？

A.国债

B.企业债券

C.股票

D.优先股

2.以下哪些属于衍生品？

A.期货

B.期权

C.远期合约

D.股票

3.以下哪些属于市场风险？

A.利率风险

B.汇率风险

C.信用风险

D.流动性风险

4.以下哪些属于投资组合管理的基本原则？

A.分散投资

B.风险与收益平衡

C.定期评估

D.长期投资

5.以下哪些属于财务报表分析的基本指标？

A.流动比率

B.负债比率

C.净资产收益率

D.每股收益

6.以下哪些属于财务报表分析的方法？

A.比率分析

B.结构分析

C.趋势分析

D.比较分析

7.以下哪些属于投资组合的业绩评估指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D.投资组合收益率

8.以下哪些属于投资组合的构建步骤？

A.确定投资目标

B.收集和分析信息

C.选择合适的资产类别

D.制定投资策略

9.以下哪些属于投资组合的调整策略？

A.定期再平衡

B.被动管理

C.指数投资

D.活动管理

10.以下哪些属于投资组合的风险控制方法？

A.风险预算

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险规避

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是提供投资建议，而不涉及投资决策的实施。（×）

2.信用风险是指由于借款人违约导致投资损失的风险。（√）

3.股票市场指数通常用于衡量整个股市的表现。（√）

4.长期投资策略通常能够更好地抵御短期市场波动。（√）

5.交易成本对投资组合的长期表现没有显著影响。（×）

6.财务报表中的现金流量表主要反映公司的经营活动产生的现金流量。（√）

7.投资组合的夏普比率越高，说明其风险调整后的收益越高。（√）

8.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（×）

9.股票的市盈率（P/E）可以用来评估股票的相对价值。（√）

10.投资组合的再平衡是为了维持投资组合的风险水平。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理中的“分散投资”原则及其重要性。

2.解释财务报表分析中的“比率分析”方法，并举例说明其应用。

3.描述衍生品市场中的“对冲”策略，并说明其对风险管理的作用。

4.解释什么是“市场有效性假说”，并讨论其对投资策略的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用财务比率分析来评估公司的财务健康状况，并讨论可能存在的局限性。

2.分析在投资组合管理中，如何平衡风险与收益，并探讨不同投资者风险偏好对投资策略的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在以下哪个市场中，交易的是未在证券交易所上市的公司股票？

A.新兴市场

B.交易市场

C.交易所市场

D.场外交易市场

2.以下哪个不是投资组合管理中常见的风险类型？

A.市场风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.法律风险

3.财务报表中的哪个部分主要反映了公司在一定期间内的现金流入和流出？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.留存收益表

4.以下哪个不是衡量股票价值的一个指标？

A.市盈率

B.市净率

C.股息收益率

D.企业价值

5.以下哪个衍生品合约在到期时，买方可以选择执行或不执行？

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.互换合约

6.以下哪个不是投资组合评估的常用指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.投资组合收益率

D.标准差

7.投资组合管理中的“再平衡”策略通常是为了？

A.降低风险

B.增加收益

C.调整资产配置

D.减少交易成本

8.以下哪个不是衡量公司盈利能力的指标？

A.净资产收益率

B.毛利率

C.营业利润率

D.总资产周转率

9.以下哪个不是投资组合构建过程中的一个关键步骤？

A.确定投资目标

B.评估市场状况

C.选择合适的资产类别

D.评估风险偏好

10.以下哪个不是影响投资组合业绩评估的因素？

A.投资组合收益

B.投资组合风险

C.市场风险

D.投资者情绪

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.AB

解析：国债和企业债券属于固定收益证券，股票和优先股属于权益证券。

2.ABC

解析：期货、期权和远期合约都属于衍生品，股票不是衍生品。

3.ABD

解析：市场风险、汇率风险和流动性风险都属于市场风险。

4.ABD

解析：分散投资、风险与收益平衡和定期评估是投资组合管理的基本原则。

5.ABCD

解析：流动比率、负债比率、净资产收益率和每股收益都是财务报表分析的基本指标。

6.ABCD

解析：比率分析、结构分析、趋势分析和比较分析都是财务报表分析的方法。

7.ABC

解析：夏普比率、特雷诺比率和詹森指数都是投资组合的业绩评估指标。

8.ABCD

解析：确定投资目标、收集和分析信息、选择合适的资产类别和制定投资策略都是投资组合构建的步骤。

9.AD

解析：定期再平衡和活动管理是投资组合的调整策略。

10.ABCD

解析：风险预算、风险分散、风险对冲和风险规避都是投资组合的风险控制方法。

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

解析：金融分析师不仅提供投资建议，还参与投资决策的实施。

2.√

解析：信用风险确实是指由于借款人违约导致投资损失的风险。

3.√

解析：股票市场指数确实用于衡量整个股市的表现。

4.√

解析：长期投资策略确实能够更好地抵御短期市场波动。

5.×

解析：交易成本会对投资组合的长期表现产生显著影响。

6.√

解析：现金流量表确实主要反映公司的经营活动产生的现金流量。

7.√

解析：夏普比率确实越高，说明其风险调整后的收益越高。

8.×

解析：期权的时间价值随着到期日的临近而减少。

9.√

解析：市盈率确实可以用来评估股票的相对价值。

10.√

解析：投资组合的再平衡确实是为了维持投资组合的风险水平。

三、简答题（每题5分，共4题）

1.分散投资原则是指通过投资多种不同类型的资产来降低投资组合的整体风险。其重要性在于，单一资产的风险可以通过投资多种资产来分散，从而降低整个投资组合的波动性和潜在的损失。

2.比率分析是通过比较财务报表中的不同项目来评估公司的财务状况和经营成果。例如，通过比较流动比率和速动比率可以评估公司的短期偿债能力。

3.对冲策略是利用衍生品来保护投资组合免受特定风险的影响。例如，通过购买看跌期权可以对冲股票价格下跌的风险。

4.市场有效性假说认为股票价格已经反映了所有可获得的信息，因此无法通过技术分析或基本面分析来预测股票的未来价格走势。这会影响投资策略，因为投资者可能更倾向于被动管理或指数投资。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前经济环境下，财务比率分析可以通过比较公司的财务指标来评估其财务健康状况。这包括流动比率、负债比率和盈利能